Les gens utilisent les crypto-monnaies pour investir, jouer au crypto et faire des profits. La théorie du grand fou augmente la valeur marchande de nombreuses crypto-monnaies, mais ce n'est pas vrai pour toutes les cryptos.
De nombreux détenteurs de bitcoin utilisent la monnaie pour rejoindre le meilleur casino crypto. Cela augmente la demande de BTC et augmente indirectement sa valeur marchande.
Il existe aujourd'hui de nombreuses crypto-monnaies sur le marché. Certains proposent des produits comme le développement d'applications et des transactions internationales plus rapides, tandis que d'autres n'ont pas de produit, et leur seul but est le commerce.
Examinons la valeur des crypto-monnaies et si la théorie du grand fou est vraie pour toutes les crypto-monnaies.
Qu'est-ce que la théorie du grand fou?
La théorie du grand imbécile (GFT) stipule qu'un investisseur peut acheter une action ou un titre surévalué et le revendre facilement et réaliser un profit, car il y aura toujours un plus grand imbécile qui achètera cette action.
La logique implique que les investisseurs novices ne font pas suffisamment de recherches lors de l'achat d'actifs, ils n'achètent donc que des titres ou des crypto-monnaies qui ont tendance. De plus, ils ne tiennent pas compte de la valeur intrinsèque ou de l'utilité d'un actif. L'utilité fait référence à la manière dont l'actif peut être utilisé en tant que produit ou service.
Pour beaucoup de gens, le bitcoin en est un bon exemple. C'est le point d'entrée pour tout investisseur pour rejoindre le trading de crypto et de nombreux commerçants achètent du Bitcoin en raison de son prix et non de sa valeur intrinsèque. De plus, le bitcoin a une utilité extrêmement limitée par rapport à d'autres actifs.
Qu'est-ce que la valeur intrinsèque ?
Les analystes financiers utilisent différentes méthodes pour déterminer la valeur intrinsèque d'un actif. La valeur intrinsèque est la valeur objective d'un actif. Cela signifie qu'il est distinct de son prix de marché ou de tout autre facteur externe.
Les analystes utilisent des modèles d'actualisation des dividendes, des modèles de revenu résiduel et des modèles de flux de trésorerie actualisés. Ils utilisent ces méthodes pour déterminer la valeur intrinsèque d'un actif afin de pouvoir la comparer à la valeur marchande de l'actif. La différence entre les deux indique si un actif est sous-évalué ou surévalué.
En regardant BTC, sa seule valeur intrinsèque réside dans son utilisation de Technologie blockchain. La blockchain a de nombreuses utilisations pour la finance et au-delà, mais le bitcoin lui-même est exclusivement utilisé comme monnaie. Il est purement numérique et n'est pas adossé à un actif de réserve, sa valeur provient donc de son offre finie (21 millions de BTC) et de la demande croissante des investisseurs qui cherchent à tirer profit du prix du marché. Mais l'extraction de Bitcoin coûte cher, et d'autres devises comme le dollar américain et l'Ethereum ont plus d'utilité.
Le bitcoin a-t-il de la valeur ?
Les défenseurs de la théorie du grand fou déclare que Bitcoin tire sa valeur d'être surévalué par le marché. Cela implique que Bitcoin n'a aucune valeur intrinsèque, et la seule raison pour laquelle les investisseurs achètent la crypto-monnaie est qu'ils peuvent réaliser un profit rapide en vendant sur le marché à un prix plus élevé.
Cela pourrait être vrai dans une certaine mesure. Les investisseurs et les commerçants qui ne le voient que comme un outil rapide pour gagner de l'argent satisfont aux principes de la théorie du grand fou. Leur stratégie d'investissement repose sur une demande croissante de BTC. Par conséquent, ils ne tiennent pas compte d'autres facteurs.
Ces facteurs incluent la demande future et la valeur actuelle, la nature de la valeur intrinsèque et l'objectif de vendre la crypto-monnaie à un prix plus élevé.
Demande future et valeur actuelle
Bitcoin est encore un jeune actif. Son utilité doit être réalisée par une grande partie du monde. De nombreux pays ont commencé à utiliser la blockchain dans leurs institutions, mais elle est encore loin de devenir un standard. C'est pourquoi le bitcoin a le potentiel d'être demandé à l'avenir et sa valeur augmentera avec cette demande.
Pour illustrer, le bitcoin a une offre finie. Cela signifie qu'à mesure que la demande augmentera à l'avenir, l'offre restera la même et augmentera la valeur marchande de la cryptographie en conséquence. De plus, les détenteurs de devises peuvent stocker leurs actifs dans un portefeuille à perpétuité. Il est numérique, il ne se dégrade donc pas avec le temps et ne prend aucun espace physique.
Les premiers utilisateurs de BTC pensent que la crypto-monnaie éliminera le besoin de longues vérifications de transaction et de frais de transaction. Étant donné que les transactions sont vérifiées sur la blockchain, aucune vérification par un tiers n'est nécessaire. Ce serait révolutionner tous les aspects de la finance.
Par conséquent, suivant l'idée que le bitcoin aura plus d'utilité à mesure que de plus en plus d'institutions adopteront son registre décentralisé, les investisseurs achètent un actif à offre limitée qui sera précieux et indispensable à l'avenir. Ils voient comment cela façonnera une grande partie du monde financier dans les années à venir.
Le problème avec la vente à un plus grand imbécile
La théorie du grand fou dicte que la principale motivation d'un investisseur pour acheter un actif est de le vendre à un prix plus élevé sans tenir compte de la valeur intrinsèque de l'actif.
Le problème avec ce principe est que tout investisseur s'attend à ce que ses actifs s'apprécient. Qu'ils investissent dans le pétrole, l'or ou d'autres matières premières, on s'attend à ce qu'ils tirent des bénéfices de leur investissement.
Aucun investisseur n'achète d'actions ou de crypto-monnaie pour faire une perte. Peu importe qu'ils conservent leurs actifs ou les vendent immédiatement. L'investissement est pro-profit, donc le premier principe du GFT s'applique à tous les investissements.
La nature de la valeur intrinsèque
Les analystes financiers déterminent la valeur intrinsèque d'un actif en utilisant diverses méthodes. Ils examinent les états financiers, les analyses de marché et les plans d'affaires. Étant donné que la valeur intrinsèque est déterminée par un processus géré par des individus, elle ne peut pas être considérée comme « intrinsèque ». Ces analystes utilisent des mesures convenues pour déterminer les valeurs et ne peuvent pas visualiser l'actif de manière objective.
Par exemple, un terrain pourrait valoir 20 millions de dollars en 2020 parce qu'il se trouve dans une grande ville à fort potentiel de croissance. Cette même pièce en 1846 aurait beaucoup moins parce qu'elle n'avait aucune valeur pour les acheteurs. Ce n'est pas la même chose que la valeur marchande de la propriété, car le seul facteur est l'utilité et l'environnement actuel de la propriété. Cela signifie que la valeur intrinsèque d'un actif est déterminée par des facteurs subjectifs et changeants.
Par conséquent, la valeur intrinsèque ne peut pas être définie en utilisant l'objectivité. Il y a toujours d'autres facteurs en jeu lors de la détermination de la valeur d'un actif. Ainsi, la GFT ne peut pas faire référence à la valeur intrinsèque comme l'un de ses principes en raison de sa subjectivité.
Offres initiales de pièces et échanges centralisés
Crypto échanges lancer leurs pièces pour le commerce. Ces échanges centralisés conservent les actifs des utilisateurs et les facturent pour acheter ou vendre sur la plateforme. Ces échanges sont centralisés car c'est elle qui détermine l'offre de pièces diffusées sur sa plateforme.
Cela signifie qu'ils peuvent ajouter ou graver des pièces selon leurs besoins. Et parce que ces échanges contrôlent l'offre de la pièce, ils contrôlent également sa valeur marchande.
De plus, de nombreuses bourses centralisées ne lancent que des pièces pour le trading. Cela signifie qu'il n'a pas d'autre utilité. D'autres échanges pré-minent également leurs pièces, ce qui signifie qu'il y a très peu de nœuds sur la blockchain en dehors de ceux qui gèrent l'échange.
En fin de compte, le GFT sonne vrai ici. Les crypto-monnaies sur ces échanges ne peuvent être achetées et vendues, et leur valeur réside dans la vente à un prix plus élevé à l'avenir.
Lancement des entreprises offres initiales de pièces (ICO) pour distribuer leur crypto-monnaie au plus grand nombre. Idéalement, il s'agirait de développeurs, d'investisseurs et de commerçants qui utilisent la crypto pour augmenter son utilité et sa valeur marchande.
D'autre part, d'autres entreprises lancent des ICO sans produit réel. Cela signifie qu'ils créent des jetons qui ne sont destinés qu'à augmenter la richesse de l'entreprise. Cela ressemble à un schéma pyramidal où l'entreprise est en haut, les détenteurs de jetons au milieu et les plus grands imbéciles en bas. La promesse de rendements plus élevés sur les achats de jetons ou de pièces est le seul facteur qui motive l'ICO.
Qu'en est-il des autres crypto-monnaies?
Bitcoin, Etherum, Litecoin, Bitcoin Cash et d'autres crypto-monnaies populaires sont décentralisées et ont des degrés d'utilité variables.
L'extraction de Bitcoin est un long processus qui nécessite qu'un mineur utilise du matériel coûteux et beaucoup d'électricité. Il a une offre limitée et peut être utilisé pour acheter des biens et des services. Et parce que l'exploitation minière est si difficile, elle oblige les adoptants à investir dans la devise à long terme.
De plus, la blockchain d'Ethereum utilise des contrats intelligents pour le développement. Son utilité est donc assez élevée. Ether est une monnaie au sein de la blockchain Ethereum, donc la pièce a de nombreux objectifs.
Pour résumer, les ICO et les échanges centralisés qui n'offrent pas de produit entrent dans la définition de GFT.
Réflexions finales
Bitcoin et Ethereum ont le potentiel d'une demande future grâce à leur nouvelle utilisation de la technologie blockchain. De plus, Bitcoin a une offre limitée, de sorte que sa valeur marchande ne fera qu'augmenter à l'avenir.
Mais les ICO et les échanges centralisés sans produits ni services sont conformes à la théorie du grand fou. Leur croissance vient de l'espoir que la crypto-monnaie puisse être vendue à un prix plus élevé à un plus grand imbécile.
En fin de compte, la Greater Fool Theory s'applique aux ICO et aux échanges sans autre objectif que de tirer profit du trading.
