Bitcoin é a criptomoeda mais valiosa até hoje. Possui um grande volume diário de negociação e alta liquidez.
Outro líder de mercado é o Ethereum. Contratos inteligentes em seu blockchain se tornaram um movimento descentralizado para finanças. DeFi permite que detentores de tokens ERC-20 façam empréstimos e recebam juros.
Agora, o bitcoin embrulhado, ou WBTC, está tentando casar a liquidez e o valor do bitcoin com a funcionalidade e as inovações do DeFi.
Analisaremos o bitcoin e o DeFi embrulhados e veremos como eles podem se beneficiar hoje e no futuro.
O que é Bitcoin Embrulhado?
O Bitcoin (BTC) é nativo do blockchain do bitcoin. Isso significa que, em seu estado atual, os usuários não podem usar o BTC fora da rede. Por exemplo, um usuário não pode usar BTC em outras blockchains como Ethereum ou TRON.
No entanto, existe um método para implantar o BTC em outras blockchains. O Bitcoin embrulhado pega o BTC e o converte em um token ERC-20. Este token representa o bitcoin de um usuário, mas não tem valor fora do blockchain Ethereum. Uma vez que um usuário envolve seu BTC, torna-se bitcoin embrulhado. Eles precisam converter seu bitcoin embrulhado de volta em BTC ao usá-lo em outras plataformas.
Bitcoin DAO embrulhado
Existem dois métodos de encapsulamento de token, mas o bitcoin encapsulado é centralizado com um DAO. Implica ter um custodiante para lidar com o processo de embrulho. Aqui, um usuário envia seu BTC para o custodiante e, em seguida, o custodiante cunha o bitcoin embrulhado com um peg 1:1 com a criptomoeda original (1 BTC = 1 WBTC).
O comerciante emite uma solicitação de gravação se um usuário quiser recuperar seu BTC original. Isso envolve cortar o fornecimento de bitcoin embrulhado para manter um peg 1:1. Assim, o comerciante queima o bitcoin embrulhado e envia o BTC original para o usuário.
Nesse método, o comerciante facilita o processo de embrulho. A DAO (Organização Autônoma Descentralizada) desempenha as funções de custódia do bitcoin embrulhado. BitGo, Kyber e Ren são os principais parceiros neste DAO. Um contrato com várias assinaturas controla os deveres do comerciante no DAO. Eles realizam os processos de queima e cunhagem.
Os custodiantes mantêm o BTC depositado e supervisionam a emissão de bitcoin embrulhado. Um protocolo de Prova de Reserva na cadeia controla a distribuição geral do WBTC no DAO.
Modelo de Confiança
Alguns protocolos no DAO de bitcoin embrulhado mitigam fraudes e perda de fundos por outros meios.
Em primeiro lugar, não há contato entre o usuário e os guardiões. Um usuário precisa entrar em contato com um comerciante para receber bitcoin embrulhado.
Em seguida, há auditorias trimestrais na rede. Terceiros externos verificam se os tokens cunhados correspondem ao BTC armazenado mantido pelos custodiantes. A rede pode mostrar sua prova de reserva postando assinaturas de endereços confiáveis na rede.
O que é DeFI?
Finanças Descentralizadas (DeFI) é um afastamento do sistema financeiro centralizado. É uma coleção de aplicativos financeiros que existem em blockchains. O DeFI tenta tornar as finanças mais abertas, sem permissão e ponto a ponto (P2P). Idealmente, os usuários de DeFi teriam controle total de seus ativos sem uma autoridade central para regular e monitorar seus fundos.
Atualmente, a maioria dos aplicativos DeFi são executados na blockchain Ethereum. Isso permite a interoperabilidade entre esses aplicativos. Eles podem se comunicar uns com os outros e talvez fornecer novos serviços financeiros por meio da colaboração.
Casos de uso de DeFi
Os aplicativos DeFi oferecem vários serviços financeiros para usuários que podem não ter acesso a um banco. Eles oferecem empréstimos e empréstimos, serviços bancários monetários e mercados descentralizados. Existem também em cadeia trocas descentralizadas (DEXs) que não requerem uma autoridade central.
Por exemplo, empréstimos e empréstimos com DeFI permitem que os usuários recebam empréstimos sem verificação de crédito. Eles também podem garantir suas criptomoedas. Outro grande benefício é que os usuários recebem seus empréstimos quase instantaneamente.
DeFI também poderia fornecer serviços bancários com stablecoins. Os usuários podem obter hipotecas por meio de contratos inteligentes. Isso eliminaria o incômodo de lidar com um intermediário ao solicitar uma hipoteca.
Além disso, o seguro DeFi pode reduzir os prêmios se o risco for distribuído entre muitos usuários e sem intermediários.
Por fim, o DeFi permite mercados descentralizados. Aqui, os comerciantes não dependem de entidades centrais para definir os preços. Em vez disso, eles podem usar os criadores de mercado automatizados (AMMs). Esses protocolos algorítmicos garantem que os preços em uma plataforma específica permaneçam alinhados com o sentimento do trader.
Além disso, as DEXs têm taxas mais baixas do que as exchanges centralizadas, e muitas DEXs permitem que os usuários negociem criptomoedas diretamente de suas carteiras. Isso significa que é mais seguro do que as trocas centralizadas.
Desvantagens do DeFi
Embora muitos vejam o DeFi como o próximo passo nas finanças populares, ele ainda tem alguns vincos a serem resolvidos.
Em primeiro lugar, a tecnologia blockchain depende de meios criptográficos de verificação. Mineradores e apostadores precisam usar seu poder de computação para verificar as transações. Isso leva tempo e as transações tendem a ser mais lentas do que as alternativas centralizadas.
Assim, tem havido algumas tentativas de acelerar as transações. A implementação do Bitcoin Lightning Network, Sharding e side-chain são alguns exemplos. Outras blockchains também são mais rápidas que outras, mas ainda há um caminho a percorrer antes de termos aplicativos DeFi mais rápidos.
Em seguida, os aplicativos DeFi oferecem aos usuários controle total sobre seus ativos. Eles fazem isso permitindo que o blockchain execute processos imutáveis. Isso pode ser um problema para os usuários se eles não fizerem a escolha correta. Por exemplo, eles podem ter usado muitas garantias para um empréstimo. Este processo não pode ser revertido. Também é muito difícil para os desenvolvedores reduzir o erro do usuário.
Além disso, os aplicativos DeFi geralmente exigem que os usuários executem funções avançadas. Eles podem precisar apostar suas participações em um pool de liquidez específico ou comprar um token específico para usar um aplicativo. Esse tipo de experiência do usuário não se traduz em uma plataforma atraente. Isso pode assustar novos usuários.
Por fim, existem vários aplicativos DeFi apenas na rede Ethereum. Outros blockchains também oferecem serviços DeFi, portanto, pode ser difícil para um usuário encontrar o melhor aplicativo. Esse congestionamento de aplicativos também pode desencorajar novos usuários a usar essas plataformas DeFi.
Quatro vantagens do WBTC
Bitcoin embrulhado é um ótimo ponto de entrada no espaço DeFi para detentores de bitcoin. Isso permite que eles experimentem os benefícios de outras blockchains sem usar seu token nativo.
1. Bitcoin embalado como garantia
As plataformas de empréstimos e empréstimos DeFi estipulam que os mutuários devem oferecer garantias para receber um empréstimo. A garantia geralmente vem na forma de uma criptomoeda. Nesse caso, usaremos o bitcoin encapsulado.
Antes do bitcoin embrulhado, os mutuários precisavam usar ETH (Ether) como garantia porque a plataforma de empréstimo está no topo da blockchain Ethereum. Mas agora, os mutuários podem usar seu bitcoin embrulhado como garantia. Isso é vantajoso porque, se uma plataforma usar apenas um token como garantia, poderá aumentar a volatilidade do preço desse token.
2. Juros WTBC e Produção Agrícola
Essas plataformas usam AMMs e algoritmos semelhantes para determinar preços. Além disso, essas plataformas incentivam os credores a colocar criptomoedas para os mutuários. Eles podem ganhar juros se depositarem suas criptomoedas em um pool de liquidez.
Além disso, as plataformas de empréstimo DeFi normalmente têm taxas de juros mais altas do que as plataformas centralizadas. Por exemplo, emprestar bitcoin envolto em um pool de liquidez no Composto é inferior a 3%. Enquanto ganhar juros em um banco seria em torno de 0.01%.
Os credores também podem realizar produção agrícola. Refere-se a credores que entram e saem de vários pools de liquidez para lucrar com os juros recebidos de empréstimos.
3. Tokens de governança Bitcoin encapsulados
Várias plataformas DeFi deram a seus usuários incentivos para usar seus aplicativos. Isso, é claro, inclui o recebimento de juros de pools de liquidez. Mas eles também emitiram tokens de governança.
Por exemplo, um famoso token de governança Maker (MKR) permite que os detentores votem em mudanças no protocolo DAI stablecoin. Essas mudanças vão desde o aumento do teto da dívida para os mutuários ou o uso de um novo modelo de consenso para verificação de pools.
Agora, os detentores do WBTC podem depositar suas participações em um pool de liquidez. Eles podem então receber juros e obter um token de governança para direitos de voto.
4. Negociação de Margem de Bitcoin Embrulhado
A negociação de margem envolve um comerciante pedindo dinheiro emprestado para negociar. Os comerciantes têm a opção de operar comprado ou vendido. O primeiro envolve comprar um ativo como bitcoin embrulhado e esperar que seu preço aumente e depois vendê-lo. O último, shorting, envolve obter lucro com uma queda de preço. É uma prática complicada porque quanto mais um trader coloca para negociar, mais ele pode perder.
Os detentores de bitcoins embrulhados podem realizar negociações de margem no Fulcrum. Eles têm acesso a stablecoins, ETH e outros tokens ERC-20.
Bitcoin embrulhado e o futuro do DeFi
O bitcoin embrulhado dá aos detentores acesso a uma série de aplicativos DeFi, mas também fornece benefícios ao sistema DeFi.
Liquidez
Inicialmente, os oponentes do DeFi questionaram se seus vários aplicativos e plataformas poderiam manter a liquidez. Se os usuários fossem de uma plataforma para outra por causa da liquidez, o espaço DeFi não seria confiável, na melhor das hipóteses.
Havia algumas soluções para o problema de liquidez. Em primeiro lugar, as plataformas iniciaram pools de liquidez, dando aos usuários um motivo para aumentar a liquidez do DeFi. Além disso, a agricultura de rendimento também aumentou a liquidez da DeFi.
Outra solução seria envolver o bitcoin. Atualmente, o Bitcoin é o maior e mais valioso ativo criptográfico disponível. Ao longo dos anos, baleias bitcoin surgiram e agora possuem grandes quantidades de bitcoin. Com o bitcoin embrulhado, eles podem usar seu poder de compra e compra para aumentar drasticamente a liquidez da DeFi.
Para ilustrar, se 5% do valor de mercado do bitcoin entrar no espaço DeFi, ele aumentará o valor de mercado do DeFi em 35%.
Além disso, o WBTC tem tido um bom desempenho em DEXs. Atualmente, tem um volume médio de negociação de US $ 199 milhões. Isso significa que o bitcoin embrulhado atraiu o interesse dos usuários e o futuro parece brilhante.
Funcionalidade Cross-Chain
Os comerciantes podem realizar trocas atômicas entre BTC e bitcoin embrulhado. Isso dá ao bitcoin mais utilidade porque os detentores de bitcoin podem usar a moeda embrulhada para pagar por serviços geralmente reservados para tokens ERC-20.
Além disso, ajuda os usuários de bitcoin com tempos de transação. Como mencionamos, alguns blockchains são mais rápidos que outros. Assim, com o bitcoin embrulhado, os usuários podem escolher a melhor opção DeFi.
Além disso, os dApps também se beneficiam do bitcoin embrulhado. Uniswap e Compound obtêm instantaneamente acesso à alta liquidez do bitcoin sem a necessidade de alterar protocolos. Esse impulso adicional à liquidez aumentaria o potencial dos dApps para atrair investidores para suas plataformas.
Por fim, o bitcoin embrulhado permite que os usuários aproveitem suas participações com contratos inteligentes. Isso permitirá que eles implantem contratos e dApps usando o WBTC.
Dois tokens Ethereum
No início do Ethereum, os usuários viam o ETH como um token de transação. Isso significa que os usuários pagaram ETH para executar contratos inteligentes e verificar transações. Desde o advento do DeFi, muitos usuários agora veem o ETH como uma criptomoeda.
Assim, o WBTC tem liquidez e alto volume de negociação para se tornar a moeda da Ethereum. Ao mesmo tempo, o ETH continua sendo a moeda de transação da rede. Com essa mudança, o ETH pode perder parte de seu valor nas exchanges. Mas com o WBTC trazendo mais transações para dApps, mais usuários precisariam de ETH para processar transações.
Em resumo, o WBTC poderia fornecer ao Ethereum um aumento na liquidez e uma moeda.
Cadeia Lateral WBTC
Ethereum é a rede DeFi mais popular na indústria de criptografia. Devido à sua popularidade, pode ficar congestionado com altos volumes de tráfego. Por exemplo, o CryptoKitties parou o Ethereum quando se tornou muito popular.
O DAO do WBTC quer mitigar o congestionamento executando uma cadeia lateral para aumentar a taxa de transferência transacional. Ele será executado no protocolo de prova de autoridade. O WBTC na rede principal e na cadeia lateral será vinculado a uma carteira multi-sig de 2 vias. Isso manteria as taxas baixas e as transações mais rápidas.
Considerações Finais
DeFi é uma alternativa florescente às finanças centralizadas. Agora, usuários de todo o mundo podem ter acesso a serviços financeiros sem uma autoridade central ou verificações de crédito demoradas.
Com o bitcoin embrulhado, mais usuários podem usar dApps, aumentando a liquidez do DeFi e resolvendo alguns problemas de escalabilidade na rede Ethereum. Em resumo, WBTC e DeFi podem ter uma parceria de sucesso.
