2021 telah menjadi tahun yang penting di dunia kripto. Aset digital telah membanjiri pasar keuangan, dan Ether Futures bergabung dengan barisan mereka.
Baik Anda senang berbelanja online, bertransaksi di luar negeri, atau bermain di kasino kripto terbaik, cryptocurrency dan aset digital menjadi lebih fleksibel, dan penggunaannya semakin meluas.
Ether futures sekarang menawarkan investor cara baru untuk bergabung dengan industri crypto. Tapi apakah mereka? Dan bagaimana mereka cocok dengan gambaran yang lebih besar?
Baca terus selagi kami menemukan seluk beluk Ether futures.
Apa itu Perdagangan Berjangka Ether?
Kontrak berjangka memerlukan perdagangan aset dasar pada harga yang ditetapkan pada tanggal tertentu di masa depan. Aset dasar untuk Ether futures adalah Ethereum (ETH) mata uang kripto. Namun, kontrak berjangka diselesaikan dengan uang tunai alih-alih meminta penjual memberikan ETH kepada pembeli pada tanggal penyelesaian.
Jika harga penyelesaian ETH lebih tinggi dari harga kontrak, penjual akan membayar selisih—dalam Dolar AS—antara harga kontrak dan harga penyelesaian. Demikian pula, jika harga penyelesaian lebih rendah dari harga kontrak, pembeli akan membayar selisihnya kepada penjual dalam Dolar AS.
Tapi berapa harga yang mereka gunakan?
Kontrak berjangka Ether memonitor harga ETH menggunakan CME CF Ether-Dollar Reference Rate (ETHUSD_RR) pada platform. Sistem mengumpulkan informasi harga pada perdagangan ETH dari pertukaran kripto yang sudah mapan seperti Kraken, Coinbase, atau Bitstamp dan kemudian menghitung harga rata-rata tertimbang volume (VWAP) untuk ETH setiap hari.
Setiap kontrak bernilai 50 ETH dan dihargai dalam dolar AS. Platform CME Globex memiliki ukuran pesanan maksimum 100 kontrak. Solusi perdagangan elektronik bursa beroperasi terus menerus untuk melayani pedagang dari seluruh penjuru dunia.
Berapa pun harga ETH pada titik kedaluwarsa—ketika kontrak dijadwalkan untuk diselesaikan—pembeli dan penjual harus menghormati kesepakatan mereka masing-masing untuk membeli dan menjual kontrak.
Bagaimana Kontrak Berjangka Dinilai?
Meskipun kontrak berjangka relatif mudah dalam desain fundamentalnya, banyak investor bertanya, “Bagaimana nilai kontrak ini dilacak?”
Sederhananya, platform yang berbeda menggunakan kumpulan data referensi yang berbeda dan terlibat dalam poin harga Ether real-time yang dikumpulkan dari berbagai platform perdagangan mapan seperti Kraken, Coinbase, dan Bitstamp, untuk beberapa nama.
Nilai Ethereum yang dikumpulkan dari bursa yang berbeda ini mengalami standarisasi harga rata-rata tertimbang volume (VWAP) setiap 24 jam, setelah itu nilai akhir digunakan untuk menyelesaikan semua kontrak.
Investor harus memahami dari mana asal harga referensi untuk kontrak atau pertukaran tertentu dan memastikan itu adalah sumber yang memiliki reputasi dan stabil. Investor harus melakukan penelitian mereka di bursa sebelum berkomitmen pada dana mereka.
Jika bursa suka mengalami flash crash, itu bisa menyebabkan kontrak dilikuidasi lebih awal—meninggalkan investor dalam situasi yang sulit.
Pro dan Kontra Perdagangan Berjangka Ether
Salah satu daya tarik terbesar dari perdagangan berjangka Ether adalah kemampuan untuk mendapatkan eksposur leverage ke cryptocurrency yang mendasarinya di sebagian kecil dari total nilai pasarnya. Pada dasarnya, ini menunjukkan bahwa Anda dapat memanipulasi sedikit pergerakan harga untuk menghasilkan keuntungan yang sangat besar.
Berikut adalah pro dan kontra dari kontrak perdagangan:
Pro:
- Investor bisa mendapatkan eksposur ke dunia aset digital tanpa perlu melalui pertukaran kripto yang tidak diatur dan mendaftar untuk dompet digital.
- Investor dapat menggunakan leverage untuk meningkatkan efisiensi modal mereka.
- Investor memiliki fleksibilitas karena pemegang non-ETH dapat berspekulasi harga Ether dan menghasilkan keuntungan cepat. Ini dilakukan jika mereka membuka posisi dalam kontrak berjangka Eter dengan USDT sementara semua keuntungan yang diperoleh dari kontrak tersebut akan diselesaikan dalam USDT.
- Investor dapat menikmati perdagangan di pasar yang sangat likuid yang merupakan bagian dari Ether futures. Dengan volume perdagangan triliunan, pasar yang likuid kurang berisiko bagi investor, karena mereka dapat masuk dan keluar dari posisi mereka dengan mulus dengan selip yang jauh berkurang.
- Investor yang ingin mendiversifikasi portofolio mereka untuk menghasilkan keuntungan yang lebih besar akan menyukai Ether futures karena mereka dapat mengembangkan strategi perdagangan yang canggih seperti perdagangan berpasangan, arbitrase, dan short selling, untuk beberapa nama.
Cons:
- Investor tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan koin bercabang Ethereum (koin yang dihasilkan dari hard fork saat blockchain terpecah untuk membuat rantai baru)
- Investor tidak memiliki opsi airdrop—proyek kripto yang mendistribusikan token gratis kepada investor. Airdrops biasanya diberikan ketika investor menyelesaikan tugas tertentu, milik komunitas tertentu, atau mendorong investor untuk mengadopsinya.
- Ether futures tidak cocok untuk investor pemula, karena terdapat penghalang level awal yang tinggi untuk dinavigasi. Jumlah pembelian minimum untuk satu kontrak berharga setara dengan Dolar AS 50 ETH. Itu jumlah yang berlebihan untuk pengeluaran untuk keuntungan spekulatif — terutama bagi investor baru yang ingin memasuki ruang aset digital.
- Investor berpotensi mengalami kerugian pengembalian investasi karena perdagangan berjangka Ether membawa risiko liabilitas—artinya investor dapat kehilangan lebih banyak daripada investasi awal mereka. Dalam beberapa kasus yang sangat jarang, pedagang menjadi bangkrut setelah memperdagangkan kontrak berjangka karena tidak ada batasan seberapa tinggi atau rendahnya harga aset dasar.
- Kontrak berjangka Ether didorong oleh spekulasi yang dapat menyebabkan kerugian besar bagi investor, sebagian besar karena kegunaan dan desain kontrak tersebut. Investor yang tidak terbiasa dengan teknik manajemen keuangan seperti stop-loss order rentan terhadap potensi kerugian.
Menggunakan CME Untuk Berdagang
Investor yang ingin memperdagangkan Ether futures di CME harus terlebih dahulu membuat akun dengan broker terdaftar. Setelah akun diverifikasi dan dibuka, investor perlu melakukan pemesanan melalui broker mereka dan menentukan berapa banyak kontrak yang ingin mereka perdagangkan.
Investor harus menentukan bulan kedaluwarsa untuk kontrak. Biaya transaksi bervariasi tergantung pada volume yang diperdagangkan dan jenis akun yang digunakan, dan semua biaya yang terkait dengan Ether futures terdaftar di platform CME.
Dampak Futures Terhadap Harga ETH
Ether futures memungkinkan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi pasar kripto—pasar tempat mata uang kripto dan aset digital diperdagangkan dengan pengiriman segera. Hal ini menjadikan Ethereum pilihan yang jauh lebih menarik bagi investor crypto, mendorong likuiditas dan profitabilitas ekosistem crypto, dan meningkatkan kematangannya secara keseluruhan.
Namun, dalam keadaan tertentu, kontrak berjangka Ether dapat merusak harga pokok Ether.
Jika pasar berjangka ditutup untuk hari atau akhir pekan selama periode volatilitas pasar yang tinggi, ada kemungkinan akan muncul celah pada grafik berjangka. Ini berarti harga ditutup pada titik tertentu dan dibuka kembali untuk hari atau minggu baru pada titik harga yang sama sekali berbeda.
Kesenjangan ini terisi ketika pedagang mengarahkan aset ke harga aslinya sebelum kesenjangan muncul. Namun, dalam kasus seperti itu, harga aset dasar dapat bergerak bersamaan karena pedagang arbitrase mendapat untung dari perbedaan antara berbagai bursa.
Oleh karena itu, jika celah muncul di grafik berjangka Ether, hal itu dapat berdampak langsung pada harga aktual Ethereum dan menyebabkan volatilitas yang lebih besar.
Mengapa Ether Futures Penting?
Perdagangan berjangka Ether sangat bermanfaat untuk menarik investor institusi baru ke pasar. Terutama saat berdagang di bursa berjangka besar seperti CME.
Banyak institusi ingin membenamkan diri di pasar crypto tetapi tidak memiliki akses ke pasar spot. Yang mengatakan, ada ceruk di pasar berjangka Ether karena memungkinkan institusi untuk terlibat dalam pasar crypto tanpa akses eksplisit.
Ether futures juga bermanfaat karena memungkinkan pedagang ETH untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga di masa depan.
Mereka adalah alat vital untuk penemuan harga oleh pelaku pasar. Ether futures menawarkan opsi long dan short kepada trader, sehingga mereka tidak harus bertaruh melawan satu sisi saja. Ini adalah kebalikan dari pasar tunai, di mana pedagang dibatasi pada posisi long-hold.
Ether futures juga penting untuk pertumbuhan pasar dan memimpin jalan bagi produk inovatif lainnya yang investor dan pedagang bisa menggunakan.
Meningkatnya minat pada produk berjangka Ether menunjukkan minat yang terus meningkat dalam pengembangan Ethereum, termasuk ETH 2.0, De-Fi, dan stablecoin.
Mikro Eter Berjangka
Micro Ether futures adalah penawaran terbaru untuk trader dan diluncurkan oleh CME Group pada Desember 2021. Inovasi ini telah membawa diversifikasi yang lebih besar bagi trader crypto karena kontrak berjangka micro Ether terkait erat dengan futures Ether asli. Tingkat Referensi Ether-Dollar CME diselesaikan secara tunai berdasarkan indeks referensi dasar yang sama.
Tim McCourt, Kepala Indeks Ekuitas dan Produk Investasi Alternatif CME Group Global, mengatakan:
“Kontrak berukuran mikro untuk Bitcoin dan Ether futures telah membawa penawaran produk cryptocurrency kami ke level selanjutnya. Kami senang dengan adopsi awal dan pertumbuhan cepat Micro Ether Futures sejak diluncurkan pada 6 Desember. Kontrak ini memberikan satu cara lagi bagi lembaga keuangan dan pedagang ritel aktif yang canggih untuk mendapatkan eksposur ke aset digital melalui pasar derivatif mata uang kripto yang likuid dan tepercaya. .”
Ether mikro berjangka diberi harga pada indeks, yang dibuat bekerja sama dengan Crypto Facilities untuk memberikan harga Ether real-time dalam Dolar AS. Indeks mereferensikan data harga dan menggunakan aktivitas transaksi dan buku pesanan dari banyak bursa mata uang kripto, termasuk Kraken dan Bitstamp.
Kontrak berjangka Ether mikro hanya menggabungkan 1/10 dari nilai nosional kontrak asli. CME melihat jauh ke tahun 2022 dan mengatakan bahwa micro Ether futures membuka jalan berbeda di pasar crypto futures yang menjanjikan. Ini akan memberikan akses baru kepada investor ritel—baik mereka yang ingin beralih ke pasar yang berbeda atau berjuang untuk mengambil bagian karena kapitalisasi yang terbatas.
Menariknya, peluncuran berjangka mikro Eter ini datang beberapa bulan setelah peluncuran berjangka mikro Bitcoin.
Final Thoughts
Ini tentu saja merupakan saat-saat yang menyenangkan bagi investor yang ingin mendiversifikasi portofolio mereka pada tahun 2022. Sementara semua orang mengikuti hype crypto dan NFT telah terbukti menjadi hit pada tahun 2021, mungkin investor akan melihat Ether futures sebagai opsi investasi yang solid untuk melengkapi portofolio mereka saat ini.
Dengan memperdagangkan kontrak berjangka, investor dapat memperoleh keuntungan dari pergerakan harga Ether di masa depan dan memasuki pasar crypto tanpa melalui pertukaran crypto yang tidak diatur atau menyiapkan dompet crypto.
Lakukan penelitian sebelum memasukkan dana Anda ke kontrak berjangka apa pun – Semoga Sukses!
