DAI est un stablecoin décentralisé basé sur la blockchain Ethereum qui a été développé par FabricantDAO (MKR).

Il s'agit d'un nouveau type de crypto-monnaie qui sert à diminuer les fluctuations sauvages des prix qui rendent le bitcoin impraticable pour le commerce. La valeur des pièces est basée sur des actifs de base plus stables que l'on trouve généralement dans les devises ou les matières premières traditionnelles.

Contexte de l'IAD

DAI stablecoin utilise Ethereum, une monnaie numérique, pour maintenir sa valeur constante et est essentiel au système de prêt de MakerDAO. Le stablecoin décentralisé n'est pas soutenu par des réserves de trésorerie, mais sa valeur est contrôlée par le protocole DeFi MakerDAO. Chaque fois qu'un prêt est contracté via la plate-forme MakerDAO, un stablecoin DAI est créé, et c'est la devise avec laquelle les utilisateurs empruntent et remboursent leur prêt.

Une fois DAI créé, il fonctionne simplement comme un jeton Ethereum stable. Il sert de méthode pratique et sécurisée pour payer des choses et peut facilement être transféré entre les portefeuilles Ethereum.

Un DAI équivaut à un dollar américain et maintiendra ce ratio constant jusqu'à ce que le jeton soit retiré de la circulation. DAI utilise des contrats intelligents qui sont des commandes basées sur la chaîne de blocs avec des termes inhérents définis dans le code. Cela garantit sa valeur stable tout en offrant transparence et décentralisation à ses utilisateurs.

Semblable à Bitcoin, DAI vise à conduire une économie numérique où les utilisateurs n'ont pas besoin des services des banques et des institutions financières pour effectuer des transactions directement avec d'autres utilisateurs.

Qu'est-ce que Stablecoin ?

Stablecoin est une crypto-monnaie dont la valeur est attachée à des actifs plus prévisibles comme les monnaies fiduciaires, les garanties, d'autres crypto-monnaies, des biens sélectionnés dans un indice des prix à la consommation, des métaux précieux ou du pétrole. Ils agissent comme des jetons vitaux dans le Écosystème DeFi.

AVANT JC. Jeu a prévu le potentiel de DeFi dès 2019 et a intégré DAI. Récemment, BC.Game a introduit l'oracle décentralisé Chainlink dans la plate-forme pour offrir aux joueurs des choix plus à la mode.

Certains projets stablecoin tentent de manipuler une valeur cohérente à l'aide d'algorithmes. L'objectif primordial d'un stablecoin est de générer un actif crypto dont la valeur n'est pas sujette à une volatilité extrême.

Outre DAI, certains des stablecoins les plus populaires incluent :

Les stablecoins jouent un rôle central dans l'écosystème des crypto-monnaies. Pendant les périodes de volatilité des marchés, ils offrent une réserve de valeur stable. Cette crypto-monnaie stable peut être utilisée pour des envois de fonds et des paiements mondiaux rapides et incontestables. Ils peuvent également être utilisés pour envoyer des transactions non censurées à tout autre utilisateur disposant d'un portefeuille et d'une connexion Internet. De plus, les utilisateurs peuvent envoyer de grosses sommes d'argent en toute sécurité et à moindre coût.

Catégories de Stablecoins

Les Stablecoins sont regroupés en quatre catégories :

1. Fiat-Collatéralisé

Les stablecoins garantis par Fiat sont le type le plus courant. Presque tous dépendent d'institutions centralisées et peuvent être centralisés.

Les stablecoins à garantie fiat populaires incluent Tether (USDT), TrueUSD (TUSD) et USD Coin (USDC).

2. Crypto-garantie

Les pièces stables crypto-garanties ne dépendent pas de l'infrastructure financière traditionnelle et utilisent des actifs cryptographiques comme garantie. En plus d'être moins centralisés et transparents, ils sont également plus complexes de par leur conception.

Les pièces stables crypto-garanties populaires incluent Dai (DAI) et Maker (MKR); Havven (HAV) & nUSD, et Bitshares (BTS) BitUSD.

3. Algorithmique non garanti

Les stablecoins algorithmiques non garantis cherchent à atteindre la stabilité en utilisant des modèles économiques basés sur des logiciels. Bien qu'ils soient décentralisés par nature, ils peuvent être très risqués et complexes, car ils ont besoin d'une croissance continue pour maintenir l'équilibre.

Les stablecoins algorithmiques non garantis comprennent Basis, Kowala, Carbon et Fragments.

4. Stablecoins hybrides

Les stablecoins hybrides dépendent d'un mélange des approches énumérées ci-dessus et incluent Reserve, Saga et Aurora-Boreal.

Le stablecoin DAI est regroupé dans la catégorie des stablecoins crypto-garantis qui utilisent Maker (MKR) et Ether (ETH) pour maintenir une valeur stable.

Qu'est-ce que Maker (MKR)?

Fabricant (MKR) est une organisation autonome décentralisée (DAO) qui repose sur un Blockhaus d'Ethereum. De plus, c'est une crypto-monnaie et un jeton de gouvernance qui est en charge de deux jetons, Makercoin (MKR) et Dai (DAI).

MKR et DAI sont émis sur Ethereum conformément aux normes ERC-20.

Maker (MKR) a l'ambition de développer une gamme d'actifs numériques décentralisés stables qui seraient liés à plusieurs devises, à l'or et à d'autres instruments.

Les détenteurs de MKR sont responsables de la gestion des risques du système Maker, de sa logique commerciale, du paiement des prêts Dai et/ou de la fixation du ratio d'endettement.

Chaque détenteur de Maker peut voter sur les décisions essentielles concernant la plateforme et l'émission de DAI. Cela inclut les paramètres de risque, les taux cibles, la sensibilité des flux de prix et les décisions de règlement globales, entre autres. Si un utilisateur a besoin de demander un prêt en Dai, la pièce Maker est utilisée pour payer les frais de stabilité.

Les pièces MKR ne peuvent pas être extraites et sont généralement brûlées lors du processus de règlement.

Comment le DAI est-il créé ?

Étant donné que DAI est un stablecoin crypto-garanti, il est garanti avec Ether. Tout détenteur d'Ether peut créer du DAI en utilisant le MakerDAO appli.

Les utilisateurs doivent d'abord envoyer leur Ether (ETH) à une position de dette garantie (CDP). Une fois qu'ils ont fait cela, ils recevront une partie de DAI. Un CDP est un contrat intelligent qui fonctionne sur la blockchain et réglemente l'émission et le rachat de DAI.

Une fois que les utilisateurs reçoivent un DAI en échange de leur ETH, le seul moyen pour eux de récupérer leur Ether est de rembourser le DAI emprunté.

En règle générale, le processus d'émission DAI auquel les utilisateurs seraient confrontés est le suivant :

  • Un utilisateur dépose des ETH (200$ par exemple)
  • L'utilisateur recevra alors 100 DAI d'une valeur de 100 $ avec un ratio de collatéralisation de 2:1
  • Ils procèdent ensuite au retrait du DAI et l'utilisent au besoin
  • Dans le cas où l'utilisateur souhaite repasser DAI à ETH, il doit le racheter avec les mêmes 100 DAI, avec un intérêt supplémentaire.
  • L'utilisateur rembourse ensuite le DAI plus les intérêts courus. Ces frais d'intérêts sont ensuite envoyés directement aux détenteurs de jetons MKR pour la maintenance du système.

Comme il est évident ci-dessus, DAI est principalement un prêt contracté contre Ethereum. En utilisant MakerDAO, les utilisateurs d'Ether peuvent demander des prêts DAI contre leurs avoirs Ether.

Ce processus commence par la conversion des avoirs ETH d'un utilisateur en un jeton ERC-20 appelé Wrapped Ethereum (WETH). Une fois ce processus terminé, WETH rejoint le pool d'Ethereum qui est ensuite utilisé comme garantie pour tous les jetons DAI émis.

Le pool est appelé Pooled ETH (PETH), qui est verrouillé pour créer une position de dette garantie (CDP). Les utilisateurs reçoivent ensuite des jetons DAI, qu'ils sont libres d'utiliser.

Le ratio d'endettement CPD a tendance à augmenter lorsque le DAI est créé jusqu'à ce qu'il atteigne une limite spécifique. Lorsque cette limite est atteinte, aucun DAI supplémentaire ne peut être retiré contre le CPD.

Comment fonctionne DAI ?

Il existe diverses méthodes en place qui garantissent une stabilité améliorée de DAI afin que le stablecoin reste dans les limites du dollar américain. MakerDAO a créé une plate-forme de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum qui prend en charge et stabilise DAI grâce à une succession de systèmes de rétroaction dynamique appelés contrats intelligents CDP. Ces CDP sont également utiles pour faciliter une plate-forme de négociation de marge décentralisée rationalisée.

Avec un CDP, les utilisateurs peuvent déposer n'importe quel nombre d'actifs dans un contrat intelligent en garantie d'un prêt. Une fois que le CDP possède les actifs déposés par un utilisateur, l'utilisateur peut alors convertir la valeur équivalente en USD en DAI qu'il souhaite emprunter.

Les utilisateurs ont la liberté de faire tout ce qu'ils souhaitent avec la pièce, comme toute autre forme de crypto-monnaie. Le DAI est ensuite détruit une fois le prêt remboursé.

Tout utilisateur peut utiliser ou construire avec DAI sans avoir besoin de demander l'autorisation car il s'agit d'un jeton sur Ethereum. La pièce fonctionne comme un bloc de construction qui peut facilement être intégré dans n'importe quel Dapp qui nécessite un actif stable ou un système de paiement. De plus, tout développeur peut envelopper DAI dans divers contrats intelligents qui peuvent être modifiés pour de multiples utilisations.

Le stablecoin DAI est généralement utilisé comme une couverture ou un contrepoids stable contre l'imprévisibilité des crypto-actifs plus courants tels que Ethereum ou Bitcoin. Le DAI est particulièrement populaire auprès des investisseurs et/ou des commerçants qui pensent que les marchés sont en baisse.

Alors que de nombreuses pièces stables sont dignes de confiance parce que leur valeur dépend des devises de la banque centrale, DAI a acquis une solide réputation de fiabilité, car l'Ethereum qui est verrouillé dans les contrats intelligents dépasse toujours la valeur de la devise en circulation à un moment donné.

Comment DAI maintient-il sa valeur ?

Le prix de DAI est constamment contrôlé grâce à un système complexe de contrats intelligents qui s'exécutent automatiquement. Si le prix du DAI fluctue trop loin d'un dollar, des jetons Maker (MKR) sont alors brûlés ou créés pour stabiliser le prix du DAI. Cela est possible grâce aux algorithmes de MakerDAO qui gèrent automatiquement le prix de la devise pour le maintenir stable.

DAI utilise la théorie des jeux et équilibre prudemment les incitations économiques pour maintenir sans cesse la valeur d'un dollar américain. Lorsqu'un seul jeton tombe en dessous d'un dollar américain, le système incite les utilisateurs à augmenter le prix. Et lorsqu'un DAI est évalué à plus d'un dollar américain, les incitations vont dans le sens inverse.

Dans l'une ou l'autre de ces circonstances, les utilisateurs rationnels peuvent gagner de l'argent en raison des fluctuations de prix.

Plus le DAI s'écarte de la moyenne d'un dollar américain, plus les incitations offertes aux utilisateurs pour ramener le prix à un dollar américain sont intéressantes.

De plus, les stablecoins sont toujours sur-garantis. Essentiellement, cela signifie qu'au lieu de soutenir les pièces à un ratio de 1: 1 avec leurs actifs sous-jacents, le ratio est toujours programmé à plus de 1: 1.

Si, par exemple, Ether vaut cent dollars et que le taux de collatéralisation est de 150 %, les utilisateurs peuvent créer de manière transparente 66 stablecoins DAI.

Étant donné que DAI est un jeton Ethereum ERC20, il peut être stocké dans des portefeuilles conformes à ERC-20 comme MyEtherWallet, Atomic, Exodus, Jaxx, Mist, Metamask, entre autres.

Pour plus de sécurité, les utilisateurs peuvent également utiliser des portefeuilles matériels tels que Ledger ou Trezor.

Avantages du Stablecoin

Indépendance financière totale

Les systèmes financiers traditionnels, les banques et autres instituts financiers exigent de nombreuses informations de la part des utilisateurs potentiels, telles que des données personnelles, une preuve de bon crédit et des montants de dépôt minimum. Ces exigences peuvent être un obstacle et contribuer à la sous-bancarisation de la population mondiale.

DAI stablecoin, cependant, permet à quiconque d'accéder à des services financiers qui offrent une liberté financière inégalée sans restrictions.

Génération de monnaie auto-souveraine

Bien que de nombreux utilisateurs achètent la devise sur de nombreux échanges pour l'utiliser à leur guise, d'autres se tournent vers le protocole Maker pour générer DAI au lieu de l'acheter.

Les utilisateurs verrouillent simplement un surplus de garantie dans Maker Vaults, créant un DAI en fonction du montant de garantie qu'ils choisissent de verrouiller. De nombreux propriétaires d'entreprise créent également DAI pour générer du capital opérationnel en couvrant la volatilité caractéristique de la crypto tout en conservant leurs fonds dans l'espace blockchain.

Épargnes

Les détenteurs du stablecoin DAI peuvent gagner un taux d'épargne Dai (DSR) sur la pièce qu'ils détiennent en la verrouillant dans un contrat intelligent spécial. Ceci est avantageux car il n'y a pas de frais impliqués, pas de contraintes géographiques et aucun dépôt minimum n'est requis pour gagner le DSR. De plus, tout ou partie du montant peut être retiré à tout moment.

Stabilité au milieu de la volatilité

Le stablecoin DAI offre une stabilité dans le monde volatil de la crypto-monnaie. La devise Dai est attachée au dollar américain et soutenue par un excédent de garanties bloquées dans les Maker Vaults. Lorsque le marché est très volatil, DAI permet aux utilisateurs de stocker leur valeur sans quitter l'espace crypto.

Transfert de fonds à faible coût, pratique et rapide

Le DAI peut être utilisé pour le remboursement de dettes, les transactions transfrontalières et le paiement de biens et de services. Envoyer de l'argent au-delà des frontières à l'aide de services financiers traditionnels peut s'avérer coûteux et chronophage. Les utilisateurs de pièces de monnaie, cependant, peuvent effectuer des transferts peer-to-peer dans le monde entier en quelques secondes et à une fraction du coût.

Service 24 / 7

Les sociétés de services financiers classiques opèrent généralement pendant les heures d'ouverture traditionnelles. DAI, cependant, est disponible pour les utilisateurs 24h/7 et XNUMXj/XNUMX car il est décentralisé et construit sur la blockchain.

Échange pratique

Le DAI peut être facilement échangé contre de la monnaie fiduciaire via plusieurs plates-formes réglementées telles que Coinbase et Wyre.

Transparence

Le protocole Maker décentralisé permet aux utilisateurs d'avoir un aperçu du fonctionnement de DAI. De plus, la technologie Blockchain a ses propres freins et contrepoids inhérents, car toutes les transactions sont partagées sur un grand livre public pour la consommation publique.

De plus, les utilisateurs à l'esprit technique peuvent examiner les contrats intelligents audités et vérifiés pour évaluer le fonctionnement de ces technologies financières.

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