As ارز رمزنگاری در چند سال گذشته به شهرت رسیده اند، جهان با عرضه اولیه سکه آشنا شده است، که در غیر این صورت به عنوان ICO شناخته می شود. این موجودیت‌ها تقریباً معادل یک پیشنهاد عمومی اولیه یا IPO هستند و به عنوان راهی برای تأمین مالی ارزهای دیجیتال یا پروژه‌های رمزنگاری جدید و آینده عمل می‌کنند.
این مقاله نگاهی به ICOها خواهد داشت. به طور خاص: آنها چه هستند، چگونه کار می کنند و مزایا و معایب آنها.
ICO چیست؟
همانطور که در بالا ذکر شد، ICOها معادل رمزنگاری یک IPO هستند که عمدتاً برای استارت آپ ها وجود دارد تا پروژه های خود را جمع آوری کنند. هر شرکتی که به دنبال افزایش سرمایه برای توسعه و ایجاد یک سرویس، سکه یا برنامه است، می تواند پیشنهادی را برای رسیدن به یک هدف سرمایه گذاری خاص راه اندازی کند.
سرمایه گذارانی که علاقه مند به تأمین بخشی از سرمایه هستند، می توانند در این پیشنهاد خرید کرده و پس از آن، معمولاً در ازای آن، توکن هایی از شرکت دریافت کنند. یک توکن می‌تواند نماینده یک سهام در شرکت رمزنگاری باشد، یا نوعی کاربرد در اکوسیستم خدمات شرکت داشته باشد.
اولین پیشنهاد در سال 2013 توسط Mastercoin (در حال حاضر Omni Layer) برگزار شد، اما اتریوم در سال 2014 مشهورترین پیشنهاد را در محافل رمزنگاری ایجاد کرد. این مبلغی که قبلاً در آن زمان به دست آورده بود را از بین برد و در نهایت به دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان و توزیع اتریوم رسید. شبکه برنامه
چگونه کار می کنند؟
در حالی که فرض کلی به اندازه کافی ساده است، این پیشنهادات چگونه کار می کنند؟
استارت‌آپ‌هایی که به دنبال افزایش سرمایه از طریق یک پیشنهاد هستند، معمولاً یک کاغذ سفید ایجاد می‌کنند. این کاغذ سفید طرح کلی پروژه استارت آپ را ارائه می دهد. به طور خاص، جزئیات پروژه شامل چه نیازهایی را در اکوسیستم بازار برآورده می کند، هدف سرمایه گذاری، و مدت زمانی که عرضه عمومی ادامه خواهد داشت، از جمله چند مورد دیگر.
پس از اعلام و شروع کمپین عرضه عمومی، سرمایه گذاران اغلب توکن های پروژه را با ارز دیجیتال یا فیات خریداری می کنند. در حالی که این توکن ها را می توان در اکوسیستم خدمات شرکت استفاده کرد، آنها همچنین به عنوان نماینده یک سهام در شرکت استفاده می شوند. به عبارت دیگر، آنها با مالکیت سهام قابل مقایسه هستند، اگرچه توکن ها مانند سهام ارزش ذاتی ندارند.
در صورت نرسیدن به حداقل هدف تامین مالی، پول به سرمایه گذاران احتمالی بازگردانده می شود. در صورت موفقیت آمیز بودن ICO، سرمایه افزایش یافته برای تامین مالی اهداف پروژه شرکت مورد استفاده قرار می گیرد.
قبل از سرمایه گذاری چه باید کرد
سرمایه گذاران برای خرید سهام در پروژه استارت آپ به یک کیف پول و حساب ارز دیجیتال نیاز دارند.
با این حال، سرمایه گذاران بالقوه نباید به سادگی بدون تحقیق در مورد یک پیشنهاد (و اینکه شرکت ادعا می کند که چه جایگاهی را پر خواهد کرد) به سمت یک پیشنهاد غوطه ور شوند. یک سرمایه گذار خوب قبل از سرمایه گذاری در مورد تیم استارتاپ و همچنین قدرت پروژه به طور کلی تحقیق می کند. نمی توان به اندازه کافی گفت: قبل از سرمایه گذاری روی کاغذ سفید، تیم توسعه و اعضای هیئت مدیره درگیر تحقیق کنید.
یافتن پیشنهاد سرمایه گذاری همیشه ساده نیست، اما اطلاعات را می توان از منابع آنلاین به دست آورد. از آنجایی که شرکت‌هایی که پیشنهادات خود را راه‌اندازی می‌کنند، سر و صدای زیادی برای محصول بالقوه خود ایجاد می‌کنند، سرمایه‌گذاران می‌توانند برای یافتن این اطلاعات به انجمن‌های گفتگوی متعدد و موارد مشابه مراجعه کنند. علاوه بر این، برخی از سایت‌ها پیشنهادات موجود را جمع‌آوری می‌کنند، که به دلیل اینکه سرمایه‌گذاران می‌توانند آنچه را که در آنجا وجود دارد مقایسه و مقایسه کنند، تحقیق را آسان‌تر می‌کند.
تفاوت بین ICO و IPO
شرکت‌هایی که در ارزهای رمزنگاری‌شده نیستند، سرمایه‌های خود را به روش‌های مختلفی افزایش می‌دهند.
رشد و توسعه تدریجی معمول از طریق سود، شرکت را تنها به خود مالکان متعهد می کند. یک جایگزین این است که به دنبال سرمایه گذاری خارجی برای شروع سریع پروژه های شرکت باشید. البته نکته اینجاست که این سرمایه گذاران خارجی اغلب سهمی در این شرکت ها به نسبت سرمایه گذاری خود دارند.
یکی دیگر از راه های جذب سرمایه، جستجوی سرمایه از طریق سرمایه گذاری عمومی است. این کار با فروش سهام به سرمایه گذاران از طریق IPO انجام می شود.
متضاد ICO و IPO
برخلاف IPOها، که عمدتاً مربوط به سرمایه گذاری است، یک ICO فرصتی را برای افراد علاقه مند به یک پروژه خاص، مشابه سرمایه گذاری جمعی، ارائه می دهد. البته، همیشه این فرض وجود دارد که بازگشت سرمایه به شکلی، معمولاً ارائه توکن، وجود دارد. شباهت به تامین مالی جمعی به این دلیل است که این پیشنهادات اغلب فروش جمعی نامیده می شود.
همچنین دو تفاوت دیگر بین IPOها نسبت به ICOها وجود دارد. همانطور که در بالا ذکر شد، آنها به اندازه IPO ها تنظیم نمی شوند، به این معنی که سازمان هایی وجود ندارند که بر عملیات آنها نظارت داشته باشند. تفاوت دوم در تمرکززدایی آنها نهفته است، به دلیل ماهیت سیستم بلاک چین، ارائه انواع مختلفی از ساختار که پیشنهادها می توانند داشته باشند.
در ساختار نوع اول، یک شرکت می‌تواند محدودیت بودجه خاصی را که نشان‌دهنده عرضه ثابت توکن‌های موجود است، تعیین کند. ساختار دیگر این است که عرضه محدود داشته باشیم اما پس از آن بودجه پویا داشته باشیم. تامین مالی پویا به این معنی است که وقتی توکن ها توزیع می شوند، قیمت کلی آنها از وجوه نهایی دریافتی بالاتر خواهد بود.
ساختار دیگر داشتن عرضه پویا از توکن ها است که با توجه به میزان بودجه دریافتی افزایش می یابد. به عبارت دیگر، قیمت توکن ثابت است، اما مجموع توکن ها تا زمانی که پیشنهاد اجرا می شود نامحدود است.
مزایا و معایب ICO ها
اکنون که ویژگی های کلی ICO ها را مرور کردیم، مزایا و معایب اصلی سرمایه گذاری را بررسی می کنیم.
مزایای اصلی
ما با نکات مثبت شروع می کنیم. مزایای آشکاری برای شرکت هایی وجود دارد که یک پیشنهاد ایجاد کرده اند، اما چه مزیت هایی برای سرمایه گذاران دارند؟
در حالی که سرمایه‌گذاری‌های IPO معمولی سهام را در یک سهام خاص اعطا می‌کنند، ICOها به این صورت سهام ارائه نمی‌کنند. در عوض، سرمایه‌گذاران چیزی را دریافت خواهند کرد که می‌توان آن را معادل بلاک چین در نظر گرفت، یک توکن ارز دیجیتال. ایجاد این توکن ها به اندازه کافی آسان است و هیچ ضمانت قانونی یا ارزش ذاتی ندارند.
دلیل اصلی سرمایه‌گذاری برای دریافت توکن‌ها، بازگشت سرمایه بالقوه عظیمی است که برخی از پیشنهادات می‌توانند ارائه کنند. اگر موفقیت آمیز باشد، قیمت ارزش توکن بالاتر از قیمت تعیین شده خواهد بود و سودهای کوتاه مدت ایجاد می کند.
در بلندمدت، رشد مستمر پروژه ارزهای دیجیتال، دستاوردهای بیشتری را به همراه خواهد داشت. در واقع، بسیاری از سرمایه گذاران از طریق این سرمایه گذاری ها به میلیونر تبدیل شده اند. پس از موفقیت، پتانسیل رشد گسترده و بازگشت سرمایه بالا وجود دارد.
معایب اصلی
البته، سرمایه گذاری در ICO دارای جنبه های منفی است، زیرا آنها از زمان آغاز به کار، مسائل و چالش های جدیدی را آشکار کرده اند. اشتیاق سرمایه گذاران برای دیدن داستان های موفقیت پیشنهادات خاص، دلیل بسیاری از سرمایه گذاری های پرخطر بوده است.
به دلیل ماهیت نامنظم آنها، مشکل اصلی پیشنهادها این است که تعداد بی‌شماری کلاهبرداری و موارد کلاهبرداری وجود دارد که باید مراقب آنها بود. سرمایه گذاران باید تحقیقات کافی انجام دهند، در غیر این صورت ممکن است طعمه این تله ها شوند. بدتر از آن، از آنجایی که سازمان‌های دولتی بر عملیات خود نظارت ندارند، سرمایه‌گذار پولی را که برای عرضه گذاشته است از دست می‌دهد.
به دلیل تعداد زیاد کلاهبرداری ها، برخی از کشورها پیشنهادات خود را برای حفظ ثبات بازارهای مالی ممنوع کرده اند. در نتیجه، مقررات بیشتر به شکل ممنوعیت ارائه شده است تا کنترل واقعی پیشنهادهای موجود.
اغلب، کلاهبرداری ها شبیه چیز واقعی هستند، با یک وب سایت و وعده های یک چشم انداز بزرگ. از کسانی که طعمه آنها می شوند اغلب خواسته می شود تا سکه های خود را در یک کیف پول ارز دیجیتال در معرض خطر قرار دهند.
پس از آن، زمان زیادی نمی گذرد که کلاهبرداران سکه های خود را «پمپ و تخلیه» می کنند. این زمانی است که کلاهبرداران برای یک پیشنهاد خاص برای ایجاد و حفظ علاقه کافی تبلیغات ایجاد می کنند، در نتیجه ارزش توکن ها را قبل از دور انداختن توکن ها برای یک سود سریع و آسان افزایش می دهند.
سرمایه گذاران بالقوه هرگز نمی دانند که آیا بعد از سرمایه گذاری ضرر خواهند کرد یا خیر. برای هر اتریوم تعداد بی‌شماری دیگر به دنبال گرفتن پول و اجرا هستند. برعکس، ممکن است به سادگی پروژه های بد تصوری وجود داشته باشد که به دلیل مسائل مقیاس بندی، هرگز فراتر از مرحله برنامه ریزی موفق نخواهند بود.
دانستن پتانسیل کلاهبرداری و کلاهبرداری برای سرمایه گذاری موفق بسیار مهم است.
به یک چشم انداز فریبنده توجه کنید
در این مقاله مروری کلی بر ICOها ارائه شده است. به طور خاص، نگاهی به این که آنها چه هستند، چگونه کار می کنند، و آنچه که یک سرمایه گذار بالقوه باید قبل از تسلیم شدن پول خود انجام دهد، بررسی می شود. پس از آن، قبل از تشریح مزایا و معایب اصلی سرمایه‌گذاری در این پیشنهادها، تفاوت‌های بین ICO و IPO را مقایسه کرد.
در پایان، این پیشنهادات راهی جدید برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌های رمزنگاری جدید هیجان‌انگیز است که می‌تواند بازده سرمایه‌گذاری زیادی را فراهم کند. طرف دیگر این ماهیت غیرقانونی آنهاست که فرصتی را برای کلاهبرداران و کلاهبرداران فراهم می کند تا سرمایه گذاران ناآگاه را فریب دهند. با احتیاط پیش بروید و همیشه دقت لازم را انجام دهید.
