Bitcoin es la criptomoneda más valiosa hasta la fecha. Tiene un gran volumen de transacciones diarias y alta liquidez.
Otro líder del mercado es Ethereum. Los contratos inteligentes en su cadena de bloques se han convertido en un movimiento descentralizado para las finanzas. DeFi permite a los titulares de tokens ERC-20 obtener préstamos y recibir intereses.
Ahora, el bitcoin envuelto, o WBTC, está intentando casar la liquidez y el valor de bitcoin con la funcionalidad y las innovaciones de DeFi.
Analizaremos Bitcoin envuelto y DeFi y veremos cómo pueden beneficiarse mutuamente hoy y en el futuro.
¿Qué es Bitcoin envuelto?
Bitcoin (BTC) es nativo de la cadena de bloques de bitcoin. Esto significa que en su estado actual, los usuarios no pueden usar BTC fuera de la red. Por ejemplo, un usuario no puede usar BTC en otras cadenas de bloques como Ethereum o TRON.
Sin embargo, existe un método para implementar BTC en otras cadenas de bloques. Bitcoin envuelto toma BTC y lo convierte en un token ERC-20. Este token representa el bitcoin de un usuario pero no tiene valor fuera de la cadena de bloques de Ethereum. Una vez que un usuario envuelve su BTC, se convierte en bitcoin envuelto. Necesitan convertir su bitcoin envuelto nuevamente en BTC cuando lo usan en otras plataformas.
DAO de Bitcoin envuelto
Hay dos métodos de envoltura de tokens, pero el bitcoin envuelto se centraliza con un DAO. Implica tener un custodio que maneje el proceso de envoltura. Aquí, un usuario envía su BTC al custodio, y luego el custodio acuña el bitcoin envuelto con una vinculación 1:1 con la criptomoneda original (1 BTC = 1 WBTC).
El comerciante emite una solicitud de grabación si un usuario desea recuperar su BTC original. Esto implica reducir el suministro de bitcoin envuelto para mantener una vinculación de 1:1. En consecuencia, el comerciante quema el bitcoin envuelto y envía el BTC original al usuario.
En este método, el comerciante facilita el proceso de envoltura. La DAO (Organización Autónoma Descentralizada) realiza las funciones de custodia de bitcoin envuelto. BitGo, Kyber y Ren son los socios principales en este DAO. Un contrato de múltiples firmas controla los deberes comerciales en la DAO. Realizan los procesos de quema y acuñación.
Los custodios retienen el BTC depositado y supervisan la emisión de bitcoin envuelto. Un protocolo de prueba de reserva en cadena controla la distribución general de WBTC en el DAO.
Modelo de confianza
Algunos protocolos en el DAO de bitcoin envuelto mitigan el fraude y la pérdida de fondos por otros medios.
En primer lugar, no hay contacto entre el usuario y los custodios. Un usuario debe contactar a un comerciante para recibir bitcoin envuelto.
A continuación, hay auditorías trimestrales en la red. Los terceros externos verifican que los tokens acuñados coincidan con los BTC almacenados en poder de los custodios. La red puede mostrar su prueba de reserva publicando firmas de direcciones confiables en la red.
¿Qué es DeFI?
Finanzas Descentralizadas (DeFI) es un alejamiento del sistema financiero centralizado. Es una colección de aplicaciones financieras que existen en blockchains. DeFI intenta hacer que las finanzas sean más de código abierto, sin permisos y entre pares (P2P). Idealmente, los usuarios de DeFi tendrían el control completo de sus activos sin una autoridad central para regular y monitorear sus fondos.
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones DeFi se ejecutan en la cadena de bloques Ethereum. Esto permite la interoperabilidad entre estas aplicaciones. Pueden comunicarse entre sí y tal vez brindar nuevos servicios financieros a través de la colaboración.
Casos de uso de DeFi
Las aplicaciones DeFi ofrecen varios servicios financieros a usuarios que podrían no tener acceso a un banco. Ofrecen préstamos y préstamos, servicios bancarios monetarios y mercados descentralizados. También hay en cadena intercambios descentralizados (DEX) que no requieren una autoridad central.
Por ejemplo, pedir prestado y prestar con DeFI permite a los usuarios recibir préstamos sin verificación de crédito. También pueden garantizar sus criptomonedas. Otro gran beneficio es que los usuarios reciben sus préstamos casi al instante.
DeFI también podría proporcionar servicios bancarios con monedas estables. Los usuarios pueden obtener hipotecas a través de contratos inteligentes. Esto eliminaría la molestia de tratar con un intermediario al solicitar una hipoteca.
Además, el seguro DeFi podría reducir las primas si el riesgo se distribuye entre muchos usuarios y sin intermediarios.
Finalmente, DeFi permite mercados descentralizados. Aquí los comerciantes no dependen de las entidades centrales para fijar los precios. En su lugar, pueden usar Creadores de mercado automatizados (AMM). Estos protocolos algorítmicos aseguran que los precios en una plataforma específica se mantengan en línea con el sentimiento del comerciante.
Además, los DEX tienen tarifas más bajas que los intercambios centralizados, y muchos DEX permiten a los usuarios intercambiar criptomonedas directamente desde sus billeteras. Esto significa que es más seguro que los intercambios centralizados.
Desventajas de DeFi
Aunque muchos ven a DeFi como el próximo paso en las finanzas populares, todavía tiene algunos pliegues que resolver.
En primer lugar, la tecnología blockchain se basa en medios criptográficos de verificación. Los mineros y los interesados deben usar su poder de cómputo para verificar las transacciones. Esto lleva tiempo y las transacciones tienden a ser más lentas que las alternativas centralizadas.
En consecuencia, ha habido algunos intentos de acelerar las transacciones. La implementación de Bitcoin Lightning Network, Sharding y side-chain son algunos ejemplos. Otras cadenas de bloques también son más rápidas que otras, pero aún queda mucho camino por recorrer antes de que tengamos aplicaciones DeFi más rápidas.
Luego, las aplicaciones DeFi brindan a los usuarios el máximo control sobre sus activos. Lo hacen al permitir que la cadena de bloques realice procesos inmutables. Esto podría ser un problema para los usuarios si no hacen la elección correcta. Por ejemplo, podrían haber usado demasiada garantía para un préstamo. Este proceso no se puede revertir. También es bastante difícil para los desarrolladores reducir el error del usuario.
Además, las aplicaciones DeFi generalmente requieren que los usuarios realicen funciones avanzadas. Es posible que necesiten apostar sus tenencias en un grupo de liquidez específico o comprar un token específico para usar una aplicación. Este tipo de experiencia de usuario no se traduce en una plataforma atractiva. Podría asustar a los nuevos usuarios.
Por último, existen numerosas aplicaciones DeFi solo en la red Ethereum. Otras cadenas de bloques también ofrecen servicios DeFi, por lo que puede ser difícil para un usuario encontrar la mejor aplicación. Esta congestión de aplicaciones también podría desanimar a los nuevos usuarios a usar estas plataformas DeFi.
Cuatro ventajas de WBTC
El bitcoin envuelto es un excelente punto de entrada al espacio DeFi para los titulares de bitcoin. Les permite experimentar los beneficios de otras cadenas de bloques sin usar su token nativo.
1. Bitcoin envuelto como garantía
Las plataformas de préstamos y préstamos de DeFi estipulan que los prestatarios deben presentar garantías para recibir un préstamo. La garantía generalmente viene en forma de criptomoneda. En este caso, usaremos bitcoin envuelto.
Antes de envolver bitcoin, los prestatarios necesitaban usar ETH (Ether) como garantía porque la plataforma de préstamo está encima de la cadena de bloques Ethereum. Pero ahora, los prestatarios pueden usar su bitcoin envuelto como garantía. Esto es ventajoso porque si una plataforma solo usa un token como garantía, podría aumentar la volatilidad del precio de ese token.
2. Agricultura de interés y rendimiento de WTBC
Estas plataformas utilizan AMM y algoritmos similares para determinar los precios. Además, estas plataformas incentivan a los prestamistas a ofrecer criptomonedas a los prestatarios. Pueden ganar intereses si depositan su criptografía en un grupo de liquidez.
Además, las plataformas de préstamos DeFi suelen tener tasas de interés más altas que las plataformas centralizadas. Por ejemplo, prestar bitcoin envuelto en un grupo de liquidez en Compound es inferior al 3%. Mientras que ganar intereses en un banco rondaría el 0.01%.
Los prestamistas también pueden realizar rendimiento agrícola. Esto se refiere a los prestamistas que ingresan y salen de varios fondos de liquidez para beneficiarse de los intereses recibidos de los préstamos.
3. Tokens de gobernanza de Bitcoin envueltos
Varias plataformas DeFi han dado incentivos a sus usuarios para usar sus aplicaciones. Estos, por supuesto, incluyen recibir intereses de los fondos de liquidez. Pero también han emitido tokens de gobernanza.
Por ejemplo, un famoso token de gobierno Maker (MKR) permite a los titulares votar sobre cambios en el protocolo de moneda estable DAI. Estos cambios van desde elevar el límite de endeudamiento de los prestatarios o utilizar un nuevo modelo de consenso para verificar los grupos.
Ahora, los titulares de WBTC pueden depositar sus tenencias en un grupo de liquidez. Luego pueden recibir intereses en él y obtener un token de gobernanza para los derechos de voto.
4. Comercio de margen de Bitcoin envuelto
El comercio de margen implica que un comerciante pida dinero prestado para comerciar. Los comerciantes tienen la opción de ir en largo o en corto con sus operaciones. El primero implica comprar un activo como bitcoin envuelto y esperar a que su precio aumente, luego venderlo. El último, la venta corta, implica obtener una ganancia de una disminución del precio. Es una práctica complicada porque cuanto más ofrece un comerciante para negociar, más puede perder.
Los titulares de bitcoins envueltos pueden realizar operaciones de margen en Fulcrum. Tienen acceso a monedas estables, ETH y otros tokens ERC-20.
Bitcoin envuelto y el futuro de DeFi
El bitcoin envuelto brinda a los titulares acceso a una gran cantidad de aplicaciones DeFi, pero también brinda beneficios al sistema DeFi.
Liquidez
Inicialmente, los opositores a DeFi cuestionaron si sus diversas aplicaciones y plataformas podrían mantener la liquidez. Si los usuarios pasaran de una plataforma a otra debido a la liquidez, el espacio DeFi no sería confiable en el mejor de los casos.
Hubo algunas soluciones al problema de liquidez. En primer lugar, las plataformas iniciaron fondos de liquidez, dando a los usuarios una razón para aumentar la liquidez de DeFi. Además, la agricultura de rendimiento también ha impulsado la liquidez de DeFi.
Otra solución sería envolver bitcoin. Bitcoin es actualmente el activo criptográfico más grande y de mayor valor disponible. A través de los años, ballenas bitcoin han surgido y ahora poseen grandes cantidades de bitcoin. Con bitcoin envuelto, pueden usar su poder adquisitivo y adquisitivo para aumentar drásticamente la liquidez de DeFi.
Para ilustrar, si el 5% de la capitalización de mercado de bitcoin ingresa al espacio DeFi, aumentará la capitalización de mercado de DeFi en un 35%.
Además, WBTC ha tenido un buen desempeño en DEX. Actualmente tiene un volumen comercial promedio de $ 199 millones. Esto significa que el bitcoin envuelto ha despertado el interés de los usuarios y el futuro parece brillante.
Funcionalidad de cadena cruzada
Los comerciantes pueden realizar intercambios atómicos entre BTC y bitcoin envuelto. Esto le da a bitcoin más utilidad porque los titulares de bitcoin pueden usar la moneda envuelta para pagar los servicios que generalmente se reservan para los tokens ERC-20.
Además, ayuda a los usuarios de bitcoin con los tiempos de transacción. Como mencionamos, algunas cadenas de bloques son más rápidas que otras. En consecuencia, con bitcoin envuelto, los usuarios pueden elegir la mejor opción de DeFi.
Además, las dApps también se benefician del bitcoin envuelto. Uniswap y Compound obtienen acceso instantáneo a la alta liquidez de bitcoin sin necesidad de cambiar los protocolos. Este impulso adicional a la liquidez aumentaría el potencial de las dApps para atraer inversores a sus plataformas.
Por último, el bitcoin envuelto permite a los usuarios aprovechar sus tenencias con contratos inteligentes. Esto les permitirá implementar contratos y dApps usando WBTC.
Ethereum de dos fichas
Al comienzo de Ethereum, los usuarios vieron ETH como un token de transacción. Esto significa que los usuarios pagaron ETH para ejecutar contratos inteligentes y verificar transacciones. Desde la llegada de DeFi, muchos usuarios ahora ven ETH como una criptomoneda.
En consecuencia, WBTC tiene la liquidez y el alto volumen de operaciones para convertirse en la moneda de Ethereum. Al mismo tiempo, ETH sigue siendo la moneda de transacción de la red. Con este cambio, ETH podría perder parte de su valor en los intercambios. Pero con WBTC trayendo más transacciones a dApps, más usuarios necesitarían ETH para procesar transacciones.
En resumen, WBTC podría proporcionar a Ethereum un aumento en la liquidez y una moneda de cambio.
Cadena lateral WBTC
Ethereum es la red DeFi más popular en la industria de las criptomonedas. Debido a su popularidad, puede congestionarse con altos volúmenes de tráfico. Por ejemplo, CryptoKitties paralizó Ethereum cuando se hizo muy popular.
El DAO de WBTC quiere mitigar la congestión ejecutando una cadena lateral para aumentar el rendimiento transaccional. Se ejecutará en el protocolo de prueba de autoridad. WBTC en la red principal y la cadena lateral se vinculará con una billetera multi-sig de 2 vías. Esto mantendría las tarifas bajas y las transacciones más rápidas.
Consideraciones Finales:
DeFi es una alternativa floreciente a las finanzas centralizadas. Ahora, los usuarios de todo el mundo pueden tener acceso a servicios financieros sin una autoridad central o verificaciones de crédito interminables.
Con bitcoin envuelto, más usuarios pueden usar dApps, aumentando la liquidez de DeFi y resolviendo algunos problemas de escalabilidad en la red Ethereum. En resumen, WBTC y DeFi podrían tener una asociación exitosa.
