Kripto ticaret piyasası dünya çapında son derece popüler hale geldi. Yeni kripto borsaları pazara giriyor ve hızlı bir şekilde yeni kullanıcıları çekme ihtiyacı duyuyor veya tasfiye riskini alıyor. Ticaret hacimlerini şişirmek için yıkama ticareti ve sahtecilik gibi yöntemler kullanıyorlar.
Bazı web siteleri, borsaları piyasa değeri, fiyatı, hacmi ve arzına göre sıralar. Tüccarlar, borsanın yüksek likiditeye sahip olduğunu ima ettiği için daha yüksek işlem hacmine sahip borsalara güvenirler.
Bu borsalar, yıkama ticareti yoluyla kripto fiyatını manipüle eder. Borsaların tüccarlar arasında popülerlik kazanmasına yardımcı olan sahte ticaret hacmi numaraları oluşturur.
Ticaret ticareti
Nedir?
Bu bir çeşit fiyat manipülasyonudur. Bir tüccar, aynı kriptoyu kendisinden alıp satardı. Önce bir satış emri verin, ardından bir satın alma emri verin ve kendileriyle ticaret yapın. Kripto ve hisse senedi ticaretinde yasa dışı bir uygulamadır.
Yatırımcıya herhangi bir kar veya zarar sağlamaz, ancak bir kripto borsasının işlem hacmini ve kripto para biriminin hacmini artırır.
Örneğin, bir tüccar 20 $ karşılığında 380,000 BTC (Bitcoin) için bir satış emri verirse ve aynı tutarda farklı bir hesapta bir alım emri verirse, iki işlemden herhangi bir kar veya zarar almadan önceki ticareti ortadan kaldırır.
Birçok kripto borsası, fiyat manipülasyonunu izlemek ve önlemek için yeterli güvenlik protokolüne sahip değildir. Ayrıca, kullanıcılarından KYC uyumluluğu talep etmedikleri için birçok borsada gerçekleşir. Bazı borsalar, ticarete başlamak için yalnızca bir kullanıcının e-posta adresini gerektirir.
Ayrıca, piyasadaki borsalar için sahte işlem hacimleri yaratır. Tüccarlar ve bazı borsalar bunu, platformlarına daha fazla insanı çekmek veya daha fazla kullanıcının belirli bir kripto para birimiyle ticaret yapmasını sağlamak için yapar.
Türleri
Ayrıca bir borsa veya tüccarın yıkama ticareti yapmasının üç yolu vardır. İlk denir olmadan yaygın ticaret siparişleri sınırla. Burada kripto borsaları, raporlarında işlem hacmi hakkında yanlış veriler gösteriyor. Bunu ancak emir defterinde sınırlı emirler olduğunda yapabilirler.
sonraki yol kısa ömürlü limit emirleri ile yayılmış işlemler. Borsalar veya büyük ölçekli yatırımcılar, yıkama işlemlerini gerçekleştirmek için yüksek frekanslı işlemler kullanır. Bu işlemler sadece kısa bir süre için emir defterinde yer alır.
son yöntem, kısa limit emirlerinin neden olduğu teklif sormaya yakın işlemler, alım satımları yıkamanın en yaygın yoludur. Tüccarlar en iyi teklife yakın satış emirleri verir ve en iyi satışın yakınına alış emirleri verir. Tüccarlar bu işlemleri çok hızlı bir şekilde tamamlarlar.
Yöntemler
Borsaların ve büyük ölçekli yatırımcıların işlemleri etkili bir şekilde yıkaması için, birkaç günlük işlemden daha büyük ölçekte işlem yapmaları gerekir. Binlerce işlemi saniyeler içinde tamamlamak için yüksek frekanslı işlemler kullanırlar. Bunu, otomatik ticaret botları veya büyük bilgi işlem gücü kullanarak yaparlar.
Bu eğilim, büyük yatırım şirketlerinin müşteri işlemlerini otomatikleştirmek için yüzlerce bilgisayarı devreye almasıyla başladı. Yüksek frekanslı ticaret yasa dışı değildir, ancak yıkama ticareti yasa dışıdır. Düzenleyici kurumlar, yüksek frekanslı ticareti izlemeye çalışır ve borsada yıkama işlemleri çok daha az yaygındır.
Öte yandan, kripto piyasası bu şekilde düzenlenmemiştir ve çoğu borsa sıkı bir şekilde düzenlenmemiştir. Bu, borsaların işlem hacimlerini şişirmek için yüksek frekanslı işlemleri kullanmasını kolaylaştırır.
Kripto Borsaları Neden İşlemleri Yıkıyor?
Kripto para piyasası 2017'de patlama yaşadı. Piyasada artan kripto para birimleri var ve yeni kripto para borsaları kripto ticaretinden kar elde etmek istiyor. Bu yeni kripto borsaları, tüccarları platformlarına çekmek istiyor ve doymuş pazar nedeniyle bunu başarmak giderek zorlaşıyor.
Bir borsanın işlem hacmi ne kadar yüksek olursa, yatırımcıların borsaya olan güveni o kadar artar. Diğerinden daha fazla işlem yapan bir borsa gördüklerinde, genellikle işlem sıklığı daha yüksek olan borsayı seçerler. Dolayısıyla yeni kullanıcıları çekmenin en iyi yolu CoinMarketCap.com ve Messari gibi sitelerdeki işlem hacimlerini artırmaktır.
Ek olarak, CoinMarketCap.com kripto borsalarını işlem hacimlerine göre sıralar ve borsalar ne kadar yüksek sıralanırsa o kadar fazla görünürlük elde ederler. Bu, bu borsaların tüccarlardan daha fazla güven kazanmasına ve platformlarında yeni kripto para birimlerini listelemek için daha fazla ücret almasına olanak tanır.
Buna göre, bu yeni borsalar büyümek ve gelirlerini artırmak için, yüksek frekanslı işlemler yaparak veya günlük işlem hacimlerini yanlış bildirerek işlemleri yıkarlar.
Kripto Borsaları İçin Veri ve Araştırma Web Siteleri
Kripto borsaları genellikle sitelerinde günlük işlem hacimlerini gösterir, ancak diğer birçok platform piyasadaki yüzlerce kripto borsasından gelen verileri paylaşır ve karşılaştırır. CoinMarketCap.com (CMC) ve Messari bu amaçlar için en popüler platformlar arasındadır.
CoinMarketCap.com, kripto piyasa hareketlerini takip eder ve tüccarlara ve yatırımcılara yardımcı olacak özelliklere sahiptir. Kullanıcılar, tüm kripto para birimlerinin toplam piyasa değerini görebilir. Ayrıca bireysel işlem hacimlerini görebilir ve farklı borsaları karşılaştırabilirler. CoinMarketCap.com 2,870'in üzerinde kripto borsasını takip ediyor, bu nedenle kullanıcıları çekmek ve işlem hacimlerini artırmak için yeni kripto borsaları için yararlı bir reklamveren.
Messari, yaklaşımında dört ana metrik kullanır. Bunlar fiyat, hacim, arz ve piyasa değeri. Metodolojileri 100'ün üzerinde nicel ölçüt ve 15'in üzerinde nitel sınıflandırma kullanır. Amaçları, kullanıcılara, tüccarlara, yatırımcılara veya herkese kripto pazarından şeffaf veriler sağlamaktır.
Fiyat Manipülasyonu Raporları
CFTC Soruşturması
Kripto piyasasında fiyat manipülasyonunun kapsamına ilişkin birçok soruşturma yapılmıştır. 2018'de ABD Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu (CFTC), kripto fiyat manipülasyonuyla ilgili bir soruşturma başlattı. Soruşturma, CME Group'un dört kripto borsasına dayanan BTC vadeli işlemlerini başlatmasıyla başladı: Bitstamp, Coinbase, itBit ve Kraken.
CME bu borsalardan veri talep ettiğinde, bazıları reddetti, ancak daha sonra vade tarihleri birkaç günden birkaç saate değiştirildiğinde uydu. Borsalar ayrıca verilerini CME'nin tuttuğu üçüncü bir tarafa vermek istemedi.
Bu, CFTC'yi, CME'nin verilerini paylaşmak için borsalarla neden daimi anlaşmaları olmadığını sorgulamaya sevk etti.
BTI Raporu
Ayrıca Blockchain Şeffaflık Enstitüsü, 2019'da çeşitli kripto para borsaları ve CMC'deki yıkama işlemlerinin oranını gösteren bir rapor yayınladı. İlk 35,7 borsa arasında küresel yıkama ticaretinin %40 oranında azaldığı sonucuna vardılar.
Gerçek ilk 40 arasında, OKEx ve Bibox en yüksek yıkama işlemi yüzdesine sahipti. Her ikisinin de yüzdesi %75'in üzerindedir. En temiz borsaları Kraken, Poloniex, Coinbase ve Upbit idi.
Ayrıca ABD ve Japonya'nın küresel olarak en temiz borsalara sahip olduğunu bildiriyorlar. Bunun nedeni, bu konudaki katı düzenlemeleridir. kripto ticareti ve kripto borsaları için gereksinimler. Bununla birlikte, katı düzenlemeler her zaman daha temiz alışveriş anlamına gelmez.
CMC, düzeltilmiş hacimli ilk 10 listelerinde yüksek yıkama ticaret borsalarını listeledi. Bunlara LBank, BW.com, Bit-Z, Coinbene ve OEX dahildir. Tüm bu borsaların yüzdeleri 96,7'den 99,7'ye çıktı. Bu yüksek yüzdeler, CMC'nin işlem hacimlerini listeleme yönteminden kaynaklanmaktadır. Borsaları herhangi bir temel kontrol olmaksızın listelediler. Bu da platformları, CMC'de daha yüksek bir sıralama elde etmek için ticaret hacimlerini artırmaya teşvik ediyor.
Ayrıca ilk 73 borsa arasında işlem hacmi yüzdeleri %100'ın üzerinde olan 90 borsa yer aldı. CMC'nin en çok listelenen borsalarının yalnızca yaklaşık %25'i doğru bilgiler yayınlıyor.
Sahte Ticaret Hacimleri Nasıl Engellenir?
Kripto pazarında aşağı yönlü ticareti yavaşlatmanın birkaç yolu vardır. BTI raporundan, CMC gibi borsaların ve bilgilendirici web sitelerinin daha katı düzenlemelere sahip olması gerektiğine dair net bir gösterge var. Bu, işlem verilerini platformdaki kullanıcılar için daha şeffaf hale getirmeyi içerir.
Messari'nin sitesinde Real-10 hacmi diye bir sütunu var. Bu, ticareti yüksek bir oranda yıkamayan ilk 10 borsadan alınan ticaret hacmi verileridir. Ayrıca CMC'nin de benzer bir metriği var ancak sitede listeledikleri borsalar üzerinde daha fazla kontrol yapmaları gerekiyor.
Ayrıca borsalar, kullanıcıların birden fazla hesap oluşturmasını engelleyen protokoller uygulamalıdır. Bazı borsalar zaten kullanıcıları IP adreslerine ve devlet kimlik kartlarına bağlıyor. Bunun kripto pazarında standartlaştırılması gerekiyor.
Kripto borsaları, bir yıkama ticaretini belirlemek için borsanın algoritmasını kullanarak aynı hesaptan herhangi bir ticarete izin vermeyebilir.
Son olarak kullanıcılar, borsanın 24 saatlik işlem hacmine ve cüzdanlarındaki kripto miktarına bakarak sahte işlem hacmini tespit edebilir. İşlem hacmi, cüzdandaki miktarı büyük ölçüde aşarsa, borsanın yıkama işlemi olma olasılığı yüksektir.
Son Düşüncelerimiz
Wash trading, büyük ölçekli yatırımcılar ve kripto borsaları arasında popüler bir yöntem olmasına rağmen, yıldan yıla düşüş gösteriyor.
Daha fazla borsa düzenlendiğinden, tüccarların çoğu fiyat manipülasyonu biçimine girme şansı daha azdır.
Messari ve CoinMarketCap.com gibi web siteleri artık yıkama ticaretinde yer almayan borsaların ölçümlerini gösteriyor, bu nedenle tacirlerin sahte ticaret hacimlerine sahip borsaları görmezden gelmesi daha kolay.
