Antes de entrarmos na definição de valor total bloqueado, precisamos aprimorar os conceitos básicos de criptomoeda e finanças descentralizadas.
As finanças descentralizadas (DeFi) eliminam intermediários, permitindo que pessoas, comerciantes e empresas façam transações diretamente entre si.
DeFi se livra de terceiros que estão envolvidos em transações financeiras tradicionais, e o valor total bloqueado desempenha um grande papel nisso. Para encontrar mais conteúdo sobre DeFi você pode entrar no BC.Game site para ter acesso a conteúdo valioso sobre Crypto e apostas.
O que é o valor total bloqueado (TVL)?
TVL é o valor de todos os ativos contidos em um protocolo DeFi. Tornou-se uma métrica chave para avaliar projetos DeFi porque fornece uma medida útil da saúde geral de um protocolo.
Ao contar todas as moedas atualmente apostadas em um protocolo, o TVL revela a oferta total subjacente ao sistema. Essa oferta corresponde ao capital bloqueado dentro do sistema e reflete diretamente os recursos potenciais disponíveis para os investidores do envolvimento no protocolo.
Você também pode usar o TVL para determinar outro fator-chave sobre um protocolo, a proporção TVL. Isso pode mostrar se um ativo está sendo subvalorizado no momento, uma informação vital para qualquer investidor de criptomoedas.
Significado do Valor Total Bloqueado: TVL Vs MARKET CAP
TVL é importante porque é o indicador DeFi mais significativo. Denota a popularidade de um projeto com o número de usuários ativos. É uma boa medida para avaliar a robustez de um projeto.
Embora o valor de mercado forneça a indicação da valorização recebida por um protocolo de ativos e investidores passivos mas TVL é o indicador mais óbvio para o setor DeFi. Investidores passivos são aqueles investidores que investem no protocolo esperando que o token cresça e tenha sucesso.
No entanto, eles podem não estar usando esse protocolo em si. Eles compram o token desses protocolos na esperança de valorização do preço, e isso leva ao incremento do valor de mercado. TVL, por outro lado, reflete a usabilidade de uma plataforma por seus players ativos. Os investidores que realmente realizam transações usando a plataforma. A TVL pode ser pensada como uma importante alternativa para capitalização de mercado.
Se alguém deseja avaliar o potencial futuro de um projeto DeFi, é preciso dar uma olhada em seu valor de mercado. No entanto, se alguém deseja avaliar o cenário atual de um projeto, o TVL é o melhor indicador.
Como calcular o valor total do bloqueio
Você pode calcular o valor total bloqueado em um protocolo Defi pegando o número total de tokens apostados nesse protocolo e multiplicando esse total pelo valor atual de cada token em USD.
Se um protocolo permite que os usuários apostem muitos tipos diferentes de tokens (o que geralmente é o caso), o TVL de cada tipo de token individual deve ser calculado separadamente e depois somado para chegar ao valor total bloqueado do protocolo.
Por exemplo, se um protocolo permite que os usuários apostem três tipos de token diferentes (Token A, Token B e Token C), seria necessário pegar o número total de Token A apostado e multiplicá-lo pelo valor atual de cada Token A individual em USD. Eles então repetiriam esse processo para o Token B e o Token C e somariam os resultados de todos os três tipos de token para chegar ao TVL (em USD) para todo o protocolo.
Em vez de descobrir o valor total bloqueado em um protocolo sozinho, muitas vezes você pode usar sites de rastreamento Defi, como Defi Pulse, DeBank ou DefiLlama, para pesquisar o TVL da maioria dos principais protocolos Defi.
Por que isso Importa?
TVL indica a saúde geral do mercado DeFi. O TVL de projetos individuais denota a quantidade de fé do investidor no protocolo. Um rápido aumento na TVL mostra que os investidores valorizam o projeto e mais dinheiro está fluindo através de sua rede. Isso ajuda os investidores a determinar se um protocolo é saudável e vale a pena investir.
Um alto TVL significa alta liquidez, alta popularidade e alta usabilidade – os fatores que definem o sucesso de um protocolo DeFi. Um TVL crescente também beneficia seus investidores, pois eles desfrutam de liquidez e retornos consideravelmente maiores.
No entanto, um TVL menor se traduz em menor disponibilidade de dinheiro, o que significa que os investidores não receberão recompensas suficientes se optarem por apostar o token desse protocolo.
Os investidores também podem usar o TVL para descobrir se o token nativo de um determinado protocolo está subvalorizado ou supervalorizado. Um token pode ser supervalorizado ou subvalorizado se seu valor de mercado for alto ou baixo em relação ao TVL de todo o projeto/protocolo.
Atualmente, o valor total bloqueado na indústria DeFi é pouco menos de US$ 50 bilhões, com o protocolo MakerDAO liderando a tabela, conforme dados do DeFi Pulse.
Os protocolos TVL combinados de DeFi aumentaram nos últimos dois anos. No início de 2020, o valor combinado era de US$ 630 milhões, com mais da metade das ações detidas pela MakerDAO. No momento da redação deste artigo, o valor total da MakerDAO é de quase US$ 10 bilhões.
O TVL é preciso?
Se olharmos para o TVL medido pelo valor de mercado da oferta circulante total, teoricamente, quanto menor o índice de TVL, melhor, pois, quanto mais saturado o staking pool, menor o ROI (retorno do investimento) por token. Assim, quanto maior o índice TVL, menor deve ser o valor de um ativo.
Obviamente, com a criatividade do Defi, nem todos os tokens são iguais, e mais fatores afetam o preço de um token do que apenas o TVL. Por exemplo, a utilidade do token é importante, se apostar no token não gerar rendimento, então uma métrica de TVL é quase inútil. Os tokens que possuem propriedades de governança podem solicitar um prêmio.
Embora não seja uma métrica abrangente para determinar o valor de um token, ainda é amplamente utilizada e um ótimo ponto de referência para investidores como o índice Price to Equity em ações. De fato, existe um índice Defi por pulso Defi (o popularizador da métrica TVL) para equilibrar seus pesos nos tokens incorporados por meio da métrica TVL.
