Pour les commerçants de crypto intéressés par le DeFi l'espace, un terme qui pourrait fréquemment apparaître est position de dette garantie ou CDP. C'est l'un des produits les plus populaires de MakerDAO actuellement en bonne place sur le marché.
Tout au long de cet article, nous examinerons la signification du CDP, le fonctionnement de cette position de prêt et ses avantages pour les commerçants et les investisseurs.
CDP Signification
Un CDP est un prêt contracté en DAI sur la plateforme MakerDAO, en utilisant un contrat intelligent soutenu par ETH comme garantie. Essentiellement, une personne peut offrir des ETH ou tout actif crypto qui sera accepté par la plate-forme à l'avenir comme garantie pour générer des stablecoins DAI.
Le DAI généré à la suite de la transaction peut être utilisé pour de nombreuses choses, notamment acheter plus de crypto-monnaie, échanger contre de la monnaie fiduciaire, jouer, jeu de bitcoin, ou d'autres transactions liées à la cryptographie.
Comment fonctionne le prêt
Toute personne souscrivant un CDP peut générer un DAI jusqu'à la valeur des deux tiers de sa garantie déposée. En d'autres termes, cela signifie que le montant total de DAI qui peut être généré est le montant total de la garantie divisé par 1.50.
Montant total de la garantie ETH / 1.50 = Total/maximum DAI généré
Le DAI est indexé sur l'USD et 1 DAI = 1 USD.
Exemple de cas d'utilisation
- Verrouillez 1 ETH dans le coffre-fort CDP. A l'époque, l'ETH est valorisé à 100 USD
- Cela signifie que la personne peut générer 66 DAI à retirer et à utiliser au besoin, par exemple dans un casino BTC.
Ainsi, 1 DAI a au moins 1.50 $ d'Ether (ETH) déposé dans un CDP en garantie.
Si la valeur de la garantie baisse, un utilisateur doit soit bloquer plus d'ETH, effectuer un paiement pour sa dette, soit faire face au risque de liquider son contrat intelligent.
S'il arrive au point où la liquidation se produit, la garantie (ETH) est automatiquement vendue pour couvrir la dette. De plus, le titulaire du compte sera également tenu de payer une pénalité pour ne pas avoir maintenu son ratio de garantie au-dessus de 150 %.
Toute garantie restante est versée au titulaire du compte sous réserve de frais de liquidation.
Rembourser le prêt
Générer le stablecoin rend la personne responsable de la dette sur son compte CDP.
La dette peut être réglée pour avoir à nouveau accès à la garantie de l'une des deux manières suivantes :
- le rembourser intégralement, ou
- Au prorata
Tous les remboursements sont effectués en DAI, permettant aux utilisateurs d'accéder à nouveau à leur ETH.
Renoncer au contrat entraîne sa liquidation.
Les titulaires de compte CDP sont tenus de payer des intérêts annuels en DAI sur leurs dettes, appelés frais de stabilité. C'est pour générer le stablecoin et fermer les comptes.
Les détenteurs de jetons MKR utilisent un système de vote pour déterminer les frais. Des frais sont ensuite appliqués pour racheter et brûler du MKR sur le marché afin de limiter l'offre et d'éviter une surinflation du DAI.
Pourquoi ouvrir un contrat de prêt ?
La principale raison pour laquelle les utilisateurs ouvrent un CDP est d'obtenir des liquidités instantanées sans vendre leur ETH.
Pour que cela soit possible, vous devez être prêt à accepter le risque de liquidation. Vous devez être convaincu que les rendements résultant de votre investissement dans les ETH ou les rendements générés par l'utilisation d'actifs cryptographiques empruntés surpasseront les coûts d'emprunt éventuels.
En raison de sa fiabilité, DAI est également devenu le stablecoin incontournable pour les échanges décentralisés. Alors que le prix de l'ETH peut fluctuer, le DAI est indexé sur le dollar américain, comme nous l'avions mentionné précédemment, de sorte que les utilisateurs peuvent compter sur lui pour être relativement stable.
En raison de sa stabilité, il existe une forte demande de DAI pour faciliter les paiements, le commerce, jeux, prêt et bien d'autres cas.
Faire votre recherche
Lorsque vous envisagez d'ouvrir un CDP, une approche typique devrait être :
- Recherchez les frais de stabilité actuels du CDP, puis utilisez les données historiques pour établir une projection des frais de stabilité futurs.
- Estimez le délai dont vous aurez besoin pour emprunter DAI pour
- Déterminez si le fait de rester investi dans l'ETH et le retour sur investissement généré par les ressources empruntées l'emporteront sur les frais de stabilité accumulés.
Ceux qui utilisent l'ETH comme garantie doivent être conscients que :
- Si les frais de stabilité dépassent les prévisions initiales, préparez-vous à ce que les paiements d'intérêts soient plus élevés que prévu initialement.
- Si la valeur de la garantie existante (ETH verrouillé x prix actuel de l'ETH) tombe en dessous du seuil de 150 % du montant DAI emprunté à tout moment au cours des trois mois suivants, l'ETH verrouillé de l'utilisateur sera liquidé.
Observez toujours votre niveau de collatéralisation après avoir demandé un prêt et assurez-vous que votre solde ETH verrouillé est rechargé s'il se rapproche de la liquidation.
Que faire avec le DAI généré
1. Faites des transactions avec comme monnaie
Semblable à tout autre stablecoin, le DAI peut être utilisé comme monnaie.
De nombreux fournisseurs, applications ou institutions en ligne dans le monde l'acceptent comme paiement pour des biens ou des services à condition que la valeur de l'ETH ne baisse pas de manière inattendue. Puisqu'il n'y a pas de date limite pour régler les dettes du CDP, la crypto peut être utilisée, par exemple, pour payer un loyer ou acheter de la technologie en ligne, sans avoir à déguiser l'ETH.
2. Investissez dans plus de crypto-actifs
De nombreuses personnes utilisent leur stablecoin DAI pour investir dans d'autres actifs cryptographiques.
Une autre tactique courante consiste à utiliser le DAI généré pour acheter plus d'ETH à placer dans le contrat de prêt.
Bien sûr, c'est bien tant que la valeur de l'ETH est à la hausse. S'il s'effondre, cependant, les répercussions sont la perte de garanties et le paiement de plus dans le contrat.
3. Économisez ou prêtez DAI pour gagner des intérêts
Certaines plates-formes, y compris l'outil DAI Savings Rate (DRS) de MakerDAO, permettent aux utilisateurs de verrouiller leur devise et de gagner des intérêts.
Généralement, les taux d'intérêt de la finance décentralisée sont attractifs pour le prêteur, ce qui en fait une opportunité d'investissement idéale.
Avantages d'avoir une position de dette garantie
MakerDAO a développé des CDP pour faciliter et sécuriser la vie des utilisateurs au sein d'un espace financier. En avoir un peut produire de nombreux avantages incroyables, notamment :
Aucune exigence d'antécédents de crédit
Cela fonctionne à l'avantage de ceux qui ont souffert d'un mauvais crédit. Avoir un CDP fournit une plate-forme sécurisée et efficace pour accéder aux fonds pour les utilisateurs qui ont des difficultés à accéder aux fonds via les institutions financières, telles que les banques.
En outre, le besoin de paperasse encombrante est éliminé lors de l'utilisation de CDP, par opposition aux protocoles suivis par les systèmes bancaires traditionnels. Tout cela est possible grâce à une adresse Ethereum que possède un utilisateur.
Paiements flexibles
Avec un CDP, les utilisateurs ne sont pas contraints par des délais, des échéanciers de remboursement minimum ou des taux de change basés sur la durée souvent associés aux systèmes de prêt traditionnels. Le titulaire du compte est libre de tirer DAI ou d'ajouter des garanties supplémentaires en cas de besoin.
Faible frais
Moins d'intermédiaires sont impliqués et des frais généraux opérationnels réduits car les transactions sont facilitées sur la blockchain Ethereum. Cela réduit le coût des opérations, ce qui, à son tour, réduit le montant facturé par MakerDAO.
Aucun risque de contrepartie
Étant donné que le CDP utilise un système décentralisé, les utilisateurs ne dépendent pas d'une institution de contrepartie de confiance pour gérer ou débloquer leurs fonds tout en sachant que tous leurs dossiers sont publics et sécurisés.
Comment ouvrir un CDP ?
Il est relativement facile d'ouvrir un CDP. MakerDAO a développé la première interface utilisateur pour aider les utilisateurs finaux à ouvrir ces contrats intelligents.
Pour en ouvrir un, procédez comme suit :
- Visitez le portail MakerDAO CDP.
- Associez-vous à un Metamask, un portefeuille matériel ou un portefeuille à base de pièces avec ETH que vous utiliserez pour garantir votre prêt.
- Accédez à la section OPEN CDP et spécifiez la quantité d'ETH que vous souhaitez verrouiller et la valeur de DAI que vous souhaitez générer par rapport à cet ETH. Vous remarquerez peut-être que votre prix de liquidation augmente à mesure que vous augmentez le DAI à générer. Habituellement, toute valeur inférieure à un ratio de collatéralisation de 200 % est considérée comme à risque, il est donc important de prêter attention au prix de liquidation et de collatéraliser suffisamment d'ETH.
- Accédez à la section COLLATERALISE & GENERATE DAI et confirmez les détails de votre prêt.
- Vous pouvez alors conclure cela en sélectionnant FINALISER pour envoyer la transaction. Une fois la transaction confirmée sur Ethereum, vous pouvez observer votre ETH verrouillé dans CDP, et DAI apparaîtra ensuite dans le solde de votre portefeuille, comme les autres jetons ERC20.
- Gardez toujours un œil sur le prix de l'ETH et son effet sur votre ratio de collatéralisation. Vous pouvez toujours réduire votre risque de liquidation en bloquant plus d'ETH dans votre CDP.
Fermer votre compte ou retirer votre solde
Vous pouvez visiter le portail et la section REMBOURSEMENT lorsque vous êtes prêt à rembourser votre dette.
Vous avez la possibilité de rembourser les frais de stabilité en DAI et également de retirer votre garantie. La beauté du portail MakerDAO est que vous pouvez soit fermer complètement le CDP, soit le laisser ouvert si vous avez besoin d'emprunter à nouveau ultérieurement.
Il est important de garder à l'esprit que vous serez redevable des intérêts sur tout DAI que vous empruntez.
De plus, la seule fois où vous aurez accès à l'ETH enfermé dans votre CDP, c'est une fois que votre dette sera entièrement remboursée.
Vous devez être conscient que si le prix de l'ETH commence à baisser, vous risquez d'être liquidé si aucune mesure décisive n'est prise. Il est fortement recommandé d'éviter d'emprunter le montant maximum possible et d'envisager plutôt d'obtenir des prêts plus petits avec un risque de liquidation réduit.
Comment utilisez-vous le compte ?
Lorsqu'une personne envisage d'utiliser CDP, elle doit d'abord envoyer une série de transactions aux contrats intelligents de MakerDAO et créer une position de dette garantie via le système MakerDAO.
Après la création du CDP, le titulaire du compte doit alors déposer des actifs sur le compte. MakerDAO n'accepte que les dépôts en Ether qui peuvent être utilisés comme garantie, bien que d'autres actifs soient en préparation.
Les avoirs déposés sont acceptés et sécurisés par la CDP. Les utilisateurs ont désormais accès pour générer ou emprunter des DAI selon leurs besoins. Comme mentionné précédemment, une demande de prêt réussie dépend de la valeur de la garantie restant à 150% du DAI destiné au prêt.
Bien que la personne soit responsable de l'encours de la dette DAI, toutes les garanties qu'elle possède resteront verrouillées et indisponibles jusqu'à ce que cette dette soit effacée.
Intérêts et frais
Les utilisateurs ouvrent des CPD en sachant qu'ils seront redevables des intérêts lorsqu'ils empruntent sur la plateforme de MakerDAO. S'ils souhaitent accéder à des fonds supplémentaires à l'avenir, ils devront rembourser le montant initial emprunté en DAI avec des frais d'intérêt, appelés frais de stabilité.
Les frais de stabilité sont généralement payés dans le jeton Maker, MCR. Lors du paiement de ces frais de stabilité, les utilisateurs ne possèdent pas de tels jetons MKR. Au lieu de cela, la plate-forme l'achète automatiquement pour eux afin de faciliter secrètement un processus de paiement plus efficace.
Maintenir un équilibre
Une fois le paiement de la totalité de la dette terminé, les utilisateurs ont la possibilité de laisser leur CDP vide jusqu'à ce qu'ils aient besoin d'un prêt supplémentaire, ou de le fermer complètement.
Notez toujours qu'emprunter un montant plus élevé peut entraîner une liquidation, car Ethereum est connu pour sa forte volatilité.
Pendant la phase de prêt, une fonction essentielle du CDP consiste à modifier l'offre totale de DAI en cours ; en outre, il crée un DAI lorsqu'un nouvel actif est exploité par un utilisateur spécifique et élimine le DAI existant une fois que l'utilisateur a entièrement remboursé le prêt. Cette succession de frappes et de gravures réglementées permet au contrat intelligent de tenir un registre détaillé de l'approvisionnement total du stablecoin.
Conclusion
Un CDP est un moyen pratique et sécurisé d'obtenir un prêt instantané en utilisant l'ETH comme garantie. Cependant, considérez les risques et n'ouvrez jamais un CDP à moins que vous ne sachiez ce que vous faites.
Les plus grands risques incluent la liquidation en raison de la chute des prix des ETH et les risques d'augmentations des frais de stabilité plus élevées que prévu. Les avantages du CDP l'emportent de loin sur les inconvénients et constituent sans aucun doute un pas dans la bonne direction pour la finance décentralisée.
