ロックされた価値の合計の定義に入る前に、暗号通貨と分散型金融の基本をブラッシュアップする必要があります。
分散型金融 (DeFi) は、人々、商人、および企業が互いに直接取引できるようにすることで、仲介者を排除します。
DeFi は、従来の金融取引に関与する第三者を排除します。これには、ロックされた合計金額が大きな役割を果たします。 DeFi に関するその他のコンテンツを検索するには、次のように入力します。 BC.Game 暗号と賭けに関する貴重なコンテンツにアクセスできるウェブサイト.
Total Value Locked (TVL) とは何ですか?
TVL は、DeFi プロトコルに含まれるすべての資産の価値です。 プロトコルの全体的な健全性を測るのに役立つため、DeFi プロジェクトを評価するための重要な指標となっています。
プロトコル内で現在ステークされているすべてのコインをカウントすることにより、TVL はシステムの基礎となる総供給量を明らかにします。 この供給は、システム内にロックされた資本に対応し、プロトコルへの関与から投資家が利用できる潜在的な収益を直接反映しています。
TVL を使用して、プロトコルに関するもう XNUMX つの重要な要因である TVL 比率を決定することもできます。 これは、資産が現在過小評価されているかどうかを示すことができ、暗号投資家にとって重要な情報です.
ロックされた合計値の重要性: TVL 対 MARKET CAP
TVL は最も重要な DeFi インジケーターであるため、重要です。 プロジェクトの人気度をアクティブユーザー数で表します。 プロジェクトの堅牢性を評価するための良い尺度です。
時価総額は、プロトコルがアクティブおよび パッシブ投資家 しかし、TVL は DeFi セクターの最も明白な指標です。 パッシブ投資家は、トークンの成長と成功を期待してプロトコルに投資する投資家です。
ただし、そのプロトコル自体を使用していない可能性があります。 彼らは価格上昇を期待してこれらのプロトコルのトークンを購入し、これが時価総額の増加につながります。 一方、TVL は、アクティブなプレーヤーによるプラットフォームの使いやすさを反映しています。 プラットフォームを使用して実際に取引を行う投資家。 TVL は、時価総額の重要な代替手段と考えることができます。
DeFi プロジェクトの将来の可能性を評価したい場合は、その時価総額を確認する必要があります。 ただし、誰かがプロジェクトの現在のシナリオを評価したい場合は、TVL が最適な指標です。
合計ロック値の計算方法
Defi プロトコルでロックされた合計値は、そのプロトコルにステークされたトークンの合計数を取得し、その合計に各トークンの現在の USD の値を掛けることで計算できます。
プロトコルでユーザーが多くの異なる種類のトークンをステークできる場合 (通常はそうです)、個々のトークンの種類ごとの TVL を個別に計算し、それらを合計してプロトコルのロックされた合計値に到達する必要があります。
たとえば、プロトコルでユーザーが XNUMX つの異なるトークン タイプ (トークン A、トークン B、およびトークン C) をステークできる場合、ステークされたトークン A の総数を取得し、それを個々のトークン A の現在の値で乗算する必要があります。米ドルで。 次に、トークン B とトークン C についてそのプロセスを繰り返し、XNUMX つのトークン タイプすべての結果を合計して、プロトコル全体の TVL (USD) に到達します。
自分でプロトコルにロックされている合計値を把握するのではなく、Defi Pulse、DeBank、DefiLlama などの Defi 追跡サイトを使用して、ほとんどの主要な Defi プロトコルの TVL を検索することができます。
なぜそれは重要ですか？
TVL は、DeFi 市場の全体的な健全性を示します。 個々のプロジェクトの TVL は、プロトコルに対する投資家の信頼度を示します。 TVL の急速な増加は、投資家がプロジェクトを高く評価していることを示しており、そのネットワークを通じてより多くの資金が流れています。 プロトコルが健全で投資する価値があるかどうかを投資家が判断するのに役立ちます。
TVL が高いということは、流動性が高く、人気が高く、ユーザビリティが高いことを意味します。これは、DeFi プロトコルの成功を定義する要因です。 TVL の増加は、投資家がかなり高い流動性とリターンを享受できるため、投資家にも利益をもたらします。
ただし、TVL が低いと利用できる資金が少なくなります。つまり、このプロトコルのトークンを賭けることを選択した場合、投資家は十分な報酬を得られません。
投資家は TVL を使用して、特定のプロトコルのネイティブ トークンが過小評価されているか過大評価されているかを判断することもできます。 時価総額がプロジェクト/プロトコル全体の TVL に比べて高いか低い場合、トークンは過大評価または過小評価される可能性があります。
DeFi Pulseのデータによると、現在、DeFi業界でロックされている総価値は50億ドル弱で、MakerDAOプロトコルがテーブルをリードしています。
DeFi プロトコルの合計 TVL は、ここ数年で急増しています。 2020 年の初めには、総額は 630 億 10 万米ドルで、半分以上の株式を MakerDAO が所有していました。 執筆時点で、MakerDAO の総価値は XNUMX 億ドル近くに達しています。
TVLは正確ですか？
総流通供給の時価総額で測定された TVL を見ると、理論的には、ステーキング プールが飽和状態になるほど、トークンあたりの ROI (投資収益率) が低くなるため、TVL 比率が低いほど良いことになります。 したがって、TVL 比率が高いほど、資産の価値は低くなります。
明らかに、Defi の創造性により、すべてのトークンが同じというわけではなく、TVL だけでなく、より多くの要因がトークンの価格に影響を与えます。 たとえば、トークンの有用性は重要です。トークンをステーキングしても利回りが得られない場合、TVL メトリックはほとんど価値がありません。 ガバナンス プロパティを持つトークンは、プレミアムを要求する場合があります。
トークンの価値を決定するための包括的な指標ではありませんが、それでも広く使用されており、株式への株価と株式の比率など、投資家にとって優れた参照ポイントです。 実際、Defi pulse (TVL メトリックの普及者) による Defi インデックスは、TVL メトリックを介して組み込まれたトークン全体でその重みのバランスをとるために存在します。
