Cryptocurrencies เช่น Bitcoin เพการัม โอ มุนโด เด ซูร์เปรซา Agora, há milhares de moedas virtuais สำหรับนักลงทุน, com ศักยภาพที่ยิ่งใหญ่สำหรับนักลงทุน. Junto com essa febre, surgiram os chamados: STO: ”Security Tokens Offer” (Oferta de Tokens de Segurança)
Mas, หรือ que é um STO?! มีค่าใช้จ่ายหรือ STO หรือไม่! เท่ากับ papel que ela desempenha no mundo das finanças?!
Neste artigo, vamos tirar todas suas dúvidas sobre os STO. Pare um pouco de se divertir na BC.Game e ดำเนินการต่อ Lendo para saber mais!
STO คืออะไร?
Oferta de Token de Segurança ou STO อนุญาตให้มีเงินทุนและสตาร์ทอัพ lancem um contrato em blockchain (ações, ativos e muito mais) para levantar fundos para a empresa.
Muitos órgãos reguladores Financeirosdefinem títulos como: um contrato entre as partes que possui um determinado valor monetário, como pessoas que compram ações de uma empresa,Investindo no futuro da companhia. Os acionistas recebem direito de voto e parte do lucro da empresa. Assim, os órgãos reguladoresdefinem como valores mobiliários, qualquer produto Financeiro vinculado a ativos do mundo real.
Um token de segurança é umapresentação virtual de ações e imóveis. Ao contrário dos tokens de utilidade como Ether (ETH) ou Solana (SOL), os STOs possuem informações sobre umInvestimento registrado na blockchain. Quando osInvestidores compram esses tokens de segurança, eles são donos de uma parte dovestimento.
ตัวอย่าง, quando um นักลงทุน compra ações de uma empresa, ele recebe um certificado digital que detém suas informações de propriedade eo número de ações que comprou. Ao comprar um token de segurança, a blockchain registra suas informações no livro razão eoInvestidor recebe um token ao invés do certificado.
Um token de segurança pode ตัวแทน uma fração de uma obra de arte famosa. Aqui, osInvestidores podem comprar uma proporção do valor da obra de arte, em vez de apenas grandes empresas de capital de risco que oferecem todo o valor.
História das STOs
Para saber o que é um STO, precisamos olhar para a breve história da ICO ea história mais prolongada da lei de valores mobiliários.
โอ เทสต์ เด ฮาวีย์
ประวัติศาสตร์ของโทเค็นของ segurança começa com um caso histórico: SEC vs. Howey. Envolve um método para descobrir se um acordo Financeiro é um contrato de Investimento. Howey ofereceu imóveis aos Investidores. ผู้ดูแลระบบเป็นกรรมสิทธิ์, ปลูกฝัง cítricos e ofereceram aosInvestidores uma parte dos lucros.
ข้อโต้แย้งของ SEC que os contratos imobiliários eram, de fato, títulos เอสเซ caso ficou conhecido como Teste de Howey.
Se uminstrumento Financeiro เข้าร่วมรายการที่จำเป็นสำหรับ Teste Howey, ele éพิจารณาโด um contrato de segurança. Primeiro, o contrato precisa envolver umvestimento em dinheiro. Segundo, esse Investimento precisa pertencer a uma empresa comum entre เป็นส่วนหนึ่ง. Terceiro, uma das partes gerencia ovestimento e distribui o lucro aosvestidores.
Ao longo dos anos, o Teste de Howey expandiu o termo “dinheiro” สำหรับรวม outros ativos. Se osvestidores não têm controle sobre os lucros de seusvestimentos, então o เครื่องมือทางการเงิน é um título.
Bolha ดา ICO
ได้รับการเลื่อนตำแหน่งเป็น STO ที่ได้รับความนิยม Ofertas Iniciais de Moedas (การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น), ใน ICOs, entre 2016 ถึง 2018 ไม่มีในปี 2018, ในการลงทุน ICOs cresceram para mais de US $6,3 bilhões. ระบบปฏิบัติการ desenvolvedores de criptomoedas mantiveram ICOs สำหรับ levantar fundos สำหรับ seus tokens cripto เป็นผู้ลงทุนที่มีปัญหาเกี่ยวกับ Bitcoin และ Ethereum
ไม่มีการเข้าร่วม, a bolha cripto estourou no final de 2018 ea capitalização de mercado do setor caiu mais de US $750 bilhões. OsInvestidores sofreram perdas significativas. ในฐานะที่เป็น entidades reguladoras โลโก้ ficaram cientes da ameaça das ICOs às suas economias.
Então, o Chefe da SEC, Jayy Clayton, ยืนยันว่าเป็น ICOs Eram de valores mobiliários ก FINMA na Suíça também declarou que os tokens cripto Eram valores mobiliários.
Os líderes cripto não gostaram dessas declarações e alegaram que seus tokens não eram títulos, mas forneceram utilidade em suas plataformas. Isso afastou osInvestidores de นักลงทุนใน ICOs Sua falta de apoio regulatório e conformidade levou à criação de STOs.
O que é a tecnologia และ os processors de um STO?
O Ethereum เป็น blockchain หลักสำหรับ contratos inteligentes (smart contrats) โทเค็นที่มีอยู่สำหรับ os Smart Contracts ERC20, e Tokens de Segurança, como ERC1400
Todos os documentos relacionados à captação de recursos e informações de propriedade de um STO มีอยู่ nos contratos inteligentes. Uma vez que a empresa ou desenvolvedora registra as informações no blockchain, ninguém pode alterar as informações a menos que isso esteja em um contrato inteligente.
Smart Contracts não exigem um intermediário, como um advogado, para autenticar negócios. Ele pode automatizar cláusulas contratuais usando “ผู้ให้คำปรึกษา” ou uma fonte de terceiros relatede, o que economiza dinheiro e tempo.
O que é o processoro padrão de um STO?
O primeiro passo ล้อมรอบ o desenvolvimento de um plano de negócios que promova o produto da empresa Esses planos destacam os benefícios para osvestidores e outras informações relatedes. A quantidade de informações ขึ้นอยู่กับ dos requisitos legais estabelecidos pelo órgão regulador local.
ตัวอย่างเช่น, em algumas regiões, as empresas só podem vender seus tokens paraInvestidores licenciados.
ในทางกลับกัน etapa, os desenvolvedores e empresas devem começar a projetar o token. Eles precisam decidir seu preço, quantidade e os direitos associados ao contrato. Além de preparar todos requisitos regulatórios.
No terceiro passo a empresa tem que encontrar plataformas para lançar seu token. รวมถึงการวิเคราะห์อื่น ๆ เกี่ยวกับเทคโนโลยี blockchain, parcerias de instituições Financeiras e custos para manter as taxas dosvestidores.
O quarto passo é quando a empresa promove o token através de várias reuniões e eventos promocionais. Eles também precisam convencer seusInvestidores-alvo a comprar o token. Também conhecida como fase de captação de recursos.
ไม่มี quinto passo, o emissor de tokens (empresa) precisa encontrar uma plataforma de negociação adequada para disponibilizar o token para seusInvestidores. Eles precisam manter a liquidez através dos fabricantes de mercado e declarar o lançamento das vendas.
เคล็ดลับของโทเค็นเดอเซกูรันซา
โทเค็นเดออาโกเอส
Os tokens de ações, como o próprio nome já deixa a entender, são similares aos papéis de ações dos mercados Financeiros tradicionais. A diferença está onde as empresas emitem e registram informações sobre propriedade, no caso dos tokens de capital próprio, a propriedade se encontra na blockchain e são emitidas por meio dos contratos inteligentes.
Os detentores de tokens de ações recebem uma parte dos lucros de uma empresa e têm o direito de votar em propostas relacionadas à empresa.
Os tokens de ações abrem as empresas para novos tipos devestidores, disponibilizando-os em uma plataformadeskendralizada.
Como todas as informações sobre o token estão no blockchain, os reguladores podem facilmente avaliar avaliar the allowance of uma empresa com as leis de segurança.
โทเค็นกลับมาจาก ativos
Os tokens apoiados por ativos diferem dos tokens de capital próprio pela forma como seu valor é derivado. โทเค็น Esses têm o apoio de um ativo ou mercadoria do mundo real, como: minerais, imóveis ou arte. Eles operam da mesma forma que outras mercadorias.
โทเค็นเดอดีวิดา
OsInvestidores podem fornecer um empréstimo de curto prazo para uma empresa. empresa recebe o empréstimo como um token de dívida que tem o contrato de reembolso implantado em um contrato inteligente. Podem ser dívidas como hipotecas ou títulos. Risco e เงินปันผลกำหนด o preço do โทเค็น eo contrato inteligente é a segurança da dívida.
ความแตกต่างระหว่าง ICOs / IPO และ STO
Novos projetos cripto usam ofertas iniciais de moedas (ICOs) สำหรับกองทุนเลวานตาร์ Eles oferecem aosvestidores vários tokens, que oferecem aos seus titulares maneiras de acessar serviços DeFi ou usar determinadas plataformas.
Os Projetos Cripto lançam um documento chamado White Paper, que detalha as especificações do token eo roteiro do projeto. Eles não precisam seguir os requisitos regulatórios e muitas exchanges de criptomoedas oferecem plataformas de lançamento onde as startups cripto podem lançar seus tokens sem cumprir as leis de segurança.
Por outro lado, as Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) allowem que empresas privadas vendam ações de sua empresa antes de se divulgarem. Isso geralmente inclui um processo prolongado em que a empresa precisa passar por verificações regulatórias e liberar ações de acordo com um cronograma ditado. Trata-se de um processo controlado com advogados, instituições Financeiras e órgãos reguladores envolvidos.
Então, o que é um STO? É uma combinação entre o ICO และ IPO Primeiro, เกี่ยวข้องกับกระบวนการของ ICOs และสิ่งที่ต้องทำ os benefícios da tecnologia blockchain. Em segundo lugar, tem a segurança ea conformidade de um IPO. Um STO também tem algumas desvantagens por ser um processo mais longo comparado aos ICOs.
Vantagens dos STO's
ประโยชน์หลักจาก STO está em sua combinação de dependência da tecnologia blockchain และ sua conformidade com as leis de segurança.
Com a tecnologia blockchain, os emissores de tokens podem tirarproof da tokenização de ativos. ตัวอย่างเช่น, em vez de vender toda a antiguidade, o emissor poderia vender tokens que เป็นตัวแทน uma parte do valor dessa antiguidade Contratos inteligentes podem registrar informações sobre o valor da antiguidade.
O blockchain armazena os relatórios de avaliação, provas de autenticidade e disponibiliza-os a todos osvestidores. OsInvestidores também podem negociar tokens de segurança 24 horas por dia, durante toda a semana, permitindo mais flexibilidade em comparação com as ações tradicionais.
Os STOs precisam de menos intermediários, mas ainda têm o cumprimento das leis de segurança. Isso significa que custa menos para as empresas menores lançarem um STO e calmiza os acionistas que premium um token negociado em bolsa. Os tokens de segurança também podem aumentar a liquidez de um ativo através da divisão.
Desvantagens das STO's
O cumprimento das leis de segurança da STO é também uma de suas principais desvantagens Para que os emissores atendam aos requisitos regulatórios, eles precisam enviar documentos aos reguladores. Regiões como Hong Kong, exigem um carimbo físico em seus certificados de segurança.
Os reguladores estão criando novos requisitos para tokens de segurança. Estes รวมถึงInvestidores submetidos a โปรโตคอล AML และ KYC. Isso significa que osvestidores precisam enviar certos documentos antes de negociar um token de segurança. Como เป็นการแลกเปลี่ยนอนุญาต negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, esta é uma medida difícil de aplicar, limitando assim o desempenho do token.
Os emissores de tokens de segurança dependem de serviços centralizados para manter a custódia de um grupo devestidores. Isso cria o risco de um hacker ter acesso a esse serviço e roubar os fundos dosvestidores.
คุณมีคุณสมบัติอย่างไร?
Os STOs são โทเค็น novos มีอยู่ในรายการ tokenizadas disponíveis para compra, รวมถึง Microsoft, Twitter และ outros. A capitalização de mercado combinada do token de segurança é เหนือกว่า a US $ 3.743.783.988,27.
Isso mostra que já existe adoção maciça de empresas listadas em ações e empresas de criptomoedas. Mas o sucesso contínuo da indústria de tokens de segurança ขึ้นอยู่กับ vários fatores.
Em primeiro lugar, é preciso que haja crescimento no uso dos STOs, para que elas possam fornecer mais opções aos emissores de token no futuro. Bancos e instituições Financeiras tabém precisam analisar seus ativos e commodities e ver qual deles pode sofrer tokenização.
Em segundo lugar, os órgãos reguladores precisam ตอบกลับ: o que é um STO? Eles precisam definir leis e regulamentos em torno deste lançamento. É preciso que haja um padrão internacional para títulos tokenizados, para que osvestidores possam ter menos limitações ao comprar tokens.
Em terceiro lugar, as plataformas de negociação precisam cumprir essas novas leis e regulamentos para garantir que osvestidores tenham proteção ao comprar tokens.
Por fim, osInvestidores precisam se educar sobre ativos digitais, entender seus riscos, benefícios e limitações ao investir nesses tokens.
ข้อสรุป
Os STOs cresceram por causa da popularidade dos projetos de criptomoedas. คำแนะนำที่จำเป็น, pois osInvestidores não confiavam no ambiente cripto, já que muitos adotantes iniciais perderam milhões.
As podem ser a resposta para os problemas com a segurança nas exchanges de criptomoedas e podem satisfazer os órgãos reguladores. É necessário melhorar seu ecossistema, formalizar regulamentos e educar osvestidores sobre tokens de segurança.
