इससे पहले कि हम टोटल लॉक्ड वैल्यू की परिभाषा में उतरें, हमें क्रिप्टोकरेंसी और विकेंद्रीकृत वित्त की बुनियादी बातों पर ध्यान देने की जरूरत है।
विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) लोगों, व्यापारियों और व्यवसायों को एक दूसरे के साथ सीधे लेनदेन करने की अनुमति देकर बिचौलियों को समाप्त करता है।
डेफी पारंपरिक वित्तीय लेनदेन में शामिल तीसरे पक्ष से छुटकारा पाता है, और लॉक की गई कुल राशि इसमें एक बड़ी भूमिका निभाती है। DeFi के बारे में अधिक सामग्री प्राप्त करने के लिए आप दर्ज कर सकते हैं BC.Game वेबसाइट क्रिप्टो और सट्टेबाजी के बारे में मूल्यवान सामग्री तक पहुंच प्राप्त करने के लिए।
टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) क्या है?
TVL एक DeFi प्रोटोकॉल में निहित सभी संपत्तियों का मूल्य है। यह डेफी परियोजनाओं के मूल्यांकन के लिए एक प्रमुख मीट्रिक बन गया है क्योंकि यह प्रोटोकॉल के सामान्य स्वास्थ्य का एक उपयोगी उपाय प्रदान करता है।
वर्तमान में एक प्रोटोकॉल के भीतर सभी सिक्कों की गिनती करके, टीवीएल ने सिस्टम के अंतर्गत कुल आपूर्ति का खुलासा किया है। यह आपूर्ति सिस्टम के भीतर बंद पूंजी से मेल खाती है, और यह सीधे निवेशकों के लिए प्रोटोकॉल में शामिल होने से संभावित आय को दर्शाती है।
आप प्रोटोकॉल के बारे में एक और महत्वपूर्ण कारक, टीवीएल अनुपात निर्धारित करने के लिए टीवीएल का उपयोग कर सकते हैं। यह आपको दिखा सकता है कि क्या किसी संपत्ति का वर्तमान में मूल्यांकन नहीं किया जा रहा है, जो किसी भी क्रिप्टो निवेशक के लिए एक महत्वपूर्ण जानकारी है।
टोटल वैल्यू लॉक्ड का महत्व: टीवीएल बनाम मार्केट कैप
TVL महत्वपूर्ण है क्योंकि यह सबसे महत्वपूर्ण DeFi संकेतक है। यह सक्रिय उपयोगकर्ताओं की संख्या के साथ एक परियोजना की लोकप्रियता को दर्शाता है। किसी परियोजना की मजबूती का मूल्यांकन करने के लिए यह एक अच्छा उपाय है।
हालांकि मार्केट कैप सक्रिय और साथ ही प्रोटोकॉल द्वारा प्राप्त प्रशंसा का संकेत प्रदान करता है निष्क्रिय निवेशक लेकिन टीवीएल डेफी सेक्टर के लिए सबसे स्पष्ट संकेतक है। निष्क्रिय निवेशक वे निवेशक होते हैं जो टोकन के बढ़ने और सफल होने की उम्मीद में प्रोटोकॉल में निवेश करते हैं।
हालाँकि, वे स्वयं उस प्रोटोकॉल का उपयोग नहीं कर रहे होंगे। वे मूल्य वृद्धि की उम्मीद में इन प्रोटोकॉल के टोकन खरीदते हैं, और इससे मार्केट कैप में वृद्धि होती है। दूसरी ओर, टीवीएल अपने सक्रिय खिलाड़ियों द्वारा एक मंच की उपयोगिता को दर्शाता है। वे निवेशक जो वास्तव में प्लेटफॉर्म का उपयोग करके लेनदेन करते हैं। TVL को मार्केट कैप के लिए एक महत्वपूर्ण विकल्प के रूप में माना जा सकता है।
यदि कोई डीआईएफआई परियोजना की भविष्य की क्षमता का आकलन करना चाहता है, तो उसे इसके मार्केट कैप पर एक नजर डालने की जरूरत है। हालांकि, अगर कोई किसी परियोजना के वर्तमान परिदृश्य का आकलन करना चाहता है, तो टीवीएल सबसे अच्छा संकेतक है।
कुल लॉक वैल्यू की गणना कैसे करें
आप एक डेफी प्रोटोकॉल में लॉक किए गए कुल मूल्य की गणना उस प्रोटोकॉल पर रखे गए टोकन की कुल संख्या को लेकर और उस कुल को यूएसडी में प्रत्येक टोकन के वर्तमान मूल्य से गुणा करके कर सकते हैं।
यदि कोई प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को कई अलग-अलग प्रकार के टोकन (जो आमतौर पर होता है) को दांव पर लगाने की अनुमति देता है, तो प्रत्येक व्यक्तिगत टोकन प्रकार के टीवीएल की गणना अलग से की जानी चाहिए और फिर प्रोटोकॉल के कुल मूल्य को लॉक करने के लिए एक साथ जोड़ा जाना चाहिए।
उदाहरण के लिए, यदि कोई प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को तीन अलग-अलग टोकन प्रकारों (टोकन ए, टोकन बी, और टोकन सी) को दांव पर लगाने की अनुमति देता है, तो किसी को टोकन ए की कुल संख्या लेने की आवश्यकता होगी और प्रत्येक व्यक्ति टोकन ए के वर्तमान मूल्य से गुणा करना होगा। अमरीकी डालर में। फिर वे टोकन बी और टोकन सी के लिए उस प्रक्रिया को दोहराएंगे और पूरे प्रोटोकॉल के लिए टीवीएल (यूएसडी में) तक पहुंचने के लिए सभी तीन टोकन प्रकारों के परिणामों को जोड़ देंगे।
प्रोटोकॉल पर लॉक किए गए कुल मूल्य का स्वयं पता लगाने के बजाय, आप अधिकांश प्रमुख डेफी प्रोटोकॉल के टीवीएल की खोज के लिए अक्सर डेफी ट्रैकिंग साइटों, जैसे डेफी पल्स, डीबैंक, या डेफीलामा का उपयोग कर सकते हैं।
इससे क्या फर्क पड़ता है?
टीवीएल डीआईएफआई बाजार के समग्र स्वास्थ्य को इंगित करता है। व्यक्तिगत परियोजनाओं का टीवीएल प्रोटोकॉल में निवेशकों के विश्वास की मात्रा को दर्शाता है। टीवीएल में तेजी से वृद्धि से पता चलता है कि निवेशक परियोजना को महत्व देते हैं, और इसके नेटवर्क के माध्यम से अधिक पैसा बह रहा है। यह निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि क्या कोई प्रोटोकॉल स्वस्थ है और इसमें निवेश करने लायक है।
उच्च टीवीएल का अर्थ है उच्च तरलता, उच्च लोकप्रियता और उच्च उपयोगिता - वे कारक जो डेफी प्रोटोकॉल की सफलता को परिभाषित करते हैं। टीवीएल बढ़ने से इसके निवेशकों को भी फायदा होता है क्योंकि वे काफी अधिक तरलता और रिटर्न का आनंद लेते हैं।
हालांकि, कम टीवीएल पैसे की कम उपलब्धता में तब्दील हो जाता है, जिसका अर्थ है कि यदि निवेशक इस प्रोटोकॉल के टोकन को दांव पर लगाना चुनते हैं तो उन्हें पर्याप्त पुरस्कार नहीं मिलेगा।
निवेशक टीवीएल का उपयोग यह पता लगाने के लिए भी कर सकते हैं कि किसी विशेष प्रोटोकॉल के मूल टोकन का मूल्यांकन कम या अधिक किया गया है। यदि किसी टोकन का बाजार पूंजीकरण संपूर्ण परियोजना/प्रोटोकॉल के टीवीएल के सापेक्ष उच्च या निम्न है, तो उसे अधिक या कम मूल्यांकित किया जा सकता है।
डेफी पल्स के आंकड़ों के अनुसार, वर्तमान में, डीआईएफआई उद्योग में बंद कुल मूल्य $ 50 बिलियन से थोड़ा कम है, मेकरडीएओ प्रोटोकॉल तालिका में अग्रणी है।
पिछले कुछ वर्षों में, DeFi प्रोटोकॉल का संयुक्त TVL बढ़ा है। 2020 की शुरुआत में, मेकरडीएओ के स्वामित्व वाले आधे से अधिक शेयरों के साथ, संयुक्त मूल्य $ 630 मिलियन था। लेखन के समय, मेकरडीएओ का कुल मूल्य लगभग 10 बिलियन अमरीकी डालर है।
क्या टीवीएल सटीक है?
यदि कुल परिसंचारी आपूर्ति के मार्केट कैप द्वारा मापी गई TVL को देखें, तो सैद्धांतिक रूप से, TVL अनुपात जितना कम होगा, उतना ही बेहतर होगा, स्टेकिंग पूल जितना अधिक संतृप्त होगा, प्रति टोकन ROI (निवेश पर वापसी) उतना ही कम होगा। इस प्रकार टीवीएल अनुपात जितना अधिक होगा, परिसंपत्ति का मूल्य उतना ही कम होना चाहिए।
जाहिर है, डेफी की रचनात्मकता के साथ, प्रत्येक टोकन समान नहीं होता है, और अधिक कारक केवल टीवीएल की तुलना में टोकन की कीमत को प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए, टोकन की उपयोगिता मायने रखती है, यदि टोकन को दांव पर लगाने से उपज नहीं होती है, तो एक टीवीएल मीट्रिक लगभग बेकार है। गवर्नेंस प्रॉपर्टी वाले टोकन प्रीमियम का अनुरोध कर सकते हैं।
भले ही यह टोकन के मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक सर्वव्यापी मीट्रिक नहीं है, फिर भी इसका व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है और निवेशकों के लिए इक्विटी में मूल्य से इक्विटी अनुपात जैसे संदर्भ का एक बड़ा बिंदु है। वास्तव में, डेफी पल्स (टीवीएल मीट्रिक का लोकप्रिय) द्वारा एक डेफी इंडेक्स टीवीएल मीट्रिक के माध्यम से शामिल टोकन में अपने वजन को संतुलित करने के लिए मौजूद है।
