As cryptocurrencies Son birkaç yılda ön plana çıkan dünya, ICO olarak da bilinen İlk Para Teklifi ile tanıştırıldı. Bu varlıklar, bir İlk Halka Arzın veya IPO'nun neredeyse kripto eşdeğeridir ve gelecek vaat eden kripto para birimlerini veya kripto projelerini finanse etmenin bir yolu olarak hizmet eder.
Bu makale ICO'lara bir göz atacaktır. Spesifik olarak: ne oldukları, nasıl çalıştıkları ve avantajları ve dezavantajları.
Bir ICO Nedir?
Yukarıda belirtildiği gibi, ICO'lar, öncelikle yeni başlayanların projelerini finanse etmeleri için var olan bir halka arzın kripto eşdeğeridir. Bir hizmet, madeni para veya uygulama geliştirmek ve oluşturmak için sermaye toplamak isteyen herhangi bir şirket, belirli bir yatırım hedefini karşılamak için bir teklif sunabilir.
Sermayenin bir kısmını sağlamakla ilgilenen yatırımcılar, teklifi satın alabilir ve bundan sonra genellikle şirketten karşılığında jeton alırlar. Bir belirteç, kripto şirketindeki bir hissenin temsilcisi olabilir veya şirketin hizmet ekosisteminde bir tür faydası olabilir.
İlk teklif 2013'te Mastercoin (şimdi Omni Layer) tarafından yapıldı, ancak Ethereum 2014'te kripto çevrelerinde en ünlü teklifi yarattı. uygulama ağı
Onlar Nasıl Çalışır?
Genel öncül yeterince basit olsa da, bu teklifler nasıl çalışıyor?
Bir teklif yoluyla sermaye artırmak isteyen girişimler genellikle bir beyaz kağıt oluşturur. Bu tanıtım yazısı, girişimin projesinin bir taslağını sunar. Spesifik olarak, projenin neleri kapsadığını, pazar ekosisteminde hangi ihtiyaçları karşıladığını, yatırım hedefini ve halka arzın ne kadar süreceğini ve diğerlerini detaylandırır.
Halka arz kampanyasının duyurulması ve başlatılmasından sonra, yatırımcılar genellikle bir projenin tokenlerini dijital veya fiat para birimi ile satın alırlar. Bu tokenlar şirketin sunduğu hizmetlerin ekosistemi içinde kullanılabildiği gibi şirket içindeki bir hissenin temsilcisi olarak da kullanılmaktadır. Diğer bir deyişle, hisse senetlerine sahip olmakla karşılaştırılabilirler, ancak jetonlar hisse senetleri gibi içsel bir değere sahip değildir.
Asgari fonlama hedefine ulaşılmazsa para müstakbel yatırımcılara iade edilir. ICO başarılı olursa, toplanan sermaye şirketin projesinin hedeflerini finanse etmek için kullanılır.
Yatırımdan Önce Yapılması Gerekenler
Yatırımcıların, girişimin projesinde hisse satın almak için bir kripto para cüzdanına ve hesabına ihtiyacı olacak.
Bununla birlikte, potansiyel yatırımcılar, önce araştırmadan (ve şirketin hangi boşluğu dolduracağını iddia ettiği) bir teklife dalmamalıdır. İyi bir yatırımcı, yatırım yapmadan önce başlangıç ekibini ve genel olarak projenin gücünü araştıracaktır. Yeterince söylenemez: yatırım yapmadan önce teknik incelemeyi, geliştirme ekibini ve dahil olan yönetim kurulu üyelerini araştırın.
Bir yatırım teklifi bulmak her zaman kolay değildir, ancak bilgiler çevrimiçi kaynaklardan toplanabilir. Teklifler sunan şirketler, potansiyel ürünleri için büyük beğeni topladıkça, yatırımcılar bu bilgiyi bulmak için çok sayıda tartışma forumuna ve benzerlerine gidebilirler. Ayrıca, bazı siteler mevcut teklifleri bir araya toplar, bu da yatırımcıların orada olanları karşılaştırabilmesi ve karşılaştırması nedeniyle araştırmayı kolaylaştırır.
ICO ve IPO Arasındaki Fark
Kripto para biriminde olmayan şirketler fonlarını çeşitli şekillerde artırır.
Kâr yoluyla olağan kademeli büyüme ve gelişme, şirketi yalnızca sahiplerine karşı yükümlü kılar. Bir alternatif, şirketin projelerine hızlı bir başlangıç yapmak için dış yatırım aramaktır. Tabii ki, buradaki püf nokta, bu dış yatırımcıların genellikle bu şirketlerde yatırımlarıyla orantılı bir hisseye sahip olmaları olacaktır.
Fon toplamanın bir başka yolu da kamu yatırımları yoluyla sermaye aramaktır. Bu, bir halka arz yoluyla yatırımcılara hisse satarak yapılır.
Zıt ICO'lar ve IPO'lar
Öncelikle yatırımlarla ilgili olan halka arzların aksine, bir ICO, kitle fonlamasına benzer şekilde belirli bir projeyle ilgilenen bireyler için bir fırsat sunar. Tabii ki, her zaman bir şekilde, genellikle token arzı şeklinde bir yatırım getirisi olacağı varsayımı vardır. Kitle fonlamasına benzerliği, bu tekliflerin genellikle kitle satışı olarak adlandırılmasının nedenidir.
Halka arzlar arasında ICO'lardan başka iki fark daha vardır. Yukarıda belirtildiği gibi, halka arzlar kadar düzenlemeye tabi değildirler, bu da onların operasyonlarını denetleyen kuruluşların olmadığı anlamına gelir. İkinci fark, blok zinciri sisteminin doğası gereği, tekliflerin alabileceği farklı yapı türleri sağlayan ademi merkeziyetçiliklerinde yatmaktadır.
İlk yapı türünde, bir şirket, mevcut belirteçlerin statik arzını temsil eden belirli bir finansman limiti belirleyebilir. Diğer bir yapı, sınırlı bir arza sahip olmak, ancak daha sonra dinamik finansmana sahip olmaktır. Dinamik finansman, belirteçler dağıtıldığında toplam fiyatlarının alınan nihai fonlardan daha yüksek olacağı anlamına gelir.
Diğer bir yapı, alınan fon miktarına göre artan dinamik bir token arzına sahip olmaktır. Diğer bir deyişle, belirteç fiyatı statiktir, ancak teklif çalıştığı sürece belirteçlerin toplamı sınırsızdır.
ICO'ların Avantajları ve Dezavantajları
Artık ICO'ların genel özelliklerine değindiğimize göre, yatırım yapmanın başlıca avantaj ve dezavantajlarını inceleyeceğiz.
Ana avantajlar
Pozitiflerle başlayacağız. Bir teklif yaratan şirketler için bariz avantajlar var, ancak yatırımcılar için ne gibi avantajlar sağlıyorlar?
Düzenli halka arz yatırımları belirli bir hisse senedinde hisse verirken, ICO'lar bu şekilde hisse sağlamaz. Bunun yerine, yatırımcılar blok zinciri eşdeğeri olarak kabul edilebilecek bir kripto para belirteci alacaklar. Bu belirteçleri oluşturmak yeterince kolaydır ve bunların herhangi bir yasal garantisi veya gerçek değeri yoktur.
Jeton almak için yatırım yapmanın ana nedeni, bazı tekliflerin sağlayabileceği potansiyel olarak büyük yatırım getirisidir. Başarılı olursa, jetonun değer fiyatı belirlenen fiyatın üzerine çıkarak kısa vadeli kazançlar yaratacaktır.
Uzun vadede, kripto para birimi projesinin sürekli büyümesi daha fazla kazanç sağlayacaktır. Nitekim birçok yatırımcı bu yatırımlar sayesinde milyoner oldu. Başarılı olduktan sonra, büyük bir büyüme ve yüksek bir yatırım getirisi potansiyeli vardır.
Ana Dezavantajları
Tabii ki, bir ICO'ya yatırım yapmanın bir dezavantajı var, çünkü bunlar başlangıcından bu yana yeni sorunları ve zorlukları gün ışığına çıkardı. Belirli tekliflerin başarı öykülerini gören yatırımcıların coşkusu, birçok riskli yatırımın nedeni olmuştur.
Düzenlemeye tabi olmayan yapıları nedeniyle, tekliflerle ilgili temel sorun, dikkat edilmesi gereken sayısız dolandırıcılık ve dolandırıcılık vakasının olmasıdır. Yatırımcıların yeterince araştırma yapması gerekiyor, yoksa bu tuzaklara düşebilirler. Daha da kötüsü, hükümet kuruluşları faaliyetlerini denetlemediğinden, bir yatırımcı bir şey olursa teklife yatırdıkları parayı kaybedecektir.
Çok sayıda dolandırıcılık nedeniyle, bazı ülkeler finansal piyasaların istikrarını korumak için teklifleri yasakladı. Sonuç olarak, düzenleme, mevcut tekliflerin fiili kontrolünden çok yasaklama şeklinde olmuştur.
Çoğu zaman dolandırıcılıklar, bir web sitesi ve büyük bir vizyon vaatleriyle gerçeğine benzer. Onların tuzağına düşenlerden genellikle madeni paralarını güvenliği ihlal edilmiş bir kripto cüzdanına yatırmaları istenir.
Bundan sonra, dolandırıcıların madeni paraları “pompalaması ve boşaltması” çok uzun sürmedi. Bu, dolandırıcıların yeterli ilgiyi yaratmak ve sürdürmek için belirli bir teklif için yutturmaca yarattığı, böylece hızlı ve kolay bir kâr için belirteçleri satmadan önce belirteçlerin değerini şişirdiği zamandır.
Potansiyel yatırımcılar, yatırım yaptıktan sonra kaybedeceklerinden asla emin olamazlar. Her Ethereum için sayısız diğerleri parayı alıp kaçmaya çalışıyor. Tersine, ölçeklendirme sorunları nedeniyle planlama aşamasının ötesinde asla başarılı olamayacak kötü tasarlanmış projeler olabilir.
Dolandırıcılık ve dolandırıcılık potansiyelini bilmek, başarılı bir yatırım için çok önemlidir.
Cazip Bir Olasılığa Dikkat Edin
Bu makale, ICO'ların genel bakışını ayrıntılı olarak açıklamaktadır. Spesifik olarak, ne olduklarına, nasıl çalıştıklarına ve potansiyel bir yatırımcının parasından vazgeçmeden önce ne yapması gerektiğine bir göz atılır. Bundan sonra, bu tekliflere yatırım yapmanın ana avantajlarını ve dezavantajlarını detaylandırmadan önce bir ICO ve halka arz arasındaki farkları karşılaştırdı.
Günün sonunda, bu teklifler, büyük bir yatırım getirisi sağlayabilecek heyecan verici yeni kripto projelerine yatırım yapmanın yeni bir yoludur. Bunun diğer tarafı, düzenlenmemiş yapılarıdır ve dolandırıcılara ve dolandırıcılara şüphelenmeyen yatırımcıları kandırma fırsatı sunar. Dikkatli ilerleyin ve her zaman durum tespiti yapın.
