Люди используют криптовалюты для инвестиций, азартных игр и получения прибыли. Теория большого дурака повышает рыночную стоимость многих криптовалют, но не для всех криптовалют.
Многие держатели биткойнов используют эту валюту для присоединения к лучшее крипто казино. Это увеличивает спрос на BTC и косвенно увеличивает его рыночную стоимость.
Сегодня на рынке существует множество криптовалют. Некоторые предлагают такие продукты, как разработка приложений и более быстрые международные транзакции, в то время как у других нет продукта, и их единственная цель — торговля.
Давайте посмотрим, какую ценность имеют криптовалюты и верна ли теория большого дурака для всех криптовалют.
Что такое теория большого дурака?
Теория большого дурака (GFT) утверждает, что инвестор может купить переоцененные акции или ценные бумаги, легко продать их снова и получить прибыль, потому что всегда найдется еще больший дурак, который купит эти акции.
Логика подразумевает, что начинающие инвесторы не проводят достаточно исследований при покупке активов, поэтому они покупают только трендовые ценные бумаги или криптовалюты. Кроме того, они не учитывают внутреннюю стоимость или полезность актива. Полезность относится к тому, как актив может быть использован в качестве продукта или услуги.
Для многих биткойн является хорошим примером этого. Это точка входа для любого инвестора, чтобы присоединиться к торговле криптовалютой, и многие трейдеры покупают биткойн из-за его цены, а не его внутренней стоимости. Кроме того, биткойн имеет крайне ограниченную полезность по сравнению с другими активами.
Что такое внутренняя ценность?
Финансовые аналитики используют различные методы для определения внутренней стоимости актива. Внутренняя стоимость – это объективная стоимость актива. Это означает, что она отделена от рыночной цены или других внешних факторов.
Аналитики используют модели дисконтирования дивидендов, модели остаточного дохода и модели дисконтированных денежных потоков. Они используют эти методы для определения внутренней стоимости актива, чтобы сравнить ее с его рыночной стоимостью. Разница между ними указывает, является ли актив недооцененным или переоцененным.
Единственная внутренняя ценность BTC заключается в использовании Технологии блочейна. Блокчейн имеет множество применений для финансов и не только, но биткойн используется исключительно в качестве валюты. Он чисто цифровой и не обеспечен резервным активом, поэтому его ценность обусловлена его ограниченным предложением (21 миллион BTC) и растущим спросом со стороны инвесторов, стремящихся получить прибыль от рыночной цены. Но добыча биткойнов стоит дорого, а другие валюты, такие как доллар США и эфириум, более полезны.
Является ли биткойн ценным?
Сторонники теории большого дурака заявляют, что ценность Биткойна обусловлена тем, что он переоценен рынком. Это означает, что биткойн не имеет внутренней стоимости, и единственная причина, по которой инвесторы покупают его, заключается в том, что они могут получить быструю прибыль от продажи на рынке по более высокой цене.
Это может быть правдой до некоторой степени. Инвесторы и трейдеры, которые видят в нем только инструмент быстрого заработка, удовлетворяют принципам теории большого дурака. Их инвестиционная стратегия основана на растущем спросе на BTC. Поэтому они не учитывают другие факторы.
Эти факторы включают будущий спрос и текущую стоимость, характер внутренней стоимости и цель продажи криптовалюты по более высокой цене.
Будущий спрос и текущая стоимость
Биткойн все еще молодой актив. Его полезность должна быть осознана большей частью мира. Многие страны начали использовать блокчейн в своих учреждениях, но он еще далек от того, чтобы стать стандартом. Вот почему биткойн может быть востребован в будущем, и его стоимость будет расти вместе с этим спросом.
Чтобы проиллюстрировать, биткойн имеет конечное предложение. Он цифровой, поэтому не портится со временем и не занимает физического места. По мере увеличения спроса в будущем предложение останется прежним и в результате увеличит рыночную стоимость криптовалюты. Кроме того, держатели валюты могут бессрочно хранить свои активы в кошельке.
Первые пользователи BTC считают, что криптовалюта устранит необходимость в длительных проверках транзакций и комиссиях за транзакции. Поскольку транзакции проверяются в блокчейне, нет необходимости в сторонней проверке. Это бы революционизировать каждый аспект финансов.
Следовательно, следуя идее о том, что биткойн будет иметь больше полезности по мере того, как все больше организаций будут использовать его децентрализованный реестр, инвесторы покупают актив с ограниченным предложением, который будет ценным и незаменимым в будущем. Они видят, как это сформирует большую часть финансового мира в ближайшие годы.
Проблема с продажей большему дураку
Теория большого дурака утверждает, что основной мотивацией инвестора при покупке актива является продажа его по более высокой цене без учета его внутренней стоимости.
Проблема с этим принципом заключается в том, что инвесторы ожидают роста стоимости своих активов. Независимо от того, инвестируют ли они в нефть, золото или другие товары, ожидается, что они получат прибыль от своих инвестиций.
Инвестиции приносят прибыль, поэтому первый принцип GFT применим ко всем инвестициям. Ни один инвестор не покупает акции или криптовалюту, чтобы понести убытки. Придержат ли они свои активы или сразу продадут их, не имеет значения.
Природа внутренней ценности
Финансовые аналитики определяют внутреннюю стоимость актива, используя различные методы. Они смотрят на финансовые отчеты, анализ рынка и бизнес-планы. Эти аналитики используют согласованные показатели для определения стоимости и не могут объективно оценивать актив. Поскольку внутренняя стоимость определяется посредством процесса, которым управляют отдельные лица, ее нельзя считать «внутренней».
Например, участок земли может стоить 20 миллионов долларов в 2020 году, потому что он находится в большом городе с высоким потенциалом роста. Тот же самый предмет в 1846 году стоил бы гораздо меньше, потому что не имел никакой ценности для покупателей. Это не то же самое, что рыночная стоимость имущества, потому что единственным фактором является полезность и текущее окружение имущества. Это означает, что внутреннюю стоимость актива определяют субъективные и меняющиеся факторы.
Следовательно, внутренняя стоимость не может быть определена с помощью объективности. При определении стоимости актива всегда действуют другие факторы. Таким образом, GFT не может ссылаться на внутреннюю стоимость как на один из своих принципов из-за его субъективности.
Первоначальные предложения монет и централизованные биржи
Криптовалютных бирж запустить свои монеты для торговли. Эти биржи централизованы, потому что это определяет количество монет, выпущенных на их платформе. Эти централизованные биржи удерживают активы пользователей и взимают с них плату за покупку или продажу на платформе.
Это означает, что они могут добавлять или сжигать монеты в соответствии со своими потребностями. И поскольку эти биржи контролируют поставку монеты, они также контролируют ее рыночную стоимость.
Более того, многие централизованные биржи только запускают монеты для торговли. Это означает, что у него нет другой полезности. Другие биржи также предварительно майнят свои монеты, а это означает, что в блокчейне очень мало узлов, кроме тех, кто управляет биржей.
В конечном счете, GFT здесь звучит правдоподобно. Криптовалюты на этих биржах можно только покупать и продавать, и их ценность заключается в том, чтобы продать их по более высокой цене в будущем.
Компании запускают начальные предложения монет (ICO) раздать свою криптовалюту как можно большему количеству людей. В идеале к ним должны относиться разработчики, инвесторы и трейдеры, которые используют криптовалюту для повышения ее полезности и рыночной стоимости.
С другой стороны, другие компании запускают ICO без реального продукта. Это означает, что они создают токены, которые только увеличивают богатство компании. Обещание более высокой прибыли от покупки токенов или монет — единственный фактор, стимулирующий ICO. Это похоже на схему пирамиды, где компания находится наверху, держатели токенов — в середине, а большие дураки — внизу.
А как насчет других криптовалют?
Биткойн, Эфириум, Litecoin, Bitcoin Cash и другие популярные криптовалюты децентрализованы и имеют разную степень полезности.
Майнинг биткойнов — это длительный процесс, который требует от майнера использования дорогостоящего оборудования и большого количества электроэнергии. Он имеет ограниченный запас и может быть использован для покупки товаров и услуг. И поскольку майнинг настолько сложен, он вынуждает последователей инвестировать в валюту в долгосрочной перспективе.
Эфир — это валюта в блокчейне Ethereum, поэтому у монеты много целей. Кроме того, блокчейн Ethereum использует смарт-контракты для разработки. Таким образом, его полезность достаточно высока.
Подводя итог, ICO и централизованные биржи, которые не предлагают продукт, подпадают под определение GFT.
Заключение
Биткойн и Эфириум имеют потенциал для будущего спроса благодаря новому использованию технологии блокчейна. Кроме того, предложение биткойнов ограничено, поэтому его рыночная стоимость будет только расти.
Но ICO и централизованные биржи без продуктов или услуг соответствуют теории большого дурака. Их рост происходит из-за надежды, что криптовалюту можно будет продать по более высокой цене большему дураку.
В конце концов, теория большого дурака применима к ICO и биржам без какой-либо другой цели, кроме получения прибыли от торговли.
