Le bitcoin est la crypto-monnaie la plus précieuse à ce jour. Il a un volume de transactions quotidien important et une liquidité élevée.
Un autre leader du marché est Ethereum. Les contrats intelligents sur sa blockchain sont devenus un mouvement décentralisé pour la finance. DeFi permet aux détenteurs de jetons ERC-20 de contracter des prêts et de percevoir des intérêts.
Maintenant, le bitcoin enveloppé, ou WBTC, tente de marier la liquidité et la valeur du bitcoin avec les fonctionnalités et les innovations de DeFi.
Nous examinerons le bitcoin enveloppé et le DeFi et verrons comment ils peuvent se bénéficier mutuellement aujourd'hui et à l'avenir.
Qu'est-ce que le Bitcoin enveloppé ?
Bitcoin (BTC) est natif de la blockchain bitcoin. Cela signifie que dans son état actuel, les utilisateurs ne peuvent pas utiliser BTC en dehors du réseau. Par exemple, un utilisateur ne peut pas utiliser BTC sur d'autres blockchains comme Ethereum ou TRON.
Cependant, il existe une méthode pour déployer BTC sur d'autres blockchains. Bitcoin enveloppé prend BTC et le convertit en un jeton ERC-20. Ce jeton représente le bitcoin d'un utilisateur mais n'a aucune valeur en dehors de la blockchain Ethereum. Une fois qu'un utilisateur enveloppe son BTC, il devient bitcoin emballé. Ils doivent reconvertir leur bitcoin enveloppé en BTC lorsqu'ils l'utilisent sur d'autres plates-formes.
DAO Bitcoin emballé
Il existe deux méthodes d'emballage de jetons, mais le bitcoin enveloppé est centralisé avec un DAO. Cela implique qu'un dépositaire gère le processus d'emballage. Ici, un utilisateur envoie son BTC au dépositaire, puis le dépositaire frappe le bitcoin enveloppé avec un rattachement 1: 1 avec la crypto-monnaie d'origine (1 BTC = 1 WBTC).
Le commerçant émet une demande de gravure si un utilisateur souhaite récupérer son BTC d'origine. Cela implique de couper l'approvisionnement en bitcoins emballés pour maintenir une parité de 1:1. En conséquence, le commerçant brûle le bitcoin emballé et envoie le BTC d'origine à l'utilisateur.
Dans cette méthode, le commerçant facilite le processus d'emballage. Le DAO (Decentralized Autonomous Organization) exerce les fonctions de garde pour le bitcoin enveloppé. BitGo, Kyber et Ren sont les principaux partenaires de ce DAO. Un contrat multi-signature contrôle les devoirs des commerçants dans le DAO. Ils effectuent les processus de combustion et de frappe.
Les dépositaires conservent le BTC déposé et supervisent l'émission de bitcoins enveloppés. Un protocole de preuve de réserve en chaîne contrôle la distribution globale de WBTC dans le DAO.
Modèle de confiance
Quelques protocoles dans le bitcoin DAO enveloppé atténuent la fraude et les fonds perdus par d'autres moyens.
Premièrement, il n'y a aucun contact entre l'utilisateur et les gardiens. Un utilisateur doit contacter un marchand pour recevoir des bitcoins emballés.
Ensuite, il y a des audits trimestriels sur le réseau. Des tiers externes vérifient que les jetons émis correspondent aux BTC stockés détenus par les dépositaires. Le réseau peut montrer sa preuve de réserve en publiant des signatures à partir d'adresses de confiance sur le réseau.
Qu'est-ce que le DeFI ?
Finance décentralisée (DeFI) s'éloigne du système financier centralisé. Il s'agit d'une collection d'applications financières qui existent sur les blockchains. DeFI tente de rendre la finance plus open source, sans autorisation et peer-to-peer (P2P). Les utilisateurs de DeFi auraient idéalement le contrôle total de leurs actifs sans autorité centrale pour réglementer et surveiller leurs fonds.
Actuellement, la plupart des applications DeFi fonctionnent sur la blockchain Ethereum. Cela permet une interopérabilité entre ces applications. Ils peuvent communiquer entre eux et peut-être fournir de nouveaux services financiers grâce à la collaboration.
Cas d'utilisation DeFi
Les applications DeFi offrent divers services financiers aux utilisateurs qui pourraient ne pas avoir accès à une banque. Ils proposent des emprunts et des prêts, des services bancaires monétaires et des marchés décentralisés. Il y a aussi en chaîne échanges décentralisés (DEX) qui ne nécessitent pas d'autorité centrale.
Par exemple, emprunter et prêter avec DeFI permet aux utilisateurs de recevoir des prêts sans vérification de crédit. Ils peuvent également garantir leurs crypto-monnaies. Un autre énorme avantage est que les utilisateurs reçoivent leurs prêts presque instantanément.
DeFI pourrait également fournir des services bancaires avec des pièces stables. Les utilisateurs peuvent obtenir des hypothèques grâce à des contrats intelligents. Cela éliminerait les tracas de traiter avec un intermédiaire lors de la demande de prêt hypothécaire.
De plus, l'assurance DeFi pourrait réduire les primes si le risque est réparti entre de nombreux utilisateurs et sans intermédiaire.
Enfin, DeFi permet des marchés décentralisés. Ici, les commerçants ne s'appuient pas sur des entités centrales pour fixer les prix. Au lieu de cela, ils peuvent utiliser des teneurs de marché automatisés (AMM). Ces protocoles algorithmiques garantissent que les prix sur une plate-forme spécifique restent en ligne avec le sentiment du commerçant.
De plus, les DEX ont des frais moins élevés que les échanges centralisés, et de nombreux DEX permettent aux utilisateurs d'échanger des cryptos directement à partir de leurs portefeuilles. Cela signifie qu'il est plus sécurisé que les échanges centralisés.
Inconvénients de DeFi
Bien que beaucoup voient DeFi comme la prochaine étape de la finance populaire, il reste encore quelques plis à aplanir.
Premièrement, la technologie blockchain repose sur des moyens de vérification cryptographiques. Les mineurs et les jalonneurs doivent utiliser leur puissance de calcul pour vérifier les transactions. Cela prend du temps et les transactions ont tendance à être plus lentes que les alternatives centralisées.
En conséquence, il y a eu quelques tentatives pour accélérer les transactions. La mise en œuvre de Bitcoin Lightning Network, Sharding et side-chain en sont quelques exemples. D'autres blockchains sont également plus rapides que d'autres, mais il reste encore du chemin à parcourir avant d'avoir des applications DeFi plus rapides.
Ensuite, les applications DeFi donnent aux utilisateurs un contrôle ultime sur leurs actifs. Ils le font en permettant à la blockchain d'effectuer des processus immuables. Cela peut être un problème pour les utilisateurs s'ils ne font pas le bon choix. Par exemple, ils auraient pu utiliser trop de garanties pour un prêt. Ce processus ne peut pas être inversé. Il est également assez difficile pour les développeurs de réduire les erreurs des utilisateurs.
De plus, les applications DeFi exigent généralement que les utilisateurs exécutent des fonctions avancées. Ils peuvent avoir besoin de placer leurs avoirs dans un pool de liquidités spécifique ou d'acheter un jeton spécifique pour utiliser une application. Ce type d'expérience utilisateur ne se traduit pas par une plate-forme attrayante. Cela pourrait effrayer les nouveaux utilisateurs.
Enfin, il existe de nombreuses applications DeFi sur le seul réseau Ethereum. D'autres blockchains proposent également des services DeFi, il peut donc être difficile pour un utilisateur de trouver la meilleure application. Cette congestion des applications pourrait également décourager les nouveaux utilisateurs d'utiliser ces plateformes DeFi.
Quatre avantages du WBTC
Le bitcoin enveloppé est un excellent point d'entrée dans l'espace DeFi pour les détenteurs de bitcoin. Cela leur permet de profiter des avantages d'autres blockchains sans utiliser leur jeton natif.
1. Bitcoin enveloppé comme garantie
Les plateformes d'emprunt et de prêt DeFi stipulent que les emprunteurs doivent fournir des garanties pour recevoir un prêt. La garantie se présente généralement sous la forme d'une crypto-monnaie. Dans ce cas, nous utiliserons du bitcoin enveloppé.
Avant le bitcoin enveloppé, les emprunteurs devaient utiliser ETH (Ether) comme garantie car la plate-forme de prêt se trouve au-dessus de la blockchain Ethereum. Mais maintenant, les emprunteurs peuvent utiliser leur bitcoin emballé comme garantie. Ceci est avantageux car si une plate-forme n'utilise qu'un seul jeton comme garantie, cela peut augmenter la volatilité des prix de ce jeton.
2. Intérêt WTBC et agriculture de rendement
Ces plateformes utilisent des AMM et des algorithmes similaires pour déterminer les prix. De plus, ces plateformes incitent les prêteurs à mettre en place des cryptos pour les emprunteurs. Ils peuvent gagner des intérêts s'ils déposent leur crypto dans un pool de liquidités.
De plus, les plateformes de prêt DeFi ont généralement des taux d'intérêt plus élevés que les plateformes centralisées. Par exemple, le prêt de bitcoins enveloppés dans un pool de liquidités sur Compound est inférieur à 3 %. Alors que gagner des intérêts dans une banque serait d'environ 0.01%.
Les prêteurs peuvent également effectuer agriculture de rendement. Cela fait référence aux prêteurs entrant et sortant de divers pools de liquidités pour profiter des intérêts reçus sur les prêts.
3. Jetons de gouvernance Bitcoin emballés
Diverses plates-formes DeFi ont incité leurs utilisateurs à utiliser leurs applications. Ceux-ci, bien sûr, incluent la réception d'intérêts provenant de pools de liquidités. Mais ils ont également émis des jetons de gouvernance.
Par exemple, un célèbre fabricant de jetons de gouvernance (MKR) permet aux détenteurs de voter sur les modifications apportées au protocole stablecoin DAI. Ces changements vont du relèvement du plafond de la dette des emprunteurs à l'utilisation d'un nouveau modèle de consensus pour la vérification des pools.
Désormais, les détenteurs de WBTC peuvent déposer leurs avoirs dans un pool de liquidités. Ils peuvent alors en recevoir un intérêt et obtenir un jeton de gouvernance pour les droits de vote.
4. Trading de marge Bitcoin enveloppé
Le trading sur marge implique qu'un trader emprunte de l'argent pour trader. Les commerçants ont la possibilité d'être long ou court avec leurs transactions. Le premier consiste à acheter un actif comme le bitcoin enveloppé et à attendre que son prix augmente, puis à le vendre. Ce dernier, le court-circuit, consiste à tirer profit d'une baisse de prix. C'est une pratique délicate car plus un trader met en place pour le trading, plus il peut perdre.
Les détenteurs de bitcoins enveloppés peuvent effectuer des transactions sur marge sur Fulcrum. Ils ont accès aux stablecoins, ETH et autres jetons ERC-20.
Bitcoin enveloppé et l'avenir de DeFi
Le bitcoin enveloppé donne aux détenteurs l'accès à une multitude d'applications DeFi, mais il offre également des avantages au système DeFi.
Liquidité
Au départ, les opposants à DeFi se sont demandé si ses diverses applications et plates-formes pouvaient maintenir la liquidité. Si les utilisateurs passaient d'une plate-forme à une autre en raison de la liquidité, l'espace DeFi serait au mieux peu fiable.
Il y avait quelques solutions au problème de liquidité. Premièrement, les plateformes ont lancé des pools de liquidités, donnant aux utilisateurs une raison d'ajouter à la liquidité de DeFi. De plus, l'agriculture de rendement a également augmenté la liquidité de DeFi.
Une autre solution serait d'envelopper le bitcoin. Bitcoin est actuellement l'actif cryptographique le plus important et le plus précieux disponible. Au cours des années, baleines bitcoin ont émergé et possèdent maintenant de grandes quantités de bitcoin. Avec le bitcoin enveloppé, ils peuvent utiliser leur pouvoir d'achat et d'achat pour augmenter considérablement la liquidité de DeFi.
Pour illustrer, si 5% de la capitalisation boursière de Bitcoin entre dans l'espace DeFi, cela augmentera la capitalisation boursière de DeFi de 35%.
De plus, WBTC a bien fonctionné sur les DEX. Il a actuellement un volume de transactions moyen de 199 millions de dollars. Cela signifie que le bitcoin enveloppé a suscité l'intérêt des utilisateurs et que l'avenir s'annonce prometteur.
Fonctionnalité Cross-Chain
Les commerçants peuvent effectuer des échanges atomiques entre BTC et bitcoin enveloppé. Cela donne au bitcoin plus d'utilité car les détenteurs de bitcoin peuvent utiliser la devise enveloppée pour payer des services généralement réservés aux jetons ERC-20.
De plus, il aide les utilisateurs de bitcoins avec les temps de transaction. Comme nous l'avons mentionné, certaines blockchains sont plus rapides que d'autres. En conséquence, avec le bitcoin enveloppé, les utilisateurs peuvent choisir la meilleure option DeFi.
De plus, les dApps bénéficient également du bitcoin enveloppé. Uniswap et Compound accèdent instantanément à la liquidité élevée du bitcoin sans avoir à changer de protocole. Cette augmentation supplémentaire de la liquidité augmenterait le potentiel des dApps pour attirer les investisseurs sur leurs plateformes.
Enfin, le bitcoin enveloppé permet aux utilisateurs de tirer parti de leurs avoirs avec des contrats intelligents. Cela leur permettra de déployer des contrats et des dApps à l'aide de WBTC.
Ethereum à deux jetons
Au début d'Ethereum, les utilisateurs voyaient l'ETH comme un jeton de transaction. Cela signifie que les utilisateurs ont payé ETH pour exécuter des contrats intelligents et vérifier les transactions. Depuis l'avènement de DeFi, de nombreux utilisateurs voient désormais l'ETH comme une crypto-monnaie.
En conséquence, WBTC a la liquidité et le volume de transactions élevé pour devenir la pièce de monnaie d'Ethereum. Dans le même temps, ETH reste la pièce de monnaie de transaction du réseau. Avec ce changement, l'ETH pourrait perdre une partie de sa valeur sur les échanges. Mais avec WBTC apportant plus de transactions aux dApps, plus d'utilisateurs auraient besoin d'ETH pour traiter les transactions.
En résumé, WBTC pourrait fournir à Ethereum une augmentation de la liquidité et une pièce de monnaie.
Chaîne latérale WBTC
Ethereum est le réseau DeFi le plus populaire de l'industrie de la cryptographie. En raison de sa popularité, il peut être encombré par des volumes de trafic élevés. Par exemple, CryptoKitties a bloqué Ethereum lorsqu'il est devenu très populaire.
Le DAO de WBTC veut atténuer la congestion en exécutant une chaîne latérale pour augmenter le débit transactionnel. Il fonctionnera sur le protocole de preuve d'autorité. WBTC sur le réseau principal et la chaîne latérale sera associé à un portefeuille multi-signatures bidirectionnel. Cela maintiendrait les frais bas et les transactions plus rapides.
Réflexions finales
DeFi est une alternative florissante à la finance centralisée. Désormais, les utilisateurs du monde entier peuvent avoir accès aux services financiers sans autorité centrale ni vérifications de solvabilité interminables.
Avec le bitcoin enveloppé, davantage d'utilisateurs peuvent utiliser les dApps, augmentant la liquidité de DeFi et résolvant quelques problèmes d'évolutivité sur le réseau Ethereum. En résumé, WBTC et DeFi pourraient avoir un partenariat réussi.
