Las personas usan criptomonedas para invertir, apostar con criptomonedas y obtener ganancias. The Greater Fool Theory aumenta el valor de mercado de muchas criptomonedas, pero no es cierto para todas las criptomonedas.
Muchos tenedores de bitcoin usan la moneda para unirse a la mejor cripto casino. Esto aumenta la demanda de BTC e indirectamente aumenta su valor de mercado.
Hay muchas criptomonedas en el mercado hoy en día. Algunos ofrecen productos como desarrollo de aplicaciones y transacciones internacionales más rápidas, mientras que otros no tienen un producto y su único propósito es el comercio.
Veamos qué valor tienen las criptomonedas y si la Teoría del Gran Tonto es cierta para todas las criptomonedas.
¿Qué es la teoría del tonto mayor?
La Teoría del Gran Tonto (GFT) dicta que un inversionista puede comprar una acción o valor sobrevaluado y venderlo fácilmente de nuevo y obtener una ganancia porque siempre habrá un gran tonto que compre esa acción.
La lógica implica que los inversores novatos no investigan lo suficiente al comprar activos, por lo que solo compran valores o criptomonedas que están en tendencia. Además, no consideran el valor intrínseco o la utilidad de un activo. La utilidad se refiere a cómo se puede utilizar el activo como producto o servicio.
Para muchas personas, bitcoin es un buen ejemplo de esto. Es el punto de entrada para que cualquier inversor se una al comercio de criptomonedas y muchos comerciantes compran Bitcoin por su precio y no por su valor intrínseco. Además, bitcoin tiene una utilidad extremadamente limitada en comparación con otros activos.
¿Qué es el valor intrínseco?
Los analistas financieros utilizan diferentes métodos para determinar el valor intrínseco de un activo. El valor intrínseco es el valor objetivo de un activo. Esto significa que está separado de su precio de mercado o de cualquier otro factor externo.
Los analistas utilizan modelos de descuento de dividendos, modelos de ingresos residuales y modelos de flujo de efectivo descontado. Utilizan estos métodos para determinar el valor intrínseco de un activo para poder compararlo con el valor de mercado del activo. La diferencia entre los dos indica si un activo está infravalorado o sobrevalorado.
Mirando a BTC, su único valor intrínseco radica en su uso de la tecnología blockchain. Blockchain tiene muchos usos para las finanzas y más allá, pero el bitcoin en sí mismo se usa exclusivamente como moneda. Es puramente digital y no está respaldado por un activo de reserva, por lo que su valor proviene de su suministro finito (21 millones de BTC) y la creciente demanda de los inversores que buscan obtener ganancias del precio de mercado. Pero la minería de Bitcoin es costosa, y otras monedas como el dólar estadounidense y Ethereum tienen más utilidad.
¿Bitcoin es valioso?
Defensores de la Teoría del Gran Tonto establece que Bitcoin obtiene su valor de ser sobrevaluado por el mercado. Esto implica que Bitcoin no tiene valor intrínseco, y la única razón por la que los inversores compran la criptomoneda es porque pueden obtener ganancias rápidas al vender en el mercado a un precio más alto.
Esto podría ser cierto hasta cierto punto. Los inversores y comerciantes que solo lo ven como una herramienta rápida para hacer dinero satisfacen los principios de la Teoría del Gran Tonto. Su estrategia de inversión se basa en la creciente demanda de BTC. Por lo tanto, no tienen en cuenta otros factores.
Estos factores incluyen la demanda futura y el valor actual, la naturaleza del valor intrínseco y el objetivo de vender la criptomoneda a un precio más alto.
Demanda futura y valor actual
Bitcoin es todavía un activo joven. Gran parte del mundo debe darse cuenta de su utilidad. Muchos países han comenzado a usar blockchain en sus instituciones, pero aún queda mucho para que se convierta en un estándar. Es por eso que bitcoin tiene el potencial de tener demanda en el futuro y su valor aumentará con esa demanda.
Para ilustrar, bitcoin tiene un suministro finito. Esto significa que a medida que aumente la demanda en el futuro, la oferta seguirá siendo la misma y, como resultado, aumentará el valor de mercado de las criptomonedas. Además, los tenedores de divisas pueden almacenar sus activos en una billetera a perpetuidad. Es digital, por lo que no se degrada con el tiempo y no ocupa espacio físico.
Los primeros usuarios de BTC creen que la criptomoneda eliminará la necesidad de largas verificaciones de transacciones y tarifas de transacción. Debido a que las transacciones se verifican en la cadena de bloques, no es necesaria la verificación de terceros. Esto sería revolucionar todos los aspectos de las finanzas.
Por lo tanto, siguiendo la idea de que bitcoin tendrá más utilidad a medida que más instituciones adopten su libro mayor descentralizado, los inversores están comprando un activo de suministro limitado que será valioso e indispensable en el futuro. Ven cómo dará forma a gran parte del mundo financiero en los próximos años.
El problema de venderle a un tonto mayor
La Teoría del Gran Tonto dicta que la principal motivación de un inversionista para comprar un activo es venderlo a un precio más alto sin considerar el valor intrínseco del activo.
El problema con este principio es que cualquier inversionista espera que sus activos se aprecien. Ya sea que estén invirtiendo en petróleo, oro u otros productos básicos, existe la expectativa de que obtendrán ganancias de su inversión.
Ningún inversor compra acciones o criptomonedas para generar pérdidas. No importa si conservan sus activos o los venden de inmediato. La inversión es pro-beneficio, por lo que el primer principio de GFT se aplica a todas las inversiones.
La naturaleza del valor intrínseco
Los analistas financieros determinan el valor intrínseco de un activo utilizando varios métodos. Examinan los estados financieros, el análisis de mercado y los planes de negocios. Debido a que el valor intrínseco se determina a través de un proceso dirigido por individuos, no puede considerarse como "intrínseco". Estos analistas utilizan métricas acordadas para determinar valores y no pueden ver el activo de manera objetiva.
Por ejemplo, un terreno puede valer 20 millones de dólares en 2020 porque está en una gran ciudad con un alto potencial de crecimiento. Esa misma pieza en 1846 tendría mucho menos porque no tenía valor para los compradores. Esto no es lo mismo que el valor de mercado de la propiedad porque el único factor es la utilidad y el entorno actual de la propiedad. Esto significa que el valor intrínseco de un activo está determinado por factores subjetivos y cambiantes.
Por lo tanto, el valor intrínseco no se puede definir utilizando la objetividad. Siempre hay otros factores en juego al determinar el valor de un activo. Entonces, la GFT no puede referirse al valor intrínseco como uno de sus principios debido a su subjetividad.
Ofertas iniciales de monedas e intercambios centralizados
Mercados de criptomonedas lanzar sus monedas para el comercio. Estos intercambios centralizados retienen los activos de los usuarios y les cobran por comprar o vender en la plataforma. Estos intercambios están centralizados porque determina el suministro de monedas liberadas en su plataforma.
Esto significa que pueden agregar o quemar monedas según sus necesidades. Y debido a que estos intercambios controlan el suministro de la moneda, también controlan su valor de mercado.
Además, muchos intercambios centralizados solo lanzan monedas para el comercio. Esto significa que no tiene otra utilidad. Otros intercambios también extraen previamente sus monedas, lo que significa que hay muy pocos nodos en la cadena de bloques fuera de los que ejecutan el intercambio.
En última instancia, la GFT suena verdadera aquí. Las criptomonedas en estos intercambios solo se pueden comprar y vender, y su valor radica en venderse a un precio más alto en el futuro.
Lanzamiento de empresas Ofertas iniciales de monedas (ICO) para distribuir su criptomoneda a tantas personas como sea posible. Idealmente, estos incluirían desarrolladores, inversionistas y comerciantes que usan las criptomonedas para aumentar su utilidad y valor de mercado.
Por otro lado, otras empresas lanzan ICO sin un producto real. Esto significa que crean tokens que solo están destinados a aumentar la riqueza de la empresa. Es similar a un esquema piramidal donde la empresa está en la parte superior, los poseedores de fichas en el medio y los tontos más grandes en la parte inferior. La promesa de mayores rendimientos en las compras de fichas o monedas es el único factor que impulsa la ICO.
¿Qué pasa con otras criptomonedas?
Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash y otras criptomonedas populares están descentralizadas y tienen diversos grados de utilidad.
La minería de Bitcoin es un proceso largo que requiere que un minero use hardware costoso y mucha electricidad. Tiene un suministro finito y puede usarse para comprar bienes y servicios. Y debido a que la minería es tan difícil, obliga a los adoptantes a invertir en la moneda a largo plazo.
Además, la cadena de bloques de Ethereum emplea contratos inteligentes para el desarrollo. Por lo tanto, su utilidad es bastante alta. Ether es una moneda dentro de la cadena de bloques de Ethereum, por lo que la moneda tiene muchos propósitos.
En resumen, las ICO y los intercambios centralizados que no ofrecen un producto entran en la definición de GFT.
Consideraciones Finales:
Bitcoin y Ethereum tienen el potencial de demanda futura a partir de su novedoso uso de la tecnología blockchain. Además, Bitcoin tiene un suministro limitado, por lo que su valor de mercado solo aumentará en el futuro.
Pero las ICO y los intercambios centralizados sin productos o servicios se ajustan a la Teoría del Gran Tonto. Su crecimiento proviene de la esperanza de que la criptomoneda se pueda vender a un precio más alto a un tonto mayor.
Al final, la Teoría del Gran Tonto se aplica a las ICO y los intercambios sin ningún otro propósito que obtener ganancias del comercio.
