Ennen kuin siirrymme kokonaislukitun arvon määritelmään, meidän on selvitettävä kryptovaluutan ja hajautetun rahoituksen perusteet.
Hajautettu rahoitus (DeFi) eliminoi välittäjät sallimalla ihmisten, kauppiaiden ja yritysten asioida suoraan keskenään.
DeFi pääsee eroon perinteisissä rahoitustoimissa mukana olevista kolmansista osapuolista, ja lukituksella on tässä suuri rooli. Jos haluat löytää lisää sisältöä DeFistä, voit kirjoittaa BC.Game verkkosivustolla, jolla on pääsy arvokkaaseen krypto- ja vedonlyöntisisältöön.
Mikä on kokonaisarvo lukittu (TVL)?
TVL on kaikkien DeFi-protokollan sisältämien varojen arvo. Siitä on tullut keskeinen mittari DeFi-projektien arvioinnissa, koska se tarjoaa hyödyllisen mittauksen protokollan yleisestä kunnosta.
Laskemalla kaikki protokollan sisällä tällä hetkellä panostetut kolikot TVL paljastaa järjestelmän taustalla olevan kokonaistarjonnan. Tämä tarjonta vastaa järjestelmään sidottua pääomaa, ja se heijastaa suoraan sijoittajien käytettävissä olevia mahdollisia tuottoja protokollaan osallistumisesta.
TVL:n avulla voit määrittää myös toisen protokollan avaintekijän, TVL-suhteen. Tämä voi näyttää, onko omaisuus tällä hetkellä aliarvostettu, mikä on tärkeä tieto jokaiselle kryptosijoittajalle.
Lukitun kokonaisarvon merkitys: TVL vs MARKET CAP
TVL on tärkeä, koska se on merkittävin DeFi-indikaattori. Se ilmaisee projektin suosiota aktiivisten käyttäjien määrällä. Se on hyvä mittari arvioida projektin kestävyyttä.
Vaikka markkina-arvo antaa osoituksen protokollan saamasta arvostuksesta sekä aktiivisilta että passiivisia sijoittajia mutta TVL on DeFi-sektorin ilmeisin indikaattori. Passiiviset sijoittajat ovat niitä sijoittajia, jotka sijoittavat protokollaan odottaen tunnuksen kasvavan ja menestyvän.
He eivät kuitenkaan välttämättä käytä kyseistä protokollaa sinänsä. He ostavat näiden pöytäkirjojen merkin hinnannousun toivossa, mikä johtaa markkina-arvon nousuun. TVL puolestaan heijastaa alustan käytettävyyttä sen aktiivisten toimijoiden keskuudessa. Sijoittajat, jotka todella käyvät kauppaa alustalla. TVL:ää voidaan pitää tärkeänä vaihtoehtona markkina-arvolle.
Jos joku haluaa mitata DeFi-projektin tulevaisuuden potentiaalia, on katsottava sen markkina-arvoa. Jos joku kuitenkin haluaa mitata hankkeen tämänhetkistä skenaariota, TVL on paras indikaattori.
Kuinka laskea lukon kokonaisarvo
Voit laskea Defi-protokollassa lukitun kokonaisarvon ottamalla kyseiseen protokollaan panostettujen rahakkeiden kokonaismäärän ja kertomalla tämän summan kunkin tunnuksen nykyisellä USD-arvolla.
Jos protokollan avulla käyttäjät voivat panostaa useisiin eri tyyppisiin tokeneihin (mitä yleensä tapahtuu), kunkin yksittäisen merkkityypin TVL tulee laskea erikseen ja sitten laskea yhteen, jotta saadaan protokollan lukittu kokonaisarvo.
Jos esimerkiksi protokolla sallii käyttäjien panostaa kolmella eri tunnuksella (Token A, Token B ja Token C), on otettava panostetun Token A kokonaismäärä ja kerrottava se kunkin yksittäisen Token A nykyisellä arvolla. USD:ssä. Sitten he toistavat tämän prosessin Token B:lle ja Token C:lle ja laskevat yhteen kaikkien kolmen merkkityypin tulokset saadakseen TVL:n (USD) koko protokollan osalta.
Sen sijaan, että selvittäisit itse protokollaan lukitun kokonaisarvon, voit usein käyttää Defi-seurantasivustoja, kuten Defi Pulsea, DeBankia tai DefiLlamaa, useimpien tärkeimpien Defi-protokollien TVL:n etsimiseen.
Miksi sillä on väliä?
TVL kuvaa DeFi-markkinoiden yleistä tilaa. Yksittäisten hankkeiden TVL kertoo sijoittajan protokollan uskon määrän. TVL:n nopea nousu osoittaa, että sijoittajat arvostavat hanketta ja sen verkoston kautta virtaa enemmän rahaa. Se auttaa sijoittajia määrittämään, onko protokolla terve ja kannattaako siihen sijoittaa.
Korkea TVL tarkoittaa suurta likviditeettiä, suurta suosiota ja korkeaa käytettävyyttä – tekijöitä, jotka määrittelevät DeFi-protokollan onnistumisen. Kasvava TVL hyödyttää myös sijoittajia, koska he nauttivat huomattavasti paremmasta likviditeetistä ja tuotosta.
Alhaisempi TVL merkitsee kuitenkin heikompaa rahan saatavuutta, mikä tarkoittaa, että sijoittajat eivät saa tarpeeksi palkintoja, jos he päättävät panostaa tämän protokollan tunnuksella.
Sijoittajat voivat myös käyttää TVL:ää selvittääkseen, onko tietyn protokollan alkuperäinen merkki ali- vai yliarvostettu. Token voi olla yli- tai aliarvostettu, jos sen markkina-arvo on korkea tai matala suhteessa koko projektin/protokollan TVL:ään.
Tällä hetkellä DeFi-teollisuudessa lukittu kokonaisarvo on hieman alle 50 miljardia dollaria, ja MakerDAO-protokolla johtaa taulukkoa DeFi Pulsen tietojen mukaan.
DeFi-protokollien yhdistetty TVL on kasvanut parin viime vuoden aikana. Vuoden 2020 alussa yhteenlaskettu arvo oli 630 miljoonaa dollaria, ja yli puolet osakkeista omisti MakerDAO. Kirjoitushetkellä MakerDAO:n kokonaisarvo on lähes 10 miljardia dollaria.
Onko TVL tarkka?
Jos tarkastellaan TVL:ää mitattuna kiertokulun kokonaistarjonnan markkina-arvolla, niin teoriassa mitä pienempi TVL-suhde on, sitä parempi, koska mitä kylläisempi panospooli on, sitä pienempi ROI (sijoitetun pääoman tuotto) per token. Siten korkeampi TVL-suhde, sitä pienempi omaisuuserän arvon tulisi olla.
On selvää, että Defin luovuudella kaikki tokenit eivät ole samanlaisia, ja tokenin hintaan vaikuttaa useampi tekijä kuin vain TVL. Esimerkiksi tokenin hyödyllisyydellä on väliä, jos tokenin panostaminen ei tuota tuottoa, niin TVL-mittari on melkein arvoton. Tokenit, joilla on hallinnointiominaisuuksia, voivat pyytää palkkiota.
Vaikka se ei olekaan kaiken kattava mittari tokenin arvon määrittämiseen, se on silti laajalti käytetty ja hyvä vertailukohta sijoittajille, kuten osakkeiden hinta-osakesuhde. Itse asiassa on olemassa Defi-indeksi Defi-pulssin mukaan (TVL-metriikan popularisoija) tasapainottamaan sen painoja TVL-metriikan kautta sisällytettyjen tokenien välillä.
