كان عام 2021 عامًا بارزًا في عالم التشفير. لقد أغرقت الأصول الرقمية السوق المالية ، وتنضم إيثر فيوتشرز إلى صفوفها.
سواء كنت تستمتع بالتسوق عبر الإنترنت أو التعامل في الخارج أو اللعب في أفضل كازينو تشفير، أصبحت العملات المشفرة والأصول الرقمية أكثر تنوعًا ، كما أن استخداماتها آخذة في التوسع.
تقدم عقود إيثر الآجلة للمستثمرين طريقة جديدة للانضمام إلى صناعة التشفير. لكن ما هم؟ وكيف تنسجم مع الصورة الأكبر؟
تابع القراءة بينما نكتشف خصوصيات وعموميات مستقبل إيثر.
ما هو تداول إيثر الآجلة؟
يستلزم العقد الآجل تداول أصل أساسي بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. الأصل الأساسي لعقود إيثر الآجلة هو إثيريم (ETH) العملة المشفرة. ومع ذلك ، تتم تسوية العقود الآجلة نقدًا بدلاً من مطالبة البائع بإعطاء ETH للمشتري في تاريخ التسوية.
إذا كان سعر تسوية ETH أعلى من سعر العقد ، فسيدفع البائع الفرق - بالدولار الأمريكي - بين سعر العقد وسعر التسوية. وبالمثل ، إذا كان سعر التسوية أقل من سعر العقد ، فإن المشتري سيدفع للبائع الفرق بالدولار الأمريكي.
لكن ما السعر الذي يستخدمونه؟
يراقب العقد الآجل لـ Ether سعر ETH باستخدام المعدل المرجعي لـ CME CF Ether-Dollar (ETHUSD_RR) على المنصة. يقوم النظام بجمع معلومات الأسعار الخاصة بتداولات الإيثريوم من بورصات العملات المشفرة مثل Kraken أو Coinbase أو Bitstamp ثم يقوم بحساب متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) لـ ETH يوميًا.
تبلغ قيمة كل عقد 50 إيثريوم وسعره بالدولار الأمريكي. منصة CME Globex لها حجم طلب بحد أقصى 100 عقد. يعمل حل التداول الإلكتروني الخاص بالبورصة بشكل مستمر لتلبية احتياجات المتداولين من جميع أنحاء العالم.
مهما كان سعر ETH عند نقطة انتهاء الصلاحية - عند جدولة تسوية العقد - يجب على المشتري والبائع احترام اتفاقهما لشراء وبيع العقد ، على التوالي.
كيف يتم تقييم العقود الآجلة؟
على الرغم من أن العقود الآجلة واضحة نسبيًا في تصميمها الأساسي ، يتساءل العديد من المستثمرين ، "كيف يتم تتبع قيمة هذه العقود؟"
ببساطة ، تستخدم المنصات المختلفة مجموعات بيانات مرجعية مختلفة وتنخرط في نقاط أسعار إيثر في الوقت الفعلي مجمعة من مجموعة واسعة من منصات التداول الراسخة مثل Kraken و Coinbase و Bitstamp ، على سبيل المثال لا الحصر.
تخضع قيمة Ethereum التي تم جمعها من هذه البورصات المختلفة لتوحيد متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) كل 24 ساعة ، وبعد ذلك يتم استخدام القيمة النهائية لتسوية جميع العقود.
يجب أن يفهم المستثمرون من أين تأتي الأسعار المرجعية لعقد أو تبادل معين والتأكد من أنها مصدر حسن السمعة ومستقر. يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم على البورصات قبل الالتزام بأموالهم.
إذا كانت البورصة مغرمة بوقوع أعطال مفاجئة ، فقد يتسبب ذلك في تصفية العقد مبكرًا - مما يترك المستثمرين في وضع صعب.
إيجابيات وسلبيات تداول عقود إيثر الآجلة
واحدة من أكبر عوامل الجذب لتداول العقود الآجلة على إيثر هي القدرة على اكتساب التعرض للرافعة المالية للعملة المشفرة الأساسية بجزء بسيط من إجمالي قيمتها السوقية. بشكل أساسي ، يشير هذا إلى أنه يمكنك التلاعب بحركات طفيفة في السعر لتوليد أرباح هائلة.
فيما يلي إيجابيات وسلبيات عقود التداول:
الايجابيات:
- يمكن للمستثمرين التعرف على عالم الأصول الرقمية دون الحاجة إلى المرور عبر عمليات تبادل العملات المشفرة غير المنظمة والتسجيل في المحافظ الرقمية.
- يمكن للمستثمرين استخدام الرافعة المالية لتعزيز كفاءة رأس المال.
- يتمتع المستثمرون بالمرونة حيث يمكن لحاملي ETH المضاربة على سعر إيثر وتحقيق ربح سريع. يتم ذلك إذا فتحوا مركزًا في عقد إيثر الآجل مع USDT بينما سيتم تسوية جميع الأرباح المكتسبة من العقد في USDT.
- يمكن للمستثمرين الاستمتاع بالتداول في سوق شديد السيولة تشكل العقود الآجلة لـ Ether جزءًا منه. مع حجم تداول يصل إلى تريليونات ، فإن السوق السيولة أقل خطورة بالنسبة للمستثمرين ، حيث يمكنهم الدخول والخروج من مراكزهم بسلاسة مع انزلاق أقل بكثير.
- سيحب المستثمرون الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية لتحقيق أرباح أكبر عقود إيثر الآجلة حيث يمكنهم تطوير استراتيجيات تداول متطورة مثل تداول الأزواج والمراجحة والبيع على المكشوف ، على سبيل المثال لا الحصر.
سلبيات:
- لا يحق للمستثمرين الحصول على أي عملات معدنية متشعبة من Ethereum (العملات المعدنية التي يتم إنتاجها من الهارد فورك عندما تنقسم blockchain لإنشاء سلسلة جديدة تمامًا)
- لا يملك المستثمرون خيار الإسقاط الجوي - مشاريع التشفير التي توزع الرموز المجانية على المستثمرين. عادةً ما يتم تقديم Airdrops عندما يكمل المستثمرون مهامًا محددة ، أو ينتمون إلى مجتمعات معينة ، أو يشجعون المستثمرين على تبنيها.
- العقود الآجلة للإيثر غير مناسبة للمستثمرين المبتدئين ، حيث يوجد حاجز مستوى دخول مرتفع للتنقل. الحد الأدنى لمبلغ الشراء لعقد واحد يكلف الدولار الأمريكي ما يعادل 50 ETH. هذا مبلغ كبير يجب إنفاقه مقابل عائد مضارب - خاصة للمستثمرين الجدد الذين يرغبون في دخول مساحة الأصول الرقمية.
- يمكن للمستثمرين تجربة الفقراء العائد على الاستثمار نظرًا لأن تداول العقود الآجلة للإيثر ينطوي على مخاطر تتعلق بالمسؤولية - مما يعني أن المستثمرين يمكن أن يخسروا أكثر بكثير من استثماراتهم الأولية. في بعض الحالات النادرة جدًا ، يكون المتداولون قد أفلسوا بعد تداول العقود الآجلة نظرًا لعدم وجود حد لمدى ارتفاع أو انخفاض سعر الأصل الأساسي.
- العقود الآجلة للإيثر مدفوعة بالمضاربة التي قد تؤدي إلى خسائر فادحة للمستثمرين ، ويرجع ذلك في الغالب إلى فائدة وتصميم تلك العقود. المستثمرون غير المعتادين على تقنيات الإدارة المالية مثل أوامر وقف الخسارة معرضون للخسائر المحتملة.
استخدام CME في التجارة
يجب على المستثمرين الذين يرغبون في تداول عقود إيثر الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية أولاً إنشاء حساب مع وسيط مسجل. بمجرد التحقق من الحساب وفتحه ، يحتاج المستثمرون إلى تقديم طلب من خلال وسيطهم وتحديد عدد العقود التي يرغبون في تداولها.
يجب على المستثمرين تحديد شهر انتهاء للعقد. تختلف رسوم المعاملات حسب حجم التداول ونوع الحساب المستخدم ، وجميع الرسوم المرتبطة بعقود إيثر الآجلة مدرجة في منصة CME.
تأثير العقود الآجلة على سعر ETH
سمحت العقود الآجلة للإيثر للمستثمرين بالتحوط ضد مراكز سوق العملات المشفرة - وهو سوق يتم فيه تداول العملات المشفرة والأصول الرقمية مع التسليم الفوري. هذا يجعل Ethereum خيارًا أكثر جاذبية لمستثمري التشفير ، ويشجع سيولة وربحية النظام الإيكولوجي للعملات المشفرة ، ويعزز نضجه العام.
ومع ذلك ، في ظروف معينة ، قد تؤدي العقود الآجلة لإيثر إلى إتلاف السعر الأساسي لـ إيثر.
إذا أغلقت أسواق العقود الآجلة لليوم أو في عطلة نهاية الأسبوع خلال فترات تقلبات السوق المرتفعة ، فهناك احتمال أن تظهر الفجوات على الرسوم البيانية للعقود الآجلة. هذا يعني أن السعر يغلق عند نقطة معينة ويعاد فتحه ليوم أو أسبوع جديد عند نقطة سعر مختلفة تمامًا.
يتم سد هذه الفجوات عندما يدفع المتداولون الأصل إلى سعره الأصلي قبل ظهور الفجوة. ومع ذلك ، في مثل هذه الحالات ، قد يتحرك سعر الأصل الأساسي جنبًا إلى جنب حيث يستفيد متداولو المراجحة من الفرق بين التبادلات المختلفة.
لذلك ، إذا ظهرت فجوة على الرسم البياني للعقود الآجلة لـ Ether ، فقد تؤثر بشكل مباشر على السعر الفعلي لـ Ethereum وتسبب تقلبًا أكبر.
لماذا تعتبر العقود الآجلة للأثير مهمة؟
يعد التداول في العقود الآجلة لإيثر مفيدًا للغاية لجذب مستثمرين مؤسسيين جدد إلى السوق. خاصة عند التداول في بورصات العقود الآجلة الكبيرة مثل CME.
ترغب العديد من المؤسسات في الانغماس في سوق التشفير ولكن لا يمكنها الوصول إلى السوق الفوري. ومع ذلك ، هناك مكانة متخصصة في سوق العقود الآجلة لإيثر لأنها تتيح للمؤسسات المشاركة في سوق العملات المشفرة دون وصول صريح.
تعتبر العقود الآجلة للإيثر مفيدة أيضًا لأنها تمكن متداولي الإيثريوم من التحوط ضد تقلبات الأسعار المستقبلية.
إنها أداة حيوية لاكتشاف الأسعار من قبل المشاركين في السوق. تقدم عقود إيثر الآجلة للمتداولين خيارات طويلة وقصيرة المدى ، لذلك لا يتعين عليهم المراهنة على جانب واحد فقط. هذا هو عكس السوق النقدي تمامًا ، حيث يقتصر التجار على المراكز طويلة الأجل.
تعتبر العقود الآجلة للإيثر ضرورية أيضًا لنمو الأسواق وتقود الطريق للمنتجات المبتكرة الأخرى المستثمرين والتجار يمكن استخدام.
يُظهر الاهتمام المتزايد بمنتجات العقود الآجلة لـ Ether الاهتمام المتزايد باستمرار بتطوير Ethereum ، بما في ذلك ETH 2.0 ، De-Fi ، والعملات المستقرة.
العقود الآجلة على مايكرو إيثر
تعد العقود الآجلة لـ Micro Ether هي أحدث العروض للمتداولين وقد تم إطلاقها من قبل مجموعة CME في ديسمبر 2021. وقد أدى هذا الابتكار إلى مزيد من التنوع لمتداولي العملات المشفرة حيث ترتبط العقود الآجلة لـ Micro Ether ارتباطًا وثيقًا بالعقود الآجلة الأصلية لـ Ether. تتم تسوية السعر المرجعي لـ CME Ether-Dollar نقدًا بناءً على نفس المؤشر المرجعي الأساسي.
قال تيم ماكورت ، الرئيس العالمي لمؤشر الأسهم ومنتجات الاستثمار البديل بمجموعة CME:
"لقد نقلت العقود متناهية الصغر لعقود بيتكوين وعقود إيثر الآجلة عرض منتجنا للعملات المشفرة إلى المستوى التالي. نحن سعداء بالاعتماد المبكر للعقود الآجلة Micro Ether والنمو السريع منذ إطلاقها في 6 ديسمبر. توفر هذه العقود طريقة أخرى للمؤسسات المالية ومتداولي التجزئة النشطين والمتطورين لاكتساب التعرض للأصول الرقمية من خلال أسواق مشتقات العملات المشفرة السائلة والموثوقة. . "
يتم تسعير العقود الآجلة للإيثر الصغير في المؤشر ، الذي تم إنشاؤه بالتعاون مع منشآت Crypto لإعطاء أسعار إيثر في الوقت الفعلي بالدولار الأمريكي. يشير الفهرس إلى بيانات التسعير ويستخدم المعاملات ونشاط دفتر الطلبات من العديد من بورصات العملات المشفرة ، بما في ذلك Kraken و Bitstamp.
يشتمل العقد الآجل على Micro Ether على 1/10 فقط من القيمة الاسمية للعقد الأصلي. يبدو CME جيدًا في عام 2022 ويقول إن العقود الآجلة لـ Micro Ether تفتح طريقًا مختلفًا في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة الواعدة. سيعطي هذا وصولاً جديدًا لمستثمري التجزئة - سواء أولئك الذين يتطلعون إلى التحول إلى أسواق مختلفة أو الذين يكافحون من أجل المشاركة بسبب الرسملة المحدودة.
ومن المثير للاهتمام ، أن إطلاق العقود الآجلة لميكرو إيثر يأتي بعد بضعة أشهر من إطلاق العقود الآجلة لعملة مايكرو بيتكوين.
افكار اخيرة
هذه بالتأكيد أوقات مثيرة للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية في عام 2022. في حين أن الجميع يركب على ضجيج التشفير و NFTS حققت نجاحًا كبيرًا في عام 2021 ، فربما ينظر المستثمرون إلى العقود الآجلة للإيثر كخيار استثماري قوي لاستكمال محافظهم الاستثمارية الحالية.
من خلال تداول العقود الآجلة ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من تحركات الأسعار المستقبلية لـ Ether والدخول إلى سوق العملات المشفرة دون المرور عبر تبادلات تشفير غير منظمة أو إنشاء محافظ تشفير.
قم بالبحث قبل تخصيص أموالك لأي عقود مستقبلية - حظا سعيدا!
