Si eres un jugador habitual en el mejor casino criptográfico, probablemente estés repasando todo lo relacionado con blockchain y criptomonedas. Uno de los términos con los que se habrá encontrado recientemente en las noticias es CBDC, que significa moneda digital del banco central.
Con la digitalización en curso dominando nuestros tiempos actuales, la necesidad de usar efectivo está disminuyendo a nivel mundial. Al mismo tiempo, el concepto de criptomonedas ha experimentado un aumento exponencial en todo el mundo. Hay dos tipos de dinero digital en circulación, es decir, dinero fiduciario guardado en cuentas del banco central y criptomonedas descentralizadas.
Si bien las criptomonedas han mostrado un crecimiento notable, a menudo van acompañadas de una volatilidad extrema. Debido a la naturaleza impredecible de las criptomonedas, los reguladores han emitido advertencias y prohibiciones. Dicho esto, muchos creen que los activos digitales impredecibles son inadecuados para realizar transacciones.
Para hacer frente a esta volatilidad extrema, los modelos de moneda digital conocidos como stablecoins se han creado para ofrecer cierta estabilidad de precios. Esto se hace vinculando su valor a otro activo que es menos probable que fluctúe de manera errática.
Un sistema de pago global en crisis
El advenimiento de las criptomonedas, las monedas estables y las iniciativas privadas como Libra de Facebook, sin mencionar la digitalización del sistema de pago global, ha significado que los bancos centrales se hayan dado cuenta de que deben adaptarse a este panorama cambiante.
Dado que los bancos centrales son la principal autoridad a cargo del dinero, deben examinar las oportunidades y los riesgos potenciales que plantean las monedas digitales en la economía financiera. Aquí es donde entra en escena la Moneda Digital del Banco Central.
Entonces, ¿qué es un CBDC?
Una CBDC es un tipo electrónico de dinero del banco central que las personas pueden usar para almacenar valor y realizar pagos digitales de forma segura. Uso de CBDC, preocupaciones sobre la naturaleza volátil de las criptomonedas y plataforma descentralizada se superan ya que opera utilizando el mismo tipo de tecnología de registro distribuido que las criptomonedas.
Los gobiernos reconocen las CBDC como moneda de curso legal dentro de la jurisdicción de ese banco emisor, lo que permite que las personas las utilicen para pagos y que los comerciantes acepten esos pagos.
Los tres elementos principales de las CBDC son que es una moneda digital emitida por el banco central y es accesible a nivel mundial.
¿Por qué emitir CBDC cuando existe moneda fiduciaria?
Al igual que las monedas fiduciarias, las CBDC se consideran de curso legal y, como tales, se reconocerán como una forma oficial de pago y actuarán como un reclamo ante el gobierno o los bancos centrales.
Estas monedas brindan mayor seguridad y eficiencia para los sistemas de pago minoristas y mayoristas. En la venta al por mayor, la CBDC ayudará a liquidar los pagos minoristas y mejorará la eficiencia y la conveniencia de realizar pagos en el punto de venta o pagos en los que participen diferentes partes.
No se requieren monedas ni billetes ya que la moneda es completamente digital y el dinero se intercambia electrónicamente. Con escepticismo rodeando criptomonedas, si un país tiene la intención de adoptar una sociedad sin efectivo, entonces una moneda digital con el apoyo del gobierno y los bancos centrales podría ser una solución creíble. De hecho, hay mucha presión sobre los hombros de los gobiernos y los bancos centrales a medida que más personas optan por el dinero electrónico privado en plataformas descentralizadas.
Al introducir las CBDC, los bancos centrales y los gobiernos obtendrán cierta ventaja sobre aquellos proveedores que fomentan las inversiones y el compromiso a través de plataformas descentralizadas. Las CBDC siempre están disponibles, con la privacidad a la vanguardia para disminuir la amenaza del riesgo crediticio de la contraparte.
Diferentes tipos de CBDC
Las CBDC se clasifican en dos tipos diferentes según los mercados objetivo específicos.
1. Moneda digital minorista del banco central
Retail CBDC se basa en la tecnología de registros distribuidos y es anónimo, rastreable y disponible en todo momento. También hay potencial para las aplicaciones de tasas de interés.
Teniendo en cuenta estos beneficios, una CBDC minorista se centrará en apoyar al público en general. Además, promoverá la inclusión financiera y reducirá el costo de imprimir dinero real.
Los pagos minoristas son generalmente entre individuos y empresas. Aunque tienden a ser de bajo valor, son grandes en volumen y se facilitan a través de diferentes instrumentos de pago. Las CBDC minoristas podrían entregarse al público de dos maneras, es decir, tokens emitidos digitalmente o cuentas de depósito en un banco central.
Los tokens CBDC emitidos digitalmente representan una alternativa digital a los billetes y monedas tradicionales. Solo serían emitidos por el banco central y distribuidos a través de los bancos comerciales. Con las cuentas de depósito, las personas y las empresas pueden abrir cuentas en su banco central y aprovechar los mismos beneficios que ofrecen los bancos comerciales. Pueden enviar y recibir pagos y ver los saldos de sus cuentas.
La principal diferencia entre estos dos tipos es la verificación requerida al usarlos.
Si está utilizando tokens CBDC, debe verificar su autenticidad junto con una confirmación de que el token no se ha gastado en otro lugar.
Si está utilizando cuentas de depósito de CBDC, la verificación se realizará a nivel del titular de la cuenta, y es probable que estén involucrados los procedimientos de Conozca a su cliente.
2. Moneda digital mayorista del Banco Central
Con CBDC mayorista, hay una mayor eficiencia en términos de pagos y liquidación de valores, al mismo tiempo que se busca resolver las preocupaciones de liquidez y riesgo de contraparte.
Esta es una opción fantástica para instituciones financieras con reservas mantenidas en un banco central. Sin duda, mejorará la velocidad y la seguridad de un sistema financiero mayorista, y los bancos centrales lo favorecerán como una excelente alternativa a los sistemas existentes que se utilizan en la actualidad.
Con el modelo Mayorista de CBDC, los bancos ya tienen acceso a los fondos electrónicos del banco central, por lo que esto mejoraría los procesos involucrados. Se mejoraría tanto la gestión de riesgos como la eficiencia del proceso de liquidación. Los beneficios podrían intensificarse al extender la disponibilidad de CBDC mayorista a aquellos participantes en el mercado financiero que actualmente no tienen la autoridad para tener cuentas en el banco central.
Una CBDC mayorista no solo se aplica a las transferencias de dinero primarias, sino que también podría usarse cuando surja la necesidad de transferencias de activos que involucren valores. Por ejemplo, si dos partes desean negociar un activo utilizando una CBDC mayorista, el pago y la entrega del activo pueden realizarse de manera instantánea.
En términos de implementación, la moneda también podría considerarse para transacciones transfronterizas a través de un proceso mucho más simplificado utilizando un grado de automatización.
Los bancos centrales están considerando actualmente dos modelos para transacciones mayoristas de CBDC, es decir, mayoristas de CBDC para pagos nacionales y mayoristas de CBDC para pagos transfronterizos.
CBDC al por mayor para pagos nacionales
Gran valor, contrapartes institucionales y tiempos de liquidación rápidos caracterizan las transacciones mayoristas. Los pagos se ejecutan mediante sistemas de liquidación bruta en tiempo real (LBTR) enrutados a través de los bancos centrales.
Una vez que la institución financiera de origen ordene pagar a un banco beneficiario, el sistema conciliará, confirmará y finalizará la transacción con una transferencia de fondos entre las cuentas de los bancos. En esencia, la transacción se completa en tiempo real con finalidad inmediata.
Este sistema será más adecuado para las regiones que luchan por facilitar pagos internos rápidos, confiables y seguros de alto valor.
CBDC al por mayor para pagos transfronterizos
Las estructuras de pago transfronterizas existentes suelen involucrar a muchos intermediarios y jurisdicciones en un solo pago. Un originador local enviaría instrucciones de pago a un banco de origen local y luego enviaría esa instrucción al banco central.
El banco central luego se comunicaría con los bancos intermediarios y, una vez que la transacción se considere exitosa, se transferiría al beneficiario extranjero.
Países e instituciones que experimentan con las monedas
Banco de Francia
La Banque de France ha estado experimentando con liquidaciones interbancarias de CBDC. Actualmente, se encuentra en una fase piloto en colaboración con ocho candidatos y se llevará a cabo durante los próximos meses. Esto caería bajo CBDC al por mayor.
Accenture y la Fundación Dólar Digital
Esta asociación quiere identificar oportunidades prácticas para determinar los elementos vitales de una CBDC de EE. UU. como parte de su proyecto Digital Dollar. Hasta el momento, se han creado nueve programas piloto.
Estos se incluirían tanto en CBDC mayoristas como minoristas.
Banco Central de Suecia
El Banco Central de Suecia tiene como objetivo evaluar las billeteras electrónicas y interoperabilidad con los bancos comerciales. Confían en el sistema Corda de R3 como tecnología subyacente, y el banco central permite que los bancos comerciales se conecten con él a través de interfaces de programación de aplicaciones (API).
Otro proyecto en trámite es una billetera electrónica 24/7 que se puede integrar con tarjetas de crédito, aplicaciones y relojes inteligentes. Esto se incluiría en Retail CBDC.
Banco Popular de China
El Banco Popular de China está trabajando en un proyecto denominado Pago electrónico de moneda digital (DCEP) que espera mejorar la eficiencia en su sistema de pago existente, hacer que las transacciones entre pares sean más seguras y, en última instancia, reemplazar el efectivo como medio para realizar transacciones.
La fase de prueba está en marcha, con proyectos piloto realizados en muchas ciudades hasta el momento. Los bancos comerciales han realizado pruebas internas sobre aspectos específicos como la verificación del saldo de la cuenta, los pagos y las conversiones de dinero en efectivo a dinero digital. Esto se incluiría en Retail CBDC.
Autoridad Monetaria de Singapur
La Autoridad Monetaria de Singapur ha lanzado un emocionante proyecto denominado Ubin. Trabaja con la industria para examinar la compensación y liquidación de pagos y valores con más de 40 empresas.
Este proyecto se centra en la tokenización de la moneda local, el rediseño de la liquidación bruta en tiempo real, la mejora de los pagos transfronterizos y la habilitación de una amplia colaboración en el ecosistema, incluida en la venta al por mayor de CBDC.
Banco de la Reserva de Sudáfrica
El Banco de la Reserva de Sudáfrica ha iniciado un proyecto llamado Khokha en colaboración con bancos de liquidación seleccionados de Sudáfrica y algunos conglomerados no financieros.
Esta iniciativa tiene como objetivo crear un sistema de pago mayorista de prueba de concepto diseñado para la liquidación interbancaria utilizando rand sudafricano tokenizado. Es una CBDC mayorista.
Banco de Canadá
Jasper es un proyecto pilotado por el Banco de Canadá que examina las capacidades de iniciar una CBDC minorista y las ventajas y desventajas de las nuevas tecnologías para una CBDC mayorista.
Se están probando planes de contingencia en Retail CBDC si el uso de efectivo cae repentinamente. Esto es CBDC mayorista y minorista.
Banco Central de la República Federal de Alemania
El Bundesbank alemán ha explorado los beneficios y riesgos de las CBDC. Ha habido apoyo en estas regiones en torno a la incorporación de un euro electrónico europeo y monedas digitales en los sistemas financieros actuales.
El consejo de gobierno del Banco Central Europeo también ha analizado la posibilidad de emitir euros digitales. Esto se consideraría una CBDC mayorista.
Las Bahamas
Las Bahamas ha iniciado un proyecto CBDC Sand Dollar. El dólar de arena es una variación digital del dólar de las Bahamas y espera crear un entorno más inclusivo para el acceso a servicios financieros y pagos regulados.
Esta sería una CBDC minorista.
Caribe Oriental
El Banco Central del Caribe Oriental, la autoridad monetaria de la región, ha puesto a prueba un proyecto DXCD que espera impactar a los excluidos financieramente.
Actualmente se está realizando una prueba piloto en St. Kitts y Nevis, Santa Lucía, Granada, Barbuda y Antigua. Este proyecto de CBDC tiene como objetivo crear un sistema de pago eficiente y seguro para personas que no tienen tarjetas de crédito, comerciantes y aquellos que desean pagos de comercio electrónico a bajo costo.
Se considera una CBDC minorista.
Atributos clave de la implementación de CBDC
Para adoptar cualquier sistema CBDC, la plataforma tecnológica debe cumplir con atributos clave específicos:
- La comodidad permitirá a los usuarios interactuar más fácilmente con las CBDC y, sin duda, los teléfonos inteligentes serán útiles, especialmente con los pagos con código QR o las opciones de tocar para pagar.
- La seguridad y la resiliencia son vitales, y la protección de datos para los usuarios será fundamental para el éxito de estas monedas. Tanto la aplicación de la privacidad basada en hardware como en software son fundamentales para el sistema.
- La velocidad y la escalabilidad son otros elementos vitales cuando los volúmenes de transacciones y el rendimiento deben mantenerse de manera rentable.
- La interoperabilidad garantizará que las API puedan admitir tecnologías interoperativas y permitir transacciones entre cuentas.
Consideraciones Finales:
Al evaluar el esfuerzo y la atención que muchos bancos globales están dedicando a las CBDC, es evidente que las monedas digitales son el camino a seguir. Al introducir estas monedas, la adopción de criptomonedas recibirá un impulso bienvenido, ya que más personas tendrán acceso a plataformas que facilitan las conversiones de criptomonedas a moneda de curso legal. Además, será una opción más incluyente para los excluidos económicamente del sistema.
Como se han dado cuenta los bancos centrales y los gobiernos, los activos digitales como las criptomonedas están aquí a largo plazo, y una moneda digital puede allanar el camino hacia un futuro nuevo y brillante.
