As العملات الرقمية نمت في مكانة بارزة على مدى السنوات القليلة الماضية ، تم تقديم العالم إلى العرض الأولي للعملة ، والمعروف باسم ICO. هذه الكيانات هي تقريبًا المكافئ المشفر للطرح العام الأولي ، أو الاكتتاب العام ، وتعمل كطريقة لتمويل العملات المشفرة أو مشاريع التشفير.
ستلقي هذه المقالة نظرة على عمليات الطرح الأولي للعملات. على وجه التحديد: ما هي وكيف تعمل ومزاياها وعيوبها.
ما هو ICO؟
كما هو مذكور أعلاه ، فإن ICO هي المكافئ المشفر للاكتتاب العام الأولي الموجود في المقام الأول للشركات الناشئة لجمع الأموال لمشاريعها. يمكن لأي شركة تتطلع إلى زيادة رأس المال لتطوير وإنشاء خدمة أو عملة أو تطبيق إطلاق عرض لتلبية هدف استثماري معين.
يمكن للمستثمرين المهتمين بتوفير جزء من رأس المال الشراء في العرض ، وبعد ذلك يحصلون عادةً على الرموز المميزة من الشركة في المقابل. يمكن أن يمثل الرمز المميز حصة في شركة التشفير ، أو أن يكون له شكل من أشكال المنفعة في النظام البيئي لخدمة الشركة.
تم عقد العرض الأول في عام 2013 من قبل Mastercoin (الآن Omni Layer) ، لكن Ethereum ابتكر العرض الأكثر شهرة في دوائر التشفير في عام 2014. لقد حطم المبالغ المكتسبة سابقًا في ذلك الوقت ، وبلغت ذروتها في النهاية في ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم وتوزيع Ethereum شبكة التطبيق.
كيف تعمل؟
في حين أن الفرضية العامة بسيطة بما يكفي ، كيف تعمل هذه العروض؟
عادةً ما تقوم الشركات الناشئة التي تسعى إلى زيادة رأس المال من خلال عرض بإنشاء مستند تقني. يوفر هذا المستند التعريفي التمهيدي مخططًا لمشروع بدء التشغيل. على وجه التحديد ، فإنه يوضح بالتفصيل ما يستلزمه المشروع ، وما هي الحاجة التي يلبيها داخل النظام البيئي للسوق ، وهدف الاستثمار ، ومدة استمرار الطرح العام ، من بين أشياء أخرى قليلة.
بعد الإعلان عن حملة الطرح العام وبدءها ، غالبًا ما يشتري المستثمرون الرموز المميزة للمشروع إما بالعملة الرقمية أو بالعملة الورقية. بينما يمكن استخدام هذه الرموز المميزة في النظام البيئي لخدمات الشركة ، إلا أنها تُستخدم أيضًا كممثلين لحصة داخل الشركة. بمعنى آخر ، يمكن مقارنتها بامتلاك الأسهم ، على الرغم من أن الرموز المميزة ليس لها قيمة جوهرية بنفس الطريقة التي تمتلكها الأسهم.
يتم إرجاع الأموال إلى المستثمرين المحتملين إذا لم يتم الوصول إلى الحد الأدنى من هدف التمويل. إذا كان ICO ناجحًا ، فسيتم استخدام رأس المال الذي تم جمعه لتمويل أهداف مشروع الشركة.
ماذا تفعل قبل الاستثمار
سيحتاج المستثمرون إلى محفظة وحساب للعملات المشفرة لشراء حصة في مشروع الشركة الناشئة.
ومع ذلك ، لا ينبغي للمستثمرين المحتملين الغوص ببساطة في عرض ما دون البحث عنه أولاً (وما هي المكانة التي تدعي الشركة أنها سوف تملأها). سيبحث المستثمر الجيد عن فريق بدء التشغيل ، بالإضافة إلى قوة المشروع بشكل عام ، قبل الاستثمار. لا يمكن أن يقال بما فيه الكفاية: ابحث في الورقة البيضاء وفريق التطوير وأعضاء مجلس الإدارة المشاركين قبل الاستثمار.
إن العثور على عرض استثمار ليس بالأمر السهل دائمًا ، ولكن يمكن الحصول على المعلومات من الموارد عبر الإنترنت. نظرًا لأن الشركات التي تطلق عروضًا تولد ضجة كبيرة لمنتجها المحتمل ، يمكن للمستثمرين الانتقال إلى العديد من منتديات المناقشة وما شابه للعثور على هذه المعلومات. علاوة على ذلك ، تقوم بعض المواقع بتجميع العروض المتاحة ، مما يجعل البحث أسهل نظرًا لقدرة المستثمرين على المقارنة والتباين بين ما هو موجود.
الفرق بين الطرح الأولي للعملات والاكتتاب العام
الشركات التي لا تعمل بالعملات المشفرة تجمع أموالها بعدة طرق.
إن النمو والتطور التدريجي المعتاد من خلال الربح يبقيان الشركة ملزمة فقط للمالكين أنفسهم. البديل هو البحث عن استثمارات خارجية لتحفيز مشاريع الشركة. بطبيعة الحال ، فإن المصيد هنا هو أن هؤلاء المستثمرين الخارجيين غالبًا ما يمتلكون حصة داخل هذه الشركات تتناسب مع استثماراتهم.
هناك طريقة أخرى لجمع الأموال وهي البحث عن رأس المال من خلال الاستثمار العام. يتم ذلك عن طريق بيع الأسهم للمستثمرين من خلال الاكتتاب العام.
التباين في عمليات الطرح الأولي للعملات والاكتتابات الأولية
على النقيض من الاكتتابات الأولية العامة ، التي تتعلق في المقام الأول بالاستثمارات ، تقدم ICO فرصة للأفراد المهتمين بمشروع معين ، مثل التمويل الجماعي. بالطبع ، هناك دائمًا افتراض أنه سيكون هناك عائد على الاستثمار في شكل ما ، عادةً ما يكون عرضًا للرموز. إن التشابه مع التمويل الجماعي هو سبب تسمية هذه العروض غالبًا بالمبيعات الجماعية.
هناك أيضًا اختلافان آخران بين الاكتتابات الأولية التي تقدمها عمليات الطرح الأولي للعملات. كما هو مذكور أعلاه ، لا يتم تنظيمها إلى الحد الذي يتم فيه الاكتتاب العام ، مما يعني أنه لا توجد منظمات تشرف على عملياتها. يكمن الاختلاف الثاني في اللامركزية ، نظرًا لطبيعة نظام blockchain ، حيث يوفر أنواعًا مختلفة من الهياكل التي يمكن أن تتخذها العروض.
في النوع الأول من الهيكل ، يمكن للشركة تعيين حد تمويل محدد يمثل التوريد الثابت للرموز المميزة المتاحة. هيكل آخر هو أن يكون لديك عرض محدود ولكن بعد ذلك يكون لديك تمويل ديناميكي. يعني التمويل الديناميكي أنه عند توزيع الرموز ، سيكون سعرها الإجمالي أعلى من الأموال النهائية المستلمة.
هيكل آخر هو أن يكون لديك عرض ديناميكي من الرموز التي تزداد وفقًا لمقدار التمويل المستلم. بمعنى آخر ، يكون سعر التوكن ثابتًا ، لكن إجمالي الرموز غير محدود طالما استمر العرض.
مزايا وعيوب عمليات الطرح الأولي للعملات
الآن بعد أن انتهينا من الخصائص العامة لل ICO ، سنستعرض المزايا والعيوب الرئيسية للاستثمار.
المزايا الرئيسية
سنبدأ بالإيجابيات. هناك مزايا واضحة للشركات التي قدمت عرضًا ، ولكن ما هي المزايا التي تقدمها للمستثمرين؟
بينما تمنح استثمارات الاكتتاب العام العادية حصصًا في سهم معين ، لا تقدم عمليات الطرح الأولي للعملات أسهمًا على هذا النحو. بدلاً من ذلك ، سيحصل المستثمرون على ما يمكن اعتباره مكافئًا لـ blockchain ، وهو رمز مميز لعملة مشفرة. من السهل إنشاء هذه الرموز المميزة ، وليس لها أي ضمان قانوني أو قيمة جوهرية.
السبب الرئيسي للاستثمار في تلقي الرموز هو العائد الهائل المحتمل على الاستثمار الذي يمكن أن توفره بعض العروض. إذا نجح ذلك ، فسوف يرتفع سعر الرمز المميز فوق السعر المحدد ، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب على المدى القصير.
على المدى الطويل ، فإن النمو المستمر لمشروع العملة المشفرة من شأنه أن يمنح المزيد من المكاسب. في الواقع ، تحول العديد من المستثمرين إلى أصحاب الملايين من خلال هذه الاستثمارات. بمجرد النجاح ، هناك إمكانية لتحقيق نمو هائل وعائد مرتفع على الاستثمار.
العيوب الرئيسية
بالطبع ، هناك جانب سلبي للاستثمار في العرض الأولي للعملة ، حيث قاموا بإبراز المشكلات والتحديات الجديدة منذ بدايتها. كان حماس المستثمرين لرؤية قصص نجاح عروض معينة سبب العديد من الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر.
نظرًا لطبيعتها غير المنظمة ، فإن المشكلة الرئيسية في العروض هي وجود عدد لا يحصى من عمليات الاحتيال وحالات الاحتيال التي يجب البحث عنها. يحتاج المستثمرون إلى إجراء أبحاث كافية ، أو قد يقعون فريسة لهذه الفخاخ. ومما يزيد الأمر سوءًا ، نظرًا لأن المنظمات الحكومية لا تشرف على عملياتها ، فسيخسر المستثمر الأموال التي وضعها في العرض إذا حدث شيء ما.
نظرًا للعدد الهائل من عمليات الاحتيال ، فقد حظرت بعض الدول العروض لحماية استقرار الأسواق المالية. نتيجة لذلك ، جاء التنظيم في شكل حظر أكثر من كونه سيطرة فعلية على العروض الحالية.
غالبًا ما تشبه عمليات الاحتيال الشيء الحقيقي ، مع موقع ويب ووعود برؤية كبيرة. غالبًا ما يُطلب من أولئك الذين يقعون فريسة لهم إيداع عملاتهم المعدنية في محفظة تشفير معرضة للخطر.
بعد ذلك ، لم يمض وقت طويل قبل أن يقوم المحتالون بضخ عملاتهم وإلقاءها. يحدث هذا عندما يقوم المحتالون بإنشاء ضجة حول عرض معين لإنشاء الاهتمام الكافي والحفاظ عليه ، وبالتالي تضخيم قيمة الرموز قبل إغراقها لتحقيق ربح سريع وسهل.
لا يعرف المستثمرون المحتملون على وجه اليقين ما إذا كانوا سيخسرون بعد الاستثمار. لكل Ethereum عدد لا يحصى من الآخرين يسعون لأخذ المال والهرب. على العكس من ذلك ، قد يكون هناك ببساطة مشاريع غير مدروسة لن تنجح أبدًا بعد مرحلة التخطيط بسبب مشاكل التوسع.
إن معرفة إمكانية الاحتيال والاحتيال أمر بالغ الأهمية للاستثمار الناجح.
خذ حذرك للحصول على احتمال جذاب
تحتوي هذه المقالة على تفاصيل نظرة عامة على عمليات الطرح الأولي للعملات. على وجه التحديد ، تم إلقاء نظرة على ماهيتهم وكيفية عملهم وما يجب على المستثمر المحتمل فعله قبل التخلي عن أموالهم. بعد ذلك ، قارن الاختلافات بين العرض الأولي للعملة والاكتتاب العام قبل توضيح المزايا والعيوب الرئيسية للاستثمار في هذه العروض.
في نهاية اليوم ، تعد هذه العروض طريقة جديدة للاستثمار في مشاريع تشفير جديدة ومثيرة يمكن أن توفر عائدًا كبيرًا على الاستثمار. الجانب الآخر من هذا هو طبيعتها غير المنظمة ، مما يوفر الفرصة للمحتالين والمحتالين لخداع المستثمرين المطمئنين. تابع بحذر ، وافعل العناية الواجبة دائمًا.
