Криптовалюты, такие как Bitcoin pegaram о мундо де surpresa. Agora, Há milhares де moedas virtuais para Investir, ком grande potencial пункт ос Investidores. Junto com essa febre, surgiram os chamados: STO: «Предложение токенов безопасности» (Oferta de Tokens de Segurança).
Mas, o que é um STO?! Como surgiu или STO?! Equal o papel que ela desempenha no mundo das finanças?!
Neste artigo, vamos tirar todas suas dúvidas sobre os STO. Pare um pouco de se divertir na BC.Game е продолжать лендо пункт сабля mais!
Что такое STO?
Oferta де Token де Segurança или STO разрешает дие институтов финансов и стартапов lancem ум contrato em blockchain (ações, ativos e muito mais) пункт levantar fundos пункт empresa.
Muitos órgãos reguladores Financeiros Definem títulos como: um contrato entre as partes que possui um determinado valor monetário, como pessoas que compram ações de uma empresa, investindo no futuro da companhia. Os acionistas recebem direito de voto e parte do lucro da empresa. Assim, os órgãos reguladores definem como valores mobiliários, qualquer produto Financeiro vinculado a ativos do mundo real.
Um token de segurança é uma Representação virtual de ações e imóveis. Ao contrário dos tokens de utilidade como Ether (ETH) ou Solana (SOL), os STOs possuem informações sobre um investimento registrado na blockchain. Quando os investidores compram esses tokens de segurança, eles são donos de uma parte do investimento.
Por instanceo, quando um investidor compra ações de uma empresa, ele recebe um certificado digital que detém suas informações de propriedade eo número de ações que comprou. Ao comprar um token de segurança, блок-цепочка, регистрирующая информацию, не подлежащую получению инвестором, токеном, ао invés do certificado.
Um token de segurança Pode Representar uma fração de uma obra de arte famosa. Aqui, os investidores podem comprar uma proporção do valor da obra de arte, em vez de apenas grandes empresas de capital de risco que oferecem todo o valor.
История СТО
Para saber о Que é ум STO, precisamos olhar пункт краткой истории да ICO ea história mais prolongada да леи де valores mobiliários.
О Тест де Хоуи
História das offeras de tokens de segurança começa com um caso histórico: SEC против Howey. Envolve um método para descobrir se um acordo Financeiro é um contrato de investimento. Howey ofereceu imóveis aos investidores. Eles administraram как proprieades, культиварам cítricos e ofereceram aos investidores uma parte dos lucros.
Аргументы SEC о том, что вы можете использовать contratos immobiliários Eram, de Fato, títulos. Esse caso ficou conhecido como Teste de Howey.
Se um Instrumento Financeiro atender três requisitos do Teste Howey, ele é рассчитываемый um contrato de segurança. Primeiro, o contrato precisa envolver um investimento em dinheiro. Segundo, esse investimento precisa pertencer a uma empresa comum entre as partes. Terceiro, uma das partes gerencia o investimento e distribui o lucro aos investidores.
Ao longo dos anos, или Teste de Howey Expandiu или termo "dinheiro" para incluir outros ativos. Se os investidores não têm controle sobre os lucros de seus investimentos, então o Instrumento Financeiro é um título.
Болха да ICO
A ascensão das STOs vem com Popularidade das Ofertas Iniciais de Moedas (Первоначальное размещение монет), os ICOs, между 2016 и 2018 годами. Нет начала 2018 года, os investimentos em ICOs cresceram para mais de US $6,3 bilhões. Os desenvolvedores de criptomoedas mantiveram ICOs para levantar fundos para seus tokens cripto. Os investidores não tiveram problemas em apoiar esses novos projetos, dado o successo do Bitcoin e do Ethereum.
No entanto, a bolha cripto estourou no final de 2018 ea capitalização de mercado do setor caiu mais de US $750 bilhões. Os investidores sofreram perdas significativas. Как entidades reguladoras logo ficaram cientes da ameaça das ICOs às suas respectivas economias.
Então, или шеф-повар SEC, Джей Клейтон, подтвердил, что сегодня как ICOs Eram de Valores mobiliários. А FINMA na Suíça tambem declarou Que os tokens cripto eram valores mobiliários.
Os líderes cripto não gostaram dessas declarações e alegaram que seus tokens não eram títulos, mas forneceram utilidade em suas plataformas. Isso afastou os Investidores de Investir em ICOs. Sua falta de apoio regulatório e conformidade levou à criação de STOs.
O que é a tecnologia e osprocessos de um STO?
O Ethereum — основная цепочка блоков для интеллектуальных контрактов (смарт-контрактов), в которой используются существующие токены для смарт-контрактов, ERC20, электронные токены Segurança, как ERC1400.
Todos os documentos relacionados à captação de recursos e informações de propridade de um STO Existem Nos Contratos inteligentes. Uma vez Que a empresa ou desenvolvedora registra as informações no blockchain, ninguém pode alterar as informações a menos que isso esteja em um contrato inteligente.
Смарт-контракты не являются обязательными для использования в качестве посредника, как средство защиты, для проверки подлинности сделок. Ele Pode Automaticizar cláusulas contratuais usando «mentor» ou uma fonte de terceiros relays, o que economiza dinheiro e tempo.
O Que é O processo padrão де ум STO?
O primeiro passo envolve o desenvolvimento de um plano de negócios que promova o produto da empresa. Esses planos destacam ос benefícios para os investidores e outras informações релевантные. A quantidade de informações depende dos requisitos legais legais estabelecidos pelo órgão regulador local.
Por instanceo, em algumas regiões, as empresas só podem vender seus tokens para investidores licenciados.
Na segunda etapa, os desenvolvedores e empresas devem começar projetar o token. Eles precisam decidir seu preço, quantidade e os direitos associados ao contrato. Алем де preparar todos os requisitos regulatórios.
Нет terceiro passo a empresa temp que encontrar plataformas para lançar seu token. Он включает в себя анализ мельчайших технологий блокчейна, фондов финансовых институтов и клиентов в качестве налоговых органов для инвестиций.
O quarto passo é quando a empresa promove o token através de várias reuniões e eventos promocionais. Eles tambem precisam convencer seus investidores-alvo a comprar o token. Também conhecida como fase de captação de recursos.
No quinto passo, о эмиссор де жетонов (empresa) precisa encontrar uma plataforma de negociação adequada para disponibilizar o token para seus investidores. Eles precisam manter a liquidez através dos factoryantes de mercado e declarar o lançamento das vendas.
Типы жетонов безопасности
Жетоны Ações
Os tokens de ações, como o próprio nome já deixa a entender, são Similares aos papéis de ações dos mercados Financeiros tradicionais. Отличие заключается в том, что в качестве владельцев и регистраторов используется информация о собственности, нет caso dos tokens de capital próprio, собственность encontra na blockchain e são emitidas por meio dos contratos inteligentes.
Os detentores де tokens де ações recebem uma parte душ lucros де ума empresa е Têm о direito де Votar эм propostas relacionadas à empresa.
Os tokens de ações abrem as empresas para novos tipos de Investidores, disponibilizando-os em uma plataforma descentralizada.
Como todas as informações sobre o token estão no blockchain, os reguladores podem facilmente avaliar conformidade de uma empresa com as leis de segurança.
Токены на резервной основе
Os tokens apoiados por ativos diferem dos tokens de capital próprio pela forma como seu valor é derivado. Токены Esses têm o apoio de um ativo ou mercadoria do mundo real, como: minerais, imóveis ou arte. Eles operam да mesma forma Que Outras Mercadorias.
Жетоны Дивида
Os investidores podem fornecer um empréstimo de curto prazo para uma empresa. A empresa recebe o empréstimo como um token de dívida que tem o contrato de reembolso impartado em um contrato inteligente. Podem ser dívidas como hipotecas ou títulos. Risco e дивидендос determinam о preço сделать жетон eo contrato inteligente é a segurança да dívida.
Разница между ICO / IPO и STO
Novos projetos cripto usam ofertas inicais de moedas (ICOs) para levantar fundos. Eles oferecem aos investidores varios tokens, que oferecem aos seus titulares maneiras de acessar serviços DeFi ou usar determinadas plataformas.
Os Projetos Cripto lançam um documento chamado White Paper, que detalha as especificações do token eo roteiro do projeto. Eles não precisam seguir os requisitos regulatórios e muitas exchanges de criptomoedas oferecem plataformas de lançamento onde как стартапы cripto podem lançar seus tokens sem cumprir as leis de segurança.
Por outro lado, as Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) allowem que empresas privadas vendam ações de sua empresa antes de se divulgarem. Isso geralmente inclui um processo prolongado em que a empresa precisa passar por verificações regulatórias e liberar ações de acordo com um cronograma ditado. Trata-se де ум processo controlado com advogados, instituições Financeiras e órgãos reguladores envolvidos.
Então, o que é um STO? Это комбинация между ICO и IPO. Primeiro, включает в себя процессы ICO и другие преимущества технологии блокчейн. Em segundo lugar, тем segurança еа conformidade де ум IPO. Um STO tambem tem algumas desvantagens por ser um processo mais longo comparado aos ICOs.
Vantagens dos STO's
Основное преимущество STO состоит в том, что он сочетает в себе зависимость от технологии блокчейн и соответствует требованиям безопасности.
Com a technologia blockchain, os emmissores de tokens podem tirar proofito da tokenização de ativos. Por instanceo, em vez de vender toda antiguidade, o emissor poderia vender tokens que referam uma parte do valor dessa antiguidade. Contratos inteligentes podem registrar informações sobre o valor da antiguidade.
O blockchain armazena os relatórios de avaliação, provas de autenticidade e disponibiliza-os todos os Investidores. Os investidores tambem podem negociar tokens de segurança 24 horas por dia, durante toda a semana, allowindo mais flexibilidade em comparação com as ações tradicionais.
Os STOs precisam де menos intermediários, мас ainda têm о cumprimento дас леис де segurança. Isso significa Que custa menos para as empresas menores lançarem ум STO и транквилизаторы ОС acionistas дие Preferem ум token negociado эм bolsa. Os tokens de segurança tambem podem aumentar ликвидез де ум ativo através да divisão.
Desvantagens das STO's
O cumprimento дас leis де segurança да STO é tambem uma де suas principais desvantagens. Para Que os emissores atendam aos requisitos regulatórios, eles precisam enviar documentos aos reguladores. Regiões como Hong Kong, exigem um carimbo físico em seus certificados de segurança.
Наши регулирующие органы — это новые требования для обеспечения безопасности. Estes incluem investidores submetidos a протоколы AML и KYC. Isso significa Que os investidores precisam enviar certos documentos antes de negociar um token de segurança. Como как обмены позволяют negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, esta é uma medida difícil de aplicar, limitando assim o desempenho do token.
Os emissores de tokens de segurança dependem de serviços centralizados para manter a custódia de um grupo de investidores. Isso cria или risco де ум хакер ter acesso a esse serviço e roubar os fundos dos Investidores.
Какой метод успеха в СТО?
Os STOs são tokens novos. Существующие различные типы токенов доступны для сравнения, включая Microsoft, Twitter и другие. Capitalização de mercado combinada do token de segurança é Superior a US $ 3.743.783.988,27.
Isso Mostra Que já Existe adoção maciça де empresas listadas em ações e empresas де criptomoedas. Мас о sucesso contínuo да indústria де жетоны де segurança зависимый де вариос фаторес.
Em primeiro lugar, é preciso que haja crescimento no uso dos STOs, para que elas possam fornecer mais opções aos emissores de token no futuro. Bancos e instituições Financeiras Também precisam analisar seus ativos e товаров и ver qual deles pode sofrer tokenização.
Em segundo lugar, os órgãos reguladores precisam ответчик: o que é um STO? Eles precisam definir leis e regulamentos em torno deste lançamento. É preciso que haja um padrão internacional para títulos tokenizados, para que os investidores possam ter menos limitedações ao comprar tokens.
В последнее время, поскольку платформы для переговоров точны, существуют новые законы и правила, которые гарантируют, что инвесторы защитят свои токены при покупке токенов.
Поэтому наши инвесторы точно обучаются цифровым активам, подразумевая свои риски, выгоды и ограничения в виде инвестиционных токенов.
Заключение
Os STOs cresceram por causa da Popularidade dos projetos de criptomoedas. Também se tornou necessário, pois os investidores não confiavam no ambiente cripto, já que muitos adotantes iniciais perderam milhões.
Как STOs podem ser a resposta para os Problemas com a segurança nas exchanges de criptomoedas e podem satisfazer os órgãos reguladores. É necessário melhorar SEU ecossistema, формализовать regulamentos e educar os investidores sobre tokens de segurança.
