Bitcoin là tiền điện tử có giá trị nhất cho đến nay. Nó có khối lượng giao dịch hàng ngày lớn và tính thanh khoản cao.
Một nhà lãnh đạo thị trường khác là Ethereum. Các hợp đồng thông minh trên blockchain của nó đã phát triển thành một phong trào phi tập trung cho tài chính. DeFi cho phép chủ sở hữu mã thông báo ERC-20 vay và nhận lãi suất.
Giờ đây, bitcoin được bao bọc, hay còn gọi là WBTC, đang cố gắng kết hợp giữa tính thanh khoản và giá trị của bitcoin cũng như chức năng và sự đổi mới của DeFi.
Chúng tôi sẽ xem xét bitcoin và DeFi được bao bọc và xem cách chúng có thể mang lại lợi ích cho nhau ngày hôm nay và trong tương lai.
Bitcoin được bọc là gì?
Bitcoin (BTC) có nguồn gốc từ blockchain bitcoin. Điều này có nghĩa là ở trạng thái hiện tại, người dùng không thể sử dụng BTC bên ngoài mạng lưới. Ví dụ: người dùng không thể sử dụng BTC trên các blockchain khác như Ethereum hoặc TRON.
Mặc dù vậy, có một phương pháp để triển khai BTC trên các blockchain khác. Bitcoin được bọc lấy BTC và chuyển đổi nó thành mã thông báo ERC-20. Mã thông báo này đại diện cho bitcoin của người dùng nhưng không có giá trị bên ngoài chuỗi khối Ethereum. Khi người dùng kết thúc BTC của họ, nó sẽ trở thành bọc bitcoin. Họ cần chuyển đổi số bitcoin đã bao bọc của mình thành BTC khi sử dụng nó trên các nền tảng khác.
Bọc Bitcoin DAO
Có hai phương pháp gói mã thông báo, nhưng bitcoin được gói được tập trung với một DAO. Nó đòi hỏi phải có một người giám sát xử lý quá trình gói. Tại đây, người dùng gửi BTC của họ cho người quản lý và sau đó người quản lý đào bitcoin được bao bọc với tỷ giá 1: 1 với tiền điện tử ban đầu (1 BTC = 1 WBTC).
Người bán đưa ra yêu cầu ghi nếu người dùng muốn lấy lại BTC ban đầu của họ. Điều này liên quan đến việc cắt giảm nguồn cung bitcoin được bao bọc để duy trì tỷ giá 1: 1. Theo đó, người bán đốt bitcoin đã được bọc và gửi BTC gốc cho người dùng.
Trong phương pháp này, thương gia tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình gói. DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) thực hiện các nhiệm vụ giám sát đối với bitcoin được bao bọc. BitGo, Kyber và Ren là các đối tác chính trong DAO này. Hợp đồng nhiều chữ ký kiểm soát các nhiệm vụ của người bán trong DAO. Họ thực hiện các quá trình đốt và đúc.
Người giám sát giữ số BTC đã ký gửi và giám sát việc phát hành bitcoin được bao bọc. Giao thức Proof of Reserve trên chuỗi kiểm soát việc phân phối tổng thể của WBTC trong DAO.
Mô hình ủy thác
Một số giao thức trong bitcoin DAO được bao bọc giúp giảm thiểu gian lận và mất tiền bằng các phương tiện khác.
Thứ nhất, không có liên hệ giữa người dùng và người giám sát. Người dùng cần liên hệ với người bán để nhận bitcoin được bao bọc.
Tiếp theo, có các cuộc kiểm toán hàng quý trên mạng. Các bên thứ ba bên ngoài xác minh rằng các mã thông báo được đúc phù hợp với BTC được lưu trữ do người giám sát nắm giữ. Mạng có thể hiển thị bằng chứng dự trữ của mình bằng cách đăng chữ ký từ các địa chỉ đáng tin cậy trên mạng.
DeFI là gì?
Tài chính phi tập trung (DeFI) là một động thái rời khỏi hệ thống tài chính tập trung. Nó là một tập hợp các ứng dụng tài chính tồn tại trên các blockchain. DeFI cố gắng làm cho tài chính trở nên nguồn mở hơn, không cần sự cho phép và ngang hàng (P2P). Người dùng DeFi lý tưởng sẽ có toàn quyền kiểm soát tài sản của họ mà không cần cơ quan trung ương quản lý và giám sát quỹ của họ.
Hiện tại, hầu hết các ứng dụng DeFi chạy trên chuỗi khối Ethereum. Điều này cho phép khả năng tương tác giữa các ứng dụng này. Họ có thể giao tiếp với nhau và có thể cung cấp các dịch vụ tài chính mới thông qua sự hợp tác.
Các trường hợp sử dụng DeFi
Các ứng dụng DeFi cung cấp các dịch vụ tài chính khác nhau cho những người dùng có thể không có quyền truy cập vào ngân hàng. Họ cung cấp các khoản vay và cho vay, dịch vụ ngân hàng tiền tệ và thị trường phi tập trung. Ngoài ra còn có trên chuỗi trao đổi phi tập trung (DEX) không yêu cầu cơ quan trung ương.
Ví dụ: vay và cho vay với DeFI cho phép người dùng nhận các khoản vay mà không cần kiểm tra tín dụng. Họ cũng có thể thế chấp tiền điện tử của mình. Một lợi ích to lớn khác là người dùng nhận được khoản vay của họ gần như ngay lập tức.
DeFI cũng có thể cung cấp các dịch vụ ngân hàng bằng stablecoin. Người dùng có thể nhận thế chấp thông qua hợp đồng thông minh. Điều này sẽ loại bỏ những rắc rối khi giao dịch với một bên trung gian khi đăng ký thế chấp.
Ngoài ra, bảo hiểm DeFi có thể giảm phí bảo hiểm nếu rủi ro được phân bổ cho nhiều người dùng và không có người trung gian.
Cuối cùng, DeFi cho phép các thị trường phi tập trung. Ở đây các nhà giao dịch không dựa vào các thực thể trung tâm để đặt giá. Thay vào đó, họ có thể sử dụng Nhà tạo thị trường tự động (AMM). Các giao thức thuật toán này đảm bảo rằng giá trên một nền tảng cụ thể luôn phù hợp với tâm lý của nhà giao dịch.
Hơn nữa, DEX có phí thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung và nhiều DEX cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử trực tiếp từ ví của họ. Điều này có nghĩa là nó an toàn hơn các sàn giao dịch tập trung.
Nhược điểm của DeFi
Mặc dù nhiều người coi DeFi là bước tiếp theo trong lĩnh vực tài chính phổ biến, nhưng nó vẫn còn một số nếp nhăn cần phải giải quyết.
Thứ nhất, công nghệ blockchain dựa trên các phương tiện xác minh mật mã. Những người khai thác và lập công cần sử dụng sức mạnh tính toán của họ để xác minh các giao dịch. Điều này mất thời gian và các giao dịch có xu hướng chậm hơn so với các lựa chọn thay thế tập trung.
Theo đó, đã có một số nỗ lực để tăng tốc độ giao dịch. Việc triển khai Bitcoin Lightning Network, Sharding và chuỗi bên là một vài ví dụ. Các blockchains khác cũng nhanh hơn những blockchain khác, nhưng vẫn còn một con đường để đi trước khi chúng ta có các ứng dụng DeFi nhanh hơn.
Tiếp theo, các ứng dụng DeFi cung cấp cho người dùng quyền kiểm soát cuối cùng đối với tài sản của họ. Họ làm điều này bằng cách cho phép blockchain thực hiện các quy trình bất biến. Đây có thể là một vấn đề cho người dùng nếu họ không đưa ra lựa chọn chính xác. Ví dụ, họ có thể đã sử dụng quá nhiều tài sản thế chấp cho một khoản vay. Quá trình này không thể được đảo ngược. Nó cũng khá khó khăn cho các nhà phát triển trong việc giảm thiểu lỗi của người dùng.
Ngoài ra, các ứng dụng DeFi thường yêu cầu người dùng thực hiện các chức năng nâng cao. Họ có thể cần đặt cổ phần nắm giữ của mình trong một nhóm thanh khoản cụ thể hoặc mua một mã thông báo cụ thể để sử dụng một ứng dụng. Loại trải nghiệm người dùng này không chuyển sang một nền tảng hấp dẫn. Nó có thể khiến người dùng mới sợ hãi.
Cuối cùng, có rất nhiều ứng dụng DeFi chỉ riêng trên mạng Ethereum. Các blockchain khác cũng cung cấp dịch vụ DeFi, vì vậy người dùng có thể khó tìm được ứng dụng tốt nhất. Sự tắc nghẽn ứng dụng này cũng có thể không khuyến khích người dùng mới sử dụng các nền tảng DeFi này.
Bốn ưu điểm của WBTC
Bitcoin được bọc là một điểm vào tuyệt vời trong không gian DeFi cho những người sở hữu bitcoin. Nó cho phép họ trải nghiệm những lợi ích của các blockchain khác mà không cần sử dụng mã thông báo gốc của họ.
1. Bao bọc Bitcoin làm tài sản thế chấp
Các nền tảng cho vay và cho vay DeFi quy định rằng người đi vay phải có tài sản thế chấp để nhận được khoản vay. Tài sản thế chấp thường ở dạng tiền điện tử. Trong trường hợp này, chúng tôi sẽ sử dụng bitcoin được bọc.
Trước khi bitcoin được bao bọc, người vay cần sử dụng ETH (Ether) làm tài sản thế chấp vì nền tảng cho vay nằm trên chuỗi khối Ethereum. Nhưng giờ đây, những người đi vay có thể sử dụng bitcoin được bọc của họ làm tài sản thế chấp. Điều này có lợi vì nếu một nền tảng chỉ sử dụng một mã thông báo để thế chấp, nó có thể làm tăng sự biến động về giá đối với mã thông báo đó.
2. Nuôi lãi và sản lượng WTBC
Các nền tảng này sử dụng AMM và các thuật toán tương tự để xác định giá. Ngoài ra, các nền tảng này khuyến khích người cho vay đưa tiền điện tử cho người vay. Họ có thể kiếm được lãi suất nếu họ gửi tiền điện tử của mình vào một nhóm thanh khoản.
Hơn nữa, các nền tảng cho vay DeFi thường có lãi suất cao hơn các nền tảng tập trung. Ví dụ: cho vay bitcoin được bao bọc trong một nhóm thanh khoản trên Hợp chất là dưới 3%. Trong khi lãi suất tại ngân hàng sẽ vào khoảng 0.01%.
Người cho vay cũng có thể thực hiện năng suất nông nghiệp. Điều này đề cập đến việc người cho vay tham gia và thoát khỏi các nhóm thanh khoản khác nhau để thu lợi nhuận từ lãi suất nhận được từ các khoản vay.
3. Mã thông báo quản trị Bitcoin được bọc
Nhiều nền tảng DeFi khác nhau đã khuyến khích người dùng sử dụng các ứng dụng của họ. Tất nhiên, những điều này bao gồm cả việc nhận lãi từ các nhóm thanh khoản. Nhưng họ cũng đã phát hành mã thông báo quản trị.
Ví dụ: một nhà sản xuất mã thông báo quản trị nổi tiếng (MKR) cho phép chủ sở hữu bỏ phiếu về những thay đổi đối với giao thức stablecoin DAI. Những thay đổi này bao gồm việc nâng trần nợ cho người vay hoặc sử dụng mô hình đồng thuận mới để xác minh các nhóm.
Giờ đây, chủ sở hữu WBTC có thể gửi số tiền nắm giữ của họ vào một nhóm thanh khoản. Sau đó, họ có thể nhận được sự quan tâm trong đó và có được mã thông báo quản trị cho quyền biểu quyết.
4. Giao dịch ký quỹ Bitcoin được bao bọc
Giao dịch ký quỹ liên quan đến việc một nhà giao dịch vay tiền để giao dịch. Nhà giao dịch có tùy chọn mua hoặc bán với các giao dịch của họ. Trước đây, liên quan đến việc mua một tài sản như bitcoin được bọc và đợi giá của nó tăng lên, sau đó bán nó. Sau đó, bán khống, liên quan đến việc thu được lợi nhuận từ việc giảm giá. Đó là một thực tế phức tạp bởi vì nhà giao dịch càng cố gắng giao dịch, họ càng có thể thua lỗ.
Những người nắm giữ bitcoin được bao bọc có thể thực hiện các giao dịch ký quỹ trên Fulcrum. Họ có quyền truy cập vào stablecoin, ETH và các mã thông báo ERC-20 khác.
Bitcoin được bao bọc và tương lai của DeFi
Bitcoin được bao bọc cung cấp cho người sở hữu quyền truy cập vào một loạt các ứng dụng DeFi, nhưng nó cũng cung cấp cho hệ thống DeFi những lợi ích.
Thanh khoản
Ban đầu, những người phản đối DeFi đặt câu hỏi liệu các ứng dụng và nền tảng khác nhau của nó có thể duy trì tính thanh khoản hay không. Nếu người dùng chuyển từ nền tảng này sang nền tảng khác vì tính thanh khoản, tốt nhất không gian DeFi sẽ không đáng tin cậy.
Đã có một số giải pháp cho vấn đề thanh khoản. Thứ nhất, các nền tảng đã bắt đầu nhóm thanh khoản, cho người dùng lý do để thêm vào tính thanh khoản của DeFi. Hơn nữa, việc canh tác năng suất cũng đã thúc đẩy tính thanh khoản của DeFi.
Một giải pháp khác là bọc bitcoin. Bitcoin hiện là tài sản tiền điện tử lớn nhất và có giá trị cao nhất hiện có. Qua nhiều năm, cá voi bitcoin đã xuất hiện và hiện sở hữu một lượng lớn bitcoin. Với bitcoin được bao bọc, họ có thể sử dụng sức mua và sức mua của mình để tăng tính thanh khoản của DeFi một cách đáng kể.
Để minh họa, nếu 5% vốn hóa thị trường của bitcoin xâm nhập vào không gian DeFi, nó sẽ tăng vốn hóa thị trường của DeFi lên 35%.
Ngoài ra, WBTC đã hoạt động tốt trên DEX. Nó hiện có khối lượng giao dịch trung bình là $ 199 triệu. Điều này có nghĩa là bitcoin được bao bọc đã thu hút được sự quan tâm từ người dùng và tương lai có vẻ tươi sáng.
Chức năng chuỗi chéo
Người bán có thể thực hiện hoán đổi nguyên tử giữa BTC và bitcoin được bao bọc. Điều này mang lại cho bitcoin nhiều tiện ích hơn vì chủ sở hữu bitcoin có thể sử dụng tiền tệ được bao bọc để thanh toán cho các dịch vụ thường được dành cho mã thông báo ERC-20.
Hơn nữa, nó hỗ trợ người dùng bitcoin về thời gian giao dịch. Như chúng tôi đã đề cập, một số blockchains nhanh hơn những blockchains khác. Theo đó, với bitcoin được bọc, người dùng có thể chọn tùy chọn DeFi tốt nhất.
Ngoài ra, các dApp cũng được hưởng lợi từ bitcoin được bao bọc. Unwwap và Compound ngay lập tức có được quyền truy cập vào tính thanh khoản cao của bitcoin mà không cần thay đổi giao thức. Điều này bổ sung thúc đẩy thanh khoản sẽ làm tăng tiềm năng của dApps để thu hút các nhà đầu tư vào nền tảng của họ.
Cuối cùng, bitcoin được bao bọc cho phép người dùng tận dụng số tiền nắm giữ của họ bằng các hợp đồng thông minh. Điều này sẽ cho phép họ triển khai các hợp đồng và dApps bằng WBTC.
Hai mã thông báo Ethereum
Vào thời kỳ đầu của Ethereum, người dùng coi ETH như một mã thông báo giao dịch. Điều này có nghĩa là người dùng đã trả tiền ETH để chạy các hợp đồng thông minh và xác minh giao dịch. Kể từ khi DeFi ra đời, nhiều người dùng hiện coi ETH như một loại tiền điện tử.
Theo đó, WBTC có tính thanh khoản và khối lượng giao dịch cao để trở thành đồng tiền của Ethereum. Đồng thời, ETH vẫn là đồng tiền giao dịch mạng. Với sự thay đổi này, ETH có thể mất một số giá trị trên các sàn giao dịch. Nhưng với việc WBTC mang lại nhiều giao dịch hơn cho dApps, nhiều người dùng hơn sẽ cần ETH để xử lý giao dịch.
Tóm lại, WBTC có thể cung cấp cho Ethereum sự gia tăng tính thanh khoản và đồng tiền số.
Chuỗi bên WBTC
Ethereum là mạng DeFi phổ biến nhất trong ngành tiền điện tử. Do tính phổ biến của nó, nó có thể bị tắc nghẽn với lưu lượng giao thông cao. Ví dụ, CryptoKitties đã đình trệ Ethereum khi nó trở nên rất phổ biến.
DAO của WBTC muốn giảm thiểu tắc nghẽn bằng cách chạy một chuỗi bên để tăng thông lượng giao dịch. Nó sẽ chạy trên giao thức bằng chứng về quyền hạn. WBTC trên mainnet và side-chain sẽ được gắn với một ví multi-sig 2 chiều. Điều này sẽ giữ cho phí thấp và giao dịch nhanh hơn.
Kết luận:
DeFi là một giải pháp thay thế đang nở rộ cho tài chính tập trung. Giờ đây, người dùng từ khắp nơi trên thế giới có thể truy cập vào các dịch vụ tài chính mà không cần cơ quan trung ương hoặc kiểm tra tín dụng dài dòng.
Với bitcoin được bao bọc, nhiều người dùng hơn có thể sử dụng dApp, tăng tính thanh khoản của DeFi và giải quyết một số vấn đề về khả năng mở rộng trên mạng Ethereum. Tóm lại, WBTC và DeFi có thể có quan hệ đối tác thành công.
