โลกของการลงทุนและการซื้อขาย cryptocurrency อาจเป็นเรื่องที่น่ากลัวเนื่องจากความผันผวนในตลาด คลาสของ altcoins ที่เรียกว่า stablecoin ได้ถูกสร้างขึ้นเพื่อแก้ไขสิ่งนี้
เหรียญเหล่านี้ใช้หลายวิธีเพื่อรักษาเสถียรภาพของความผันผวนทั่วไปในตลาด ความเสถียรมีประโยชน์เพิ่มเติมในการทำให้คลาส crypto นี้เป็นเดิมพันที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นสำหรับผู้ที่ไม่อยากก้าวเข้าสู่ตลาด
บทความนี้จะแนะนำคุณให้รู้จักกับ Stablecoin ก่อนที่จะให้รายละเอียดเกี่ยวกับตัวแปรที่พบบ่อยที่สุดที่กำลังสร้าง
Stablecoin คืออะไร?
Stablecoin คือ cryptocurrency/altcoin ประเภททั่วไปล่าสุดที่มีการหมุนเวียน จุดประสงค์ของการดำรงอยู่ของพวกเขาคือความต้องการการรักษาเสถียรภาพของราคาเนื่องจากความผันผวนของตลาด crypto โดยปกติจะทำได้โดยการตรึงเหรียญไว้กับสินทรัพย์สำรอง เช่น สกุลเงินคำสั่ง
พวกเขาได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีข้อดีสองประการ: ช่วยให้สามารถลงทุนและซื้อขายในโลกของสกุลเงินดิจิตอลที่ปลอดภัยและเป็นส่วนตัวในขณะที่ยังคงรักษาเสถียรภาพซึ่งมักเกิดจากสกุลเงิน fiat ทั่วไป
ความผันผวนของตลาด
เราต้องการเพียงแค่ดูสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด bitcoinเพื่อตรวจสอบความผันผวนของตลาดที่มีสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้อยู่ จากการประเมินมูลค่าที่สูงในปี 2017 มีการเทขายเหรียญจำนวนมากตั้งแต่เดือนมกราคม 2018 ซึ่งส่งผลให้เกิดการล่มสลายของ Bitcoin ที่มีชื่อเสียง สิ่งนี้ทำให้แม้แต่สกุลเงินดิจิตอลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลกต้องสูญเสียประมาณ 65% ของมูลค่าตลาด
แม้ว่านี่จะเป็นการแกว่งตัวที่รุนแรงที่สุดของมูลค่าตลาด แต่ความผันผวนทั่วไปในแต่ละวันสามารถเกิดขึ้นได้ทุกที่ แม้ในเวลาไม่กี่ชั่วโมง การประเมินมูลค่าของสกุลเงินก็สามารถเปลี่ยนแปลงได้ไม่กี่เปอร์เซ็นต์
ผลที่สุดคือความผันผวนในระยะสั้นนี้ทำให้ cryptos ส่วนใหญ่รวมถึง bitcoin ไม่เหมาะสำหรับคนทั่วไป สำหรับการใช้งานในชีวิตประจำวัน สกุลเงินจะทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนโดยมีความเสถียรสัมพันธ์กันในระยะยาว หากไม่บรรลุเสถียรภาพ ความผันผวนของราคาอย่างมากจะส่งผลให้คนส่วนใหญ่ไม่กระโดดขึ้นกระดาน
นี่คือที่มาของ Stablecoin เพื่อเติมเต็มช่องว่างที่จำเป็นมากในตลาด แนวคิดคือการรักษากำลังซื้อด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อกระตุ้นให้เกิดการใช้จ่ายในสกุลเงิน พวกเขาพยายามที่จะบรรลุพฤติกรรมที่ต้องการนี้โดยการสนับสนุนการประเมินมูลค่าของตนไปยังข้อมูลอ้างอิงภายนอกเพื่อเพิ่มเสถียรภาพของราคา
รักษาเสถียรภาพราคา
เสถียรภาพด้านราคาไม่ได้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในสุญญากาศ ในกรณีของสกุลเงิน fiat มีเหตุผลสองประการที่ทำให้ราคามีเสถียรภาพ
ประการแรก ค่าของสกุลเงินได้รับการสนับสนุนและได้รับการสนับสนุนจากความแข็งแกร่งของรัฐบาลที่ออกสกุลเงินดังกล่าว
ประการที่สอง มีการดำเนินการที่เพียงพอในตลาดโดยหน่วยงาน (เช่นธนาคารกลาง) เพื่อรักษามูลค่าตลาดให้อยู่ในช่วงที่ยอมรับได้
เนื่องจากสกุลเงิน fiat ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลและอยู่ภายใต้การควบคุมของทางการ สกุลเงินจึงค่อนข้างมีเสถียรภาพ หากสกุลเงินมีความผันผวน ธนาคารกลางจะพยายามควบคุมอุปสงค์และอุปทานเพื่อรักษาเสถียรภาพ
ปัญหาเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลนั้นเกิดจากการขาดการควบคุมเกี่ยวกับความเสถียร สินทรัพย์ภายนอกจะไม่สนับสนุนการประเมินมูลค่าของมัน และไม่มีหน่วยงานกลางที่จะทำหน้าที่เป็นผู้ชี้ขาดในการควบคุมราคาตามความจำเป็น
ดังนั้นเหรียญประเภทใหม่ที่มีเสถียรภาพนี้จึงมีความจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องมุ่งไปสู่เสถียรภาพที่มากขึ้นในตลาด เป็นสินทรัพย์เหรียญดิจิทัลที่มีคุณสมบัติของทั้งสกุลเงินคำสั่งและสกุลเงินดิจิทัล
ประเภทของ Stablecoin
มีสามรูปแบบทั่วไปของ Stablecoin พวกเขาจัดหมวดหมู่ตามเนื้อหาที่พวกเขาถูกตรึง หากมี
1. Fiat-หลักประกัน
ประการแรก มี cryptos ค้ำประกันคำสั่ง สกุลเงินเหล่านี้อ้างว่าถูกตรึงไว้กับสกุลเงินทั่วไปที่รู้จัก ซึ่งมักจะเป็นดอลลาร์สหรัฐ ปอนด์ หรือยูโร เงินสำรองของสกุลเงินคำสั่งยังใช้เป็นหลักประกัน เงินสำรองนี้ช่วยให้สามารถออกโทเค็นในจำนวนที่ยอมรับได้เข้าสู่ตลาด และได้รับการดูแลโดยผู้ปกครองอิสระ และมักมีการตรวจสอบเพื่อให้แน่ใจว่ามีการปฏิบัติตาม
ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินปกติที่พวกเขาถูกผูกมัด หลักประกันรูปแบบอื่น ๆ กลับเป็นประเภทย่อยที่เรียกว่า cryptos ที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์ สามารถใช้โลหะมีค่าในรูปของทองคำหรือเงินสำรอง หรือแม้แต่น้ำมัน
Tether เป็นตัวอย่างที่รู้จักกันดีและเป็นที่นิยมของสกุลเงินดิจิทัลที่มีหลักประกันเป็นเงินตรา มีมูลค่าตลาดผูกติดอยู่กับหนึ่งดอลลาร์สหรัฐและได้รับการสนับสนุนโดยเงินสำรองดอลลาร์ หลายคนในชุมชนถือว่าเป็นการเดิมพันที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าคำมั่นสัญญาของ Tether ในการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องยังไม่ได้เกิดขึ้นในขณะที่เขียนบทความนี้
2. Crypto-หลักประกัน
ชั้นที่สองคือ Stablecoin ที่มีการค้ำประกันด้วยการเข้ารหัสลับ สิ่งเหล่านี้คล้ายกับเหรียญ Stablecoins ที่ค้ำประกันด้วยคำสั่ง แต่แทนที่จะได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินคำสั่ง พวกมันจะได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินดิจิทัลประเภทอื่น
เนื่องจากธรรมชาติของสกุลเงินดิจิตอลที่มีความผันผวนในตลาดสูง เหรียญเหล่านี้จึง “ถูกค้ำประกันมากเกินไป” ซึ่งหมายความว่าจำเป็นต้องมีสกุลเงินจำนวนมากขึ้นเพื่อทำหน้าที่เป็นเงินสำรองในการออกเหรียญเหล่านี้ที่เกี่ยวข้องกับคู่สัญญาที่เป็นหลักประกัน อย่างมีประสิทธิภาพ เหรียญในหมวดหมู่นี้จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินดิจิทัลมากกว่าสกุลเงินดิจิทัลที่เทียบเท่ากัน
ตัวอย่างเช่น เพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลง 50% ในสกุลเงินสำรอง จำเป็นต้องมีเงินดิจิทัล 5,000 ดอลลาร์ในการสำรองเพื่อให้สามารถออก Stablecoin มูลค่า 2,500 ดอลลาร์ได้
ตัวอย่างของสกุลเงินดิจิทัลประเภทนี้คือ Dai สกุลเงินดิจิทัลนี้ถูกตรึงไว้กับดอลลาร์สหรัฐ แต่สามารถตรึงไว้กับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ได้ การเพิ่มเสถียรภาพคือการทำงานบนบล็อกเชนของ Ethereum
3. ไม่มีหลักประกัน (หรืออัลกอริทึม)
ประเภทที่สามคือ Stablecoin ที่ไม่มีหลักประกัน (หรืออัลกอริทึม) ประเภทเหล่านี้ไม่ยึดติดกับกองหนุนใด ๆ แต่ใช้กลไกที่รักษาเสถียรภาพแทน เพื่อให้มั่นใจว่ามูลค่าของเหรียญจะคงอยู่ในขอบเขตที่ยอมรับได้
โดยพื้นฐานแล้วกลไกนี้เป็นอัลกอริทึมที่ทำหน้าที่เป็นหน่วยงานกลางในการควบคุมราคา อัลกอริทึมรักษาปริมาณของ altcoin ที่เป็นปัญหาเพื่อป้องกันความผันผวนของมูลค่า สกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้มักถูกตรึงไว้กับสินทรัพย์ภายนอก เช่น ทองคำหรือสกุลเงินทั่วไป หมวดหมู่เหรียญนี้ยังมีความโปร่งใสมากที่สุด เนื่องจากทุกคนสามารถตรวจสอบรหัสได้
เหรียญเหล่านี้ใช้สัญญาอัจฉริยะในการจัดหาโทเค็นไปยังตลาดเมื่อมีมูลค่าเพิ่มขึ้นและขายเมื่อราคาลดลงต่ำกว่าหมุด นี่คือวิธีที่โทเค็นยังคงมีเสถียรภาพในช่วงเวลาที่ขยายออกไป
ตัวอย่างเช่น หากราคาของเหรียญที่ตรึงกับหนึ่งดอลลาร์สหรัฐสูงกว่าหนึ่งดอลลาร์ นั่นหมายถึงความต้องการซื้อเหรียญนั้นสูงเกินไป อัลกอริทึมจะเริ่มทำงานโดยการจัดหาโทเค็นใหม่สู่ตลาดจนกว่าอุปสงค์จะคงที่ สิ่งที่ตรงกันข้ามจะใช้หากราคาลดลงต่ำกว่าหนึ่งดอลลาร์
ตัวอย่างของสกุลเงินที่ไม่มีหลักประกันคือ BitBay ซึ่งไม่ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ใด ๆ แต่ได้รับการดูแลโดยสิ่งที่เรียกว่า Dynamic Peg
จุดแข็งและจุดอ่อนของ Stablecoins
มาดูกันว่าความหมายข้างต้นสำหรับสกุลเงินดิจิทัลประเภทนี้คืออะไร
จุดแข็ง
ประการแรก มีเหตุผลบางประการในการลงทุนหรือซื้อขายใน Stablecoin ข้อดีที่เห็นได้ชัดคือการลดความผันผวนในตลาดให้เหลือน้อยที่สุด จึงมั่นใจได้ถึงระดับความปลอดภัยในการลงทุนหรือการซื้อขายที่สูงขึ้น
เป็นผลให้สามารถรวมสกุลเงินเหล่านี้เข้ากับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมได้เร็วขึ้น สกุลเงิน Fiat ยังคงครองตลาดเหล่านี้ แต่ Stablecoin เป็นก้าวแรกในการเพิ่มปฏิสัมพันธ์ระหว่างระบบนิเวศเหล่านี้
ข้อดีเพิ่มเติมคือผู้ที่ไม่จำเป็นต้องลงทุนใน crypto อาจเริ่มย้ายไปยังโอกาสในการลงทุนและการซื้อขายที่มั่นคงกว่านี้
จุดอ่อน
ที่กล่าวว่า stablecoin มีจุดอ่อน
ประการแรก ในกรณีของเหรียญที่มีหลักประกันเป็นเงินตรา พวกมันมีการกระจายอำนาจน้อยกว่าเหรียญอื่นๆ เนื่องจากความต้องการอำนาจในการถือครองสินทรัพย์สำรอง สิ่งนี้ขัดกับแรงผลักดันที่จะนำ cryptocurrencies มาใช้ตั้งแต่แรก แต่บางทีในอนาคตอาจพบสื่อกลางที่มีความสุขระหว่างตลาดปกติและโลกของ crypto
ประการที่สอง ในกรณีของ crypto ที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกัน ผู้นำไปใช้จำเป็นต้องไว้วางใจชุมชนที่ดูแลพวกเขา อายุการใช้งานของสกุลเงินยังขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของซอร์สโค้ดด้วย
แม้จะมีจุดอ่อนที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้ แต่ Stablecoin ก็เป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าสกุลเงินดิจิทัลทั่วไป พวกเขาได้เพิ่มแนวโน้มในการใช้สกุลเงินเหล่านี้และประกาศเฟสใหม่ในการรวม cryptos เข้ากับตลาดการเงินของโลก
สรุป
บทความนี้ได้แนะนำ Stablecoin เป็นคลาสของ altcoin ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ เราได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับประเภทของ Stablecoin เพื่อแนะนำประเภทที่สามารถลงทุนได้และวิธีการดำเนินการ
เนื่องจากความผันผวนของตลาด crypto สกุลเงินเหล่านี้อาจสร้างความแตกต่างสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนหรือแลกเปลี่ยนเหรียญที่ปลอดภัยกว่า
