Mọi người sử dụng tiền điện tử để đầu tư, đánh bạc tiền điện tử và kiếm lợi nhuận. Lý thuyết lừa dối lớn hơn làm tăng giá trị thị trường của nhiều loại tiền điện tử, nhưng nó không đúng với tất cả các loại tiền điện tử.
Nhiều người nắm giữ bitcoin sử dụng tiền tệ này để tham gia sòng bạc tiền điện tử tốt nhất. Điều này làm tăng nhu cầu về BTC và gián tiếp làm tăng giá trị thị trường của nó.
Có rất nhiều loại tiền điện tử trên thị trường ngày nay. Một số cung cấp các sản phẩm như phát triển ứng dụng và giao dịch quốc tế nhanh hơn, trong khi những người khác không có sản phẩm và mục đích duy nhất của họ là để giao dịch.
Chúng ta hãy xem giá trị của tiền điện tử là gì và liệu Lý thuyết lừa dối lớn hơn có đúng với tất cả các loại tiền điện tử hay không.
Lý thuyết ngu ngốc hơn là gì?
Lý thuyết lừa dối lớn hơn (GFT) quy định rằng một nhà đầu tư có thể mua một cổ phiếu hoặc chứng khoán được định giá quá cao và dễ dàng bán lại nó và kiếm lời bởi vì sẽ luôn có kẻ ngốc lớn hơn mua cổ phiếu đó.
Logic ngụ ý rằng các nhà đầu tư mới làm quen không thực hiện đủ nghiên cứu khi mua tài sản, vì vậy họ chỉ mua chứng khoán hoặc tiền điện tử đang có xu hướng. Ngoài ra, họ không xem xét giá trị hoặc tiện ích nội tại của tài sản. Tiện ích đề cập đến cách tài sản có thể được sử dụng như một sản phẩm hoặc dịch vụ.
Đối với nhiều người, bitcoin là một ví dụ điển hình cho điều này. Đây là điểm khởi đầu cho bất kỳ nhà đầu tư nào tham gia giao dịch tiền điện tử và nhiều nhà giao dịch mua Bitcoin vì giá của nó chứ không phải giá trị nội tại của nó. Ngoài ra, bitcoin có tiện ích cực kỳ hạn chế so với các tài sản khác.
Giá trị nội tại là gì?
Các nhà phân tích tài chính sử dụng các phương pháp khác nhau để xác định giá trị nội tại của tài sản. Giá trị nội tại là giá trị khách quan của tài sản. Điều này có nghĩa là nó tách biệt với giá thị trường hoặc bất kỳ yếu tố bên ngoài nào khác.
Các nhà phân tích sử dụng Mô hình chiết khấu cổ tức, Mô hình thu nhập thặng dư và Mô hình dòng tiền chiết khấu. Họ sử dụng các phương pháp này để xác định giá trị nội tại của tài sản để họ có thể so sánh nó với giá trị thị trường của tài sản đó. Sự khác biệt giữa hai chỉ số này cho biết liệu một tài sản được định giá thấp hay được định giá quá cao.
Nhìn vào BTC, giá trị nội tại duy nhất của nó nằm ở việc sử dụng Công nghệ blockchain. Blockchain có nhiều mục đích sử dụng cho tài chính và hơn thế nữa, nhưng bản thân bitcoin chỉ được sử dụng như một loại tiền tệ. Nó hoàn toàn là kỹ thuật số và không được hỗ trợ bởi tài sản dự trữ, vì vậy giá trị của nó đến từ nguồn cung hữu hạn (21 triệu BTC) và nhu cầu ngày càng tăng từ các nhà đầu tư muốn kiếm lợi nhuận từ giá thị trường. Nhưng việc khai thác Bitcoin rất tốn kém và các loại tiền tệ khác như Đô la Mỹ và Ethereum có nhiều tiện ích hơn.
Bitcoin có giá trị không?
Những người ủng hộ Thuyết lừa dối lớn hơn nói rằng Bitcoin có được giá trị từ việc bị thị trường định giá quá cao. Điều này ngụ ý rằng Bitcoin không có giá trị nội tại và lý do duy nhất khiến các nhà đầu tư mua tiền điện tử là vì họ có thể kiếm lợi nhuận nhanh chóng từ việc bán trên thị trường với giá cao hơn.
Điều này có thể đúng ở một mức độ nào đó. Các nhà đầu tư và thương nhân, những người chỉ xem nó như một công cụ kiếm tiền nhanh chóng sẽ đáp ứng các nguyên lý của Thuyết lừa gạt vĩ đại hơn. Chiến lược đầu tư của họ dựa vào nhu cầu ngày càng tăng đối với BTC. Do đó, họ không tính đến các yếu tố khác.
Những yếu tố này bao gồm nhu cầu trong tương lai và giá trị hiện tại, bản chất của giá trị nội tại và mục tiêu bán tiền điện tử với giá cao hơn.
Nhu cầu trong tương lai và giá trị hiện tại
Bitcoin vẫn là một tài sản non trẻ. Tiện ích của nó cần được nhiều người trên thế giới nhận ra. Nhiều quốc gia đã bắt đầu sử dụng blockchain trong các tổ chức của họ, nhưng vẫn còn lâu mới trở thành một tiêu chuẩn. Đó là lý do tại sao bitcoin có tiềm năng trở thành nhu cầu trong tương lai và giá trị của nó sẽ tăng theo nhu cầu đó.
Để minh họa, bitcoin có nguồn cung hữu hạn. Điều này có nghĩa là khi nhu cầu tăng lên trong tương lai, nguồn cung sẽ vẫn giữ nguyên và kết quả là làm tăng giá trị thị trường của tiền điện tử. Hơn nữa, chủ sở hữu tiền tệ có thể lưu trữ tài sản của họ trong ví vĩnh viễn. Nó là kỹ thuật số, vì vậy nó không bị suy giảm theo thời gian và không chiếm bất kỳ không gian vật lý nào.
Những người chấp nhận sớm BTC tin rằng tiền điện tử sẽ loại bỏ nhu cầu xác minh giao dịch kéo dài và phí giao dịch. Vì các giao dịch được xác minh trên blockchain nên không cần xác minh của bên thứ ba. Cái này sẽ cách mạng hóa mọi khía cạnh của tài chính.
Do đó, theo ý tưởng rằng bitcoin sẽ có nhiều tiện ích hơn khi nhiều tổ chức áp dụng sổ cái phi tập trung của nó, các nhà đầu tư đang mua một tài sản có nguồn cung hạn chế sẽ có giá trị và không thể thiếu trong tương lai. Họ thấy nó sẽ định hình phần lớn thế giới tài chính như thế nào trong những năm tới.
Vấn đề với việc bán cho một kẻ lừa đảo lớn hơn
Lý thuyết lừa dối lớn hơn cho rằng động cơ chính của nhà đầu tư để mua tài sản là bán nó với giá cao hơn mà không xem xét giá trị nội tại của tài sản đó.
Vấn đề với nguyên lý này là bất kỳ nhà đầu tư nào cũng mong đợi tài sản của họ tăng giá. Cho dù họ đang đầu tư vào dầu mỏ, vàng hoặc các hàng hóa khác, thì họ vẫn có kỳ vọng rằng họ sẽ thu được lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình.
Không có nhà đầu tư nào mua cổ phiếu hoặc tiền điện tử để thua lỗ. Không quan trọng nếu họ giữ tài sản của họ hoặc ngay lập tức bán chúng. Đầu tư là lợi nhuận, vì vậy nguyên lý đầu tiên của GFT áp dụng cho tất cả các khoản đầu tư.
Bản chất của giá trị nội tại
Các nhà phân tích tài chính xác định giá trị nội tại của tài sản bằng cách sử dụng nhiều phương pháp khác nhau. Họ xem xét các báo cáo tài chính, phân tích thị trường và kế hoạch kinh doanh. Bởi vì giá trị nội tại được xác định thông qua một quá trình do các cá nhân điều hành, nó không thể được coi là “nội tại”. Các nhà phân tích này sử dụng các số liệu đã được thống nhất để xác định giá trị và không thể xem tài sản một cách khách quan.
Ví dụ, một mảnh đất có thể trị giá 20 triệu đô la vào năm 2020 vì nó nằm trong một thành phố lớn có tiềm năng phát triển cao. Chiếc tương tự vào năm 1846 sẽ ít hơn nhiều vì nó không có giá trị gì đối với người mua. Điều này không giống với giá trị thị trường của bất động sản vì yếu tố duy nhất là tiện ích và môi trường hiện tại của bất động sản. Điều này có nghĩa là giá trị nội tại của tài sản được xác định bởi các yếu tố chủ quan và thay đổi.
Do đó, giá trị nội tại không thể được xác định bằng tính khách quan. Luôn có các yếu tố khác trong vai trò khi xác định giá trị của một tài sản. Vì vậy, GFT không thể đề cập đến giá trị nội tại như một trong những nguyên lý của nó vì tính chủ quan của nó.
Cung cấp tiền xu ban đầu và các sàn giao dịch tập trung
Trao đổi Crypto khởi chạy đồng tiền của họ để giao dịch. Các sàn giao dịch tập trung này giữ tài sản của người dùng và tính phí họ mua hoặc bán trên nền tảng. Các sàn giao dịch này tập trung vì nó xác định nguồn cung cấp tiền xu được phát hành trên nền tảng của nó.
Điều này có nghĩa là họ có thể thêm hoặc đốt tiền theo nhu cầu của họ. Và bởi vì các sàn giao dịch này kiểm soát nguồn cung của đồng tiền, nên nó cũng kiểm soát giá trị thị trường của nó.
Hơn nữa, nhiều sàn giao dịch tập trung chỉ tung ra tiền xu để giao dịch. Điều này có nghĩa là nó không có tiện ích nào khác. Các sàn giao dịch khác cũng khai thác trước tiền của họ, có nghĩa là có rất ít nút trên blockchain ngoài những người điều hành sàn giao dịch.
Cuối cùng, GFT đổ chuông đúng ở đây. Tiền điện tử trên các sàn giao dịch này chỉ có thể được mua và bán và giá trị của chúng nằm ở việc bán với giá cao hơn trong tương lai.
Công ty ra mắt cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) để phân phối tiền điện tử của họ cho nhiều người nhất có thể. Lý tưởng nhất, những người này sẽ bao gồm các nhà phát triển, nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng tiền điện tử để tăng tiện ích và giá trị thị trường của nó.
Mặt khác, các công ty khác tung ra ICO mà không có sản phẩm thực tế. Điều này có nghĩa là họ tạo ra các mã thông báo chỉ nhằm mục đích tăng sự giàu có của công ty. Nó tương tự như một sơ đồ kim tự tháp trong đó công ty ở trên cùng, những người nắm giữ mã thông báo ở giữa và những kẻ ngu ngốc hơn ở dưới cùng. Lời hứa về lợi nhuận cao hơn khi mua mã thông báo hoặc tiền xu là yếu tố duy nhất thúc đẩy ICO.
Còn về các loại tiền điện tử khác thì sao?
Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash và các loại tiền điện tử phổ biến khác được phân cấp và có các mức độ tiện ích khác nhau.
Khai thác bitcoin là một quá trình kéo dài đòi hỏi người khai thác phải sử dụng phần cứng đắt tiền và nhiều điện. Nó có nguồn cung hữu hạn và nó có thể được sử dụng để mua hàng hóa và dịch vụ. Và bởi vì việc khai thác rất khó khăn, nó buộc những người chấp nhận phải đầu tư vào tiền tệ trong dài hạn.
Hơn nữa, blockchain của Ethereum sử dụng các hợp đồng thông minh để phát triển. Vì vậy, tính tiện ích của nó là khá cao. Ether là một loại tiền tệ trong chuỗi khối Ethereum, vì vậy đồng tiền này có nhiều mục đích.
Tóm lại, ICO và các sàn giao dịch tập trung không cung cấp sản phẩm thuộc định nghĩa của GFT.
Kết luận:
Bitcoin và Ethereum có tiềm năng cho nhu cầu trong tương lai từ việc sử dụng công nghệ blockchain mới của họ. Hơn nữa, Bitcoin có nguồn cung hạn chế, vì vậy giá trị thị trường của nó sẽ chỉ tăng trong tương lai.
Nhưng ICO và các sàn giao dịch tập trung không có sản phẩm hoặc dịch vụ tuân theo Lý thuyết lừa dối lớn hơn. Sự tăng trưởng của họ xuất phát từ hy vọng rằng tiền điện tử có thể được bán với giá cao hơn cho những kẻ ngu ngốc hơn.
Cuối cùng, Lý thuyết lừa dối lớn hơn áp dụng cho các ICO và sàn giao dịch mà không có bất kỳ mục đích nào khác ngoài việc kiếm lợi nhuận từ giao dịch.
