Ang Bitcoin ang pinakamahalagang cryptocurrency hanggang ngayon. Mayroon itong malaking dami ng pang-araw-araw na kalakalan at mataas na pagkatubig.
Ang isa pang pinuno ng merkado ay ang Ethereum. Ang mga matalinong kontrata sa blockchain nito ay lumago sa isang desentralisadong kilusan para sa pananalapi. Ang DeFi ay nagpapahintulot sa mga may hawak ng ERC-20 token na kumuha ng mga pautang at makatanggap ng interes.
Ngayon, ang nakabalot na bitcoin, o WBTC, ay sinusubukang pakasalan ang pagkatubig at halaga ng bitcoin at ang paggana at mga inobasyon ng DeFi.
Titingnan natin ang nakabalot na bitcoin at DeFi at tingnan kung paano sila makikinabang sa isa't isa ngayon at sa hinaharap.
Ano ang Nakabalot na Bitcoin?
Ang Bitcoin (BTC) ay katutubong sa bitcoin blockchain. Nangangahulugan ito na sa kasalukuyang estado nito, hindi magagamit ng mga user ang BTC sa labas ng network. Halimbawa, ang isang user ay hindi maaaring gumamit ng BTC sa ibang mga blockchain tulad ng Ethereum o TRON.
Gayunpaman, mayroong isang paraan upang i-deploy ang BTC sa iba pang mga blockchain. Ang Bitcoin wrapped ay kumukuha ng BTC at iko-convert ito sa isang ERC-20 token. Ang token na ito ay kumakatawan sa bitcoin ng isang user ngunit walang halaga sa labas ng Ethereum blockchain. Sa sandaling i-wrap ng isang user ang kanilang BTC, ito ay magiging balot bitcoin. Kailangan nilang i-convert ang kanilang nakabalot na bitcoin pabalik sa BTC kapag ginagamit ito sa ibang mga platform.
Nakabalot sa Bitcoin DAO
Mayroong dalawang paraan ng pagbalot ng token, ngunit ang nakabalot na bitcoin ay sentralisado sa isang DAO. Nangangahulugan ito ng pagkakaroon ng isang tagapag-ingat na hawakan ang proseso ng pagbabalot. Dito ipinapadala ng isang user ang kanilang BTC sa custodian, at pagkatapos ay ipinunta ng custodian ang nakabalot na bitcoin na may 1:1 peg na may orihinal na cryptocurrency (1 BTC = 1 WBTC).
Nag-isyu ang merchant ng kahilingan sa pagsunog kung gusto ng isang user na kunin ang kanilang orihinal na BTC. Kabilang dito ang pagputol ng supply ng nakabalot na bitcoin upang mapanatili ang 1:1 na peg. Alinsunod dito, sinusunog ng merchant ang nakabalot na bitcoin at ipinapadala ang orihinal na BTC sa gumagamit.
Sa pamamaraang ito, pinapadali ng mangangalakal ang proseso ng pagbabalot. Ang DAO (Decentralized Autonomous Organization) ay gumaganap ng mga tungkulin sa pangangalaga para sa nakabalot na bitcoin. Ang BitGo, Kyber, at Ren ang pangunahing kasosyo sa DAO na ito. Ang isang multi-signature na kontrata ay kumokontrol sa mga tungkulin ng merchant sa DAO. Ginagawa nila ang mga proseso ng pagsunog at pagmimina.
Ang mga tagapag-alaga ay humahawak sa idineposito na BTC at pinangangasiwaan ang nakabalot na paglalabas ng bitcoin. Kinokontrol ng on-chain Proof of Reserve protocol ang pangkalahatang pamamahagi ng WBTC sa DAO.
Tiwala ng Modelo
Ang ilang mga protocol sa nakabalot na bitcoin DAO ay nagpapagaan ng pandaraya at nawalan ng mga pondo sa ibang paraan.
Una, walang pakikipag-ugnayan sa pagitan ng gumagamit at ng mga tagapag-alaga. Kailangang makipag-ugnayan ng isang user sa isang merchant para makatanggap ng nakabalot na bitcoin.
Susunod, mayroong quarterly audit sa network. Ang mga panlabas na third party ay nagpapatunay na ang mga minted na token ay tumutugma sa nakaimbak na BTC na hawak ng mga tagapag-alaga. Maaaring ipakita ng network ang patunay ng reserba nito sa pamamagitan ng pag-post ng mga lagda mula sa mga pinagkakatiwalaang address sa network.
Ano ang DeFI?
Desentralisadong Pananalapi (DeFI) ay isang paglipat mula sa sentralisadong sistema ng pananalapi. Ito ay isang koleksyon ng mga pinansiyal na aplikasyon na umiiral sa mga blockchain. Sinusubukan ng DeFI na gawing mas open-source, walang pahintulot, at peer-to-peer (P2P) ang pananalapi. Ang mga gumagamit ng DeFi ay may perpektong kontrol sa kanilang mga asset nang walang sentral na awtoridad na mag-regulate at subaybayan ang kanilang mga pondo.
Sa kasalukuyan, karamihan sa mga application ng DeFi ay tumatakbo sa Ethereum blockchain. Nagbibigay-daan ito para sa interoperability sa pagitan ng mga application na ito. Maaari silang makipag-usap sa isa't isa at maaaring magbigay ng mga bagong serbisyo sa pananalapi sa pamamagitan ng pakikipagtulungan.
Mga Kaso ng Paggamit ng DeFi
Nag-aalok ang mga application ng DeFi ng iba't ibang serbisyong pinansyal sa mga user na maaaring walang access sa isang bangko. Nag-aalok sila ng paghiram at pagpapahiram, mga serbisyo sa pagbabangko ng pera, at mga desentralisadong pamilihan. Mayroon ding on-chain desentralisadong palitan (DEXs) na hindi nangangailangan ng sentral na awtoridad.
Halimbawa, ang paghiram at pagpapahiram sa DeFI ay nagbibigay-daan sa mga user na makatanggap ng mga pautang nang walang credit check. Maaari rin nilang i-collateralize ang kanilang mga cryptocurrencies. Ang isa pang malaking pakinabang ay ang mga gumagamit ay nakakatanggap ng kanilang mga pautang halos agad-agad.
Ang DeFI ay maaari ding magbigay ng mga serbisyo sa pagbabangko ng mga stablecoin. Maaaring makakuha ng mga mortgage ang mga user sa pamamagitan ng mga smart contract. Aalisin nito ang abala sa pakikitungo sa isang tagapamagitan kapag nag-aaplay para sa isang mortgage.
Bilang karagdagan, ang DeFi insurance ay maaaring magpababa ng mga premium kung ang panganib ay ibinahagi sa maraming user at walang middleman.
Sa wakas, pinapayagan ng DeFi ang mga desentralisadong pamilihan. Dito ang mga mangangalakal ay hindi umaasa sa mga sentral na entity upang magtakda ng mga presyo. Sa halip, maaari nilang gamitin ang Automated Market Makers (AMMs). Tinitiyak ng mga algorithmic protocol na ito na ang mga presyo sa isang partikular na platform ay mananatiling naaayon sa sentimento ng negosyante.
Higit pa rito, ang mga DEX ay may mas mababang mga bayarin kaysa sa mga sentralisadong palitan, at maraming DEX ang nagpapahintulot sa mga user na i-trade ang crypto nang direkta mula sa kanilang mga wallet. Nangangahulugan ito na ito ay mas ligtas kaysa sa mga sentralisadong palitan.
Mga Kakulangan ng DeFi
Bagama't nakikita ng marami ang DeFi bilang susunod na hakbang sa tanyag na pananalapi, mayroon pa rin itong ilang mga creases na kailangang ayusin.
Una, ang teknolohiya ng blockchain ay umaasa sa cryptographic na paraan ng pag-verify. Kailangang gamitin ng mga minero at staker ang kanilang kapangyarihan sa pag-compute para i-verify ang mga transaksyon. Nangangailangan ito ng oras, at malamang na mas mabagal ang mga transaksyon kaysa sa mga sentralisadong alternatibo.
Alinsunod dito, may ilang mga pagtatangka sa pagpapabilis ng mga transaksyon. Ang Bitcoin Lightning Network, Sharding, at pagpapatupad ng side-chain ay ilang mga halimbawa. Ang iba pang mga blockchain ay mas mabilis din kaysa sa iba, ngunit mayroon pa ring paraan upang gawin bago tayo magkaroon ng mas mabilis na mga DeFi application.
Susunod, binibigyan ng mga DeFi application ang mga user ng ganap na kontrol sa kanilang mga asset. Ginagawa nila ito sa pamamagitan ng pagpayag sa blockchain na magsagawa ng mga hindi nababagong proseso. Maaaring ito ay isang problema para sa mga gumagamit kung hindi sila gagawa ng tamang pagpili. Halimbawa, maaari silang gumamit ng masyadong maraming collateral para sa isang pautang. Ang prosesong ito ay hindi maaaring baligtarin. Medyo mahirap din para sa mga developer na bawasan ang error ng user.
Gayundin, ang mga application ng DeFi ay karaniwang nangangailangan ng mga user na magsagawa ng mga advanced na function. Maaaring kailanganin nilang ilagay ang kanilang mga hawak sa isang partikular na liquidity pool o bumili ng isang partikular na token upang gumamit ng isang application. Ang ganitong uri ng karanasan ng user ay hindi isinasalin sa isang kaakit-akit na platform. Maaaring takutin nito ang mga bagong user.
Panghuli, maraming DeFi application sa Ethereum network lamang. Ang iba pang mga blockchain ay nag-aalok din ng mga serbisyo ng DeFi, kaya maaaring mahirap para sa isang gumagamit na mahanap ang pinakamahusay na application. Ang pagsisikip ng application na ito ay maaari ring huminto sa mga bagong user na gamitin ang mga DeFi platform na ito.
Apat na Kalamangan Ng WBTC
Ang nakabalot na bitcoin ay isang magandang entry point sa DeFi space para sa mga may hawak ng bitcoin. Ito ay nagpapahintulot sa kanila na maranasan ang mga benepisyo ng iba pang mga blockchain nang hindi ginagamit ang kanilang katutubong token.
1. Binalot ang Bitcoin Bilang Collateral
Ang mga platform sa paghiram at pagpapahiram ng DeFi ay nagsasaad na ang mga nangungutang ay dapat maglagay ng collateral upang makatanggap ng pautang. Ang collateral ay karaniwang nanggagaling sa anyo ng isang cryptocurrency. Sa kasong ito, gagamitin namin ang nakabalot na bitcoin.
Bago i-wrap ang bitcoin, kailangang gamitin ng mga borrower ang ETH (Ether) bilang collateral dahil ang lending platform ay nasa ibabaw ng Ethereum blockchain. Ngunit ngayon, maaaring gamitin ng mga nanghihiram ang kanilang nakabalot na bitcoin bilang collateral. Ito ay kapaki-pakinabang dahil kung ang isang platform ay gumagamit lamang ng isang token para sa collateral, maaari nitong taasan ang pagkasumpungin ng presyo para sa token na iyon.
2. WTBC Interes And Yield Farming
Gumagamit ang mga platform na ito ng mga AMM at mga katulad na algorithm upang matukoy ang mga presyo. Bilang karagdagan, ang mga platform na ito ay nagbibigay ng insentibo sa mga nagpapahiram na maglagay ng crypto para sa mga nanghihiram. Maaari silang makakuha ng interes kung ideposito nila ang kanilang crypto sa isang liquidity pool.
Bukod dito, ang mga platform ng pagpapahiram ng DeFi ay karaniwang may mas mataas na rate ng interes kaysa sa mga sentralisadong platform. Halimbawa, ang pagpapahiram ng nakabalot na bitcoin sa isang liquidity pool sa Compound ay mas mababa sa 3%. Habang ang pagkakaroon ng interes sa isang bangko ay nasa paligid ng 0.01%.
Ang mga nagpapahiram ay maaari ring gumanap ani ng bukid. Ito ay tumutukoy sa mga nagpapahiram na pumapasok at lumalabas sa iba't ibang liquidity pool upang kumita mula sa interes na natanggap mula sa mga pautang.
3. Nakabalot na Bitcoin Governance Token
Ang iba't ibang mga platform ng DeFi ay nagbigay ng mga insentibo sa kanilang mga user na gamitin ang kanilang mga application. Kabilang dito, siyempre, ang pagtanggap ng interes mula sa mga liquidity pool. Ngunit nagbigay din sila ng mga token ng pamamahala.
Halimbawa, ang isang sikat na Governance token Maker (MKR) ay nagpapahintulot sa mga may hawak na bumoto sa mga pagbabago sa DAI stablecoin protocol. Ang mga pagbabagong ito ay mula sa pagtataas ng kisame sa utang para sa mga nanghihiram o paggamit ng bagong modelo ng pinagkasunduan para sa pag-verify ng mga pool.
Ngayon, ang mga may hawak ng WBTC ay maaaring magdeposito ng kanilang mga hawak sa isang liquidity pool. Maaari silang makatanggap ng interes dito at makakuha ng token ng pamamahala para sa mga karapatan sa pagboto.
4. Nakabalot na Bitcoin Margin Trading
Kasama sa margin trading ang isang mangangalakal na nanghihiram ng pera upang ikakalakal. Ang mga mangangalakal ay may opsyon na maging mahaba o maikli sa kanilang mga pangangalakal. Ang una ay nagsasangkot ng pagbili ng isang asset tulad ng nakabalot na bitcoin at paghihintay na tumaas ang presyo nito, pagkatapos ay ibenta ito. Ang huli, ang shorting, ay nagsasangkot ng pagkakaroon ng tubo mula sa pagbaba ng presyo. Ito ay isang mapanlinlang na kasanayan dahil ang mas maraming negosyante ay naglalagay para sa pangangalakal, mas maaari silang matalo.
Ang mga nakabalot na may hawak ng bitcoin ay maaaring magsagawa ng mga margin trade sa Fulcrum. May access sila sa mga stablecoin, ETH, at iba pang ERC-20 token.
Binalot ang Bitcoin At Ang Kinabukasan Ng DeFi
Ang nakabalot na bitcoin ay nagbibigay sa mga may hawak ng access sa isang host ng DeFi application, ngunit nagbibigay din ito ng DeFi system ng mga benepisyo.
pagkatubig
Sa una, ang mga kalaban sa DeFi ay nagtanong kung ang iba't ibang mga application at platform nito ay maaaring mapanatili ang pagkatubig. Kung ang mga user ay lumipat mula sa isang platform patungo sa isa pa dahil sa pagkatubig, ang espasyo ng DeFi ay magiging hindi maaasahan sa pinakamahusay.
Mayroong ilang mga solusyon sa problema sa pagkatubig. Una, nagsimula ang mga platform ng mga liquidity pool, na nagbibigay sa mga user ng dahilan upang magdagdag sa liquidity ng DeFi. Higit pa rito, ang pagsasaka ng ani ay nagpalakas din ng pagkatubig ng DeFi.
Ang isa pang solusyon ay ang pagbalot ng bitcoin. Ang Bitcoin ay kasalukuyang pinakamalaki at may pinakamataas na halagang crypto asset na magagamit. Sa paglipas ng mga taon, bitcoin whale ay lumitaw at ngayon ay nagmamay-ari ng malalaking halaga ng bitcoin. Sa nakabalot na bitcoin, maaari nilang gamitin ang kanilang kapangyarihan sa pagbili at pagbili upang mapataas nang husto ang pagkatubig ng DeFi.
Upang ilarawan, kung ang 5% ng market cap ng bitcoin ay pumasok sa DeFi space, ito ay magtataas ng market cap ng DeFi ng 35%.
Gayundin, mahusay ang pagganap ng WBTC sa mga DEX. Ito ay kasalukuyang may average na dami ng kalakalan na $199 milyon. Nangangahulugan ito na ang nakabalot na bitcoin ay nakakuha ng interes mula sa mga gumagamit, at ang hinaharap ay mukhang maliwanag.
Pag-andar ng Cross-Chain
Maaaring magsagawa ang mga merchant ng atomic swaps sa pagitan ng BTC at nakabalot na bitcoin. Nagbibigay ito ng mas maraming utility sa bitcoin dahil maaaring gamitin ng mga may hawak ng bitcoin ang nakabalot na pera upang magbayad para sa mga serbisyong karaniwang nakalaan para sa mga token ng ERC-20.
Higit pa rito, tinutulungan nito ang mga gumagamit ng bitcoin sa mga oras ng transaksyon. Tulad ng nabanggit namin, ang ilang mga blockchain ay mas mabilis kaysa sa iba. Alinsunod dito, sa nakabalot na bitcoin, maaaring piliin ng mga user ang pinakamahusay na opsyon sa DeFi.
Bukod pa rito, nakikinabang din ang dApps sa nakabalot na bitcoin. Uniswap at Compound agad na makakuha ng access sa mataas na pagkatubig ng bitcoin nang hindi na kailangang baguhin ang mga protocol. Ang dagdag na pagpapalakas sa pagkatubig na ito ay magpapataas ng potensyal ng dApps upang maakit ang mga mamumuhunan sa kanilang mga platform.
Panghuli, ang nakabalot na bitcoin ay nagbibigay-daan sa mga user na gamitin ang kanilang mga hawak gamit ang mga matalinong kontrata. Ito ay magbibigay-daan sa kanila na mag-deploy ng mga kontrata at dApp gamit ang WBTC.
Dalawang Token Ethereum
Sa simula ng Ethereum, nakita ng mga user ang ETH bilang isang token ng transaksyon. Nangangahulugan ito na binayaran ng mga user ang ETH para magpatakbo ng mga smart contract at mag-verify ng mga transaksyon. Mula nang dumating ang DeFi, nakikita na ngayon ng maraming user ang ETH bilang isang cryptocurrency.
Alinsunod dito, ang WBTC ay may pagkatubig at mataas na dami ng kalakalan upang maging currency coin ng Ethereum. Kasabay nito, ang ETH ay nananatiling barya ng transaksyon sa network. Sa pagbabagong ito, maaaring mawalan ng halaga ang ETH sa mga palitan. Ngunit sa pagdadala ng WBTC ng mas maraming transaksyon sa dApps, mas maraming user ang mangangailangan ng ETH para magproseso ng mga transaksyon.
Sa buod, ang WBTC ay maaaring magbigay sa Ethereum ng pagtaas sa pagkatubig at isang currency coin.
WBTC Side Chain
Ang Ethereum ay ang pinakasikat na DeFi network sa industriya ng crypto. Dahil sa katanyagan nito, maaari itong masikip sa mataas na dami ng trapiko. Halimbawa, pinigilan ng CryptoKitties ang Ethereum noong naging napakasikat nito.
Nais ng DAO ng WBTC na pagaanin ang pagsisikip sa pamamagitan ng pagpapatakbo ng isang side-chain upang mapataas ang transactional throughput. Ito ay tatakbo sa proof of authority protocol. Ang WBTC sa mainnet at side-chain ay ipe-peg ng 2-way multi-sig wallet. Ito ay magpapanatiling mababa ang mga bayarin at mas mabilis ang mga transaksyon.
Final saloobin
Ang DeFi ay isang namumulaklak na alternatibo sa sentralisadong pananalapi. Ngayon, ang mga user mula sa buong mundo ay maaaring magkaroon ng access sa mga serbisyong pampinansyal nang walang sentral na awtoridad o matagal na mga pagsusuri sa kredito.
Sa nakabalot na bitcoin, mas maraming user ang makakagamit ng dApps, pinapataas ang liquidity ng DeFi at nilulutas ang ilang problema sa scalability sa Ethereum network. Sa buod, maaaring magkaroon ng matagumpay na partnership ang WBTC at DeFi.
