Die Welt der Investitionen und des Handels mit Kryptowährungen kann aufgrund ihres Potenzials für Volatilität auf dem Markt entmutigend sein. Um dies zu korrigieren, wurde eine Klasse von Altcoins namens Stablecoin geschaffen.
Diese Münzen verwenden mehrere Methoden, um die auf dem Markt übliche Volatilität zu stabilisieren. Die Stabilität hat den zusätzlichen Vorteil, dass diese Kryptoklasse eine sicherere Wette für diejenigen ist, die sonst davon abgehalten würden, ihre Zehen in den Markt einzutauchen.
Dieser Artikel führt Sie in Stablecoin ein, bevor er die am häufigsten erstellten Varianten beschreibt.
Was ist Stablecoin?
Stablecoin ist die neueste allgemeine Art von Kryptowährung/Altcoin im Umlauf. Der Sinn ihrer Existenz liegt in der Notwendigkeit einer Preisstabilisierung aufgrund der Volatilität des Krypto-Marktplatzes. Dies wird normalerweise erreicht, indem die Münze an einen Reservewert wie eine Fiat-Währung gebunden wird.
Sie erfreuen sich zunehmender Beliebtheit, da sie zwei Vorteile bieten: Sie ermöglichen Investitionen und den Handel in der Welt sicherer und privater Kryptowährungen und bewahren gleichzeitig die Stabilität, die normalerweise regulären Fiat-Währungen zugeschrieben wird.
Marktvolatilität
Man muss sich nur die bekannteste Kryptowährung ansehen, bitcoin, um die Volatilität des Marktes zu ermitteln, auf dem diese digitalen Assets existieren. Ausgehend von einem Bewertungshoch im Jahr 2017 kam es ab Januar 2018 zu einem Massenverkauf der Coins, der den berühmten Bitcoin-Crash zur Folge hatte. Dadurch verlor selbst die beliebteste Kryptowährung der Welt rund 65 % ihres Marktwertes.
Während dies die ungeheuerlichste Schwankung des Marktwerts ist, können allgemeine tägliche Schwankungen überall auftreten. Selbst in wenigen Stunden kann sich die Bewertung einer Währung um einige Prozentpunkte ändern.
Das Ergebnis ist, dass diese kurzfristige Volatilität die meisten Kryptos, einschließlich Bitcoin, für den Durchschnittsbürger ungeeignet macht. Für den täglichen Gebrauch verhält sich eine Währung idealerweise als Tauschmittel mit relativer Stabilität über lange Zeiträume. Wenn Stabilität nicht erreicht wird, führen dramatische Preisschwankungen dazu, dass die meisten Menschen nicht an Bord springen.
Hier kommt Stablecoin ins Spiel, um diese dringend benötigte Marktlücke zu schließen. Die Idee ist, die Kaufkraft mit der niedrigsten erreichbaren Inflation aufrechtzuerhalten, um die Währungsausgaben zu fördern. Sie versuchen, dieses bevorzugte Verhalten zu erreichen, indem sie ihre Bewertungen auf eine externe Referenz stützen, um eine erhöhte Preisstabilität zu ermöglichen.
Aufrechterhaltung der Preisstabilität
Preisstabilität geschieht jedoch nicht im luftleeren Raum. Bei Fiat-Währungen gibt es zwei Gründe für ihre relative Preisstabilität.
Erstens werden die Werte der Währungen durch die Stärke der Regierungen, die sie ausgeben, untermauert und unterstützt.
Zweitens gibt es genügend Maßnahmen seitens der Behörden (wie Zentralbanken) auf dem Markt, um die Marktbewertungen in einem akzeptablen Bereich zu halten.
Da Fiat-Währungen von Regierungen unterstützt werden und unter der Kontrolle der Behörden stehen, neigen sie dazu, relativ stabil zu bleiben. Wenn eine Währung schwanken würde, würde die Zentralbank versuchen, ihre Nachfrage und ihr Angebot zu kontrollieren, um ihre Stabilität aufrechtzuerhalten.
Das Problem mit Kryptowährungen liegt in ihrer mangelnden Kontrolle über ihre Stabilität. Ein externer Vermögenswert unterstützt weder seine Bewertungen noch gibt es eine zentrale Behörde, die als Schiedsrichter fungiert, um die Preise nach Bedarf zu kontrollieren.
Daher ist diese neue stabile Münzklasse eine zwingende Bewegung hin zu mehr Stabilität auf dem Markt. Sie sind digitale Münzanlagen mit Merkmalen sowohl von Fiat-Währungen als auch von Kryptowährungen.
Arten von Stablecoins
Es gibt drei gängige Varianten eines Stablecoins. Sie werden danach kategorisiert, an welchen Vermögenswert sie gegebenenfalls gebunden sind.
1. Fiat-besichert
Erstens gibt es die Fiat-besicherten Kryptos. Diese Währungen geben vor, an bekannte Fiat-Währungen gebunden zu sein, normalerweise an den US-Dollar, das Pfund oder den Euro. Als Sicherheit wird auch eine Reserve an Fiat-Währung verwendet. Diese Reserve ermöglicht die Ausgabe einer akzeptablen Anzahl von Tokens auf dem Markt und wird von unabhängigen Wächtern verwaltet und häufig geprüft, um die Einhaltung sicherzustellen.
Während der US-Dollar die übliche Währung ist, an die sie gebunden sind, stützen andere Formen von Sicherheiten eine Unterkategorie, die als durch Vermögenswerte besicherte Kryptos bekannt ist. Edelmetalle in Form von Gold- oder Silberreserven können verwendet werden oder sogar Öl.
Tether ist ein bekanntes und beliebtes Beispiel für Fiat-besicherte Kryptos. Es hat einen Marktwert, der an einen US-Dollar gebunden ist, und ist durch Dollarreserven gedeckt. Es wird von vielen in der Community als sichere Sache angesehen. Es sollte jedoch beachtet werden, dass Tethers Versprechen einer kontinuierlichen Prüfung zum Zeitpunkt dieses Schreibens noch nicht erfolgt sind.
2. Krypto-besichert
Die zweite Klasse ist der kryptobesicherte Stablecoin. Diese ähneln Fiat-besicherten Stablecoins, aber anstatt durch eine Fiat-Währung gedeckt zu sein, werden sie durch andere Arten von Kryptowährungen gedeckt.
Aufgrund der Natur von Kryptowährungen mit ihrer hohen Marktvolatilität sind diese Coins „überbesichert“. Dies bedeutet, dass mehr Währung benötigt wird, um als Reserve für die Ausgabe dieser Münzen in Bezug auf ihre Fiat-besicherten Gegenstücke zu dienen. Tatsächlich müssen Münzen in dieser Kategorie durch mehr Kryptowährungen unterstützt werden als ihr Fiat-unterstütztes Äquivalent.
Um beispielsweise eine 50-prozentige Änderung der Reservewährung auszugleichen, würden 5,000 $ einer Kryptowährung als Reserve benötigt, um die Ausgabe von 2,500 $ einer Stablecoin zu ermöglichen.
Ein Beispiel für diese Krypto-Kategorie ist Dai. Diese Kryptowährung ist an den US-Dollar gekoppelt, kann aber an einige andere Kryptowährungen gekoppelt werden. Zu seiner Stabilität trägt auch bei, dass es auf der Blockchain von Ethereum läuft.
3. Unbesichert (oder algorithmisch)
Die dritte Kategorie sind die nicht besicherten (oder algorithmischen) Stablecoins. Diese Typen binden sich nicht an Reserven, sondern verwenden einen Mechanismus, der ihre Stabilität erhält. Dadurch wird sichergestellt, dass die Werte der Münzen so weit wie möglich in akzeptablen Grenzen gehalten werden.
Der Mechanismus ist im Wesentlichen ein Algorithmus, der als zentrale Instanz zur Regulierung des Preises fungiert. Die Algorithmen behalten das Volumen des betreffenden Altcoins bei, um Wertschwankungen zu vermeiden. Diese digitalen Währungen sind oft an externe Vermögenswerte wie Gold oder Fiat-Währungen gekoppelt. Diese Münzkategorie ist auch die transparenteste, da jeder ihren Code prüfen kann.
Diese Coins stützen sich auf Smart Contracts, um Token an den Markt zu liefern, wenn es einen Wertzuwachs gibt, und zu verkaufen, wenn der Preis unter die Bindung fällt. So bleiben die Token über einen längeren Zeitraum relativ stabil.
Wenn beispielsweise der Preis einer an einen US-Dollar gekoppelten Münze über einen Dollar steigt, würde dies bedeuten, dass die Nachfrage nach den Münzen zu hoch ist. Der Algorithmus würde in Gang kommen, indem er neue Token an den Markt liefert, bis sich die Nachfrage stabilisiert. Das Gegenteil gilt, wenn der Preis unter einen Dollar fällt.
Ein Beispiel für eine nicht besicherte Währung ist BitBay, das nicht durch Vermögenswerte gedeckt ist, sondern durch das, was es als dynamische Bindung bezeichnet, aufrechterhalten wird.
Die Stärken und Schwächen von Stablecoins
Lassen Sie uns eine Bestandsaufnahme machen, was das Obige für diese Klasse digitaler Währung bedeutet.
Stärken
Erstens gibt es einige Gründe, in Stablecoins zu investieren oder damit zu handeln. Der offensichtliche Vorteil ist die Minimierung der Volatilität auf dem Markt, wodurch ein höheres Maß an Investitions- oder Handelssicherheit gewährleistet wird.
Infolgedessen könnte dies eine schnellere Integration dieser Währungen in traditionellere Finanzmärkte ermöglichen. Fiat-Währungen dominieren diese Märkte immer noch, aber Stablecoin ist der erste Schritt zu einer verstärkten Interaktion zwischen diesen Ökosystemen.
Ein zusätzlicher Vorteil ist, dass Menschen, die nicht unbedingt in Krypto investieren würden, möglicherweise zu diesen stabileren Investitions- und Handelsmöglichkeiten wechseln.
Schwächen
Allerdings hat Stablecoin Schwächen.
Erstens sind Fiat-besicherte Coins weniger dezentralisiert als andere, da eine Behörde benötigt wird, um die Vermögensreserven zu halten. Dies widerspricht dem Bestreben, Kryptowährungen überhaupt einzuführen, aber vielleicht findet die Zukunft einen goldenen Mittelweg zwischen regulären Märkten und der Welt der Kryptographie.
Zweitens müssen die Adoptierenden im Fall von kryptobesicherten und nicht besicherten Kryptos der Gemeinschaft vertrauen, die sie pflegt. Die Langlebigkeit der Währungen hängt auch von der Stärke des Quellcodes ab.
Trotz dieser potenziellen Schwächen ist eine Stablecoin eine weitaus sicherere Wette als normale Kryptowährungen. Sie haben den Trend zur Einführung dieser Währungen verstärkt und eine neue Phase der Integration von Kryptos in die Finanzmärkte der Welt eingeläutet.
Zusammenfassung
In diesem Artikel wurde Stablecoin als eine Klasse von Altcoins vorgestellt, die in den letzten Jahren an Popularität gewonnen hat. Darüber hinaus haben wir die Kategorien von Stablecoins detailliert beschrieben, um Ihnen die Arten vorzustellen, in die man investieren kann, und wie sie funktionieren.
Aufgrund der Volatilität des Kryptomarktes können diese Währungen den Unterschied für Menschen ausmachen, die sicherere Coins investieren oder damit handeln möchten.
