Se você é um jogador regular no melhor cripto casino, você provavelmente está aprimorando todas as coisas relacionadas a blockchain e criptomoedas. Um dos termos que você encontrou nas notícias recentemente é CBDC, que significa Moeda Digital do Banco Central.
Com a digitalização contínua dominando nossos tempos atuais, a necessidade de usar dinheiro está diminuindo globalmente. Ao mesmo tempo, o conceito de criptomoedas teve um aumento exponencial em todo o mundo. Existem dois tipos de dinheiro digital em circulação, ou seja, dinheiro fiduciário mantido em contas do banco central e criptomoedas descentralizadas.
Embora as criptomoedas tenham apresentado um crescimento notável, elas geralmente são acompanhadas por extrema volatilidade. Devido à natureza imprevisível das criptomoedas, os reguladores emitiram advertências e proibições. Com isso dito, muitos acreditam que ativos digitais imprevisíveis são inadequados para transações.
Para lidar com essa extrema volatilidade, modelos de moeda digital conhecidos como stablecoins foram criados para proporcionar alguma estabilidade de preços. Isso é feito atrelando seu valor a outro ativo com menor probabilidade de flutuar erraticamente.
Um sistema de pagamento global em convulsão
O advento das criptomoedas, stablecoins e iniciativas privadas como a Libra do Facebook, sem falar na digitalização do sistema de pagamento global, fez com que os bancos centrais percebessem que deveriam se adaptar a esse cenário em mudança.
Com os bancos centrais sendo a principal autoridade responsável pelo dinheiro, eles precisam examinar as oportunidades e riscos potenciais que as moedas digitais representam na economia financeira. É aqui que a Moeda Digital do Banco Central entra em cena.
Então, o que é um CBDC?
Um CBDC é um tipo eletrônico de dinheiro do banco central que as pessoas podem usar para armazenar valor e fazer pagamentos digitais com segurança. Usando CBDCs, preocupações com a natureza volátil da criptomoeda e plataforma descentralizada são superados, pois opera usando o mesmo tipo de tecnologia de contabilidade distribuída que as criptomoedas.
Os governos reconhecem os CBDCs como moeda legal dentro da jurisdição do banco emissor, permitindo que as pessoas os usem para pagamentos e que os comerciantes aceitem esses pagamentos.
Os três principais elementos dos CBDCs são que é uma moeda digital emitida pelo banco central e é acessível globalmente.
Por que emitir CBDCs quando existe moeda fiduciária?
Assim como as moedas fiduciárias, os CBDCs são considerados moeda legal e, como tal, serão reconhecidos como uma forma oficial de pagamento e atuarão como uma reivindicação do governo ou dos bancos centrais.
Essas moedas fornecem maior segurança e eficiência para sistemas de pagamento de varejo e atacado. No atacado, o CBDC ajudará a liquidar pagamentos de varejo e aumentar a eficiência e a conveniência de fazer pagamentos no ponto de venda ou pagamentos em que diferentes partes estejam envolvidas.
Não são necessárias moedas ou notas, pois a moeda é totalmente digital, com o dinheiro sendo trocado eletronicamente. Com ceticismo em torno criptomoedas, se um país pretende adotar uma sociedade sem dinheiro, uma moeda digital com o apoio do governo e dos bancos centrais pode ser uma solução confiável. Há, de fato, muita pressão sobre os ombros dos governos e bancos centrais, à medida que mais pessoas estão optando por dinheiro eletrônico privado em plataformas descentralizadas.
Ao introduzir os CBDCs, os bancos centrais e governos ganharão alguma vantagem sobre os provedores que incentivam investimentos e engajamento por meio de plataformas descentralizadas. Os CBDCs estão sempre disponíveis, com privacidade em primeiro plano para diminuir a ameaça do risco de crédito da contraparte.
Diferentes tipos de CBDCs
Os CBDCs são categorizados em dois tipos diferentes com base em mercados-alvo específicos.
1. Moeda Digital do Banco Central de Varejo
O Retail CBDC é baseado na tecnologia de contabilidade distribuída e é anônimo, rastreável e disponível o tempo todo. Há potencial para aplicações de taxa de juros também.
Considerando esses benefícios, um CBDC de varejo se concentrará no apoio ao público em geral. Além disso, promoverá a inclusão financeira e reduzirá o custo de impressão de dinheiro real.
Os pagamentos de varejo são geralmente entre indivíduos e empresas. Embora tendam a ser de baixo valor, são grandes em volume e são facilitados por meio de diferentes instrumentos de pagamento. Os CBDCs de varejo podem ser fornecidos ao público de duas maneiras, ou seja, tokens emitidos digitalmente ou contas de depósito em um banco central.
Os tokens CBDC emitidos digitalmente representam uma alternativa digital às cédulas e moedas tradicionais. Eles seriam emitidos apenas pelo banco central e distribuídos por meio de bancos comerciais. Com contas de depósito, indivíduos e empresas podem abrir contas em seu banco central e aproveitar os mesmos benefícios oferecidos pelos bancos comerciais. Eles podem enviar e receber pagamentos e visualizar os saldos de suas contas.
A principal diferença entre esses dois tipos é a verificação necessária ao usá-los.
Se você estiver usando tokens CBDC, precisará verificar sua autenticidade junto com uma confirmação de que o token ainda não foi gasto em outro lugar.
Se você estiver usando contas de depósito CBDC, a verificação ocorrerá no nível do titular da conta, provavelmente com procedimentos de Conheça seu Cliente envolvidos.
2. Atacado Moeda Digital do Banco Central
Com o Wholesale CBDC, há uma maior eficiência em termos de pagamentos e liquidação de títulos, visando resolver problemas de liquidez e risco de contraparte.
Esta é uma opção fantástica para instituições financeiras com reservas mantidas em um banco central. Sem dúvida, melhorará a velocidade e a segurança de um sistema financeiro de atacado, e os bancos centrais o considerarão uma excelente alternativa aos sistemas existentes usados hoje.
Com o modelo CBDC de Atacado, os bancos já têm acesso a fundos eletrônicos do banco central, o que potencializaria os processos envolvidos. Tanto a gestão de risco quanto a eficiência do processo de liquidação seriam melhoradas. Os benefícios podem ser intensificados com a extensão da disponibilidade do CBDC de atacado para os participantes do mercado financeiro que atualmente não têm autoridade para manter contas no banco central.
Não apenas uma CBDC de atacado se aplica a transferências primárias de dinheiro, mas também pode ser usada quando surgir a necessidade de transferências de ativos que envolvam valores mobiliários. Por exemplo, se duas partes desejam negociar um ativo usando um CBDC de atacado, o pagamento e a entrega do ativo podem ocorrer instantaneamente.
Em termos de implementação, a moeda também pode ser considerada para transações transfronteiriças por meio de um processo muito mais simplificado e com certo grau de automação.
Os bancos centrais estão atualmente considerando dois modelos para transações CBDC de atacado, ou seja, CBDC de atacado para pagamentos domésticos e CBDC de atacado para pagamentos internacionais.
CBDC por atacado para pagamentos domésticos
Grande valor, contrapartes institucionais e tempos de liquidação rápidos caracterizam as transações de atacado. Os pagamentos são executados por sistemas de liquidação bruta em tempo real (LBTR) roteados pelos bancos centrais.
Assim que a instituição financeira de origem instruir o pagamento a um banco beneficiário, o sistema reconciliará, confirmará e finalizará a transação com uma transferência de fundos entre as contas dos bancos. Em essência, a transação é concluída em tempo real com finalidade imediata.
Este sistema será mais adequado para regiões que lutam para facilitar pagamentos domésticos rápidos, confiáveis e seguros de alto valor.
CBDC por atacado para pagamentos internacionais
As estruturas de pagamento transfronteiriças existentes geralmente envolvem muitos intermediários e jurisdições em um único pagamento. Um originador local enviaria instruções de pagamento a um banco originador local e, em seguida, enviaria essa instrução ao banco central.
O banco central então se comunicaria com os bancos intermediários e, uma vez que a transação fosse considerada bem-sucedida, seria transferida para o beneficiário estrangeiro.
Países e instituições que experimentam com as moedas
Banco da França
O Banque de France tem experimentado liquidações interbancárias da CBDC. Atualmente, está em fase piloto em colaboração com oito candidatos e será realizado nos próximos meses. Isso se enquadraria no CBDC de atacado.
Accenture e a Digital Dollar Foundation
Esta parceria deseja identificar oportunidades práticas para verificar elementos vitais de um CBDC dos EUA como parte de seu projeto Digital Dollar. Até o momento, foram criados nove programas-piloto.
Estes se enquadrariam tanto no Atacado quanto no Varejo CBDC.
Banco Central da Suécia
O Banco Central da Suécia pretende avaliar carteiras eletrônicas e interoperabilidade com bancos comerciais. Eles contam com o sistema Corda do R3 como tecnologia subjacente, com o banco central permitindo que os bancos comerciais se conectem a ele por meio de Interfaces de Programação de Aplicativos (APIs).
Outro projeto em andamento é uma carteira eletrônica 24 horas por dia, 7 dias por semana, que pode ser integrada a cartões de crédito, aplicativos e smartwatches. Isso se enquadraria no Retail CBDC.
Banco Popular da China
O Banco Popular da China está trabalhando em um projeto denominado Pagamento Eletrônico em Moeda Digital (DCEP), que espera melhorar a eficiência do sistema de pagamento existente, tornar as transações ponto a ponto mais seguras e, por fim, substituir o dinheiro como meio de transação.
A fase de teste está bem encaminhada, com projetos-piloto realizados em muitas cidades até agora. Os bancos comerciais realizaram testes internos em detalhes, como verificações de saldo de contas, pagamentos e conversões de dinheiro em dinheiro digital. Isso se enquadraria no varejo CBDC.
Autoridade Monetária de Cingapura
A Autoridade Monetária de Cingapura lançou um projeto interessante chamado Ubin. Ele trabalha com a indústria para examinar a compensação e liquidação de pagamentos e títulos com mais de 40 empresas.
Este projeto se concentra na tokenização da moeda local, redesenhando a liquidação bruta em tempo real, melhorando os pagamentos transfronteiriços e permitindo uma ampla colaboração do ecossistema, enquadrada no CBDC de atacado.
Banco de reservas da África do Sul
O South African Reserve Bank iniciou um projeto chamado Khokha em colaboração com bancos sul-africanos selecionados e alguns conglomerados não financeiros.
Esta iniciativa visa criar um sistema de pagamento por atacado de prova de conceito projetado para liquidação interbancária usando Rand sul-africano tokenizado. É um CBDC de atacado.
Bank of Canada
Jasper é um projeto conduzido pelo Banco do Canadá que examina as capacidades de iniciar um CBDC de varejo e os prós e contras de novas tecnologias para CBDC de atacado.
Os planos de contingência estão sendo testados no varejo CBDC se o uso de dinheiro cair repentinamente. Isso é CBDC de atacado e varejo.
Banco Central da República Federal da Alemanha
O Bundesbank alemão explorou os benefícios e riscos dos CBDCs. Tem havido apoio nestas regiões em torno da incorporação de um e-Euro europeu e moedas digitais nos sistemas financeiros atuais.
O conselho de governo do Banco Central Europeu também analisou a possibilidade de emitir Euros digitais. Isso seria considerado um CBDC por atacado.
As Bahamas
As Bahamas iniciaram um projeto Sand Dollar CBDC. O Sand Dollar é uma variação digital do dólar das Bahamas e espera criar um ambiente mais inclusivo para acesso a serviços financeiros e pagamentos regulamentados.
Este seria um CBDC de varejo.
Caribe Oriental
O Banco Central do Caribe Oriental, a autoridade monetária da região, conduziu um projeto DXCD que espera impactar os excluídos financeiramente.
Atualmente é pilotado em St. Kitts e Nevis, Santa Lúcia, Granada, Barbuda e Antígua. Este projeto CBDC visa criar um sistema de pagamento eficiente e seguro para pessoas que não possuem cartões de crédito, comerciantes e aqueles que desejam baixos custos de pagamentos de comércio eletrônico.
É considerado um CBDC de varejo.
Principais atributos da implementação da CBDC
Para adotar qualquer sistema CBDC, a plataforma de tecnologia deve atender a atributos-chave específicos:
- A conveniência permitirá que os usuários se envolvam mais facilmente com os CBDCs, e os smartphones serão, sem dúvida, úteis, especialmente com pagamentos por código QR ou opções de toque para pagar.
- Segurança e resiliência são vitais, e a proteção de dados para usuários será fundamental para o sucesso dessas moedas. A imposição de privacidade baseada em hardware e software é crítica para o sistema.
- Velocidade e escalabilidade são outros elementos vitais quando os volumes de transações e o throughput devem ser mantidos de forma econômica.
- A interoperabilidade garantirá que as APIs possam suportar tecnologias interoperacionais e permitir transações entre contas.
Considerações Finais
Ao avaliar o esforço e a atenção que muitos bancos globais estão dedicando aos CBDCs, fica evidente que as moedas digitais são o caminho a seguir. Ao introduzir essas moedas, a adoção de criptomoedas receberá um impulso bem-vindo, pois mais pessoas terão acesso a plataformas que facilitam as conversões de criptomoedas para moedas com curso legal. Além disso, será uma opção mais inclusiva para os excluídos financeiramente do sistema.
Como os bancos centrais e governos perceberam, ativos digitais como cripto estão aqui para o longo prazo, e uma moeda digital pode abrir caminho para um novo futuro brilhante.
