Graças ao melhor cassino de criptomoedas, você provavelmente ganhou uma pilha de tokens com suas apostas. Agora, para entender verdadeiramente o potencial desses seus tokens, você precisa de uma aula sobre “tokenomics”, a economia de tokens.
Seus tokens representam uma certa quantidade de valor em moedas fiduciárias, que, por sua própria definição, são controladas por bancos e governos centralizados.
Até agora, entendemos o poder e a importância das finanças descentralizadas (DeFi). E qual a chave para o comércio descentralizado? Aqueles seus tokens, que possuem valor por si mesmos.
Então, se prepare! A aula está começando.
O que é Tokenomics?
Resumindo, tokenomics é o estudo da economia dos tokens.
É um conceito muito novo, tão novo que o termo ainda não está no dicionário, e seu computador pode insistir que você cometeu um erro de digitação!
Mas não é nenhum erro de digitação. É uma verdadeira ciência sobre a oferta e a demanda de cada tipo de token. A oferta e a demanda são determinadas por vários fatores, incluindo como o token é criado, gerenciado e, em alguns casos, removido de uma rede blockchain.
Para entender tokenomics em toda a sua glória, devemos entender os seguintes conceitos-chave detalhados abaixo.
Distribuição de tokens
Para que uma economia de tokens floresça, os consumidores precisam poder colocar suas mãos (metafóricas) neles de alguma forma. Existem várias maneiras pelas quais os tokens são distribuídos pelo público.
Em algumas redes, os mineradores são os primeiros a ver os tokens em suas carteiras digitais. Mineradores validam transações blockchain.
Por sua vez, eles são recompensados com tokens recém-criados, que eles podem optar por manter ou vender para não mineradores. Os tokens Bitcoin (BTC) são distribuídos dessa maneira.
Outras redes vendem uma parte de seu fornecimento de tokens para investidores imediatamente. Isso é conhecido como oferta inicial de moedas (ICO). Dragon Coins (DRG) é um exemplo de rede que usou a estratégia de distribuição da ICO.
Outras redes recompensam os usuários com tokens quando concluem ações específicas. A rede de apostas Augur, por exemplo, recompensa os usuários com tokens Augar (REP) por verificarem certos fatos.
Estabilidade de Preços
Já ouvimos esse aviso várias vezes: as criptomoedas são voláteis. O potencial para grandes oscilações de preços faz com que os especuladores comprem ou vendam tokens em grandes quantidades, contribuindo ainda mais para saltos ou quedas de preços.
A melhor maneira de uma rede garantir a estabilidade de preços de seus tokens é garantir que o número de moedas distribuídas (oferta) acompanhe de perto a demanda pelos tokens.
Quando os preços estiverem estáveis, as pessoas serão mais encorajadas a manter e negociar com esse token.
Governança de token
Cada tipo de token é regido pelos criadores ou investidores de sua respectiva rede blockchain.
Essas partes interessadas decidem quando os tokens são cunhados e quando são injetados ou retirados da rede.
Algumas criptomoedas mantêm um estoque de tokens em reserva para serem injetados no ecossistema no momento oportuno.
Isso pode ser feito para impulsionar o crescimento ou simplesmente quando uma rede deve pagar pela manutenção necessária. A rede Ripple tem um estoque de tokens (XRP) em reserva.
Em contraste, algumas redes propositalmente removem tokens da existência para regular o valor do token. Isso é obtido ao “queimar tokens”, o que na maioria das vezes envolve o envio de tokens para um “eater address”.
Esta é uma carteira pública que aparece em todos os nós, mas é impossível de acessar. Desta forma, os tokens são retirados da comissão. A rede Tether queimou um monte de tokens (USDT’s) em 2018 para regular o mercado.
Finalmente, alguns projetos adotam uma abordagem mais laissez-faire para a governança de moedas. Os desenvolvedores mantêm a infraestrutura, mas permitem que o tokenomics funcione sem interferência. Essa foi a abordagem corajosa adotada pela Augur em seu início.
Mantendo os tokens em circulação
Às vezes, as redes precisam incentivar os usuários a usar os tokens conforme pretendido. Caso contrário, muitos podem durar muito tempo, o que tirará os tokens da circulação simbólica.
Para esse fim, muitas redes empregam um sistema Proof-of-Stake (PoS) no qual os validadores devem apostar suas próprias moedas em seus veredictos.
Dessa forma, se estiverem incorretos ou desonestos, seus tokens são perdidos e entram em circulação.
Um futuro em mudança
No espírito do DeFi, muitas vezes, os desenvolvedores de rede não permanecem os governantes da rede. Muitos criadores não podem saber como sua rede se sairá no futuro clima das criptomoedas.
Alguns desenvolvedores com visão de futuro entendem que a governança de token exigirá adaptações conforme o mercado amadurece.
Portanto, eles incluíram pequenas provisões para permitir que futuros usuários da rede manipulem o gerenciamento de token por meio de um consenso, conforme os usuários acharem adequado.
Exemplos de Tokenomics em Ação
Bitcoin
O protocolo Bitcoin foi cuidadosamente projetado para que houvesse um fluxo constante de tokens entrando na rede e nunca um excedente.
Isso foi alcançado por meio da criação de recompensas em bloco. Um minerador é recompensado em tokens após a validação bem-sucedida de um bloco na cadeia de rede.
Mas eles só podem acessar seus tokens após a validação de 101 blocos adicionais! Isso incentiva os mineradores a continuar validando as transações.
O sistema foi projetado de forma inteligente para que o número de moedas criadas pelo processo de mineração caia pela metade a cada quatro anos.
O número total de BTCs que podem estar em circulação é limitado a 21 milhões. Na taxa cuidadosamente regulada de criação do BTC, o limite deve ser alcançado até 2140.
A lógica por trás desse protocolo é monopolizar o princípio da escassez da economia, que geralmente funciona para aumentar os preços.
Como o Bitcoin foi o pioneiro das criptomoedas, muitas redes que se seguiram adotaram uma estratégia semelhante. Bitcoin Cash, Bitcoin SV e Zcash também implementaram um limite de moeda de 21 milhões.
O Litecoin também seguiu os passos do Bitcoin, embora o limite da moeda seja muito maior.
Ethereum
Os tokens Ethereum também são distribuídos constantemente usando recompensas em bloco para incentivar os mineradores a continuar validando as transações.
A rede inicialmente empregou uma estratégia de ICO em 2014 para fazer a criptomoeda decolar. Cerca de 7 milhões de ERCs foram vendidos durante esse período.
Além disso, o Ethereum não possui um hard cap. Os criadores da rede esperam que isso permita que a oferta de tokens aumente à medida que o mercado e a demanda crescem.
A Ethereum está adotando uma estratégia de consenso PoS na esperança de validar ainda mais as transações e construir confiança na moeda.
Ainda não se sabe como o modelo de tokenomics Ethereum mudará em resposta ao PoS!
Tron
A Tron abraçou totalmente a filosofia descentralizada. Toda tomada de decisão ocorre em níveis variados em toda a rede, de modo que nenhuma equipe tenha o monopólio.
Quando se trata de adicionar tokens ao mercado, um mecanismo automatizado toma a decisão no lugar de humanos subjetivos.
A quantidade adicionada é sempre suficiente para garantir que um número suficiente de tokens circule sem afetar drasticamente a estabilidade de preços.
Se o mecanismo automatizado não funcionar, a comunidade pode chegar a um consenso sobre aumentar/diminuir o número de tokens em circulação.
A Tron tem um limite de fornecimento de impressionantes 100 bilhões, deixando amplo espaço para o crescimento da rede!
A importância da Tokenomics
O objetivo das redes blockchain é criar microeconomias em torno de cada token respectivo.
Portanto, é extremamente importante entender os modelos econômicos por trás desses tokens para determinar se uma criptomoeda é autossustentável ou não.
Se aceitarmos a premissa de que a oferta e a demanda são os fundamentos da economia, entenderemos melhor os fatores que influenciam a oferta e a demanda simbólicas!
Como um guia geral, você terá uma boa compreensão da tokenomics ou economia de tokens de uma rede específica se puder responder às seguintes perguntas:
- Como a criptomoeda será usada?
- Existe uma plataforma ou serviço sendo construído em torno da moeda? Se não, de onde vem seu valor?
- Quantos tokens estão em circulação?
- Quantos estarão em circulação no futuro e como serão lançados?
- Quem é o dono dos tokens?
- Algum token foi retirado de uso?
Atualmente, existem várias estratégias tokenomics em jogo. Como o conceito é tão novo, estamos apenas na fase de experimentação. Vamos ver quais estratégias fracassam e quais decolam!
As moedas futuras aprenderão com as falhas do passado e se basearão nos sucessos do passado.
Todos nós podemos fazer previsões fundamentadas à medida que aprendemos mais sobre esses sistemas. Mas, no final das contas, ninguém sabe qual estratégia terá mais sucesso.
E aí está a emoção!
Conclusão
Então, aí está! Se você é um investidor em cripto, tokenomics é um assunto para o qual é melhor começar a estudar!
Em seus fundamentos, é a mesma velha história de oferta e demanda no trabalho. É claro que, como tudo que é blockchain, na realidade, é um pouco (leia-se: muito) mais complicado do que isso!
Por enquanto, todos nós estamos jogando um jogo de espera para ver quais estratégias funcionam e quais são as bombas. É apenas por tentativa e erro que poderemos ter certeza de qualquer coisa.
Mas é um tempo maravilhoso para se estar vivo!
Estivemos presentes na concepção desta nova tecnologia revolucionária e veremos quais redes se tornarão gigantes!
