DAI เป็นเหรียญ stablecoin ที่กระจายอำนาจโดยอิงจาก Ethereum blockchain นั้น ได้รับการพัฒนาโดย เมคเกอร์ดาว (MKR)

เป็นสกุลเงินดิจิทัลรูปแบบใหม่ที่ช่วยลดความผันผวนของราคาที่ทำให้ Bitcoin ไม่เหมาะสำหรับการค้า มูลค่าของเหรียญขึ้นอยู่กับสินทรัพย์หลักที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ซึ่งมักพบในสกุลเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิม

พื้นหลัง DAI

DAI Stablecoin ใช้ Ethereum ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัล เพื่อรักษามูลค่าที่สม่ำเสมอและจำเป็นต่อระบบการให้กู้ยืมของ MakerDAO Stablecoin แบบกระจายอำนาจไม่ได้รับการสนับสนุนจากเงินสดสำรอง แต่จะถูกควบคุมโดยโปรโตคอล DeFi MakerDAO เมื่อใดก็ตามที่เงินกู้ผ่านแพลตฟอร์ม MakerDAO จะมีการสร้าง DAI Stablecoin และนี่คือสกุลเงินที่ผู้ใช้ยืมและชำระคืนเงินกู้ด้วย

เมื่อ DAI ถูกสร้างขึ้น มันจะทำงานอย่างง่าย ๆ เป็นโทเค็น Ethereum ที่เสถียร เป็นวิธีที่สะดวกและปลอดภัยในการชำระเงินค่าสิ่งของ และสามารถโอนระหว่างกระเป๋าเงิน Ethereum ได้อย่างง่ายดาย

หนึ่ง DAI เทียบเท่ากับหนึ่งดอลลาร์สหรัฐ และจะรักษาอัตราส่วนดังกล่าวไว้จนกว่าโทเค็นจะถูกนำออกจากการหมุนเวียน DAI ใช้สัญญาอัจฉริยะที่เป็นคำสั่งแบบ block-chain โดยมีเงื่อนไขเฉพาะที่กำหนดไว้ในโค้ด สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ถึงคุณค่าที่เสถียรในขณะที่นำเสนอความโปร่งใสและการกระจายอำนาจแก่ผู้ใช้

เช่นเดียวกับ Bitcoin DAI มีเป้าหมายเพื่อขับเคลื่อนเศรษฐกิจดิจิทัลที่ผู้ใช้ไม่ต้องการบริการของธนาคารและสถาบันการเงินเพื่อทำธุรกรรมโดยตรงกับผู้ใช้รายอื่น

Stablecoin คืออะไร?

Stablecoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีค่าติดอยู่กับสินทรัพย์ที่คาดการณ์ได้มากขึ้น เช่น สกุลเงินคำสั่ง หลักประกัน สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ สินค้าที่เลือกไว้ในดัชนีราคาผู้บริโภค โลหะมีค่า หรือน้ำมัน พวกเขาทำหน้าที่เป็นโทเค็นที่สำคัญใน ระบบนิเวศ DeFi.

ปีก่อนคริสตกาล เกม เล็งเห็นถึงศักยภาพของ DeFi ในช่วงต้นปี 2019 และผสานรวม DAI เมื่อเร็ว ๆ นี้ BC.Game ได้เปิดตัว oracle Chainlink แบบกระจายอำนาจในแพลตฟอร์มเพื่อให้ผู้เล่นมีตัวเลือกที่ทันสมัยมากขึ้น

โครงการ stablecoin บางโครงการพยายามจัดการค่าที่สม่ำเสมอโดยใช้อัลกอริธึม วัตถุประสงค์ที่ครอบคลุมของ stablecoin คือการสร้างสินทรัพย์ crypto ที่มูลค่าไม่ถูกกำจัดไปสู่ความผันผวนที่รุนแรง

นอกจาก DAI แล้ว เหรียญ stablecoin ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ได้แก่:

Stablecoins มีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศของ cryptocurrencies ในช่วงที่ตลาดผันผวน พวกมันสามารถเก็บมูลค่าได้อย่างมั่นคง สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพนี้สามารถใช้สำหรับการโอนเงินและการชำระเงินทั่วโลกได้อย่างรวดเร็วและไม่อาจโต้แย้งได้ นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อส่งธุรกรรมที่ไม่ถูกเซ็นเซอร์ไปยังผู้ใช้รายอื่นที่มีกระเป๋าเงินและการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต นอกจากนี้ ผู้ใช้ยังสามารถส่งเงินจำนวนมากได้อย่างปลอดภัยและคุ้มค่ากว่า

หมวดหมู่ของ Stablecoins

Stablecoins แบ่งออกเป็นสี่ประเภท:

1. คำพิพากษา-ค้ำประกัน

Stablecoin ที่ค้ำประกันโดย Fiat เป็นประเภทที่พบบ่อยที่สุด เกือบทั้งหมดขึ้นอยู่กับสถาบันที่รวมศูนย์และสามารถรวมศูนย์ได้

เหรียญ stablecoin ที่ค้ำประกันด้วยคำสั่ง fiat ยอดนิยม ได้แก่ Tether (USDT), TrueUSD (TUSD) และ USD Coin (USDC)

2. Crypto-หลักประกัน

Stablecoins ที่ค้ำประกันด้วย Crypto นั้นไม่ได้พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมและใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ crypto เป็นหลักประกัน เมื่อรวมศูนย์และโปร่งใสน้อยลง การออกแบบก็ซับซ้อนมากขึ้นด้วย

เหรียญเสถียรที่เข้ารหัสลับยอดนิยม ได้แก่ Dai (DAI) & Maker (MKR); Havven (HAV) & nUSD และ Bitshares (BTS) BitUSD

3. อัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกัน

อัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกัน Stablecoins พยายามที่จะบรรลุความมั่นคงโดยใช้แบบจำลองทางเศรษฐกิจที่ใช้ซอฟต์แวร์ แม้ว่าพวกเขาจะกระจายอำนาจโดยธรรมชาติ แต่ก็มีความเสี่ยงสูงและซับซ้อน เนื่องจากพวกเขาต้องการการเติบโตอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาสมดุล

อัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกัน Stablecoin ได้แก่ Basis, Kowala, Carbon และ Fragments

4. ไฮบริด Stablecoins

Hybrid Stablecoins ขึ้นอยู่กับการผสมผสานของวิธีการที่ระบุไว้ข้างต้นและรวมถึง Reserve, Saga และ Aurora-Boreal

DAI stablecoin ถูกจัดกลุ่มภายใต้หมวดหมู่ stablecoin ที่เข้ารหัสลับซึ่งใช้ Maker (MKR) และ Ether (ETH) เพื่อรักษามูลค่าให้คงที่

Maker (MKR) คืออะไร?

ผู้สร้าง (MKR) เป็นองค์กรอิสระที่กระจายอำนาจ (DAO) ที่สร้างขึ้นบนan บล็อกเชน Ethereum. นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินดิจิตอลและโทเค็นการกำกับดูแลที่ดูแลสองโทเค็น ได้แก่ Makercoin (MKR) และ Dai (DAI)

ทั้ง MKR และ DAI ออกบน Ethereum ตามมาตรฐาน ERC-20

Maker (MKR) มีความทะเยอทะยานที่จะพัฒนากลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการกระจายอำนาจที่มีเสถียรภาพ ซึ่งจะเชื่อมโยงกับหลายสกุลเงิน ทองคำ และตราสารอื่นๆ

ผู้ถือ MKR มีหน้าที่รับผิดชอบในการบริหารความเสี่ยงของระบบ Maker, ตรรกะทางธุรกิจ, การชำระเงินกู้ Dai และ/หรือการกำหนดอัตราส่วนหนี้สิน

เจ้าของ Maker ทุกคนสามารถโหวตการตัดสินใจที่สำคัญเกี่ยวกับแพลตฟอร์มและการออก DAI ซึ่งรวมถึงพารามิเตอร์ความเสี่ยง อัตราเป้าหมาย ความอ่อนไหวในการป้อนราคา และการตัดสินใจระงับข้อพิพาททั่วโลก เป็นต้น หากผู้ใช้รายใดต้องการขอสินเชื่อใน Dai จะใช้เหรียญ Maker เพื่อชำระค่าธรรมเนียมความมั่นคง

เหรียญ MKR ไม่สามารถขุดได้และโดยทั่วไปแล้วจะถูกเผาในกระบวนการตกตะกอน

DAI ถูกสร้างขึ้นอย่างไร?

เนื่องจาก DAI เป็นเหรียญ stablecoin ที่เข้ารหัสลับ จึงมีหลักประกันกับ Ether ผู้ถือ Ether ทุกคนสามารถสร้าง DAI โดยใช้ MakerDAO app.

ผู้ใช้ต้องส่ง Ether (ETH) ไปยังสถานะหนี้ที่มีหลักประกัน (CDP) ก่อน เมื่อพวกเขาทำเสร็จแล้ว พวกเขาจะได้รับส่วนหนึ่งของ DAI CDP เป็นสัญญาอัจฉริยะที่ทำงานบนบล็อกเชนและควบคุมการออกและการไถ่ถอน DAI

เมื่อผู้ใช้ได้รับ DAI เพื่อแลกกับ ETH วิธีเดียวที่พวกเขาจะได้รับ Ether คืนคือการชำระ DAI ที่ยืมมา

โดยทั่วไป กระบวนการออก DAI ที่ผู้ใช้จะได้รับมีดังนี้:

  • ผู้ใช้ฝาก ETH (เช่น 200 ดอลลาร์)
  • ผู้ใช้จะได้รับ 100 DAI มูลค่า $100 โดยมีอัตราส่วนหลักประกัน 2:1
  • จากนั้นจึงดำเนินการถอน DAI และใช้ตามความจำเป็น
  • ในกรณีที่ผู้ใช้ต้องการเปลี่ยน DAI กลับเป็น ETH จะต้องซื้อคืนด้วย 100 DAI เดิมพร้อมดอกเบี้ยเพิ่มเติม
  • ผู้ใช้จ่ายเงินคืน DAI บวกดอกเบี้ยค้างรับ ค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยเหล่านี้จะถูกส่งไปยังผู้ถือโทเค็น MKR โดยตรงเพื่อบำรุงรักษาระบบ

ดังที่เห็นได้ชัดข้างต้น DAI เป็นการกู้ยืมกับ Ethereum เป็นหลัก เมื่อใช้ MakerDAO ผู้ใช้ Ether สามารถขอสินเชื่อ DAI จากการถือครอง Ether ได้

กระบวนการนี้เริ่มต้นด้วยการแปลงการถือครอง ETH ของผู้ใช้เป็นโทเค็น ERC-20 ที่เรียกว่า Wrapped Ethereum (WETH) เมื่อเสร็จสิ้นกระบวนการนี้ WETH จะเข้าร่วมกลุ่ม Ethereum ที่ใช้เป็นหลักประกันสำหรับโทเค็น DAI ที่ออกทั้งหมด

พูลนี้เรียกว่า Pooled ETH (PETH) ซึ่งถูกล็อกไว้เพื่อสร้าง Collateralized Debt Position (CDP) ผู้ใช้จะได้รับโทเค็น DAI ซึ่งใช้งานได้ฟรี

อัตราส่วนหนี้ CPD มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีการสร้าง DAI จนกว่าจะถึงขีดจำกัดที่กำหนด เมื่อถึงขีดจำกัดนี้แล้ว จะไม่สามารถถอน DAI เพิ่มเติมจาก CPD ได้

DAI ทำงานอย่างไร

มีวิธีการต่างๆ ที่ช่วยให้มั่นใจว่า DAI จะมีเสถียรภาพที่ดีขึ้น เพื่อให้ Stablecoin อยู่ในอัตราส่วนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ MakerDAO สร้างแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะบนบล็อกเชน Ethereum ที่รองรับและทำให้ DAI เสถียรผ่านระบบตอบรับแบบไดนามิกที่เรียกว่า CDP smart contracts CDP เหล่านี้ยังมีประโยชน์ในการอำนวยความสะดวกให้กับแพลตฟอร์มการซื้อขายมาร์จิ้นแบบกระจายอำนาจที่คล่องตัว

ด้วย CDP ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์จำนวนเท่าใดก็ได้ในสัญญาอัจฉริยะเพื่อเป็นหลักประกันเงินกู้ เมื่อ CDP ครอบครองสินทรัพย์ที่ฝากโดยผู้ใช้แล้ว ผู้ใช้สามารถแปลงมูลค่า USD ที่เทียบเท่าใน DAI ที่พวกเขาต้องการยืม

ผู้ใช้มีอิสระที่จะทำอะไรก็ได้ที่พวกเขาต้องการด้วยเหรียญ เช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัลรูปแบบอื่นๆ DAI จะถูกทำลายในเวลาต่อมาเมื่อชำระคืนเงินกู้แล้ว

ผู้ใช้ทุกคนสามารถใช้หรือสร้างด้วย DAI โดยไม่ต้องขออนุญาต เนื่องจากเป็นโทเค็นบน Ethereum เหรียญทำงานเป็นหน่วยการสร้างที่สามารถรวมเข้ากับอะไรก็ได้ Dapp ที่ต้องการสินทรัพย์ที่มั่นคงหรือระบบการชำระเงิน นอกจากนี้ นักพัฒนาทุกคนสามารถรวม DAI ไว้ในสัญญาอัจฉริยะต่างๆ ที่สามารถแก้ไขได้เพื่อการใช้งานที่หลากหลาย

โดยทั่วไปแล้ว DAI stablecoin จะใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่เสถียรหรือถ่วงน้ำหนักต่อความคาดเดาไม่ได้ของสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วไป เช่น Ethereum หรือ Bitcoin DAI เป็นที่นิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนและ/หรือผู้ค้าที่เชื่อว่าตลาดกำลังตกต่ำ

แม้ว่าเหรียญ stablecoin จำนวนมากจะเชื่อถือได้เนื่องจากมูลค่าของเหรียญขึ้นอยู่กับสกุลเงินของธนาคารกลาง แต่ DAI ก็มีชื่อเสียงในด้านความน่าเชื่อถือ เนื่องจาก Ethereum ที่ถูกล็อคไว้ในสัญญาอัจฉริยะนั้นมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าของสกุลเงินหมุนเวียนตลอดเวลา

DAI รักษาคุณค่าได้อย่างไร?

ราคาของ DAI จะถูกตรวจสอบอย่างต่อเนื่องผ่านระบบสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อนซึ่งดำเนินการเองโดยอัตโนมัติ หากราคาของ DAI ผันผวนไกลจากหนึ่งดอลลาร์มากเกินไป โทเค็น Maker (MKR) จะถูกเผาหรือสร้างเพื่อทำให้ราคาของ DAI คงที่ สิ่งนี้เป็นไปได้ผ่านอัลกอริธึมของ MakerDAO ที่จัดการราคาสกุลเงินโดยอัตโนมัติเพื่อให้คงที่

DAI ใช้ทฤษฎีเกมและสร้างสมดุลของแรงจูงใจทางเศรษฐกิจอย่างระมัดระวังเพื่อรักษามูลค่าของหนึ่งดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง เมื่อโทเค็นตัวเดียวลดลงต่ำกว่าหนึ่งดอลลาร์สหรัฐ ระบบจะให้สิ่งจูงใจแก่ผู้ใช้ในการเพิ่มราคา และเมื่อ DAI หนึ่งมีมูลค่ามากกว่าหนึ่งดอลลาร์สหรัฐ สิ่งจูงใจจะแกว่งไปในทางตรงกันข้าม

ภายใต้สถานการณ์เหล่านี้ ผู้ใช้ที่มีเหตุผลสามารถทำเงินได้เนื่องจากการแกว่งของราคา

ยิ่ง DAI แตกต่างไปจากค่าเฉลี่ยของหนึ่งดอลลาร์สหรัฐ ยิ่งจูงใจให้ผู้ใช้ดึงราคากลับเป็นหนึ่งดอลลาร์สหรัฐได้มากเท่านั้น

ยิ่งไปกว่านั้น Stablecoin นั้นถูกหลักประกันมากเกินไป โดยพื้นฐานแล้ว นี่หมายความว่าแทนที่จะสำรองเหรียญในอัตราส่วน 1:1 กับสินทรัพย์อ้างอิง อัตราส่วนจะถูกตั้งโปรแกรมให้มากกว่า 1:1 เสมอ

ตัวอย่างเช่น หาก Ether มีมูลค่า 150 ดอลลาร์และอัตราส่วนการค้ำประกันคือ 66% ผู้ใช้จะสามารถสร้าง XNUMX DAI ที่มีเสถียรภาพได้อย่างต่อเนื่อง

เนื่องจาก DAI เป็นโทเค็น Ethereum ERC20 จึงสามารถเก็บไว้ในกระเป๋าเงินที่รองรับ ERC-20 เช่น MyEtherWallet, Atomic, Exodus, Jaxx, Mist, Metamask เป็นต้น

เพื่อเพิ่มมาตรการรักษาความปลอดภัย ผู้ใช้ยังสามารถใช้ประโยชน์จากกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ เช่น Ledger หรือ Trezor

ประโยชน์ของ Stablecoin

อิสรภาพทางการเงินที่สมบูรณ์

ระบบการเงินแบบดั้งเดิม ธนาคาร และสถาบันการเงินอื่นๆ ต้องการข้อมูลจำนวนมากจากผู้ที่อาจเป็นผู้ใช้ เช่น ข้อมูลส่วนบุคคล หลักฐานเครดิตที่ดี และจำนวนเงินฝากขั้นต่ำ ข้อกำหนดเหล่านี้อาจเป็นอุปสรรคและส่งผลต่อประชากรที่อยู่ภายใต้ธนาคารทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม DAI Stablecoin อนุญาตให้ทุกคนเข้าถึงบริการทางการเงินที่ให้อิสระทางการเงินที่ไม่มีใครเทียบได้โดยไม่มีข้อจำกัด

การสร้างเงินอธิปไตยตนเอง

แม้ว่าผู้ใช้จำนวนมากซื้อสกุลเงินจากการแลกเปลี่ยนจำนวนมากเพื่อใช้ตามที่ต้องการ แต่คนอื่น ๆ หันไปใช้ Maker Protocol เพื่อสร้าง DAI แทนที่จะซื้อ

ผู้ใช้เพียงแค่ล็อคส่วนเกินของหลักประกันใน Maker Vaults สร้าง DAI ตามจำนวนหลักประกันที่พวกเขาเลือกที่จะล็อค เจ้าของธุรกิจจำนวนมากยังสร้าง DAI เพื่อสร้างเงินทุนในการดำเนินงานโดยป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของลักษณะเฉพาะของ crypto ในขณะที่ยังคงรักษาเงินทุนไว้ในพื้นที่บล็อกเชน

เงินออม

ผู้ถือเหรียญ Stablecoin ของ DAI สามารถรับ Dai Savings Rate (DSR) จากเหรียญที่พวกเขาถืออยู่ได้โดยการล็อกไว้ในสัญญาอัจฉริยะพิเศษ สิ่งนี้มีประโยชน์เนื่องจากไม่มีค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง ไม่มีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์ และไม่จำเป็นต้องมีเงินฝากขั้นต่ำเพื่อรับ DSR นอกจากนี้ จำนวนเงินทั้งหมดหรือบางส่วนสามารถถอนได้ตลอดเวลา

ความมั่นคงท่ามกลางความผันผวน

DAI Stablecoin มอบความมั่นคงในโลกที่ผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล CurrencyDai ติดอยู่กับดอลลาร์สหรัฐและได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันส่วนเกินที่ถูกล็อคใน Maker Vaults เมื่อตลาดมีความผันผวนสูง DAI ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเก็บมูลค่าได้โดยไม่ต้องออกจากพื้นที่เข้ารหัสลับ

การโอนเงินต้นทุนต่ำ สะดวก และรวดเร็ว

DAI สามารถใช้สำหรับการชำระหนี้ ธุรกรรมข้ามพรมแดน และการชำระค่าสินค้าและบริการ การส่งเงินข้ามพรมแดนโดยใช้บริการทางการเงินแบบดั้งเดิมอาจพิสูจน์ได้ว่ามีราคาแพงและใช้เวลานาน อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้เหรียญสามารถถ่ายโอนแบบ peer-to-peer ไปทั่วโลกได้ภายในไม่กี่วินาทีและมีค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย

บริการ 24/7

บริษัทที่ให้บริการทางการเงินทั่วไปมักจะเปิดทำการตามเวลาทำการปกติ อย่างไรก็ตาม DAI นั้นพร้อมให้บริการแก่ผู้ใช้ทุกวันตลอด 24 ชั่วโมง เนื่องจากมีการกระจายอำนาจและสร้างบนบล็อกเชน

แลกเปลี่ยนสะดวก

DAI สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงิน fiat ได้อย่างง่ายดายผ่านแพลตฟอร์มที่มีการควบคุมมากมาย เช่น Coinbase และไวร์

ความโปร่งใส

Decentralized Maker Protocol ช่วยให้ผู้ใช้มีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ DAI นอกจากนี้ เทคโนโลยีบล็อคเชนยังมีการตรวจสอบและยอดคงเหลือโดยธรรมชาติ เนื่องจากธุรกรรมทั้งหมดจะถูกแชร์ในบัญชีแยกประเภทสาธารณะเพื่อการบริโภคของสาธารณะ

นอกจากนี้ ผู้ใช้ที่เชี่ยวชาญด้านเทคนิคสามารถตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะที่ตรวจสอบและยืนยันแล้ว เพื่อประเมินว่าเทคโนโลยีทางการเงินเหล่านี้ทำงานอย่างไร

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน