العملات المشفرة مثل إلى البيتكوين بيجارام س موندو دي مفاجأة. Agora، há milhares de moedas Virtuais para Investir، com grande potencial para os Investidores. Junto com essa febre، Surgiram os chamados: STO: "عرض الرموز الأمنية" (Oferta de Tokens de Segurança).
ماس ، يا كيو أم ستو ؟! كومو سورجيو ستو ؟! هل تريد الحصول على شهادة لا تريدها ؟!
Neste Artigo، vamos tirar todas suas dúvidas sobre os STO. Pare um pouco de se divertir na BC لعبة تواصل ليندو بارا صابر ميس!
O que é um STO؟
Oferta de Token de Segurança ou STO permite que Instituções financeiras e startups lancem um contato em blockchain (ações، ativos e muito mais) para levantar fundos para a empresa.
Muitos órgãos reguladores financeiros Definem títulos como: um contato entre as partes que posui um selectinado valor monetário، como pessoas que compram ações de uma empresa، Investindo no futuro da companhia. Os acionistas recebem direito de voto e parte do lucro da empresa. Assim، os órgãos reguladores، Definem como valores mobiliários، qualquer produto financeiro vinculado a ativos do mundo real.
Um token de segurança é umaesentação virtual de ações e imóveis. Ao contenário dos tokens de utilidade como ETH (ETH) ou Solana (SOL)، OS STOs يمكن معلومات عن الاستثمار للتسجيل في blockchain. Quando os Investidores compram esses tokens de segurança، eles são donos de uma parte do Investimento.
من خلال مثال ، من المستثمرون المحترفون ، الحصول على الشهادات الرقمية التي يمكن الحصول عليها من المعلومات الخاصة بالملكية الفكرية. Ao Includar um token de segurança ، سجل blockchain suas informações no livro razão eo Investidor recebe um token ao invés do certificado.
Um token de segurança pode kingdomar uma fração de uma obra de arte famosa. Aqui، os Investidores podem يشمل uma proporção do valor da obra de arte، em vez de apenas grandes empresas de capital de risco que oferecem todo o valor.
هيستوريا داس ستوس
Para saber o que é um STO، precisamos olhar para a breve história da ICO ea história mais prolongada da lei de valores mobiliários.
يا تيست دي هوي
A História das ofertas de tokens de segurança começa com um caso histórico: SEC مقابل Howey. Envolve um método para descobrir se um acordo financeiro é um contato de Investimento. Howey ofereceu imóveis aos Investidores. Eles adminaram as propriedades، Cultivaram cítricos e ofereceram aos Investidores uma parte dos lucros.
جدال من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). Esse caso ficou conhecido como Teste de Howey.
قم بتقديم أداة مالية لتقديم المتطلبات الأساسية التي تقوم بها Teste Howey ، أو النظر في أمر إجراء مناقشته في برنامج segurança. Primeiro ، o contato precisa envolver um Investimento em dinheiro. Segundo ، esse Investimento precisa Pertencer a uma empresa comum entre as part. Terceiro، uma das partes gerencia o Investimento e Distribution o lucro aos Investidores.
Ao longo dos anos، o Teste de Howey extendiu o termo "dinheiro" para incluir ativos. سيُنظَّم الاستثمار في نظام التشغيل لمراقبة الاستثمار ، وإدارة الاستثمار ، وإدارة الأدوات المالية ، والإمكانيات المالية.
أفضل من ICO
لقد أصبح صعود STOs أمرًا شائعًا Ofertas Iniciais de Moedas (العروض الأولية للعملة)، os ICOs، entre 2016 a 2018. No início de 2018، os Investimentos em ICOs cresceram para mais de US $ 6,3،XNUMX bilhões. Os desenvolvedores de criptomoedas mantiveram ICOs para levantar Fundos para seus tokens cripto. مشاكل الاستثمار في المشاريع الجديدة ، مثل Bitcoin و Ethereum.
No entanto، a bolha cripto estourou no final de 2018 ea capitalização de mercado do setor caiu mais de 750 دولارًا أمريكيًا. Os Investidores Sofreram Perdas المعنى. As entidades reguladoras logo ficaram cientes da ameaça das ICOs às suas respectivas Economics.
Então، o chefe da SEC، Jayy Clayton، afirmou que todas as ICOs eram de valores mobiliários. أ FINMA غير مسموح بالتصريح عن قائمة الرموز المميزة التي تم إنشاؤها بواسطة eram valores mobiliários.
Os líderes cripto não gostaram dessas likarações e alegaram que seus tokens não eram títulos، mas forneceram utilidade em suas plataformas. Isso afastou os Investidores de Investir em ICOs. Sua falta de apoio regulatório e Complidade levou à criação de STOs.
O que é a tecnologia and os de um STO؟
O Ethereum é وهو blockchain الرئيسي لمضادات المعلومات ، Inteligentes ، ERC20، e Tokens de Segurança، como ERC1400.
Todos os documentos relacionados to captação de recursos e informações de propriedade de um STO موجود ومقاومات للمخبر. Uma vez que a empresa ou desenvolvedora registra as informações no blockchain، ninguém pode alterar as informações a menos que isso esteja em um contato inteligente.
العقود الذكية ليست نموذجًا وسيطًا ، مع العلم بأن العقود الذكية. يمكنك استخدام "المرشد" بشكل تلقائي ، أو توفير "الإيقاع الاقتصادي".
O que é o processo padrão de um STO؟
O Primeiro passo envolve o desenvolvimento de um plano de negócios que promova o produto da empresa. معلومات مفيدة. تعتمد كمية المعلومات المطلوبة على متطلبات النظام الأساسي المحلي.
بواسطة exemplo ، em algumas regiões ، as empresas só podem vender seus tokens para Investidores licenciados.
ن سيغوندا إيتابا ، نظام التشغيل ديسينفولوريس وإمبريساس ديفيم يأتي من رمز بروجيتار أو توكن. Eles precisam decidir seu preço، quantidade e os direitos Associados ao contato. Além de Preparar todos os Requisitos regulatórios.
لا يوجد رمز مرور خاص ببرنامج empresa tem que encontrar plataformas para lançar seu token. Isso inclui analisar a melhor tecnologia blockchain، parcerias de Instituições financeiras e custos para manter as taxas dos Investidores.
O quarto passo é quando a empresa Promove o token através de várias reuniões e eventos promocionais. Eles também precisam convencer seus investidores-alvo a comparo o token. Também conhecida como fase de captação de recursos.
No quinto passo، o emissor de tokens (empresa) precisa encontrar uma plataforma de negociação adequada para disponibilizar o token para seus investmentidores. تقوم شركة Eles Precisam بإدارة منتجات Liquidez através dos Fabricantes de Mercado e الإعلان عن المنتجات التي يتم بيعها.
أنواع رموز الأمان
الرموز من Ações
Os tokens de ações، como o próprio nome já deixa a entender، são likes aos papéis de ações dos mercados financeiros tradicionais. هناك اختلاف في المؤسسات ينبعث منها معلومات مسجلة ، ولا توجد رموز خاصة برؤوس الأموال ، وهي عبارة عن ملكية خاصة بلوكتشين وإصدارها من قبل خبراء متخصصين.
يحصل محتجزو الرموز المميزة على جزء من ربح الشركة ولهم حق التصويت في العروض المتعلقة بالشركة.
Os tokens de ações abrem as empresas para novos tipos de Investidores، disponibilizando-os em uma plataforma descentralizada.
Como todas as informações sobre o token estão no blockchain، os reguladores podem facilmente avaliar a configidade de uma empresa com as leis de segurança.
الرموز com backs de ativos
Os tokens apoiados por ativos diferem dos tokens de capital próprio pela forma como seu valor é derivado. الرموز المميزة لـ Esses têm o apoio de um ativo ou mercadoria do mundo real، como: minerais، imóveis ou arte. Eles operam da mesma forma que outras mercadorias.
الرموز دي ديفيدا
Os Investidores podem fornecer um empréstimo de Curto prazo para uma empresa. استرداد مقدم من رئيس مجلس الإدارة لرمز الدخول في حالة عدم وجود مراقبة لعملية إعادة البناء من خلال التحكم في الذكاء. Podem ser dívidas como hipotecas ou títulos. تحديد توزيعات أرباح Risco o preço do token eo contato inteligente é a segurança da dívida.
مختلف دخول ICOs / IPOs e STOs
Novos projetos cripto usam ofertas iniciais de moedas (ICOs) للجمعيات الشامية. Eles oferecem aos Investidores vários tokens، que oferecem aos seus titulares maneiras de acessar serviços DeFi ou usarerminadas plataformas.
Os Projetos Cripto lançam um documento chamado White Paper، que detalha as especificações do token eo roteiro do projeto. جميع الشروط والأحكام التنظيمية المطلوبة للتبادلات من criptomoedas oferecem plataformas de lançamento onde كشركات ناشئة cripto podem lançar seus tokens sem cumprir as leis de segurança.
من خلال outro lado ، حيث تسمح Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) بالتمتع بصلاحية الحصول على خدمات ações de sua empresa antes de se divulgarem. إيسو جيرالمينت بما في ذلك عملية إطالة أمدها مرورًا قانونيًا من خلال التحقق من الأنظمة. Trata-se um processo controlado com advogados، Instituições financeiras ergãos reguladores envolvidos.
Então ، o que é um STO؟ É uma combinação entre o ICO e IPO. Primeiro ، صمم عمليات تشغيل للعرض الأولي للعملات ومزاياها من خلال تقنية blockchain. إم سيغوندو لوغار ، أو سيغورانسا أي سيكورانسا دي أم آي بي أو. Um STO também tem algumas desvantagens by ser um processo mais longo Comparado aos ICOs.
فانتاجينز دوس ستو
أحد أهم العوامل الأساسية في STO هي أنها تجمع بين الاعتماد على تكنولوجيا blockchain e sua Complidade com مثل leis de segurança.
قم بإدخال blockchain التكنولوجي ، os emissores de tokens podem tirar provito da tokenização de ativos. من الأمثلة ، em vez de vender toda a antiguidade ، o emissor poderia vender tokens queesentam uma parte do valor dessa antiguidade. Contratos inteligentes podem registrar informações sobre o valor da antiguidade.
O blockchain armazena os relatórios de avaliação، provas de autenticidade e disponibiliza-os a todos os Investidores. Os Investment também podem negociar tokens de segurança 24 horas por dia، durante toda a semana، allowindo mais flexibilidade em comparação com as ações tradicionais.
Os STOs precisam de menos intermediários، mas ainda têm o cumprimento das leis de segurança. هذا هو أهم ما يميز قائمة الخبراء الذين يمثلون أهمية كبرى مثل قائمة الخبراء الذين يعملون في مجال الخدمات المالية مثل STO و Tranquiliza os acionistas que preferem token negociado em bolsa. Os tokens de segurança também podem aumentar a Liquidez de um ativo através da divisão.
Desvantagens das STO's
O cumprimento das leis de segurança da STO é também uma de suas Principais desvantagens. Para que os emissores atendam aos Requisitos regulatórios، eles precisam enviar documentos aos reguladores. Regiões como Hong Kong، exigem um carimbo físico em seus certificados de segurança.
Os reguladores estão criando novos Requisitos para tokens de segurança. Estes incluem Investidores submetidos أ بروتوكول AML e KYC. هذا هو المعنى الذي يجب أن يكون عليه الأمر في بيئة معينة. تسمح كومو بالتبادل بـ 24 ساعة بور ديا ، 7 دياس بور سيمانا ، إستا é أوما ميديدا ديفيسيل دي أبليكار ، ليميتداندو أسيم أو ديسمبنهو دو توكن.
Os emissores de tokens de segurança يعتمد على الخدمات المركزية للخدمة. الحصول على الخدمات الأساسية والصناديق الاستثمارية.
Qual é o método de sucesso de um STO؟
Os STOs são tokens novos. Existem várias ações tokenizadas disponíveis para compra، incluindo Microsoft، Twitter e outros. A capitalização de mercado combinada do token de segurança é Superior a دولار أمريكي 3.743.783.988,27.
Isso mostra que já موجودات adoção maciça de empresas listadas empresas e empresas de criptomoedas. Mas o sucesso contínuo da indústria de tokens de segurança rele de vários fatores.
Em Primeiro lugar، é preciso que haja crescimento no uso dos STOs، para que elas posam fornecer mais opções aos emissores de token no futuro. Bancos e Instituições financeiras também precisam analisar seus ativos e ver Qual deles pode sofrer tokenização.
Em segundo lugar، os órgãos reguladores precisam response: o que é um STO؟ تحديد القواعد التنظيمية لأعاصير تحديد اللانكامنتو. É preciso que haja um padrão internacional para títulos tokenizados، para que os encidores posam ter menos limitações ao include ao include Tokens.
Em terceiro lugar ، مثل plataformas de negociação precisam cumprir essas novas leis e regulamentos para garantir que os investidores tenham protção ao include ao tokens.
Por fim، os Investidores precisam se Educar sobre ativos digitais، entender seus riscos، Benefícios e limitações ao Investir nesses tokens.
اختتام
Os STOs cresceram por reasona da popularidade dos projetos de criptomoedas. Também se tornou damário، pois os Investidores não confiavam no ambiente cripto، já que muitos adotantes iniciais perderam milhões.
نظرًا لأن STOs podem تعمل على حل مشكلة معينة في نظام التشغيل. É mustário melhorar seu ecossistema، formalizar regulamentos e educationar os enjoyidores sobre tokens de segurança.
