Мир инвестирования и торговли криптовалютой может быть пугающим из-за его потенциальной волатильности на рынке. Чтобы исправить это, был создан класс альткойнов, называемых стейблкоинами.
Эти монеты используют несколько методов для стабилизации волатильности, характерной для рынка. Стабильность имеет дополнительное преимущество, поскольку делает этот криптокласс более безопасным для тех, кто в противном случае не решился бы окунуться в рынок.
Эта статья познакомит вас со стейблкоином, а затем подробно расскажет о наиболее распространенных его вариантах.
Что такое стейблкоин?
Стейблкойн — это самый последний общий тип криптовалюты/альткойна, находящийся в обращении. Смысл их существования заключается в необходимости стабилизации цен из-за волатильности крипторынка. Обычно это достигается путем привязки монеты к резервному активу, такому как фиатная валюта.
Их популярность возросла, поскольку они обеспечивают два положительных момента: позволяют инвестировать и торговать в мире безопасных и частных криптовалют, сохраняя при этом стабильность, обычно приписываемую обычным фиатным валютам.
Волатильность рынка
Стоит только взглянуть на самую известную криптовалюту, Bitcoin, чтобы установить волатильность рынка, на котором существуют эти цифровые активы. После высокой оценки в 2017 году произошла массовая распродажа монет с января 2018 года, что привело к известному краху Биткойн. Это привело к тому, что даже самая популярная криптовалюта в мире потеряла примерно 65% своей рыночной стоимости.
Хотя это самое вопиющее колебание рыночной стоимости, общие ежедневные колебания могут быть повсюду. Даже за несколько часов стоимость валюты может измениться на несколько процентных пунктов.
В результате эта краткосрочная волатильность делает большинство криптовалют, включая биткойн, непригодными для обычного человека. Для повседневного использования валюта идеально будет вести себя как средство обмена с относительной стабильностью в течение длительных периодов времени. Если стабильность не достигнута, резкие колебания цен приводят к тому, что большинство людей не прыгают на борт.
Именно здесь появляется стейблкоин, чтобы заполнить столь необходимый пробел на рынке. Идея состоит в том, чтобы поддерживать покупательную способность с минимально достижимой инфляцией, чтобы стимулировать расходы в валюте. Они стремятся добиться этого предпочтительного поведения, подкрепляя свои оценки внешней ссылкой, чтобы обеспечить повышенную стабильность цен.
Поддержание ценовой стабильности
Однако ценовая стабильность не возникает на пустом месте. В случае фиатных валют есть две причины их относительной ценовой стабильности.
Во-первых, стоимость валют подкрепляется силой правительств, которые их выпускают.
Во-вторых, власти (например, центральные банки) предпринимают достаточно действий на рынке для поддержания рыночных оценок в приемлемом диапазоне.
Поскольку фиатные валюты поддерживаются правительствами и находятся под контролем властей, они, как правило, остаются относительно стабильными. Если валюта будет колебаться, центральный банк попытается контролировать ее спрос и предложение, чтобы сохранить ее стабильность.
Проблема с криптовалютами заключается в отсутствии контроля над их стабильностью. Внешний актив не поддерживает его оценки, и нет центрального органа, который действовал бы в качестве арбитра для контроля цен по мере необходимости.
Таким образом, этот новый стабильный класс монет является императивным движением к большей стабильности на рынке. Это активы цифровых монет с функциями как фиатных валют, так и криптовалют.
Типы стейблкоинов
Существует три распространенных варианта стабильной монеты. Они классифицируются в зависимости от того, к какому активу они привязаны, если таковые имеются.
1. Обеспеченный фиатом
Во-первых, это криптовалюты, обеспеченные фиатом. Предполагается, что эти валюты привязаны к известным фиатным валютам, обычно к доллару США, фунту стерлингов или евро. В качестве обеспечения также используется резерв фиатной валюты. Этот резерв позволяет выпустить на рынок приемлемое количество токенов, поддерживается независимыми опекунами и часто проверяется для обеспечения соответствия.
В то время как доллар США является обычной валютой, к которой они привязаны, другие формы обеспечения поддерживают подкатегорию, известную как криптовалюты, обеспеченные активами. Можно использовать драгоценные металлы в виде золотых или серебряных запасов или даже нефть.
Tether — известный и популярный пример криптовалюты, обеспеченной фиатом. Его рыночная стоимость привязана к одному доллару США и обеспечивается долларовыми резервами. Многие в сообществе считают это безопасной ставкой. Однако следует отметить, что обещания Tether о постоянном аудите не были выполнены на момент написания этой статьи.
2. Криптовалютное обеспечение
Второй класс — это стейблкоины с криптообеспечением. Они похожи на стейблкоины, обеспеченные фиатом, но вместо обеспечения фиатной валютой они поддерживаются другими типами криптовалюты.
Из-за характера криптовалют с их высокой волатильностью рынка эти монеты «избыточно обеспечены». Это означает, что необходимо больше валюты, чтобы выступать в качестве резерва для выпуска этих монет относительно их обеспеченных фиатом аналогов. По сути, монеты этой категории должны быть обеспечены большим количеством криптовалют, чем их фиатные эквиваленты.
Например, чтобы учесть 50%-ное изменение резервной валюты, потребуется 5,000 долларов в криптовалюте в качестве резерва, чтобы можно было выпустить 2,500 долларов в стейблкоине.
Примером криптовалюты этой категории является Dai. Эта криптовалюта привязана к доллару США, но может быть привязана к нескольким другим криптовалютам. Добавление к его стабильности заключается в том, что он работает на блокчейне Ethereum.
3. Беззалоговые (или алгоритмические)
Третья категория — это необеспеченные (или алгоритмические) стейблкоины. Эти типы не привязывают себя к какому-либо резерву, а вместо этого используют механизм, поддерживающий их стабильность. Это гарантирует, насколько это возможно, что стоимость монет поддерживается в допустимых пределах.
Механизм, по сути, представляет собой алгоритм, действующий как центральный орган регулирования цен. Алгоритмы поддерживают объем рассматриваемого альткойна, чтобы предотвратить колебания стоимости. Эти цифровые валюты часто привязаны к внешним активам, таким как золото или фиатные валюты. Эта категория монет также является самой прозрачной, так как каждый может проверить ее код.
Эти монеты основаны на смарт-контрактах для поставки токенов на рынок, когда происходит увеличение стоимости, и для продажи, когда цена падает ниже привязки. Таким образом, токены остаются относительно стабильными в течение длительного периода времени.
Например, если цена монеты, привязанной к одному доллару США, превысит один доллар, это будет означать, что спрос на монеты слишком высок. Алгоритм запустится, поставляя на рынок новые токены, пока спрос не стабилизируется. Противоположное будет применяться, если цена упадет ниже одного доллара.
Примером необеспеченной валюты является BitBay, которая не обеспечена никакими активами, но поддерживается тем, что она называет своей динамической привязкой.
Сильные и слабые стороны стейблкоинов
Давайте подведем итоги того, что вышеизложенное означает для этого класса цифровой валюты.
Сильные стороны
Во-первых, есть несколько причин инвестировать или торговать стейблкоином. Очевидным положительным моментом является минимизация волатильности на рынке, что обеспечивает более высокий уровень безопасности инвестиций или торговли.
В результате это может обеспечить более быструю интеграцию этих валют в более традиционные финансовые рынки. Фиатные валюты по-прежнему доминируют на этих рынках, но стейблкоин — это первый шаг к усилению взаимодействия между этими экосистемами.
Дополнительным преимуществом является то, что люди, которые не обязательно инвестируют в криптовалюту, могут начать переходить к этим более стабильным возможностям для инвестиций и торговли.
Слабые стороны
Тем не менее, у стабильной монеты есть недостатки.
Во-первых, в случае монет, обеспеченных фиатом, они менее децентрализованы, чем другие, из-за необходимости наличия полномочий для хранения резервов активов. Это в первую очередь противоречит стремлению принять криптовалюты, но, возможно, будущее найдет золотую середину между обычными рынками и миром криптовалют.
Во-вторых, в случае криптообеспеченных и необеспеченных криптографических средств пользователи должны доверять сообществу, которое их поддерживает. Долговечность валют также зависит от надежности исходного кода.
Несмотря на эти потенциальные недостатки, стабильная монета — гораздо более безопасная ставка, чем обычные криптовалюты. Они усилили тенденцию к принятию этих валют и возвестили о новом этапе интеграции криптовалюты в мировые финансовые рынки.
Заключение
В этой статье стейблкоины представлены как класс альткоинов, популярность которых выросла за последние несколько лет. Кроме того, мы подробно описали категории стейблкоинов, чтобы познакомить вас с типами, в которые можно инвестировать, и с тем, как они работают.
Из-за волатильности рынка криптовалют эти валюты могут иметь значение для людей, стремящихся инвестировать или торговать более безопасными монетами.
