Bitcoin adalah cryptocurrency paling berharga hingga saat ini. Ini memiliki volume perdagangan harian yang besar dan likuiditas tinggi.
Pemimpin pasar lainnya adalah Ethereum. Kontrak pintar di blockchainnya telah berkembang menjadi gerakan terdesentralisasi untuk keuangan. DeFi memungkinkan pemegang token ERC-20 untuk mengambil pinjaman dan menerima bunga.
Sekarang, bitcoin yang dibungkus, atau WBTC, mencoba menggabungkan likuiditas dan nilai bitcoin dan fungsionalitas serta inovasi DeFi.
Kami akan melihat bitcoin dan DeFi yang dibungkus dan melihat bagaimana mereka dapat saling menguntungkan hari ini dan di masa depan.
Apa Itu Bitcoin Terbungkus?
Bitcoin (BTC) berasal dari blockchain bitcoin. Ini berarti bahwa dalam kondisi saat ini, pengguna tidak dapat menggunakan BTC di luar jaringan. Misalnya, pengguna tidak dapat menggunakan BTC di blockchain lain seperti Ethereum atau TRON.
Padahal, ada metode untuk menyebarkan BTC di blockchain lain. Bitcoin yang dibungkus mengambil BTC dan mengubahnya menjadi token ERC-20. Token ini mewakili bitcoin pengguna tetapi tidak memiliki nilai di luar blockchain Ethereum. Setelah pengguna membungkus BTC mereka, itu menjadi bitcoin terbungkus. Mereka perlu mengubah bitcoin yang dibungkus kembali menjadi BTC saat menggunakannya di platform lain.
Bitcoin DAO Terbungkus
Ada dua metode pembungkusan token, tetapi bitcoin yang dibungkus dipusatkan dengan DAO. Ini memerlukan memiliki kustodian yang menangani proses pembungkusan. Di sini pengguna mengirim BTC mereka ke penjaga, dan kemudian penjaga mencetak bitcoin yang dibungkus dengan pasak 1: 1 dengan cryptocurrency asli (1 BTC = 1 WBTC).
Pedagang mengeluarkan permintaan pembakaran jika pengguna ingin mengambil BTC asli mereka. Ini melibatkan pemotongan pasokan bitcoin yang dibungkus untuk mempertahankan pasak 1:1. Dengan demikian, pedagang membakar bitcoin yang dibungkus dan mengirimkan BTC asli ke pengguna.
Dalam metode ini, pedagang memfasilitasi proses pembungkusan. DAO (Organisasi Otonomi Terdesentralisasi) melakukan tugas kustodian untuk bitcoin yang dibungkus. BitGo, Kyber, dan Ren adalah mitra utama dalam DAO ini. Kontrak multi-tanda tangan mengontrol tugas pedagang di DAO. Mereka melakukan proses pembakaran dan pencetakan.
Penjaga memegang BTC yang disetorkan dan mengawasi penerbitan bitcoin yang dibungkus. Protokol Proof of Reserve on-chain mengontrol distribusi keseluruhan WBTC di DAO.
Model Kepercayaan
Beberapa protokol dalam DAO bitcoin yang dibungkus mengurangi penipuan dan kehilangan dana dengan cara lain.
Pertama, tidak ada kontak antara pengguna dan penjaga. Seorang pengguna perlu menghubungi pedagang untuk menerima bitcoin yang dibungkus.
Selanjutnya, ada audit triwulanan di jaringan. Pihak ketiga eksternal memverifikasi bahwa token yang dicetak cocok dengan BTC yang disimpan yang dipegang oleh penjaga. Jaringan dapat menunjukkan bukti cadangannya dengan memposting tanda tangan dari alamat tepercaya di jaringan.
Apa itu DeFI?
Keuangan Terdesentralisasi (DeFI) adalah langkah menjauh dari sistem keuangan terpusat. Ini adalah kumpulan aplikasi keuangan yang ada di blockchain. DeFI berupaya menjadikan keuangan lebih open-source, tanpa izin, dan peer-to-peer (P2P). Pengguna DeFi idealnya memiliki kendali penuh atas aset mereka tanpa otoritas pusat untuk mengatur dan memantau dana mereka.
Saat ini, sebagian besar aplikasi DeFi berjalan di blockchain Ethereum. Hal ini memungkinkan interoperabilitas antara aplikasi ini. Mereka dapat berkomunikasi satu sama lain dan mungkin menyediakan layanan keuangan baru melalui kolaborasi.
Kasus Penggunaan DeFi
Aplikasi DeFi menawarkan berbagai layanan keuangan kepada pengguna yang mungkin tidak memiliki akses ke bank. Mereka menawarkan pinjaman dan pinjaman, layanan perbankan moneter, dan pasar terdesentralisasi. Ada juga on-chain pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang tidak memerlukan otoritas pusat.
Misalnya, pinjam meminjam dengan DeFI memungkinkan pengguna menerima pinjaman tanpa pemeriksaan kredit. Mereka juga dapat menjaminkan cryptocurrency mereka. Manfaat besar lainnya adalah pengguna menerima pinjaman mereka hampir seketika.
DeFI juga dapat menyediakan layanan perbankan dengan stablecoin. Pengguna bisa mendapatkan hipotek melalui kontrak pintar. Ini akan menghilangkan kerumitan berurusan dengan perantara ketika mengajukan hipotek.
Selain itu, asuransi DeFi dapat menurunkan premi jika risiko didistribusikan ke banyak pengguna dan tanpa perantara.
Akhirnya, DeFi memungkinkan pasar terdesentralisasi. Di sini pedagang tidak bergantung pada entitas pusat untuk menetapkan harga. Sebagai gantinya, mereka dapat menggunakan Automated Market Makers (AMM). Protokol algoritmik ini memastikan bahwa harga pada platform tertentu tetap sejalan dengan sentimen pedagang.
Selain itu, DEX memiliki biaya lebih rendah daripada pertukaran terpusat, dan banyak DEX memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan kripto langsung dari dompet mereka. Ini berarti lebih aman daripada pertukaran terpusat.
Kekurangan DeFi
Meskipun banyak yang melihat DeFi sebagai langkah berikutnya dalam keuangan populer, masih ada beberapa masalah yang harus diselesaikan.
Pertama, teknologi blockchain bergantung pada sarana verifikasi kriptografi. Penambang dan pemangku kepentingan perlu menggunakan kekuatan komputasi mereka untuk memverifikasi transaksi. Ini membutuhkan waktu, dan transaksi cenderung lebih lambat daripada alternatif terpusat.
Oleh karena itu, ada beberapa upaya untuk mempercepat transaksi. Implementasi Bitcoin Lightning Network, Sharding, dan side-chain adalah beberapa contohnya. Blockchain lain juga lebih cepat daripada yang lain, tetapi masih ada jalan sebelum kita memiliki aplikasi DeFi yang lebih cepat.
Selanjutnya, aplikasi DeFi memberi pengguna kendali penuh atas aset mereka. Mereka melakukan ini dengan mengizinkan blockchain untuk melakukan proses yang tidak dapat diubah. Ini mungkin menjadi masalah bagi pengguna jika mereka tidak membuat pilihan yang benar. Misalnya, mereka bisa saja menggunakan terlalu banyak agunan untuk pinjaman. Proses ini tidak dapat dibalik. Hal ini juga cukup sulit bagi pengembang untuk mengurangi kesalahan pengguna.
Selain itu, aplikasi DeFi umumnya mengharuskan pengguna untuk melakukan fungsi lanjutan. Mereka mungkin perlu mempertaruhkan kepemilikan mereka di kumpulan likuiditas tertentu atau membeli token tertentu untuk menggunakan aplikasi. Jenis pengalaman pengguna ini tidak diterjemahkan ke platform yang menarik. Ini mungkin menakuti pengguna baru.
Terakhir, ada banyak aplikasi DeFi di jaringan Ethereum saja. Blockchain lain juga menawarkan layanan DeFi, sehingga mungkin sulit bagi pengguna untuk menemukan aplikasi terbaik. Kemacetan aplikasi ini mungkin juga membuat pengguna baru enggan menggunakan platform DeFi ini.
Empat Keuntungan WBTC
Bitcoin yang dibungkus adalah titik masuk yang bagus ke dalam ruang DeFi untuk pemegang bitcoin. Ini memungkinkan mereka untuk merasakan manfaat dari blockchain lain tanpa menggunakan token asli mereka.
1. Membungkus Bitcoin Sebagai Jaminan
Platform peminjaman dan peminjaman DeFi menetapkan bahwa peminjam harus memberikan jaminan untuk menerima pinjaman. Agunan biasanya datang dalam bentuk cryptocurrency. Dalam hal ini, kami akan menggunakan bitcoin yang dibungkus.
Sebelum membungkus bitcoin, peminjam harus menggunakan ETH (Ether) sebagai jaminan karena platform pinjaman berada di atas blockchain Ethereum. Tapi sekarang, peminjam dapat menggunakan bitcoin yang mereka bungkus sebagai jaminan. Ini menguntungkan karena jika sebuah platform hanya menggunakan satu token sebagai jaminan, hal itu dapat meningkatkan volatilitas harga untuk token tersebut.
2. Budidaya Bunga dan Hasil WTBC
Platform ini menggunakan AMM dan algoritme serupa untuk menentukan harga. Selain itu, platform ini memberi insentif kepada pemberi pinjaman untuk memasang crypto untuk peminjam. Mereka dapat memperoleh bunga jika mereka menyetorkan crypto mereka ke dalam kumpulan likuiditas.
Selain itu, platform pinjaman DeFi biasanya memiliki suku bunga yang lebih tinggi daripada platform terpusat. Misalnya, meminjamkan bitcoin yang dibungkus dalam kumpulan likuiditas di Compound berada di bawah 3%. Sedangkan pendapatan bunga di bank sekitar 0.01%.
Pemberi pinjaman juga dapat melakukan pertanian hasil. Ini mengacu pada pemberi pinjaman yang masuk dan keluar dari berbagai kumpulan likuiditas untuk mendapatkan keuntungan dari bunga yang diterima dari pinjaman.
3. Token Tata Kelola Bitcoin Terbungkus
Berbagai platform DeFi telah memberikan insentif kepada penggunanya untuk menggunakan aplikasi mereka. Ini, tentu saja, termasuk menerima bunga dari kumpulan likuiditas. Tetapi mereka juga telah mengeluarkan token tata kelola.
Misalnya, pembuat token tata kelola (MKR) yang terkenal memungkinkan pemegang untuk memilih perubahan pada protokol stablecoin DAI. Perubahan ini berkisar dari menaikkan plafon utang untuk peminjam atau menggunakan model konsensus baru untuk memverifikasi kumpulan.
Sekarang, pemegang WBTC dapat menyetorkan kepemilikan mereka ke dalam kumpulan likuiditas. Mereka kemudian dapat menerima minat di dalamnya dan mendapatkan token tata kelola untuk hak suara.
4. Perdagangan Margin Bitcoin Terbungkus
Perdagangan margin melibatkan pedagang yang meminjam uang untuk berdagang. Trader memiliki pilihan untuk melakukan long atau short dengan perdagangan mereka. Yang pertama melibatkan pembelian aset seperti bitcoin yang dibungkus dan menunggu harganya naik, lalu menjualnya. Yang terakhir, shorting, melibatkan mendapatkan keuntungan dari penurunan harga. Ini adalah praktik yang rumit karena semakin banyak trader melakukan trading, semakin banyak kerugian yang bisa mereka timbulkan.
Pemegang bitcoin yang dibungkus dapat melakukan perdagangan margin di Fulcrum. Mereka memiliki akses ke stablecoin, ETH, dan token ERC-20 lainnya.
Bitcoin Terbungkus Dan Masa Depan DeFi
Bitcoin yang dibungkus memberi pemegang akses ke sejumlah aplikasi DeFi, tetapi juga memberikan manfaat bagi sistem DeFi.
Likuiditas
Awalnya, penentang DeFi mempertanyakan apakah berbagai aplikasi dan platformnya dapat menjaga likuiditas. Jika pengguna berpindah dari satu platform ke platform lain karena likuiditas, ruang DeFi tidak akan dapat diandalkan.
Ada beberapa solusi untuk masalah likuiditas. Pertama, platform memulai kumpulan likuiditas, memberi pengguna alasan untuk menambah likuiditas DeFi. Selain itu, pertanian hasil juga telah meningkatkan likuiditas DeFi.
Solusi lain adalah dengan membungkus bitcoin. Bitcoin saat ini merupakan aset kripto terbesar dan bernilai tertinggi yang tersedia. Selama bertahun-tahun, paus bitcoin telah muncul dan sekarang memiliki sejumlah besar bitcoin. Dengan bitcoin yang dibungkus, mereka dapat menggunakan daya beli dan daya beli mereka untuk meningkatkan likuiditas DeFi secara drastis.
Sebagai ilustrasi, jika 5% dari kapitalisasi pasar bitcoin memasuki ruang DeFi, itu akan meningkatkan kapitalisasi pasar DeFi sebesar 35%.
Juga, WBTC telah berkinerja baik di DEX. Saat ini memiliki volume perdagangan rata-rata $ 199 juta. Ini berarti bahwa bitcoin yang dibungkus telah menarik minat pengguna, dan masa depan terlihat cerah.
Fungsionalitas Lintas Rantai
Pedagang dapat melakukan pertukaran atom antara BTC dan bitcoin yang dibungkus. Ini memberi bitcoin lebih banyak utilitas karena pemegang bitcoin dapat menggunakan mata uang yang dibungkus untuk membayar layanan yang biasanya disediakan untuk token ERC-20.
Selain itu, ini membantu pengguna bitcoin dengan waktu transaksi. Seperti yang kami sebutkan, beberapa blockchain lebih cepat daripada yang lain. Dengan demikian, dengan bitcoin yang dibungkus, pengguna dapat memilih opsi DeFi terbaik.
Selain itu, dApps juga mendapat manfaat dari bitcoin yang dibungkus. Tidak bertukar tempat dan Compound langsung mendapatkan akses ke likuiditas tinggi bitcoin tanpa perlu mengubah protokol. Peningkatan likuiditas tambahan ini akan meningkatkan potensi dApps untuk menarik investor ke platform mereka.
Terakhir, bitcoin yang dibungkus memungkinkan pengguna untuk meningkatkan kepemilikan mereka dengan kontrak pintar. Ini akan memungkinkan mereka untuk menyebarkan kontrak dan dApps menggunakan WBTC.
Ethereum Dua Token
Pada awal Ethereum, pengguna melihat ETH sebagai token transaksi. Ini berarti bahwa pengguna membayar ETH untuk menjalankan kontrak pintar dan memverifikasi transaksi. Sejak munculnya DeFi, banyak pengguna sekarang melihat ETH sebagai cryptocurrency.
Dengan demikian, WBTC memiliki likuiditas dan volume perdagangan yang tinggi untuk menjadi koin mata uang Ethereum. Pada saat yang sama, ETH tetap menjadi koin transaksi jaringan. Dengan perubahan ini, ETH mungkin kehilangan sebagian nilainya di bursa. Tetapi dengan WBTC membawa lebih banyak transaksi ke dApps, lebih banyak pengguna akan membutuhkan ETH untuk memproses transaksi.
Singkatnya, WBTC dapat memberi Ethereum peningkatan likuiditas dan koin mata uang.
Rantai Samping WBTC
Ethereum adalah jaringan DeFi paling populer di industri kripto. Karena popularitasnya, itu bisa padat dengan volume lalu lintas yang tinggi. Misalnya, CryptoKitties menghentikan Ethereum ketika menjadi sangat populer.
DAO WBTC ingin mengurangi kemacetan dengan menjalankan rantai samping untuk meningkatkan throughput transaksional. Ini akan berjalan pada protokol bukti otoritas. WBTC di mainnet dan side-chain akan dipatok dengan dompet multi-sig 2 arah. Ini akan menjaga biaya tetap rendah dan transaksi lebih cepat.
Final Thoughts
DeFi adalah alternatif yang berkembang untuk keuangan terpusat. Sekarang, pengguna dari seluruh dunia dapat memiliki akses ke layanan keuangan tanpa otoritas pusat atau pemeriksaan kredit bertele-tele.
Dengan bitcoin yang dibungkus, lebih banyak pengguna dapat menggunakan dApps, meningkatkan likuiditas DeFi dan memecahkan beberapa masalah skalabilitas di jaringan Ethereum. Singkatnya, WBTC dan DeFi dapat memiliki kemitraan yang sukses.
