Kryptowährungen wie die Bitcoin pegaram o mundo de surpresa. Agora, há milhares de moedas virtuais para investir, com grande potencial para os investidores. Junto com essa febre, surgiram os chamados: STO: „Security Tokens Offering“ (Oferta de Tokens de Segurança).

Mas, o que é um STO?! Como surgiu oder STO?! Equal o papel que ela desempenha no mundo das finanças?! 

Neste artigo, vamos tirar todas suas duvidas sobre os STO. Pare um pouco de se divertir na BC.Game e weiter lendo para saber mais! 

Was ist ein STO?

Oferta de Token de Segurança oder STO erlaubt Finanzinstitute und Startups, die in Blockchain (Ações, ativos e muito mais) für levantar fundos para a empresa kontrahieren.

Muitos órgãos reguladores financeiros definieren títulos como: um contrato entre as partes que possui um determinado valor monetário, como pessoas que compram ações de uma empresa, investindo no futuro da companhia. Os acionistas recebem direito de voto e parte do lucro da empresa. Assim, os órgãos reguladores definem como valores mobiliários, qualquer produto financeiro vinculado a ativos do mundo real.

Um token de segurança é uma representação virtual de ações e imóveis. Außerdem sind Tokens zur Nutzung von Ether (ETH) oder Solana (SOL) enthalten, oder STOs verfügen über Informationen, um in die Blockchain-Registrierung investieren zu können. Quando os investidores compram esses tokens de segurança, eles são donos de uma parte do investimento. 

Por exemplo, quando um investidor compra ações de uma empresa, ele recebe um certificado digital que detém suas informações de propriedade eo número de ações que comprou. Ao comprar um token de segurança, a blockchain registra suas informações no livro razão eo investidor recebe token ao invés do certificado. 

Um token de segurança pode representar uma fração de uma obra de arte famosa. Hier könnten die Investoren ein Wertverhältnis für Kunstobjekte erwerben, während große Unternehmen mit riskantem Kapital ihr ganzes Können anbieten.

Eine Geschichte der STOs

Para saber o que é um STO, precisamos olhar para a breve história da ICO ea história mais prolongada da lei de valores mobiliários.

O Teste de Howey

Eine Geschichte der Angebote von Segurança-Tokens kommt mit einem historischen Fall: SEC vs. Howey. Envolve um método para descobrir se um acordo financeiro é um contrato de investimento. Howey ofereceu imóveis aos investidores. Eles administraram as propriedades, cultivaram citricos e ofereceram aos investidores uma parte dos lucros.

A SEC argumentou que os contratos imobiliários eram, de fato, títulos. Esse caso ficou conhecido mit Teste de Howey.

Se um instrumento financeiro atender a três requisitos do Teste Howey, ele é Considerado um contrato de segurança. Primeiro, o contrato precisa envolver um investimento em dinheiro. Segundo, esse investimento precisa pertencer a uma empresa comum entre as partes. Terceiro, uma das partes gerencia o investimento e distribui o lucro aos investidores.

Ao longo dos anos, o Teste de Howey expandiu o termo „dinheiro“ para incluir outros ativos. Se os investidores não têm controle sobre os lucros de seus investimentos, então o instrumento financeiro é um título.

Eine Bolha da ICO 

Der Aufstieg der STOs erfreute sich immer größerer Beliebtheit Ofertas Iniciais de Moedas (Erste Münzangebote), os ICOs, zwischen 2016 und 2018. No início de 2018, os investimentos em ICOs Cresceram para more de US $6,3 bilhões. Os deenvolvedores de criptomoedas mantiveram ICOs para levantar fundos para seus tokens cripto. Os investidores não tiveram problems as apoiar esses novos projetos, dado o sucesso do Bitcoin and do Ethereum.

No entanto, a bolha cripto estourou no final de 2018 ea capitalização de mercado do setor caiu mais de US $750 bilhões. Os investidores sofreram perdas significativas. As entidades reguladoras logo ficaram cientes da ameaça das ICOs às suas respektive economias. 

Então, o chefe da SEC, Jayy Clayton, bestätigt que todas als ICOs eram de valores mobiliários. EIN FINMA Sie erklärt auch, dass Kryptowährungstoken Mobilgeräte wert sind.

Os líderes cripto não gostaram dessas declarações e alegaram que seus tokens não eram títulos, mas forneceram utilidade em suas plataformas. Isso afastou os investidores de investir em ICOs. Sua falta de apoio regulatório e konformidade levou à criação de STOs.

Ist das eine Technologie und Betriebssysteme von STO?

O Ethereum ist eine Haupt-Blockchain für intelligente Verträge (intelligente Verträge), existierende Token für Smart Contracts, ERC20, e Tokens de Segurança, wie ERC1400.  

Todos os documentos relacionados à captação de recursos e informações de propriedade de um STO existem nos contratos inteligentes. Uma vez que a empresa ou desenvolvedora registra as informações no blockchain, ninguém pode alterar as informações a menos que isso esteja emum contrato inteligente.

Smart Contracts ist kein Zwischenhändler, sondern ein Advogado, para autenticar negócios. Ele pode automatizar cláusulas contratuais usando „mentor“ ou uma fonte de terceiros relevante, o que economiza dinheiro e tempo.

Was ist der STO-Prozess?

O primeiro passo envolve o desenvolvimento de um plano de negócios que promova o produto da empresa. Esses planos destacam os benefícios para os investidores e outras informações relevantes. A quantidade de informaçõesdepende dos requisitos legais estabelecidos pelo órgão regulador local. 

Beispielsweise können Unternehmen in einigen Regionen ihre Token für lizenzierte Investoren verkaufen.

Im zweiten Schritt entwickelten die beteiligten Unternehmen und Unternehmen ein Token-Projekt. Er entschied sich genau für seinen Preis, seine Menge und seine direkten Vertragspartner. Bereiten Sie alle erforderlichen Vorschriften vor.

No terceiro passo a empresa tem que encontrar plataformas para lançar seu token. Isso include analisar a memor tecnologia blockchain, parcerias de instituições financeiras e custos para manter as taxas dos investidores.

O quarto passo é quando a empresa promove o token através de várias reuniões e eventos promocionais. Eles também precisam convencer seus investidores-alvo a comprar o token. Também conhecida como fase de captação de recursos. 

Zu diesem Zeitpunkt muss der Token-Emittent (Unternehmen) genau auf eine Handelsplattform stoßen, die für die Bereitstellung von Token für seine Anleger geeignet ist. Eles precisam manter a liquidez através dos fabricantes de mercado e declarar o lançamento das vendas. 

Sicherheitstoken-Typen

Tokens de Ações

Os tokens de ações, como o próprio nome já deixa a entender, são similares aos papéis de ações dos mercados financeiros tradicionais. Ein Unterschied ist als Empresas emitem e registram informações sobre propriedade, no caso dos tokens de capital próprio, a propriedade se encontra na blockchain e são emitidas por meio dos contratos inteligentes.

Die Token-Detentors erhalten einen Teil des Gewinns eines Unternehmens und werden direkt an die mit dem Unternehmen verbundenen Vorschläge weitergeleitet. 

Die Tokens der Ações werden als Unternehmen für neue Anlegerarten verwendet und sind auf einer dezentralen Plattform verfügbar.

Wie alle Informationen darüber, dass Token keine Blockchain sind, können die Regulierungsbehörden einem Unternehmen problemlos eine Konformität mit der Sicherheit gewähren.

Tokens com unterstützt de ativos

Die Token-Aktien unterscheiden sich in den Kapital-Tokens, die aufgrund ihres Werts und ihrer Ableitung entstehen. Es sind Tokens, die auf der ganzen Welt eine echte Attraktion oder ein echtes Wundermittel sind, wie zum Beispiel: Mineralien, Mineralien oder Kunst. Es handelte sich um eine Zeit, in der es darum ging, Mercadorias zu übertreffen.

Token de Divida

Os investidores podem fornecer um empréstimo de curto prazo para uma empresa. A empresa recebe o empréstimo como um token de dívida que tem o contrato de reembolso implantado em um contrato inteligente. Podem ser dividas como hipotecas ou títulos. Risco e dividendos determinam o preço do token eo contrato inteligente é a segurança da divida.

Ein Unterschied zwischen ICOs / IPOs und STOs

Novos projetos cripto usam ofertas iniciais de moedas (ICOs) para levantar fundos. Sie bieten den Anlegern verschiedene Token an, die ihren Titeln den Zugang zu DeFi-Diensten ermöglichen oder bestimmte Plattformen verwenden.

Os Projetos Cripto lançam um documento chamado White Paper, que detalha as especificações do token eo roteiro do projeto. Eles não precisam seguir os requisitos regulatórios e muitas exchanges de criptomoedas oferecem plataformas de lançamento onde as startups cripto podem lançar seus tokens sem cumprir as leis de segurança.

Por outro lado, as Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) erlauben que empresas privadas vendam ações de sua empresa antes de se divulgarem. Isso geralmente inclui um processo prolongado em que a empresa precisa passar por verificações regulatórias e liberar ações de acordo com um cronograma ditado. Trata-se de um processo controlado com advogados, instituições financeiras e órgãos reguladores envolvidos.

Então, o que é um STO? Es ist eine Kombination aus ICO und IPO. Primeiro, entwickeln Sie die ICOs und nutzen Sie die Vorteile der Blockchain-Technologie. Em segundo lugar, tem a segurança ea conformidade de um IPO. Um STO ist es, dass es ICOs desvantagens gibt, um es weiter zu verarbeiten, um mehr als ICOs zu vergleichen.

Vantagens dos STOs

Ein Hauptvorteil von STO ist in der Kombination der Abhängigkeit von der Blockchain-Technologie und der Konformität mit com als Leis de Segurança.

Mit einer Blockchain-Technologie können die Token-Emissoren auf dem Tokenização de ativos bewiesen werden. Por exemplo, em vez de vender toda a antiguidade, o emissor poderia vender tokens que representam uma parte do valor dessa antiguidade. Contratos inteligentes podem registrar informações sobre o valor da antiguidade. 

O Blockchain Armazena os Relatórios de Avaliação, provas de autenticidade e disponibiliza-os todos os investidores. Os investidores também podem negociar tokens de segurança 24 horas por dia, durante toda a semana, allowindo mais flexibilidade em comparação com as ações tradicionais.

Os STOs precisam de menos intermediários, mas ainda têm o cumprimento das leis de segurança. Isso significa que custa menos para as empresas menores lançarem um STO e tranquiliza os acionistas que favorem um token negociado em bolsa. Os tokens de segurança também podem aumentar a liquidez de um através da divisão.

Desvantagens das STO's

O cumprimento das leis de segurança da STO é também uma de suas principais desvantagens. Para que os emissores atendam aos requisitos regulatórios, eles precisam enviar documentos aos reguladores. Regiões como Hong Kong, exigem um carimbo físico em seus certificados de segurança.

Os reguladores estão crando novos requisitos para tokens de segurança. Estes incluem investidores submetidos a Protokolle AML und KYC. Isso significa que os investidores precisam enviar certos documentos antes de negociar um token de segurança. Como as exchanges allowem negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, esta é uma medida difícil de aplicar, limitando assim o desempenho do token.

Os emissores de tokens de segurança dependentem de serviços centralizados para manter a custódia de um grupo de investidores. Isso cria o risco de um hacker ter acesso a esse serviço e roubar os fundos dos investidores.

Qualifiziert er sich für den Erfolg von STO?

Os STOs são Token Novos. Bestehen verschiedene verfügbare Tokenizadas für Unternehmen, einschließlich Microsoft, Twitter und Outros. A capitalização de mercado combinada do token de segurança é superior a US $ 3.743.783.988,27

Isso mostra que já existe adoção maciça de empresas listadas em ações e empresas de criptomoedas. Mas o sucesso contínuo da indústria de tokens de segurança abhängig von verschiedenen Faktoren.

Im ersten Moment ist es genau so, dass wir die Verwendung von STOs nicht mehr nutzen konnten, damit sie in Zukunft mehr Möglichkeiten für Token-Emittenten haben. Bancos e instituições financeiras também precisam analisar seus ativos e commodities e ver qual deles pode sofrer tokenização.

Em segundo lugar, os órgãos reguladores precisam responder: o que é um STO? Eles precisam definir leis e regulamentos em torno deste lançamento. Es ist klar, dass ich einen internationalen Anbieter für Token-Titel habe, da die Anleger nur wenige Einschränkungen beim Kauf von Token haben.

Em terceiro lugar, as plataformas de negociação precisam cumprir essas leis leis e regulamentos para garantir que os investidores tenham proteção ao comprar tokens. 

Aus diesem Grund müssen die Anleger ihre digitalen Aktivitäten ausbilden und riskieren Risiken, Vorteile und Beschränkungen für Investitionstoken.

Fazit

Die STOs wachsen aufgrund der Popularität von Kryptowährungsprojekten. Dies ist jedoch nicht erforderlich, da die Anleger keine Kryptowährungen verwenden, da viele Anleger am Anfang mehrere Monate warten mussten.

Als STOs podem ser a resposta para os problems com a segurança nas exchanges de cryptomoedas e podem satisfazer os órgãos reguladores. É necessário melhorar seu ecossistema, formalizar regulamentos e educar os investidores sobre tokens de segurança.