Os investidores dependem de muitos ativos e ‘commodities’ diferentes para gerar valor a longo prazo e geralmente procuram ativos que possam ser boas reservas de valor, o que significa que seus ativos não perdem seu valor fundamental ao longo do tempo. Alguns investem em propriedades, ações, criptomoedas, ‘blockchain’ e metais preciosos.
Com a popularidade e o sucesso das criptomoedas nos últimos anos, os investidores querem determinar se criptomoedas como Bitcoin e Ethereum também são uma boa reserva ao longo do tempo.
Há muitos fatores a serem considerados, como utilidade, o indicador ‘In The Money’ e ‘Out Of The Money’ (ITM / OTM) e estabilidade de preços.
O que é uma reserva de valor?
É qualquer mercadoria, moeda ou ativo que pode ser comprado e trocado no futuro sem diminuir de valor. A moeda, ou mercadoria, deve crescer em valor ou permanecer o mesmo ao longo do tempo. Ouro, prata e outros metais preciosos são reservas de valor porque não se deterioram.
As moedas fiduciárias, como o dólar e o euro, também são reservas de valor. Uma nação precisa que sua moeda seja estável para que seus cidadãos possam participar da economia sem se preocupar com a desvalorização econômica. Claro, existem moedas de nações mais pobres que perdem valor devido à hiperinflação. Assim, as moedas nem sempre são boas reservas de valor.
Além disso, criptomoedas com grande capitalização de mercado, como Bitcoin e Ethereum, são consideradas reservas de valor. Essas criptomoedas são escassas, têm uma rede de segurança descentralizada, e são transferíveis como pagamento. Os detentores de Bitcoin e Ethereum também podem trocar seus ativos por moedas fiduciárias.
Diferentes tipos de criptomoedas
Antes de podermos investigar se as criptomoedas são boas reservas de valor, precisamos conhecer os diferentes tipos de criptomoedas atualmente disponíveis.
A maioria das pessoas está familiarizada com Bitcoin. Em seguida temos as altcoins, a maioria das quais são baseadas em Bitcoin. E, por último, existem os tokens, que possuem uma variedade de funções.
Bitcoin é uma moeda digital que funciona com a tecnologia ‘blockchain’. . É uma rede ‘peer-to-peer’ onde as transações não precisam passar por um intermediário como um banco ou outra instituição financeira. Dito isso, existem corretoras que intermediam com as negociações do Bitcoin e representam uma espécie de intermediário devido ao gerenciamento dos ativos de seus usuários na corretora.
Em seguida, temos as altcoins. Estas são criptomoedas alternativas ao Bitcoin e servem a muitos propósitos diferentes. A maior altcoin é a Etherium. Ele roda em sua própria blockchain e emprega novas tecnologias nele.
Por exemplo, o Ethereum oferece os smart contracts (ou contratos inteligentes). Estas são condições autoexecutáveis no blockchain entre duas partes. Isso significa que um usuário pode criar um contrato inteligente com certas condições que a outra parte deve atender antes que uma transação possa ser concluída.
Além disso, os usuários podem desenvolver aplicativos na rede blockchain usando contratos inteligentes. Os desenvolvedores de aplicativos pagam outros usuários na blockchain na moeda nativa do Ethereum (ETH)
Por fim temos os, tokens. Os tokens não tem sua própria blockchain e são usados principalmente em aplicativos descentralizados (dApp) desenvolvidos na Ethereum. Os usuários podem usar ‘tokens’ para pagar por serviços no dApp.
Stablecoins
Outra categoria de criptomoeda — Stablecoins, são uma introdução mais recente ao mercado, com estabilidade de preços por possuírem lastro em ativos de reserva como o ouro. Elas são negociadas em redes blockchain que são seguras e descentralizadas e possuem a estabilidade das moedas fiduciárias.
Bitcoin é uma criptomoeda volátil porque seu preço pode oscilar mais de 10% em poucas horas. Pode ser instável e imprevisível, por exemplo, recentemente, o preço do Bitcoin estava perto de atingir a marca de US$ 20.000. No entanto, rapidamente caiu abaixo de $18.000 em alguns dias.
Consequentemente, isso torna o Bitcoin um candidato ruim para se tornar uma moeda corrente. Uma moeda corrente deve ser estável o suficiente para que os consumidores confiem que seu dinheiro tem o mesmo poder de compra por muitos anos.
Uma criptomoeda precisa manter seu poder de compra para que mais consumidores a adquiram. Também deve ter inflação baixa, como muitas moedas fiduciárias. Ela precisa ser baixa o suficiente para incentivar os investidores a gastar suas criptomoedas em vez de apenas segurá-las.
As moedas fiduciárias são estáveis porque são apoiadas por um ativo de reserva, como títulos do tesouro ou ouro. Instituições como bancos centrais também controlam a oferta de moeda. Essas moedas mantêm seu valor porque os ativos de reserva atuam como garantia.
Determinando o valor das criptomoedas
Três fatores definem os valores das Criptomoedas
Três fatores principais afetam o valor das criptomoedas. Esses fatores também determinam se uma criptomoeda é uma boa reserva de valor.
O primeiro fator é a utilidade. Uma criptomoeda deve ter uma função que obrigue as pessoas a usá-la. Sua utilidade pode variar de ser um modo de pagamento, uma plataforma para criar aplicativos ou pagamentos de dividendos. Por exemplo, os desenvolvedores precisam usar o ETH para pagar pelo poder de computação na blockchain da Ethereum.
Criptomoedas sem utilidade não têm valor fundamental. Isso significa que não tem razão prática para existir, então os investidores e o comércio não as comprariam.
O próximo fator é a escassez. É quando há um fornecimento fixo de uma moeda específica. O Bitcoin terá uma emissão limitada em 21 milhões de moedas. A ideia é que uma oferta finita de uma moeda com utilidade incentivará os investidores a comprar mais. Isso aumenta o valor da moeda devido a demanda ser maior do que a oferta.
O fator final é o “Perceived Value” da criptomoeda. Um projeto de criptomoeda que continua a crescer em valor e atende a todos os seus objetivos de desenvolvimento, pode ser visto como um bom investimento pelos adotantes. Além disso, se a utilidade da moeda ganhar popularidade, isso também aumentaria o “perceived value” da moeda.
O indicador no dinheiro e fora do dinheiro
Agora, esses três fatores não incluem a volatilidade da criptomoeda. As moedas precisam manter um valor estável por muitos anos. Muitas criptomoedas não atendem a esse requisito, embora tenham três fatores de valor.
Pode-se olhar para o indicador In The Money / Out Of The Money. É um cálculo de cada endereço na cadeia com um saldo de moedas e o preço médio dos ‘tokens’ comprados.
Se o preço médio for menor que o preço de mercado atual da criptomoeda, os endereços são In The Money. Se for maior, os endereços são Out Of The Money. No At The Money é quando o preço médio está muito próximo do preço de mercado.
O objetivo do indicador ITM / OTM é ver se os detentores de moedas ganham ou perdem valor ao longo de um período. Os endereços do Bitcoin são uma divisão quase igual entre ITM e OTM. Isso significa que o Bitcoin é uma boa reserva de valor porque uma grande proporção dos detentores de Bitcoin não perdeu, mas ganhou valor em seus ativos.
Em contraste, o Ethereum tem uma porcentagem OTM de 82%. Isso significa que a maioria das moedas dos detentores perdeu valor ao longo do tempo. Isso torna o Ethereum uma reserva de valor pobre. Uma razão para isso pode ser que o Ethereum foi lançado com moedas pré-mineradas. Isso é significativo porque as moedas foram distribuídas de forma justa na ‘blockchain’.
A criptomoeda é uma boa reserva de valor?
A resposta é sim e não. O Bitcoin é a maior criptomoeda do mundo, está crescendo a cada dia e os usuários podem usá-lo como forma de pagamento com muitos fornecedores. É um ativo de alto valor que alguns investidores acreditam que será com o ouro no futuro. No entanto, ainda é propenso a volatilidade no mercado.
Além disso, as trocas de Bitcoin que oferecem pares de negociação BTC para USD geralmente levam alguns dias. Isso significa que um cidadão comum teria que esperar para usar seu Bitcoin ao ir ao supermercado. Talvez em breve, o Bitcoin possa ser usado nessa situação, mas ainda não está lá.
Todavia, o Bitcoin não é totalmente fungível. A fungibilidade de um ativo refere-se à sua capacidade de ser desmembrado e utilizado para diversos fins sem perder seu valor. Bitcoin usado em atividades criminosas fica na lista negra. Isso significa que não pode ser usado novamente, e isso afeta o Bitcoin devido a sua oferta finita.
Por outro lado, o Bitcoin é uma criptomoeda de alta capitalização de mercado que continua a crescer à medida que investidores e ‘traders’ veem o benefício futuro da tecnologia ‘blockchain’. O Bitcoin também é o ponto de entrada da maioria dos investidores no mercado de criptomoedas, portanto, a demanda é sempre alta. Isso torna o Bitcoin uma boa reserva de valor à medida que a demanda aumenta. Mais importante, o indicador ITM/OTM mostra que o Bitcoin não perde muito de seu valor ao longo do tempo.
Finalmente, as Stablecoins são uma melhor reserva de valor porque usam moedas fiduciárias e ativos de reserva para remediar a volatilidade dos preços.
Conclusões finais
Uma boa reserva de valor é uma criptomoeda que tem baixa inflação, utilidade e não é propensa a grandes flutuações de preços.
Além disso, o indicador ITM/OTM pode mostrar como o valor da criptomoeda aumenta ou diminui dentro de um determinado período. Ao olhar para isso, um investidor pode determinar se uma moeda é uma boa reserva de valor ou não.
Finalmente, ‘stablecoins’ e alguns ‘tokens’ também são boas reservas de valor pois são apoiados por moedas fiduciárias e ‘blockchain’, respectivamente.
