Synthetix (SNX) est un jeton de crypto-monnaie développé sur le Blockhaus d'Ethereum en 2018. Il est classé comme crypto à petite capitalisation avec une capitalisation boursière de 750 millions de dollars et une offre en circulation de plus de 114 millions de SNX. Il s'agit d'un protocole de financement décentralisé (DeFi) basé sur la blockchain Ethereum et offre une exposition à de nombreux actifs crypto et non crypto.
SNX crypto offre à ses utilisateurs un accès à des actifs synthétiques hautement liquides, communément appelés synthés. Les synthés permettent aux propriétaires de suivre et de fournir des rendements sur les actifs sous-jacents sans avoir à les détenir. Le protocole a l'ambition d'étendre la crypto-monnaie espace en introduisant des actifs non blockchain pour créer un marché financier plus résilient.
Historique du synthétix
Synthetix a été développé par un Australien, Kain Warwick, et a été publié pour la première fois le 11 juin 2018, sous la forme d'un stablecoin, nUSD.
Le projet était initialement connu sous le nom de Havven. Il a ensuite été remplacé par Synthetix en 2018, avec la possibilité de prendre en charge plus de 20 synthés.
La plate-forme s'est depuis développée à pas de géant, montrant des progrès rapides dans le Espace DeFi et devenir l'un des principaux noms des actifs synthétiques échangés dans le monde de la cryptographie.
En quoi Synthetix est-il unique ?
Synthetix sert de échange décentralisé (DEX) et une plateforme pour les actifs synthétiques. Le réseau est créé pour exposer les utilisateurs aux actifs sous-jacents via des synthés sans détenir l'actif sous-jacent.
La cryptographie SNX permet aux utilisateurs d'échanger et d'échanger librement des synthés. Il comprend également un pool de jalonnement où les détenteurs peuvent offrir leurs jetons SNX pour des récompenses qui sont une part des frais de transaction sur Synthetix Exchange.
Synthetix peut suivre les actifs sous-jacents grâce à des protocoles de livraison de prix de contrat intelligents appelés oracles. Le protocole permet aux utilisateurs d'échanger des synthés sans effort, sans problèmes de liquidité ou de glissement. De plus, cela supprime le besoin de facilitateurs tiers.
Les jetons SNX sont généralement utilisés comme garantie pour les actifs synthétiques extraits. Essentiellement, dans les cas où des synthés sont émis, SNX tokens sont ensuite sécurisés dans un contrat intelligent.
Comment fonctionne Synthetix?
Le composant le plus important de Synthetix est constitué d'oracles décentralisés à partir desquels les synthés surveillent les prix des actifs du monde réel. Des oracles décentralisés transmettent les prix des actifs du monde réel au protocole en temps réel. En effet, détenir des synthés revient presque à posséder des actifs du monde réel car ils copient les actifs sous-jacents.
En utilisant des protocoles décentralisés, Synthetix permet à ses utilisateurs d'échanger divers actifs, y compris l'or et l'argent. Entre autres, l'avantage de négocier des synthés d'or et d'argent sur Synthetix est que les utilisateurs peuvent les échanger sans effort et bénéficier de la détention de la version synthétique d'actifs du monde réel sans les posséder.
Le rôle des actifs synthétiques
Vous vous interrogez peut-être sur le rôle vital que jouent les actifs synthétiques. Eh bien, la demande croissante d'actifs synthétiques signifie que le marché des crypto-monnaies a atteint un stade où les traders peuvent utiliser ces actifs pour se protéger contre la volatilité. En d'autres termes, cela indique que le marché devient mature.
Il existe deux crypto-monnaies que Synthetix exploite pour créer des actifs synthétiques. Le premier est SNX crypto, le jeton natif de Synthetix. Le second est Synth, le jeton destiné à représenter les actifs du monde réel et à copier leurs prix.
Oracles décentralisés
Les actifs synthétiques utilisent oracles décentralisés. Les oracles suivent les prix des actifs représentés et permettent aux utilisateurs de détenir ou d'échanger des synthés comme s'ils détenaient ces actifs sous-jacents.
Ces oracles décentralisés sont des protocoles intelligents de découverte de prix basés sur des contrats. Ce faisant, les synthés permettent aux utilisateurs d'accéder à des actifs spécifiques qui ne sont généralement pas disponibles pour l'investisseur quotidien en crypto. Ils permettent à ces investisseurs de négocier ces actifs rapidement et efficacement.
Marchandises tokenisées
Vous devez noter que les synthés ne sont pas les mêmes que les produits symboliques comme le PAX Gold de Paxos (PAXG), qui est soutenu par des lingots d'or. Avec PAXG, les investisseurs possèdent l'or sous-jacent, que Paxos détient simplement.
Concernant le sXAU de Synthetix, les utilisateurs ne possèdent pas les actifs sous-jacents mais ont accès au prix de ces actifs.
Étant donné que les synthés sont émis sur le réseau Ethereum, les utilisateurs peuvent les déposer sur des plateformes avec intégration DeFi. À partir de là, ils peuvent les utiliser comme liquidités et gagner des intérêts.
Les synthés et leurs nombreux dérivés sont essentiels à la construction de marchés matures qui ont atteint l'équilibre en facilitant la découverte des prix et en aidant à se protéger contre la volatilité.
Comment trader Synthetix
Lorsque les utilisateurs souhaitent commencer à échanger des synthés, ils utilisent généralement l'une des deux méthodes courantes.
Méthode 1
- Les utilisateurs peuvent acheter des ETH sur un échange crypto réputé
- Ils doivent ensuite échanger des ETH contre des sUSD sur Kwenta
- Enfin, les utilisateurs doivent ensuite échanger contre d'autres synthés, tels que sBTC
Méthode 2
- Les utilisateurs doivent obtenir des jetons SNX sur un échange de chiffrement réputé
- Ils doivent ensuite les miser sur Mintr, une application décentralisée (Dapp) que Synthetix a développée
- Enfin, ils doivent ensuite créer des synthés et commencer à les échanger sur Kwenta
Qu'est-ce que Kwenta ?
En parcourant les deux méthodes de trading pour la crypto SNX, vous vous demandez peut-être ce qu'est exactement Kwenta. Kwenta est un échange décentralisé (DEX) où les utilisateurs peuvent échanger des synthés.
Ce qui distingue Kwenta des autres DEX, c'est qu'il n'a pas de carnet de commandes mais utilise le trading peer-to-contract. Essentiellement, cela signifie que toutes les transactions sont exécutées contre un contrat intelligent.
Les oracles Chainlink sont chargés de relayer les informations sur les flux de prix qui sont généralement utilisés pour fixer un taux de change pour chaque actif. Des frais compris entre 0.3% et 1% sont facturés aux utilisateurs pour chaque transaction. Ces frais sont envoyés à un pool où les jalonneurs SNX peuvent les réclamer.
Les utilisateurs de Kwenta peuvent acheter et échanger 13 types de crypto-monnaies et de crypto-monnaies inverses.
Synthetix est également unique en ce sens qu'il propose deux index synthétiques de crypto-monnaie aux utilisateurs. Il s'agit de sDEFI, qui surveille un groupe d'actifs DeFi, et de sCEX, qui surveille un groupe de jetons d'échange centralisés. Les deux groupes d'actifs ont été choisis par le biais de la gouvernance communautaire.
Gouvernance de Synthetix
Initialement, Synthetix était régie par la Fondation Synthetix, une fondation à but non lucratif dont le siège social est en Australie.
Cependant, depuis 2020, il a transféré le contrôle à trois organisations autonomes décentralisées (DAO).
Le protocole DAO contrôle les avancées du protocole et les contrats intelligents de Synthetix.
Les subventions DAO fournit des ressources pour les propositions communautaires de biens publics sur Synthetix.
Le Synthetix DAO fournit des fonds aux entités qui font progresser l'amélioration et le développement du réseau.
Synthetix expose les utilisateurs à un large éventail d'actifs cryptographiques et non cryptographiques de manière décentralisée, sans autorisation et résistante à la censure.
En bref, cela permet aux utilisateurs de profiter de l'écosystème DeFi, bien que ces utilisateurs ne détiennent pas ces actifs. De même, il a joué un rôle primordial dans l'introduction de produits dérivés dans le domaine de la crypto-monnaie, faisant encore progresser la maturité de cet écosystème.
Dynamique du trading SNX Crypto
En termes de dynamisme de Synthetix, tous les synthés créés par le biais d'investisseurs jalonnant des jetons SNX sont soutenus par un ratio de collatéralisation de 600 % évalué par la gouvernance communautaire. Les jalonneurs gèrent manuellement leur ratio sur Mintr en frappant sUSD si la valeur est trop élevée et en brûlant sUSD si elle semble trop faible.
Lorsque les utilisateurs choisissent de jalonner SNX crypto et menthe sUSD, ils adoptent une dette qui reflète le montant de sUSD à brûler pour dé-staker leur SNX. Cette dette adoptée qui représente une proportion de toute la dette sur Synthetix est affectée en sUSD. En conséquence, il augmente et diminue avec l'offre de Synths et leurs taux de change respectifs.
Étant donné que la dette totale du système est dispersée, les piqueurs agissent comme une contrepartie commune aux transactions. Essentiellement, les utilisateurs n'ont pas besoin de contreparties lorsqu'ils échangent des synthés, mais les convertissent directement via un contrat intelligent. Ce système évite les risques de contrepartie ainsi que les glissements et garantit une liquidité suffisante pour la négociation.
Lorsque les utilisateurs choisissent de miser leurs jetons SNX, ils ont le droit de recevoir deux types de récompenses si leur taux de collatéralisation reste à 600 %. Ces récompenses sont des récompenses de jalonnement, évaluées en SNX, et des frais d'échange de chaque transaction de synthé, évalués en sUSD.
Les frais de change sont répartis en fonction du montant de la dette émise par chaque utilisateur. Lier les récompenses au ratio de garantie garantit que les synthés sont suffisamment soutenus par des garanties à tout moment. Si les utilisateurs souhaitent dé-staker leurs jetons SNX, ils doivent graver sUSD.
Étant donné que le pool de dettes est sujet aux fluctuations, les utilisateurs peuvent avoir besoin de brûler plus ou moins de sUSD qu'ils n'en avaient initialement émis.
Comment le réseau SNX reste-t-il sécurisé ?
Le jeton SNX est compatible avec la norme ERC20 d'Ethereum et le réseau Synthetix est sécurisé grâce à un consensus de preuve de participation. Tous les détenteurs de crypto SNX contribuent leur SNX et gagnent des retours sur les frais de réseau.
En outre, les investisseurs ont plus de possibilités de gagner des récompenses grâce à la politique monétaire inflationniste du protocole, communément appelée récompenses de jalonnement.
Des plans sont en place pour que Synthetix intègre des solutions de mise à l'échelle de couche 2 sur le réseau en travaillant avec Optimistic Ethereum, un fournisseur indépendant de technologie de couche 2.
Synthetix a également lancé Castor, une plateforme L2, affichant des résultats prometteurs depuis son intégration en janvier 2021.
Quels problèmes Synthetix résout-il ?
L'un des principaux problèmes que Synthetix vise à résoudre est qu'il permet aux utilisateurs d'être exposés à des actifs auxquels ils ne peuvent généralement pas accéder.
Par exemple, un investisseur en crypto ordinaire souhaitant acheter des actions Tesla peut avoir besoin d'un moyen pour y parvenir. En utilisant la plate-forme de Synthetix, les utilisateurs peuvent garantir des jetons SNX et recevoir sTSLA en retour.
De nombreux utilisateurs de crypto à travers le monde ont besoin d'aide pour trouver des plateformes réputées et établies qui leur permettent d'échanger des actifs du monde réel. En utilisant Synthetix comme plate-forme DeFi, tout utilisateur disposant d'une connexion Internet et de jetons SNX dans son portefeuille crypto peut créer des synthés.
Les synthés copient les prix des actifs du monde réel comme l'or, l'argent, le Bitcoin, l'Ethereum et le pétrole, entre autres. Les investisseurs en crypto peuvent également vouloir négocier sur Synthetix car il n'y a pas d'exigences d'utilisateur obligatoires pour que les investisseurs terminent le processus KYC pour négocier sur la plate-forme, par rapport aux plates-formes financières traditionnelles qui nécessitent toutes les informations du client.
Un autre problème que Synthetix vise à résoudre est le glissement et la liquidité, qui sont des problèmes relativement courants parmi les bourses décentralisées. Synthetix ne connaît pas de problèmes de glissement et de liquidité car aucune contrepartie n'est nécessaire pour faciliter les échanges entre Synths sur la plateforme.
Pourquoi les actifs crypto-synthétiques sont-ils vitaux ?
Il y a des implications massives pour le secteur financier traditionnel lorsque l'on considère l'impact des modèles de monnaie synthétique garantis par la crypto-monnaie.
De tels modèles offrent aux investisseurs en cryptographie la possibilité de négocier avec des actifs traditionnels et leurs dérivés tout en opérant dans l'écosystème numérique.
Couplé à la décentralisation, cet accès ouvert offre une opportunité à une communauté mondiale d'investisseurs qui ne seraient généralement pas en mesure d'accéder à ces actifs. Avant que des produits comme Synthetix n'arrivent sur le marché, seuls quelques investisseurs institutionnels bénéficiaient d'un accès aux marchés mondiaux des produits dérivés.
Tout cela a changé car SNX crypto, entre autres, a accès à ces opportunités d'investissement avec pas plus qu'un smartphone, une connexion Internet et une compréhension intermédiaire des actifs synthétiques.
Réflexions finales
Synthetix bénéficie d'être un contributeur majeur dans le domaine des actifs synthétiques. Le protocole a un immense potentiel et s'est révélé prometteur dans ses efforts pour changer la perception des actifs synthétiques compte tenu de la valeur du marché mondial des produits dérivés.
Bien que la plate-forme fasse partie des protocoles les plus compliqués de DeFi, elle a fait preuve d'une grande innovation. L'avenir semble certainement prometteur car la cryptographie SNX a ouvert de nombreuses opportunités aux investisseurs en apportant des actifs du monde réel sur des chaînes de blocs accessibles. Cela a montré un véritable lien avec le secteur financier traditionnel et DeFi.
