Cryptocurrencies และสกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin ได้ยึดครองโลกโดยพายุ ขณะนี้ มีสกุลเงินเสมือนมากมายให้ลงทุน ทั้งหมดนี้มีศักยภาพที่จะทำให้นักลงทุนนับล้านได้ หนึ่งในสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกิดขึ้นคือ STO 

แต่ STO คืออะไร? STO เกิดขึ้นได้อย่างไร? และมีบทบาทอย่างไรในโลกของการเงิน? 

โพสต์นี้จะให้หลักสูตรความผิดพลาดใน STO วิธีการทำงาน ตลอดจนข้อดีและข้อเสีย หยุดพักจากการเล่นเกมการพนัน crypto ที่คุณชื่นชอบที่ BC.GAME และอ่านต่อเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม 

STO คืออะไร?

Security Token Offer หรือ STO ช่วยให้สถาบันการเงินและสตาร์ทอัพสามารถเปิดตัวการรักษาความปลอดภัยแบบบล็อคเชน (หุ้น สินทรัพย์ และอื่นๆ) เพื่อระดมทุนให้กับบริษัท

หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินหลายแห่งกำหนดหลักทรัพย์เป็นสัญญาระหว่างคู่สัญญาที่มีมูลค่าทางการเงินที่แน่นอน ซึ่งรวมถึงผู้ที่ซื้อหุ้นในบริษัท ผู้ถือหุ้นได้รับสิทธิในการออกเสียงและกำไรส่วนหนึ่งของบริษัท หุ้นคือการลงทุนในอนาคตของบริษัทในโลกแห่งความเป็นจริง ดังนั้นหน่วยงานกำกับดูแลจึงสามารถกำหนดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงว่าเป็นหลักทรัพย์ได้

โทเค็นการรักษาความปลอดภัยเป็นตัวแทนเสมือนของหุ้น อสังหาริมทรัพย์ หรือสินทรัพย์สำรอง โทเค็นความปลอดภัยต่างจากโทเค็นยูทิลิตี้เช่น Ether (ETH) หรือ Solana (SOL) โทเค็นความปลอดภัยจะเก็บข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนที่บันทึกไว้ในบล็อคเชน เมื่อนักลงทุนซื้อโทเค็นการรักษาความปลอดภัย พวกเขาจะเป็นตัวแทนในการลงทุน

ตัวอย่างเช่น เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นในบริษัท พวกเขาจะได้รับใบรับรองดิจิทัลที่เก็บข้อมูลและจำนวนหุ้นที่ซื้อ เมื่อซื้อโทเค็นการรักษาความปลอดภัย บล็อกเชนจะบันทึกข้อมูลในบัญชีแยกประเภท และนักลงทุนจะได้รับโทเค็นแทน

โทเค็นความปลอดภัยอาจเป็นตัวแทนของงานศิลปะที่มีชื่อเสียง ที่นี่ นักลงทุนสามารถซื้อตามสัดส่วนของมูลค่างานศิลปะ แทนที่จะให้บริษัทร่วมทุนรายใหญ่เท่านั้นที่ประมูลมูลค่าทั้งหมด

ประวัติของ STOs

หากต้องการทราบว่า STO คืออะไร เราต้องดูประวัติโดยย่อของ ICO และประวัติกฎหมายหลักทรัพย์ที่ยืดเยื้อมากขึ้น

การทดสอบ Howey

ประวัติของข้อเสนอโทเค็นความปลอดภัยเริ่มต้นด้วยกรณีสำคัญ: SEC vs Howey มันเกี่ยวข้องกับการพิจารณาว่าข้อตกลงทางการเงินเป็นสัญญาการลงทุนหรือไม่ Howey เสนออสังหาริมทรัพย์ให้กับนักลงทุนของพวกเขา พวกเขาจัดการทรัพย์สิน ปลูกสวนส้ม และเสนอผลกำไรส่วนหนึ่งให้กับนักลงทุน

ก.ล.ต. โต้แย้งว่าข้อตกลงด้านอสังหาริมทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ สิ่งนี้นำไปสู่การจำแนกประเภทหลักทรัพย์ภายใต้การทดสอบ Howey

หากเครื่องมือทางการเงินตรงตามข้อกำหนดสามประการของการทดสอบ Howey แสดงว่าเป็นหลักทรัพย์ ประการแรก เครื่องมือต้องเกี่ยวข้องกับการลงทุนด้วยเงิน ประการที่สอง การลงทุนต้องเป็นขององค์กรทั่วไป ซึ่งหมายความว่านักลงทุนระดมเงินเพื่อลงทุนในโครงการ ประการที่สาม บุคคลที่สามจัดการการลงทุนแบบรวมกลุ่มและกระจายผลกำไรให้กับนักลงทุน 

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Howey Test ได้ขยายคำว่า "เงิน" เพื่อรวมสินทรัพย์อื่นๆ หากนักลงทุนไม่สามารถควบคุมผลกำไรจากการลงทุนได้ เครื่องมือทางการเงินก็คือหลักทรัพย์

เล่นเกมคาสิโน CRYPTO ตอนนี้ที่ BC.GAME

ฟอง ICO

การเพิ่มขึ้นของ STO มาจากความนิยมของ การเสนอขายเหรียญเงินเริ่มต้น (ICOs) ตั้งแต่ปี 2016 ถึงปี 2018 ภายในต้นปี 2018 การลงทุนใน ICO เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 6.3 พันล้านดอลลาร์ นักพัฒนา Crypto จัด ICO เพื่อระดมทุนสำหรับโทเค็น crypto ของพวกเขา นักลงทุนไม่มีปัญหาในการสนับสนุนโครงการใหม่เหล่านี้ เนื่องจากความสำเร็จของ Bitcoin และ Ethereum

อย่างไรก็ตาม ฟองสบู่คริปโตแตกเมื่อปลายปี 2018 และมูลค่าตามราคาตลาดของอุตสาหกรรมลดลงกว่า 750 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนได้รับความเสียหายอย่างมาก ในไม่ช้าหน่วยงานกำกับดูแลก็สังเกตเห็นภัยคุกคามของ ICO ต่อเศรษฐกิจของตน

ดังนั้น หัวหน้า ก.ล.ต. Jayy Clayton จึงกล่าวว่า ICO ทั้งหมดเป็นหลักทรัพย์ FINMA ในสวิตเซอร์แลนด์ประกาศว่าโทเค็น crypto เป็นหลักทรัพย์

ผู้นำ Crypto ไม่ชอบการประกาศเหล่านี้และอ้างว่าโทเค็นของพวกเขาไม่ใช่หลักทรัพย์ แต่ให้ประโยชน์บนแพลตฟอร์มของพวกเขา สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนเลิกลงทุนใน ICO การขาดการสนับสนุนด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติตามกฎระเบียบนำไปสู่การสร้าง STO

เทคโนโลยีและกระบวนการของ STO คืออะไร?

ประการแรก STO มีอยู่ในบล็อคเชนผ่านสัญญาอัจฉริยะ Ethereum เป็นบล็อคเชนชั้นนำสำหรับสัญญาอัจฉริยะ มีมาตรฐานต่างๆ ที่ช่วยให้สามารถสร้าง smart contract token ได้เช่น ERC20 และมาตรฐานโทเค็นความปลอดภัย ERC1400

เอกสารทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการระดมทุนและข้อมูลความเป็นเจ้าของของ STO มีอยู่ในสัญญาอัจฉริยะ เมื่อบริษัทหรือนักพัฒนาบันทึกข้อมูลลงในบล็อกเชนแล้ว จะไม่มีใครสามารถเปลี่ยนแปลงข้อมูลนั้นได้ เว้นแต่ว่าสัญญาอัจฉริยะจะกำหนด 

สัญญาที่ชาญฉลาดไม่จำเป็นต้องมีการไประหว่างกัน เช่น ทนายความ ในการตรวจสอบข้อตกลง สามารถทำให้ประโยคสัญญาเป็นอัตโนมัติโดยใช้ Oracles หรือแหล่งข้อมูลบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้อง ช่วยประหยัดเงินและเวลา

กระบวนการมาตรฐานของ STO คืออะไร?

ขั้นตอนแรก การเตรียมการ เกี่ยวข้องกับการพัฒนาแผนธุรกิจที่ส่งเสริมผลิตภัณฑ์ของบริษัท แผนเหล่านี้เน้นย้ำถึงประโยชน์สำหรับนักลงทุนและข้อมูลที่เกี่ยวข้องอื่นๆ จำนวนข้อมูลขึ้นอยู่กับข้อกำหนดทางกฎหมายที่กำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแลของภูมิภาค

ตัวอย่างเช่น บางภูมิภาคอนุญาตให้บริษัทขายโทเค็นให้กับนักลงทุนที่ได้รับใบอนุญาตเท่านั้น 

ในขั้นตอนที่สอง นักพัฒนาและบริษัทต้องเริ่มออกแบบโทเค็น พวกเขาต้องตัดสินใจราคา ปริมาณ และสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของ พวกเขายังต้องเตรียมข้อกำหนดด้านกฎระเบียบทั้งหมด

ขั้นตอนที่สามเกี่ยวข้องกับบริษัทในการค้นหาแพลตฟอร์มเพื่อเปิดตัวโทเค็น ซึ่งรวมถึงการวิเคราะห์เทคโนโลยีบล็อกเชนที่ดีที่สุด พันธมิตรของสถาบันทางการเงิน และผู้รับฝากทรัพย์สินเพื่อเก็บค่าธรรมเนียมของนักลงทุน

ขั้นตอนที่ 4 การระดมทุน เริ่มต้นเมื่อบริษัทส่งเสริมโทเค็นผ่านการประชุมและกิจกรรมส่งเสริมการขายต่างๆ พวกเขายังต้องโน้มน้าวให้นักลงทุนเป้าหมายซื้อโทเค็นด้วย

ขั้นตอนที่ 5 กำลังแสดงรายการโทเค็นบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย ซึ่งหมายความว่าผู้ออกโทเค็น (บริษัท) จำเป็นต้องค้นหาแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เหมาะสมซึ่งทำให้ผู้ลงทุนสามารถใช้โทเค็นได้ พวกเขาจำเป็นต้องรักษาสภาพคล่องผ่านผู้ดูแลสภาพคล่องและระบุการเปิดตัวของการขายโทเค็นอย่างชัดเจน

เล่นเกมคาสิโน CRYPTO ตอนนี้ที่ BC.GAME

ประเภทของโทเค็นการรักษาความปลอดภัย

โทเค็นอิควิตี้

โทเค็นอิควิตี้ทำงานคล้ายกับหุ้นในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ความแตกต่างอยู่ที่บริษัทที่ออกและบันทึกข้อมูลการเป็นเจ้าของ ข้อมูลโทเค็นอิควิตี้อยู่บนบล็อคเชน สัญญาอัจฉริยะสามารถชำระการซื้อขายโทเค็นได้โดยไม่ต้องใช้คนกลาง

ผู้ถือโทเค็นอิควิตี้จะได้รับส่วนหนึ่งของผลกำไรของบริษัทและมีสิทธิลงคะแนนเสียงในข้อเสนอที่เกี่ยวข้องกับบริษัท

โทเค็นตราสารทุนเปิดบริษัทให้กับนักลงทุนประเภทใหม่โดยทำให้พวกเขาพร้อมใช้งานบนแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจ

เนื่องจากข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับโทเค็นอยู่บนบล็อคเชน หน่วยงานกำกับดูแลจึงสามารถประเมินการปฏิบัติตามกฎหมายด้านความปลอดภัยของบริษัทได้อย่างง่ายดาย

โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์

โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์นั้นแตกต่างจากโทเค็นของหุ้นโดยวิธีที่พวกเขาได้รับมูลค่า โทเค็นเหล่านี้มักได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์หรือสินค้าในโลกแห่งความเป็นจริง สิ่งเหล่านี้อาจเป็นแร่ธาตุ อสังหาริมทรัพย์ หรือศิลปะ พวกเขาดำเนินการในลักษณะเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ

โทเค็นหนี้

ผู้ลงทุนสามารถให้เงินกู้ระยะสั้นแก่บริษัทได้ บริษัทได้รับเงินกู้เป็นโทเค็นตราสารหนี้โดยมีข้อตกลงการชำระคืนที่ปรับใช้กับสัญญาอัจฉริยะ สิ่งเหล่านี้อาจเป็นหนี้เช่นการจำนองหรือพันธบัตร ความเสี่ยงและเงินปันผลกำหนดราคาของโทเค็น และสัญญาอัจฉริยะคือหลักทรัพย์ค้ำประกันหนี้

ความแตกต่างระหว่าง ICO / IPO และ STO

โครงการ crypto ใหม่ใช้ Initial Coin Offers (ICOs) เพื่อระดมทุน พวกเขาเสนอให้นักลงทุนหลายโทเค็น นักลงทุนสามารถใช้โทเค็นเหล่านี้เพื่อซื้อขายหรือใช้บนแพลตฟอร์มบล็อกเชนของตนได้ โทเค็นจำนวนมากเสนอวิธีการเข้าถึงบริการ DeFi หรือใช้แพลตฟอร์มบางอย่างแก่ผู้ถือ

โครงการ Crypto เผยแพร่เอกสารไวท์เปเปอร์ที่มีรายละเอียดข้อกำหนดของโทเค็นและแผนงานของโครงการ พวกเขาไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดและการแลกเปลี่ยน crypto หลายแห่งมี Launchpad ที่การเริ่มต้นใช้งาน crypto สามารถเปิดใช้โทเค็นได้โดยไม่ต้องปฏิบัติตามกฎหมายความปลอดภัย

ในทางกลับกัน การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) อนุญาตให้บริษัทเอกชนขายหุ้นในบริษัทของตนก่อนที่จะเผยแพร่ต่อสาธารณะ ซึ่งมักจะรวมถึงกระบวนการที่ยืดเยื้อซึ่งบริษัทจำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบตามกฎระเบียบและปล่อยหุ้นตามกำหนดเวลาที่กำหนด นี่เป็นกระบวนการควบคุมที่เกี่ยวข้องกับนักกฎหมาย สถาบันการเงิน และหน่วยงานกำกับดูแล

ดังนั้น STO คืออะไร? เป็นการผสมผสานระหว่าง ICO และ IPO ประการแรก มันเกี่ยวข้องกับกระบวนการของ ICO และมีประโยชน์ทั้งหมดของเทคโนโลยีบล็อกเชน ประการที่สอง มีความปลอดภัยและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของการเสนอขายหุ้น STO ยังมีข้อเสียบางประการของการเสนอขายหุ้น IPO เนื่องจากกฎระเบียบยังคงเป็นกระบวนการที่ยาวกว่า ICO

ข้อดีของ STO 

ข้อได้เปรียบที่สำคัญของ STO อยู่ที่การพึ่งพาเทคโนโลยีบล็อกเชนและการปฏิบัติตามกฎหมายความปลอดภัย

ด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ผู้ออกโทเค็นสามารถใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์โทเค็นที่ไม่สามารถแบ่งแยกได้ ตัวอย่างเช่น ปัญหาอาจทำให้ชิ้นส่วนของเฟอร์นิเจอร์โบราณกลายเป็นสัญลักษณ์ แทนที่จะขายวัตถุโบราณทั้งหมด ผู้ออกสามารถขายโทเค็นแทนมูลค่าส่วนหนึ่งของโบราณวัตถุนั้นได้

สัญญาอัจฉริยะและบล็อกเชนสามารถบันทึกข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าของโบราณวัตถุได้ บล็อกเชนสามารถจัดเก็บรายงานการประเมินมูลค่าและหลักฐานความถูกต้องและทำให้นักลงทุนทุกคนสามารถเข้าถึงได้ นักลงทุนยังสามารถซื้อขายโทเค็นหลักทรัพย์ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ซึ่งช่วยให้มีความยืดหยุ่นมากกว่าหุ้นแบบดั้งเดิม

STO ต้องการการข้ามระหว่างกันน้อยลง แต่ยังคงปฏิบัติตามกฎหมายความปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าการเปิดตัว STO สำหรับบริษัทขนาดเล็กมีค่าใช้จ่ายน้อยลง และสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่ต้องการโทเค็นการซื้อขายแลกเปลี่ยน โทเค็นการรักษาความปลอดภัยยังสามารถเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์ผ่านการแบ่งได้อีกด้วย

เล่นเกมคาสิโน CRYPTO ตอนนี้ที่ BC.GAME

ข้อเสียของ STO

การปฏิบัติตามกฎหมายความมั่นคงของ STO เป็นเพียงหนึ่งในข้อเสียที่สำคัญเท่านั้น เพื่อให้ผู้ออกปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ พวกเขาจะต้องส่งเอกสารไปยังหน่วยงานกำกับดูแล ภูมิภาคอื่นๆ เช่น ฮ่องกง ต้องมีการประทับตราบนใบรับรองความปลอดภัย

หน่วยงานกำกับดูแลกำลังสร้างข้อกำหนดใหม่สำหรับโทเค็นความปลอดภัย ซึ่งรวมถึงนักลงทุนที่กำลังดำเนินการ โปรโตคอล AML และ KYC. ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องส่งเอกสารบางอย่างก่อนที่จะทำการซื้อขายโทเค็นหลักทรัพย์ เนื่องจากการแลกเปลี่ยนอนุญาตการซื้อขายตลอด 24/7 นี่เป็นมาตรการที่ยากในการบังคับใช้ จึงจำกัดประสิทธิภาพของโทเค็น

ผู้ออกโทเค็นความปลอดภัยพึ่งพาบริการส่วนกลางเพื่อดูแลกลุ่มนักลงทุน สิ่งนี้สร้างความเสี่ยงที่แฮ็กเกอร์อาจเข้าถึงบริการนั้นและขโมยเงินทุนของนักลงทุน

วิธีความสำเร็จของ STO คืออะไร?

STOs ใช้งานได้เพียงช่วงสั้นๆ มีหุ้นโทเค็นหลายรายการสำหรับการซื้อ รวมถึง Microsoft, Twitter และอื่นๆ มูลค่าตลาดรวมของโทเค็นการรักษาความปลอดภัยมีมูลค่ามากกว่า $3,743,783,988.27

นี่แสดงให้เห็นว่ามีการยอมรับอย่างมากจากบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และบริษัทคริปโต แต่ความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของอุตสาหกรรมโทเค็นการรักษาความปลอดภัยนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ

ประการแรก จำเป็นต้องมีการเติบโตสำหรับแพลตฟอร์ม STO เพื่อให้มีตัวเลือกมากขึ้นสำหรับผู้ออกโทเค็นในอนาคต ธนาคารและสถาบันทางการเงินยังต้องวิเคราะห์สินทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ของตน และดูว่ารายการใดที่สามารถแปลงเป็นโทเค็นได้

ประการที่สอง หน่วยงานกำกับดูแลจำเป็นต้องตอบคำถามว่า STO คืออะไร พวกเขาจำเป็นต้องกำหนดกฎหมายและข้อบังคับเกี่ยวกับการเปิดตัว STO จำเป็นต้องมีมาตรฐานสากลสำหรับหลักทรัพย์โทเค็น ดังนั้นนักลงทุนสามารถมีข้อจำกัดน้อยลงเมื่อซื้อโทเค็น

ประการที่สาม แพลตฟอร์มการซื้อขายต้องปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับใหม่เหล่านี้เพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนจะได้รับความคุ้มครองเมื่อซื้อโทเค็น

ประการสุดท้าย นักลงทุนต้องศึกษาเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะโทเค็นการรักษาความปลอดภัย พวกเขาต้องเข้าใจความเสี่ยง ผลประโยชน์ และข้อจำกัดของการลงทุนในโทเค็นเหล่านี้

ข้อคิด

คำถาม STO คืออะไร มีคำตอบที่มีประวัติและศักยภาพ มันบรรลุผลเนื่องจากความนิยมของโครงการสกุลเงินดิจิตอล มันก็กลายเป็นสิ่งจำเป็นเช่นกันเนื่องจากนักลงทุนไม่ไว้วางใจสภาพแวดล้อมของ crypto เนื่องจากผู้ใช้งานในช่วงแรกจำนวนมากสูญเสียเงินนับล้าน

STO สามารถเป็นคำตอบสำหรับปัญหาเกี่ยวกับความปลอดภัยในการแลกเปลี่ยน crypto และสามารถตอบสนองหน่วยงานกำกับดูแลได้ จำเป็นต้องปรับปรุงระบบนิเวศ ออกกฎระเบียบอย่างเป็นทางการ และให้ความรู้แก่นักลงทุนเกี่ยวกับโทเค็นการรักษาความปลอดภัย

ลงทะเบียนที่ BC.GAME เพื่อเล่นเกมคาสิโน CRYPTO