Cryptocurrencies လိုမျိုး Bitcoin pegaram o mundo de surpresa ။ Agora, há milhares de moedas virtuais para investir, com grande potencial para os investidores။ Junto com essa febre၊ surgiram os chamados: STO: "လုံခြုံရေးတိုကင်များကမ်းလှမ်းခြင်း" (Oferta de Tokens de Segurança)။
Mas, o que é um STO?! Como surgiu o STO?! E qual o papel que ela desempenha no mundo das finanças?!
Neste artigo, vamos tirar todas suas dúvidas sobre os STO. Pare um pouco de se divertir na BC.Game e lendo para saber mais ဆက်လုပ်ပါ။
O que é um STO?
Oferta de Token de Segurança ou STO permite que instituições financeiras e startups lancem um contrato em blockchain (ações, ativos e muito mais) para levantar fundos para a empresa.
Muitos órgãos reguladores financeiros definem títulos como: um contrato entre as partes que possui um determinado valor monetário, como pessoas que compram ações de uma empresa, investindo no futuro da companhia. Os acionistas recebem direito de voto e parte do lucro da empresa။ Assim၊ os órgãos reguladores definem como valores mobiliários, qualquer produto financeiro vinculado a ativos do mundo real.
Um တိုကင် de segurança é uma representação virtual de ações e imóveis Ao contrário dos တိုကင်များ de utilidade como Ether (ETH) ou Solana (SOL), os STOs possuem informações sobre um investimento registrado na blockchain Quando os investidores compram esses tokens de segurança, eles são donos de uma parte do investimento.
Por exemplo, quando um ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ compra ações de uma empresa, ele recebe um certificado digital que detém suas informações de propriedade eo número de ações que comprou. Ao comprar um token de segurança, a blockchain registra suas informações no livro razão eo ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ recebe um token ao invés do certificado.
Um တိုကင် de segurança pode ကိုယ်စားပြု uma fração de uma obra de arte famosa Aqui, os investidores podem comprar uma proporção do valor da obra de arte, em vez de apenas grandes empresas de မြို့တော် de risco que oferecem todo o ခွန်အား။
História das STOs
Para saber o que é um STO, precisamos olhar para a breve história da ICO ea história mais prolongada da lei de valores mobiliários။
အို Teste de Howey
A história das ofertas de တိုကင်များ de segurança começa com um caso histórico: SEC vs. Howey။ um método para descobrir se um acordo financeiro é um contrato de investimento ပါဝင်လိုက်ပါ။ Howey ofereceu imóveis aos ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ။ Eles administraram သည် propriedades အဖြစ် cultivaram cítricos e ofereceram aos investidores uma parte dos lucros
SEC argumentou que os contratos imobiliários eram, de fato, títulos. Esse caso ficou conhecido como Teste de Howey။
Se um instrumento financialeiro atender a três requisitos do Teste Howey, ele é considerado um contrato de segurança. Primeiro, o contrato precisa envolver um investimento em dinheiro။ Segundo, esse investimento precisa pertencer a uma empresa comum entre အစိတ်အပိုင်းများ။ Terceiro, uma das partes gerencia o investimento e distribui o lucro aos investidores.
Ao longo dos anos၊ o Teste de Howey expandiu o termo “dinheiro” para incluir outros ativos Se os investidores não têm controle sobre os lucros de seus investimentos, então o instrumento financeiro é um título.
Bolha da ICO တစ်ခု
A ascensão das STOs vem com a popularidade das Ofertas Iniciais de Moedas (ကနဦး အကြွေစေ့ပူဇော်မှုများ), os ICOs, entre 2016 a 2018. No início de 2018, os investimentos em ICOs cresceram para mais de US $6,3 bilhões. Os desenvolvedores de criptomoedas mantiveram ICOs para levantar fundos para seus တိုကင်များ cripto။ Os investidores não tiveram problemas em apoiar esses novos projetos, dado o sucesso do Bitcoin e do Ethereum.
No entranto, a bolha cripto estourou no final de 2018 ea capitalização de mercado do setor caiu mais de US $750 bilhões. Os investidores sofreram perdas significativas။ entidades reguladoras လိုဂိုအဖြစ် ficaram cientes da ameaça das ICOs às suas respectivas economias.
Então, o chefe da SEC, Jayy Clayton, afirmou que todas as ICOs eram de valores mobiliários. တစ် FINMA na Suíça também declarou que os တိုကင်များ cripto eram valores mobiliários။
Os líderes cripto não gostaram dessas declarações e alegaram que seus တိုကင်များ não eram títulos, mas forneceram utilidade em suas plataformas။ Isso afastou os investidores de investir em ICOs။ Sua falta de apoio regulatório e conformidade levou à criação de STOs။
O que é a tecnologia e os processos de um STO?
O Ethereum é a principal blockchain para contratos Intelligentes (smart contrats), dentro dela existem tokens para os စမတ်စာချုပ်များ၊ ERC20, e Tokens de Segurança, como ERC1400။
Todos os documentos relacionados à captação de recursos e informações de propriedade de um STO existem nos contratos အသိဉာဏ်ပညာရှိများ။ Uma vez que a empresa ou desenvolvedora registra as informações no blockchain, ninguém pode alterar as informações a menos que isso esteja em um contrato inteligente.
စမတ်စာချုပ်များ não exigem um intermediário, como um advogado, para autenticar negócios. Ele pode automatizar cláusulas contratuais usando “mentor” ou uma fonte de terceiros သက်ဆိုင်ရာ, o que economiza dinheiro e tempo.
O que é o processo padrão de um STO?
O primeiro passo envolve o desenvolvimento de um plano de negócios que promova o produto da empresa ။ Esses planos destacam os benefícios para os investidores e outras informações သက်ဆိုင်ရာများ။ A quantidade de informações depende dos requisitos legais estabelecidos pelo órgão regulador ဒေသခံ။
ဥပမာအားဖြင့်၊ em algumas regiões, as empresas só podem vender seus tokens para investidores licenciados။
Na segunda etapa, os desenvolvedores e empresas devem começar a projetar o တိုကင်။ Eles precisam decidir seu preço, quantidade e os direitos associados ao contrato ။ Além de ကြိုတင်ပြင်ဆင်မှု todos os requisitos regulatórios
terceiro passo a empresa tem que encontrar plataformas para lançar seu သင်္ကေတမရှိပါ။ Isso inclui analisar a melhor tecnologia blockchain, parcerias de instituições financialeiras e custos para manter as taxas dos investidores။
O quarto passo é quando a empresa ပရိုမိုးရှင်း o တိုကင် através de várias reuniões e eventos promocionais ။ Eles também precisam convencer seus investidores-alvo a comprar o တိုကင်။ Também conhecida como fase de captação de recursos
quinto passo မရှိပါ၊ o emissor de တိုကင်များ (empresa) precisa encontrar uma plataforma de negociação adequada para disponibilizar o တိုကင် para seus investidores။ Eles precisam manter a liquidez através dos fabricantes de mercado e declarar o lançamento das vendas
Tipos de တိုကင်များ de segurança
တိုကင်များ de Ações
Os တိုကင်များ de ações, como o próprio nome já deixa a entender, são similares aos papéis de ações dos mercados financeiros tradicionais A diferença está onde as empresas emitem e မှတ်ပုံတင်ခြင်း informações sobre propriedade, no caso dos တိုကင်များ de မြို့တော် próprio, a propriedade se encontra na blockchain e são emitidas por meio dos contratos အသိဉာဏ်ရှိသူများ။
Os detentores de တိုကင်များ de ações recebem uma parte dos lucros de uma empresa e têm o direito de votar em propostas relacionadas à empresa။
Os တိုကင်များ de ações abrem as empresas para novos tipos de investidores, disponibilizando-os em uma plataforma descentralizada။
Como todas as informações sobre o တိုကင် estão no blockchain, os reguladores podem facilmente avaliar a conformidade de uma empresa com as leis de segurança.
တိုကင်များ com backs de ativos
Os တိုကင်များ apoiados por ativos diferem dos တိုကင်များ de မြို့တော် próprio pela forma como seu valor é derivado ။ Esses တိုကင်များ têm o apoio de um ativo ou mercadoria do mundo real, como: minerais, imóveis ou arte. Eles operam da mesma forma que outras mercadorias
Token de Dívida
Os investidores podem fornecer um empréstimo de curto prazo para uma empresa ။ A empresa recebe o empréstimo como um တိုကင် de dívida que tem o contrato de reembolso implantado em um um contrato ဉာဏ်ရည်ဉာဏ်သွေး။ Podem ser dívidas como hipotecas ou títulos Risco e dividendos determinam o preço do token eo contrato inteligente é a segurança da dívida
A diferença entre ICOs/IPOs e STOs
Novos projetos cripto usam ofertas iniciais de moedas (ICOs) para levantar fundos။ Eles oferecem aos investidores vários တိုကင်များ၊ que oferecem aos seus titulares maneiras de acessar serviços DeFi ou usar determinadas plataformas။
Os Projetos Cripto lançam um documento chamado White Paper, que detalha as especificações do token eo roteiro do projeto Eles não precisam seguir os requisitos regulatórios e muitas exchanges de criptomoedas oferecem plataformas de lançamento onde as startups cripto podem lançar seus tokens sem cumprir as leis de segurança.
Por outro lado၊ Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) ပါမစ် que empresas privadas vendam ações de sua empresa antes de se divulgarem။ Isso geralmente inclui um processo prolongado em que a empresa precisa passar por verficações regulatórias e liberar ações de acordo com um cronograma ditado. Trata-se de um processo controlado com advogados, instituições financeiras e órgãos reguladores envolvidos.
Então, o que é um STO? É uma combinação entre o ICO e IPO ။ Primeiro၊ os processos das ICOs e tem todos os benefícios da tecnologia blockchain ပါဝင်ပါ။ Em segundo lugar, tem a segurança ea conformidade de um IPO ။ Um STO também tem algumas desvantagens por ser um processo mais longo comparado aos ICOs။
Vantagens သည် STO များဖြစ်သည်။
A principal vantagem de um STO está em sua combinação de dependência da tecnologia blockchain e sua conformidade com as leis de segurança။
Com a tecnologia blockchain, os emissores de tokens podem tirar proveito da tokenização de ativos. ဥပမာအားဖြင့်၊ em vez de vender toda a antiguidade, o emissor poderia vender tokens que ကိုယ်စားပြုam uma parte do valor dessa antiguidade။ ဉာဏ်ရည်ထက်မြက်သူများ podem မှတ်ပုံတင်အရာရှိ informações sobre o valor da antiguidade.
O blockchain armazena os relatórios de avaliação, provas de autenticidade e disponibiliza-os a todos os investidores။ Os investidores também podem negociar tokens de segurança 24 horas por dia, durante toda a semana, permitindo mais flexibilidade em comparação com as ações tradicionais.
Os STOs precisam de menos intermediários, mas ainda têm o cumprimento das leis de segurança. Isso significa que custa menos para as empresas menores lançarem um STO e tranquiliza os acionistas que preferem um တိုကင် negociado em bolsa ။ Os တိုကင်များ de segurança também podem aumentar a liquidez de um ativo através da divisão
Desvantagens das STO များ
O cumprimento das leis de segurança da STO é também uma de suas principais desvantagens Para que os emissores attendam aos requisitos regulatórios, eles precisam enviar documentos aos reguladores. Regiões como ဟောင်ကောင်၊ exigem um carimbo físico em seus certificados de segurança
Os reguladores estão criando novos requisitos para tokens de segurança Estes တွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ ပါဝင်သော submetidos a protocolos AML နှင့် KYC. Isso significa que os investidores precisam enviar certos documentos antes de negociar um တိုကင် de segurança။ Como as exchanges permitem negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, esta é uma medida difícil de aplicar, limitando assim o desempenho do တိုကင်။
Os emissores de တိုကင်များ de segurança dependem de serviços centralizados para manter a custódia de um grupo de investidores။ Isso cria o risco de um ဟက်ကာ ter acesso a esse serviço e roubar os fundos dos ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ။
Qual é o método de sucesso de အွမ် STO?
Os STOs são တိုကင်များ novos။ Existem várias ações tokenizadas disponíveis para compra, incluindo Microsoft, Twitter e outros. A capitalização de mercado combinada do token de segurança é သာလွန် a အမေရိကန် $ 3.743.783.988,27.
Isso mostra que já existe adoção maciça de empresas listadas em ações e empresas de criptomoedas။ Mas o sucesso contínuo da indústria de တိုကင်များ de segurança depende de vários fatores။
Em primeiro lugar, é preciso que haja crescimento no uso dos STOs, para que elas possam fornecer mais opções aos emissores de တိုကင် no futuro။ Bancos e instituições financeiras também precisam analisar seus ativos e ကုန်စည်စီးဆင်းမှု e ver qual deles pode sofrer tokenização။
Em segundo lugar, os órgãos reguladores precisam တုံ့ပြန်သူ: o que é um STO? Eles precisam definir leis e regulamentos em torno deste lançamento။ É preciso que haja um padrão internacional para títulos tokenizados, para que os investidores possam ter menos limitações ao comprar တိုကင်များ။
Em terceiro lugar, as plataformas de negociação precisam cumprir essas novas leis e regulamentos para garantir que os investidores tenham proteção ao comprar တိုကင်များ။
Por fim, os investidores precisam se educar sobre ativos digitais, entender seus riscos, benefícios e limitações ao investir nesses တိုကင်များ။
ကောက်ချက်
Os STOs cresceram por causa da popularidade dos projetos de criptomoedas Também se tornou necessário, pois os investidores não confiavam no ambiente cripto, já que muitos adotantes iniciais perderam milhões။
STOs podem ser a resposta para os problemas com a segurança nas exchanges de criptomoedas e podem satisfazer os órgãos reguladores။ É necessário melhorar seu ecossistema, foralizar regulamentos e educar os investidores sobre တိုကင်များ de segurança။
