Para sa mga mangangalakal ng crypto na interesado sa DeFi space, isang termino na maaaring madalas na lumalabas ay collateralized na posisyon sa utang o CDP. Isa ito sa mga sikat na produkto ng MakerDAO na kasalukuyang tumatakbo nang kitang-kita sa merkado.
Sa buong artikulong ito, titingnan natin ang kahulugan ng CDP, kung paano gumagana ang posisyon ng pautang na ito, at ang mga benepisyo nito para sa mga mangangalakal at mamumuhunan.
Kahulugan ng CDP
Ang CDP ay isang loan na kinuha sa DAI sa MakerDAO platform, gamit ang smart contract na sinusuportahan ng ETH bilang collateral. Sa esensya, ang isang tao ay maaaring mag-alok ng ETH o anumang crypto asset na tinatanggap ng platform sa hinaharap bilang collateral upang makabuo ng DAI stablecoin.
Ang DAI na nabuo bilang resulta ng transaksyon ay maaaring magamit para sa maraming bagay, kabilang ang pagbili ng higit pang cryptocurrency, pangangalakal para sa fiat currency, paglalaro, pagsusugal sa bitcoin, o iba pang mga transaksyong nauugnay sa crypto.
Paano Gumagana Ang Loan
Ang sinumang kumuha ng CDP ay maaaring makabuo ng DAI hanggang sa halaga ng dalawang-katlo ng kanilang idinepositong collateral. Sa madaling salita, nangangahulugan ito na ang kabuuang halaga ng DAI na maaaring mabuo ay ang kabuuang halaga ng collateral na hinati sa 1.50.
Kabuuang halaga ng collateral ng ETH / 1.50 = Kabuuan/maximum na DAI na nabuo
Ang DAI ay naka-peg sa USD, at 1 DAI = 1 USD.
Halimbawa ng Use Case
- I-lock ang 1 ETH sa CDP vault. Sa panahong iyon, ang ETH ay nagkakahalaga ng 100 USD
- Nangangahulugan ito na ang tao ay maaaring makabuo ng 66 DAI upang mag-withdraw at gamitin kung kinakailangan, halimbawa, sa isang BTC casino.
Kaya, ang 1 DAI ay may hindi bababa sa $1.50 na halaga ng Ether (ETH) na inilagay sa isang CDP bilang collateral.
Kung bumaba ang halaga ng collateral, ang isang user ay dapat mag-lock ng mas maraming ETH, magbayad para sa kanilang utang, o harapin ang panganib na likidahin ang kanilang matalinong kontrata.
Kung umabot sa punto kung kailan nangyari ang pagpuksa, ang collateral (ETH) ay awtomatikong ibebenta upang mabayaran ang utang. Bukod dito, mananagot din ang may-ari ng account na magbayad ng penalty fee para sa hindi pagtupad sa kanilang collateral ratio sa itaas ng 150%.
Ang anumang natitirang collateral ay binabayaran sa may-ari ng account na napapailalim sa bayad sa pagpuksa.
Pagbabayad ng Loan
Dahil sa pagbuo ng stablecoin, mananagot ang tao para sa utang sa kanilang CDP account.
Maaaring bayaran ang utang upang magkaroon muli ng access sa collateral sa isa sa dalawang paraan alinman sa pamamagitan ng:
- Binabayaran ito ng buo, o
- Sa isang pro-rata na batayan
Ang anumang mga pagbabayad ay ginawa sa DAI, na nagbibigay-daan sa mga user na ma-access muli ang kanilang ETH.
Ang pagtalikod sa kontrata ay nagiging sanhi ng pag-liquidate nito.
Ang mga may hawak ng CDP account ay mananagot na magbayad ng taunang interes sa DAI sa kanilang mga utang, na tinutukoy bilang stability fee. Ito ay para sa pagbuo ng stablecoin at pagsasara ng mga account.
Gumagamit ang mga may hawak ng token ng MKR ng isang sistema ng pagboto upang matukoy kung ano ang bayad. Pagkatapos ay ilalagay ang mga bayarin sa pagbili at pagsunog ng MKR mula sa merkado upang limitahan ang supply at maiwasan ang labis na implasyon ng DAI.
Bakit Ako Dapat Magbukas ng Kontrata ng Pautang?
Ang pangunahing dahilan kung bakit nagbubukas ang mga user ng CDP ay para makakuha ng instant liquidity nang hindi ibinebenta ang kanilang ETH.
Upang ito ay maging posible, dapat ay handa kang tanggapin ang panganib ng pagpuksa. Dapat kang maging matatag sa iyong paniniwala na ang mga kita mula sa pananatiling pamumuhunan sa ETH o mga kita mula sa paggamit ng mga hiniram na asset ng crypto ay hihigit sa pagganap ng mga gastos sa paghiram.
Dahil sa pagiging maaasahan nito, ang DAI ay naging go-to stablecoin din para sa mga desentralisadong palitan. Bagama't ang presyo ng ETH ay maaaring mag-iba-iba, ang DAI ay naka-peg sa United States Dollar, gaya ng nauna naming nabanggit, kaya ang mga user ay maaaring umasa dito upang maging medyo stable.
Dahil sa katatagan nito, may malaking pangangailangan para sa DAI upang mapadali ang mga pagbabayad, komersiyo, sugal, pagpapautang, at marami pang ibang kaso.
Mayroon ba Ang iyong Research
Kapag isinasaalang-alang ang pagbubukas ng CDP, ang karaniwang diskarte ay dapat na:
- Magsaliksik sa kasalukuyang bayad sa stability ng CDP at pagkatapos ay gumamit ng makasaysayang data upang bumuo ng projection ng mga bayarin sa stability sa hinaharap.
- Tantyahin ang time frame na kakailanganin mong hiramin ang DAI
- Isaalang-alang kung ang natitirang pamumuhunan sa ETH at ang Return on Investment na nabuo mula sa mga hiniram na mapagkukunan ay hihigit sa mga naipon na bayarin sa katatagan.
Dapat malaman ng mga gumagamit ng ETH para sa collateral na:
- Kung ang stability fee ay tumaas sa kung ano ang unang inaasahan, maging handa para sa mga pagbabayad ng interes na mas mataas kaysa sa unang inaasahan.
- Kung ang kasalukuyang halaga ng collateral (naka-lock na ETH x Kasalukuyang presyo ng ETH) ay bumaba sa ibaba ng 150% na threshold ng hiniram na halaga ng DAI anumang oras sa loob ng susunod na tatlong buwan, ang naka-lock na ETH ng user ay tatanggalin.
Palaging obserbahan ang antas ng iyong collateralization pagkatapos mong humiling ng pautang at tiyaking madaragdagan ang iyong naka-lock na balanse sa ETH kung ito ay papalapit sa pagpuksa.
Ano ang Gagawin Sa Binuo na DAI
1. Makipagtransaksiyon Dito Bilang Isang Pera
Katulad ng iba pang stablecoin, ang DAI ay maaaring gamitin bilang isang currency.
Maraming online na vendor, app, o institusyon sa buong mundo ang tumatanggap nito bilang bayad para sa mga produkto o serbisyo basta't ang halaga ng ETH ay hindi inaasahang bumaba. Dahil walang mga deadline para mabayaran ang mga utang sa CDP, ang crypto ay maaaring gamitin, halimbawa, upang magbayad ng renta o bumili ng tech online, nang hindi kinakailangang itago ang ETH.
2. Mamuhunan sa Higit pang Cryptoasset
Maraming tao ang gumagamit ng kanilang DAI stablecoin upang mamuhunan sa iba pang mga asset ng crypto.
Ang isa pang karaniwang taktika ay ang paggamit ng nabuong DAI upang bumili ng higit pang ETH na ilalagay sa kontrata ng pautang.
Siyempre, ayos lang ito hangga't tumataas ang halaga ng ETH. Gayunpaman, kung ito ay bumagsak, ang mga epekto ay nawawalan ng collateral at nagbabayad ng higit pa sa kontrata.
3. Mag-ipon o Magpahiram ng DAI Para Makakuha ng Interes
Ang ilang mga platform, kabilang ang tool ng DAI Savings Rate (DRS) ng MakerDAO, ay nagbibigay-daan sa mga user na i-lock ang kanilang pera at makakuha ng interes.
Sa pangkalahatan, ang mga rate ng interes sa desentralisadong pananalapi ay kaakit-akit sa nagpapahiram, na ginagawa silang isang mainam na pagkakataon sa pamumuhunan.
Mga Bentahe Ng Pagkakaroon ng Collateralized na Posisyon sa Utang
Bumuo ang MakerDAO ng mga CDP upang gawing mas madali at mas secure ang buhay para sa mga user sa loob ng isang financial space. Ang pagkakaroon ng isa ay maaaring makagawa ng maraming hindi kapani-paniwalang mga pakinabang, kabilang ang:
Walang Mga Kinakailangan sa Kasaysayan ng Kredito
Gumagana ito sa kalamangan ng mga nagdusa mula sa masamang kredito. Ang pagkakaroon ng CDP ay nagbibigay ng secure at mahusay na platform para ma-access ang mga pondo para sa mga user na nahihirapang mag-access ng mga pondo sa pamamagitan ng mga institusyong pampinansyal, gaya ng mga bangko.
Gayundin, ang pangangailangan para sa masalimuot na gawaing papel ay inalis kapag gumagamit ng CDP, kumpara sa mga protocol na sinusunod sa pamamagitan ng tradisyonal na mga sistema ng pagbabangko. Ang lahat ng ito ay posible sa pamamagitan ng isang Ethereum address na taglay ng isang user.
Mga Flexible na Pagbabayad
Sa CDP, ang mga user ay hindi napipigilan ng mga limitasyon sa oras, minimum na mga iskedyul ng pagbabayad, o shift term-based na mga rate na kadalasang nauugnay sa mga tradisyonal na sistema ng pagpapautang. Ang may-ari ng account ay malayang gumuhit ng DAI o magdagdag ng karagdagang collateral kapag kinakailangan.
Mababang Bayad
Mas kaunting mga tagapamagitan ang nasasangkot, at mas mababa ang mga overhead sa pagpapatakbo habang pinapadali ang mga transaksyon sa Ethereum blockchain. Pinapababa nito ang halaga ng mga operasyon, na, sa turn, ay binabawasan ang halagang sinisingil ng MakerDAO.
Walang Counterparty na Panganib
Dahil ang CDP ay nasa isang desentralisadong sistema, ang mga user ay hindi umaasa sa isang pinagkakatiwalaang katapat na institusyon upang pamahalaan o ilabas ang kanilang mga pondo habang alam na ang lahat ng kanilang mga tala ay pampubliko at ligtas.
Paano Ko Magbubukas ng CDP?
Ito ay medyo madali upang buksan ang isang CDP. Binuo ng MakerDAO ang unang user interface upang tulungan ang mga end-user sa pagbubukas ng mga smart contract na ito.
Upang buksan ang isa, sundin ang mga hakbang na ito:
- Bisitahin ang portal ng MakerDAO CDP.
- Mag-link sa isang Metamask, isang hardware wallet, o isang coin base wallet na may ETH na gagamitin mo para i-collateralize ang iyong loan.
- Pumunta sa OPEN CDP na seksyon at tukuyin kung magkano ang ETH na gusto mong i-lock at ang halaga ng DAI na gusto mong mabuo laban sa ETH na iyon. Maaari mong mapansin na ang iyong presyo ng pagpuksa ay lumalaki habang tinataas mo ang DAI na bubuo. Karaniwan, ang anumang halaga sa ilalim ng 200% collateralization ratio ay itinuring na nasa panganib, kaya mahalagang bigyang-pansin ang presyo ng pagpuksa at i-collateralize ang sapat na ETH.
- Pumunta sa seksyong COLLTERALISE & GENERATE DAI at kumpirmahin ang mga detalye ng iyong loan.
- Maaari mong tapusin iyon sa pamamagitan ng pagpili sa FINALIZE upang ipadala ang transaksyon. Kapag nakumpirma na ang transaksyon sa Ethereum, maaari mong maobserbahan na naka-lock ang iyong ETH sa CDP, at kasunod na lalabas ang DAI sa balanse ng iyong wallet, katulad ng iba pang mga token ng ERC20.
- Palaging bantayan ang presyo ng ETH at ang epekto nito sa iyong collateralization ratio. Maaari mong palaging babaan ang iyong panganib sa pagpuksa sa pamamagitan ng pag-lock ng higit pang ETH sa iyong CDP.
Pagsasara ng Iyong Account O Pag-withdraw ng Iyong Balanse
Maaari mong bisitahin ang portal at ang seksyon ng PAYBACK kapag handa nang bayaran ang iyong utang.
Mayroon kang opsyon na bayaran ang stability fee sa DAI at bawiin din ang iyong collateral. Ang kagandahan ng portal ng MakerDAO ay maaari mong isara nang buo ang CDP o hayaan itong bukas kung kailangan mong humiram muli sa susunod na yugto.
Mahalagang tandaan na mananagot ka para sa interes sa anumang DAI na hiniram mo.
Bukod pa rito, ang tanging oras na magkakaroon ka ng access sa ETH na naka-lock sa iyong CDP ay kapag ang iyong utang ay ganap na nabayaran.
Dapat kang magkaroon ng kamalayan na kung ang presyo ng ETH ay magsisimulang bumaba, maaari kang humarap sa pagpuksa kung hindi gagawin ang mapagpasyang aksyon. Lubos na inirerekomenda na iwasan mo ang paghiram ng pinakamataas na halaga na posible at sa halip ay isaalang-alang ang pagkuha ng mas maliliit na pautang na may mas mababang panganib ng pagpuksa.
Paano Mo Ginagamit Ang Account?
Kapag nagpaplano ang isang tao na gumamit ng CDP, kailangan muna niyang magpadala ng serye ng mga transaksyon sa mga matalinong kontrata ng MakerDAO at lumikha ng Collateralised Debt Position sa pamamagitan ng MakerDAO system.
Pagkatapos malikha ang CDP, ang may-ari ng account ay dapat magdeposito ng mga asset sa account. Tumatanggap lang ang MakerDAO ng mga deposito sa Ether na maaaring gamitin bilang collateral, bagama't mas maraming asset ang nasa pipeline.
Ang mga asset na idineposito ay tinatanggap at sinigurado ng CDP. Ang mga gumagamit ay mayroon na ngayong access upang bumuo o humiram ng DAI kung kinakailangan. Tulad ng nabanggit kanina, ang isang matagumpay na kahilingan sa pautang ay nakasalalay sa halaga ng collateral na natitira sa 150% ng DAI na inilaan para sa utang.
Bagama't mananagot ang tao para sa hindi pa nababayarang utang sa DAI, ang lahat ng collateral na pagmamay-ari nila ay mananatiling naka-lock at hindi magagamit hanggang sa ma-clear ang utang na iyon.
Interes at Bayarin
Binubuksan ng mga user ang mga CPD na alam nilang mananagot sila para sa interes kapag humiram mula sa platform ng MakerDAO. Kung nais nilang magkaroon ng karagdagang pondo sa hinaharap, kakailanganin nilang ibalik ang orihinal na halagang hiniram sa DAI na may bayad sa interes, na kilala bilang stability fee.
Ang stability fee ay karaniwang binabayaran sa Maker token, MKR. Kapag binabayaran ang stability fee na ito, ang mga user ay hindi nagtataglay ng mga naturang MKR token. Sa halip, awtomatikong binibili ito ng platform para sa kanila upang mapadali ang isang mas mahusay na proseso ng pagbabayad nang patago.
Pagpapanatili ng Balanse
Kapag kumpleto na ang pagbabayad ng buong utang, may opsyon ang mga user na iwanang walang laman ang kanilang CDP hanggang sa mangailangan sila ng karagdagang loan, o maaari nilang isara ito nang buo.
Palaging tandaan na ang paghiram ng mas malaking halaga ay maaaring humantong sa pagpuksa, dahil kilala ang Ethereum sa mataas na volatility nito.
Habang ang yugto ng pautang, isang kritikal na pag-andar ng CDP ay upang baguhin ang kabuuang supply ng natitirang DAI; bukod pa rito, lumilikha ito ng DAI kapag ang isang bagong asset ay ginamit ng isang partikular na user at inaalis ang umiiral na DAI kapag ang user ay ganap na nagbabayad ng utang. Ang sunud-sunod na ito ng regulated minting at burning ay nagbibigay-daan sa matalinong kontrata na magkaroon ng isang detalyadong tala ng kabuuang supply ng stablecoin.
Ang Ika-Line
Ang CDP ay isang maginhawa at secure na paraan para makakuha ng instant loan gamit ang ETH bilang collateral. Gayunpaman, isaalang-alang ang mga panganib, at huwag magbukas ng CDP maliban kung alam mo kung ano ang iyong ginagawa.
Kabilang sa pinakamalalaking panganib ang pagpuksa dahil sa pagbaba ng mga presyo ng ETH at mga panganib na mas mataas kaysa sa inaasahang pagtaas ng stability fee. Ang mga benepisyo ng CDP ay mas malaki kaysa sa kahinaan at walang alinlangan ay isang hakbang sa tamang direksyon para sa desentralisadong pananalapi.
