As cryptocurrencies ay lumago sa katanyagan sa nakalipas na ilang taon, ang mundo ay ipinakilala sa Initial Coin Offering, kung hindi man ay kilala bilang isang ICO. Ang mga entity na ito ay halos katumbas ng crypto sa isang Initial Public Offering, o IPO, at nagsisilbing paraan upang pondohan ang mga paparating na cryptocurrencies o crypto projects.
Ang artikulong ito ay titingnan ang mga ICO. Sa partikular: kung ano ang mga ito, kung paano sila gumagana, at ang kanilang mga pakinabang at disadvantages.
Ano ba ang ICO?
Tulad ng nakasaad sa itaas, ang mga ICO ay ang crypto na katumbas ng isang IPO na pangunahing umiiral para sa mga startup upang makalikom ng pondo sa kanilang mga proyekto. Anumang kumpanyang naghahanap upang makalikom ng puhunan upang bumuo at lumikha ng isang serbisyo, barya, o aplikasyon ay maaaring maglunsad ng isang alok upang matugunan ang isang partikular na layunin sa pamumuhunan.
Ang mga mamumuhunan na interesado sa pagbibigay ng ilan sa kapital ay maaaring bumili sa alok at, pagkatapos nito, kadalasang tumatanggap ng mga token mula sa kumpanya bilang kapalit. Ang isang token ay maaaring maging kinatawan ng isang stake sa kumpanya ng crypto, o mayroon itong ilang uri ng utility sa ecosystem ng serbisyo ng kumpanya.
Ang unang handog ay ginanap noong 2013 ng Mastercoin (ngayon ay Omni Layer), ngunit nilikha ng Ethereum ang pinakakilalang alok sa mga bilog na crypto noong 2014. Sinira nito ang mga halagang dati nang kinita noong panahong iyon, sa kalaunan ay nagtapos sa pangalawang pinakamalaking cryptocurrency sa mundo at ipinamahagi ng Ethereum network ng aplikasyon.
Paano ba nila Work?
Bagama't ang pangkalahatang premise ay sapat na simple, paano gumagana ang mga handog na ito?
Ang mga startup na naghahangad na makalikom ng puhunan sa pamamagitan ng isang alok ay karaniwang gumagawa ng isang puting papel. Nagbibigay ang puting papel na ito ng outline ng proyekto ng startup. Sa partikular, ito ay nagdedetalye kung ano ang kasama sa proyekto, kung ano ang pangangailangan na natutupad nito sa loob ng ecosystem ng marketplace, ang layunin ng pamumuhunan, at kung gaano katagal ang pampublikong alok, kasama ng ilang iba pa.
Pagkatapos ng anunsyo at pagsisimula ng kampanya sa pampublikong alok, ang mga mamumuhunan ay madalas na bumili ng mga token ng isang proyekto gamit ang alinman sa digital o fiat na pera. Bagama't maaaring gamitin ang mga token na ito sa loob ng ecosystem ng mga serbisyo ng kumpanya, ginagamit din ang mga ito bilang mga kinatawan ng isang stake sa loob ng kumpanya. Sa madaling salita, maihahambing ang mga ito sa pagmamay-ari ng mga pagbabahagi, kahit na ang mga token ay walang tunay na halaga sa parehong paraan tulad ng mga pagbabahagi.
Ibinabalik ang pera sa mga magiging mamumuhunan kung hindi maabot ang minimum na layunin sa pagpopondo. Kung matagumpay ang ICO, ang itinaas na kapital ay gagamitin upang pondohan ang mga layunin ng proyekto ng kumpanya.
Ano ang Dapat Gawin Bago Mamuhunan
Ang mga mamumuhunan ay mangangailangan ng cryptocurrency wallet at account para makabili ng stake sa proyekto ng startup.
Gayunpaman, ang mga potensyal na mamumuhunan ay hindi dapat basta-basta sumisid sa isang alok nang hindi muna sinasaliksik ito (at kung anong angkop na lugar ang sinasabi ng kumpanya na pupunan nito). Ang isang mahusay na mamumuhunan ay magsasaliksik sa startup team, pati na rin ang lakas ng proyekto sa pangkalahatan, bago mamuhunan. Hindi ito masasabing sapat: saliksikin ang white paper, ang development team, at ang mga miyembro ng board na kasangkot bago mamuhunan.
Ang paghahanap ng alok sa pamumuhunan ay hindi palaging simple, ngunit ang impormasyon ay maaaring makuha mula sa mga online na mapagkukunan. Habang ang mga kumpanyang naglulunsad ng mga handog ay nagdudulot ng malaking paghanga para sa kanilang potensyal na produkto, ang mga mamumuhunan ay maaaring pumunta sa maraming mga forum ng talakayan at mga katulad nito upang mahanap ang impormasyong ito. Higit pa rito, pinagsasama-sama ng ilang site ang mga available na alok, na ginagawang mas madali ang pagsasaliksik dahil sa nagagawang paghambingin at pag-iiba ng mga namumuhunan kung ano ang nasa labas.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Isang ICO at Isang IPO
Ang mga kumpanyang wala sa cryptocurrency ay nagtataas ng kanilang mga pondo sa maraming paraan.
Ang karaniwang unti-unting paglago at pag-unlad sa pamamagitan ng tubo ay nagpapanatili sa kumpanya na obligado lamang sa mga may-ari mismo. Ang isang alternatibo ay ang paghahanap ng pamumuhunan sa labas upang simulan ang mga proyekto ng kumpanya. Siyempre, ang catch dito ay ang mga panlabas na mamumuhunan na ito ay madalas na humahawak ng isang stake sa loob ng mga kumpanyang ito na proporsyonal sa kanilang pamumuhunan.
Ang isa pang paraan upang makalikom ng pondo ay ang paghahanap ng kapital sa pamamagitan ng pampublikong pamumuhunan. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga pagbabahagi sa mga namumuhunan sa pamamagitan ng isang IPO.
Paghahambing ng mga ICO at IPO
Sa kaibahan sa mga IPO, pangunahing nauugnay sa mga pamumuhunan, ang isang ICO ay nag-aalok ng pagkakataon para sa mga indibidwal na interesado sa isang partikular na proyekto, na katulad ng crowdfunding. Siyempre, palaging may pag-aakala na magkakaroon ng return on investment sa ilang anyo, kadalasan ay isang pag-aalok ng mga token. Ang pagkakatulad sa crowdfunding ay kung bakit ang mga handog na ito ay madalas na tinatawag na crowd sales.
Mayroon ding dalawang iba pang pagkakaiba sa pagitan ng mga IPO na mga ICO. Gaya ng nakasaad sa itaas, hindi kinokontrol ang mga ito sa lawak ng mga IPO, na nangangahulugan na walang mga organisasyong nangangasiwa sa kanilang mga operasyon. Ang pangalawang pagkakaiba ay nakasalalay sa kanilang desentralisasyon, dahil sa likas na katangian ng sistema ng blockchain, na nagbibigay ng iba't ibang uri ng istraktura na maaaring kunin ng mga handog.
Sa unang uri ng istraktura, maaaring magtakda ang isang kumpanya ng partikular na limitasyon sa pagpopondo na kumakatawan sa static na supply ng magagamit na mga token. Ang isa pang istraktura ay ang pagkakaroon ng limitadong supply ngunit pagkatapos ay magkaroon ng dinamikong pagpopondo. Ang dynamic na pagpopondo ay nangangahulugan na kapag ang mga token ay ipinamahagi, ang kanilang kabuuang presyo ay mas mataas kaysa sa huling mga pondong natanggap.
Ang isa pang istraktura ay ang pagkakaroon ng dynamic na supply ng mga token na tumataas ayon sa halaga ng natanggap na pondo. Sa madaling salita, ang presyo ng token ay static, ngunit ang kabuuan ng mga token ay walang limitasyon hangga't tumatakbo ang alok.
Mga Kalamangan at Kahinaan Ng mga ICO
Ngayong napag-usapan na natin ang mga pangkalahatang katangian ng mga ICO, tatalakayin natin ang mga pangunahing pakinabang at disadvantage ng pamumuhunan.
Main Kalamangan
Magsisimula tayo sa mga positibo. May mga halatang pakinabang para sa mga kumpanyang lumikha ng isang alok, ngunit anong mga pakinabang ang hawak nila para sa mga mamumuhunan?
Habang ang mga regular na pamumuhunan sa IPO ay nagbibigay ng mga pagbabahagi sa isang partikular na stock, ang mga ICO ay hindi nagbibigay ng mga pagbabahagi tulad nito. Sa halip, matatanggap ng mga mamumuhunan ang maaaring ituring na katumbas ng blockchain, isang cryptocurrency token. Sapat na madaling gawin ang mga token na ito, at wala silang anumang legal na garantiya o intrinsic na halaga.
Ang pangunahing dahilan ng pamumuhunan upang makatanggap ng mga token ay para sa potensyal na napakalaking return on investment na maaaring ibigay ng ilang mga alok. Kung ito ay matagumpay, ang halaga ng presyo ng token ay lalampas sa itinakdang presyo, na lumilikha ng mga panandaliang pakinabang.
Sa mahabang panahon, ang patuloy na paglago ng proyekto ng cryptocurrency ay magbibigay ng karagdagang mga pakinabang. Sa katunayan, maraming mamumuhunan ang naging milyonaryo sa pamamagitan ng mga pamumuhunang ito. Sa sandaling matagumpay, mayroong potensyal para sa napakalaking paglago at isang mataas na return on investment.
Pangunahing Disadvantages
Siyempre, mayroong isang downside sa pamumuhunan sa isang ICO, dahil nagdala sila ng mga bagong isyu at hamon sa liwanag mula noong sila ay nagsimula. Ang sigasig ng mga namumuhunan na makita ang mga kwento ng tagumpay ng mga partikular na alok ay naging sanhi ng maraming mga peligrosong pamumuhunan.
Dahil sa kanilang unregulated na kalikasan, ang pangunahing isyu sa mga alok ay mayroong hindi mabilang na mga scam at mga pagkakataon ng pandaraya na dapat abangan. Ang mga mamumuhunan ay kailangang gumawa ng sapat na pananaliksik, o maaari silang mabiktima ng mga bitag na ito. Ang masama pa nito, dahil hindi pinangangasiwaan ng mga organisasyon ng pamahalaan ang kanilang mga operasyon, mawawalan ng pera ang isang mamumuhunan na inilagay nila sa alok kung may mangyari.
Dahil sa dami ng mga scam, ipinagbawal ng ilang bansa ang mga alok para pangalagaan ang katatagan ng mga pamilihang pinansyal. Bilang resulta, ang regulasyon ay dumating nang higit pa sa anyo ng pagbabawal kaysa sa aktwal na kontrol sa mga kasalukuyang alok.
Kadalasan, ang mga scam ay kahawig ng totoong bagay, na may isang website at mga pangako ng isang mahusay na pangitain. Ang mga nabibiktima sa kanila ay madalas na hinihiling na magdeposito ng kanilang mga barya sa isang nakompromisong crypto wallet.
Pagkatapos nito, hindi nagtagal bago "pump at dump" ng mga scammer ang kanilang mga barya. Ito ay kapag ang mga scammer ay lumikha ng hype para sa isang partikular na alok upang lumikha at mapanatili ang sapat na interes, sa gayon ay magpapalaki sa halaga ng mga token bago itapon ang mga token para sa mabilis at madaling kita.
Ang mga potensyal na mamumuhunan ay hindi nakakatiyak kung matatalo sila pagkatapos mamuhunan. Para sa bawat Ethereum hindi mabilang na iba ang naghahanap na kunin ang pera at tumakbo. Sa kabaligtaran, maaaring may mga hindi inaasahang proyekto na hindi kailanman magiging matagumpay sa kabila ng yugto ng pagpaplano dahil sa mga isyu sa pag-scale.
Ang pag-alam sa potensyal para sa mga scam at pandaraya ay mahalaga para sa matagumpay na pamumuhunan.
Mag-ingat Para sa Isang Nakakaakit na Prospect
Idinetalye ng artikulong ito ang pangkalahatang pangkalahatang-ideya ng mga ICO. Sa partikular, tinitingnan kung ano sila, kung paano sila nagtatrabaho, at kung ano ang dapat gawin ng isang potensyal na mamumuhunan bago ibigay ang kanilang pera. Pagkatapos noon, inihambing nito ang mga pagkakaiba sa pagitan ng isang ICO at isang IPO bago idinetalye ang mga pangunahing pakinabang at disadvantage ng pamumuhunan sa mga handog na ito.
Sa pagtatapos ng araw, ang mga handog na ito ay isang bagong paraan ng pamumuhunan sa mga kapana-panabik na bagong proyekto ng crypto na maaaring magbigay ng malaking return on investment. Ang flip side nito ay ang kanilang unregulated na kalikasan, na nagbibigay ng pagkakataon para sa mga scammer at manloloko na linlangin ang mga hindi pinaghihinalaang mamumuhunan. Magpatuloy nang may pag-iingat, at palaging gawin ang iyong angkop na pagsisikap.
