O artigo abaixo fala sobre a primeira stablecoin descentralizada, baseada na Ethereum, chamada DAI. Ela foi desenvolvida pela MakerDAO (MKR).

É um novo tipo de criptomoeda que serve para diminuir as oscilações de preços selvagens que tornam o bitcoin impraticável para o comércio. O valor das moedas é baseado em ativos mais estáveis, como moedas tradicionais ou commodities.

Fundo Dai

A DAI funciona junto ao Ethereum, a segunda maior cripto do mundo, e é essencial para o sistema de empréstimos MakerDAO. O ativo digital descentralizado não é apoiado por reservas de caixa, mas sim pelo valor controlado pelo protocolo DeFi MakerDAO. Sempre que um empréstimo é feito por meio da plataforma, a DAI é criada. Esta é a moeda na qual os usuários realizam e pagam seus empréstimos.

Uma vez que essa stablecoin é criada, ela opera simplesmente como um token Ethereum estável. Ele serve como um método conveniente e seguro para efetuar pagamentos, podendo ser facilmente transferido entre carteiras Ethereum.

Um DAI equivale exatamente a um dólar americano e manterá essa relação constante até que o token seja retirado de circulação. O DAI usa contratos inteligentes, de forma simples. São comandos baseados em cadeia de blocos com termos definidos em código. Isso garante seu valor estável ao mesmo tempo em que oferece transparência e descentralização aos seus usuários.

Semelhante ao Bitcoin, a DAI visa impulsionar uma economia digital onde os usuários não precisam dos serviços de bancos e instituições financeiras para realizar transações diretamente com outros usuários.

O Que É Stablecoin?

Stablecoin é uma criptomoeda cujo valor é anexado a ativos mais previsíveis como moedas fiduciárias, metais preciosos, petróleo ou até outras moedas digitais. Eles agem como tokens vitais no ecossistema DeFi.

BC. Game previu o potencial do DeFi já em 2019 e integrou a DAI. Recentemente, a BC Game introduziu o oráculo descentralizado Chainlink na plataforma para fornecer aos jogadores escolhas mais modernas.

Alguns projetos de moedas estáveis tentam manipular um valor consistente usando algoritmos. O objetivo geral de uma stablecoin é gerar um ativo digital cujo valor não está disposto a extrema volatilidade. 

Os exemplos mais populares desse tipo de cripto são: 

As stablecoins desempenham um papel fundamental no ecossistema das criptomoedas. Durante períodos de mercado voláteis, eles oferecem uma reserva estável de valor. Essa criptomoeda estável pode ser usada para remessas e pagamentos globais rápidos e incontestáveis. Elas também podem ser usadas para enviar transações sem censura para qualquer outro usuário que tenha uma carteira e uma conexão com a Internet. Além disso, os usuários podem enviar grandes quantias de dinheiro de forma segura e econômica.

Categorias De Stablecoins

As stablecoins são agrupadas em quatro categorias:

1. Garantia Fiat

As stablecoins com garantia fiduciária são do tipo mais comum. Quase todas dependem de instituições centralizadas.

As stablecoins com garantias fiat mais populares são: a Tether (USDT), TrueUSD (TUSD) e USD Coin (USDC).

2. Garantia em criptomoedas

As stablecoins com garantias em criptomoedas não dependem da infraestrutura financeira tradicional e fazem uso de ativos cripto como garantia. 

As stablecoins com garantias em criptomoedas mais populares são Dai (DAI) & Maker (MKR); Havven (HAV) & nUSD, e Bitshares (BTS) BitUSD.

3. Não são garantidas por algoritmos

Stablecoins não garantidas por algoritmos, buscam alcançar estabilidade usando modelos econômicos baseados em software. Embora sejam descentralizados por natureza, podem ser altamente arriscadas e complexas, pois necessitam de um crescimento contínuo para manter o equilíbrio.

Stablecoins não garantidas por algorítmicos incluem Base, Kowala, Carbon e Fragments.

4. Stablecoins híbridas

As stablecoins híbridas dependem de uma mistura das abordagens listadas acima e incluem Reserve, Saga e Aurora-Boreal.

A stablecoin DAI é agrupada na categoria stablecoin com garantia em criptomoedas que usa Maker (MKR) e Ether (ETH) para manter um valor estável.

O Que É Maker (Mkr)? 

Maker (MKR) é uma organização autônoma descentralizada (DAO), construída em uma blockchain Ethereum. Além disso, ela é também uma criptomoeda e um token de governança que está no comando de dois tokens, Makercoin (MKR) e Dai (DAI), seguindo os padrões ERC-20.

A Maker (MKR) tem ambições de desenvolver uma linha de ativos digitais descentralizados estáveis que estariam ligados a múltiplas moedas, ouro e outros instrumentos.

Todos os titulares do Maker podem votar em decisões essenciais sobre a plataforma e emissão de DAI. Isso inclui parâmetros de risco, taxas-alvo, sensibilidade ao feed de preços e decisões globais de liquidação, entre outros. Se algum usuário precisar solicitar um empréstimo no Dai, a moeda Maker é usada para pagar a taxa de estabilidade.

As moedas MKR não são capazes de serem mineradas e são tipicamente queimadas no processo de liquidação.

Como O Dai É Criado?

Como a DAI é uma stablecoin com garantia em criptomoedas, ela é garantida com o Ether. Qualquer detentor de Ether pode criar DAI usando o aplicativo MakerDAO.

Os usuários devem primeiro enviar seu Ether (ETH) para uma posição de dívida garantida (CDP). Uma vez que eles tenham feito isso, eles receberão uma parte do DAI. Um CDP é um contrato inteligente que opera no blockchain e regula a emissão e resgate do DAI.

Uma vez que os usuários recebem DAI em troca de seu ETH, para readquirir a cripto é necessário reembolsar o DAI emprestado.

Normalmente, o processo de emissão que os usuários experimentariam é o seguinte:

· Um usuário deposita ETH ($200, por exemplo);

· Em seguida, o usuário receberá 100 DAI no valor de US $100 com uma razão de colateralização de 2:1;

· Eles então passam a retirar a DAI e usá-lo conforme necessário;

· Caso o usuário deseje mudar a DAI de volta para o ETH, ele precisa recomprá-lo com os mesmos 100 DAI, juntamente com o interesse adicional;

· O usuário então paga a DAI, mais os juros acumulados. Essas taxas de juros são então enviadas diretamente aos detentores de tokens MKR para manter o sistema.

Como é evidente acima, a DAI é principalmente um empréstimo contra o Ethereum. Ao usar o MakerDAO, os usuários de Ether podem solicitar empréstimos DAI contra suas participações em Ether.

Esse processo começa com a conversão das participações ETH de um usuário em um token ERC-20 chamado Wrapped Ethereum (WETH). Ao concluir este processo, a WETH se junta ao fundo de Ethereum que é então usado como garantia para todos os tokens DAI emitidos.

O fundo é chamado de ETH Agrupado (PETH), que está bloqueado para criar uma Posição de Dívida Garantida (CDP). Os usuários recebem posteriormente tokens DAI, que são gratuitos para usar.

A relação de dívida do CPD está inclinada a aumentar quando a DAI é criada até atingir um limite específico. Quando esse limite for atingido, nenhuma DAI adicional poderá ser sacada contra o CPD.

Como Funciona O Dai?

Existem vários métodos em vigor que garantem que o DAI melhore a estabilidade para que a stablecoin permaneça dentro da relação com o dólar americano. A MakerDAO criou uma plataforma de contrato inteligente na blockchain Ethereum que suporta e estabiliza a stablecoin através de uma sucessão de sistemas de feedback dinâmico chamados contratos inteligentes (CDP). Esses CDPs também são úteis para facilitar uma plataforma de negociação de margem descentralizada simplificada.

Com um CDP, os usuários podem depositar qualquer número de ativos em um contrato inteligente como garantia para um empréstimo. Uma vez que esses contratos possuem os ativos depositados por um usuário, este pode converter o valor equivalente de USD em DAI que deseja emprestar.

Os usuários têm a liberdade de fazer qualquer coisa que desejarem com a moeda, assim como qualquer outra forma de criptomoeda. O DAI é posteriormente destruído assim que o empréstimo for pago de volta.

Qualquer usuário pode usar ou construir um DAI sem a necessidade de buscar permissão, pois é um token no Ethereum. A moeda funciona como um tijolo que pode ser facilmente integrado a qualquer Dapp que exija um ativo ou sistema de pagamento estável. Além disso, qualquer desenvolvedor pode envolver a DAI em vários contratos inteligentes que podem ser modificados para vários usos.

Normalmente esse ativo digital é usado como um hedge estável ou contrapeso contra a imprevisibilidade de cripto ativos mais comuns, como Ethereum ou Bitcoin. Sendo popular entre investidores e/ou comerciantes que acreditam que os mercados estão caindo.

Embora muitas stablecoins sejam confiáveis porque seu valor depende das moedas do banco central, a DAI ganhou uma sólida reputação de confiabilidade, pois o Ethereum que está bloqueado nos contratos inteligentes sempre excede o valor da moeda em circulação a qualquer momento.

Como A Dai Mantém Seu Valor?

O preço do DAI é constantemente mantido através de um sistema de contratos inteligentes que se executam automaticamente. Se o preço do DAI flutuar diferente de um dólar, os tokens Maker (MKR) são queimados ou criados para estabilizar seu preço. Isso é possível através dos algoritmos do token que gerenciam automaticamente o preço da moeda para mantê-la estável.

A DAI faz uso da teoria dos jogos e equilibra cautelosamente os incentivos econômicos para sustentar incessantemente o valor de um dólar americano. Quando um único token cai abaixo de um dólar americano, o sistema oferece incentivos aos usuários para aumentar o preço. E quando um DAI é avaliado em mais de um dólar americano, os incentivos oscilam na direção oposta.

Em qualquer uma dessas circunstâncias, investidores racionais podem ganhar dinheiro devido às oscilações de preços.

Quanto mais distante o DAI se desviar da média de um dólar americano, mais atraentes serão os incentivos oferecidos para os usuários buscarem o preço de volta para um dólar americano.

Além disso, as stablecoins são sempre super garantidas. Essencialmente, isso significa que, em vez de apoiar moedas em uma proporção de 1:1 com seus ativos subjacentes, a proporção é sempre programada para mais de 1:1.

Se, por exemplo, Ether valer cem dólares e a taxa de garantia for de 150%, os usuários podem criar 66 DAI stablecoin sem problemas.

Como o DAI é um token Ethereum ERC20, ele pode ser armazenado em carteiras compatíveis com ERC-20, como MyEtherWallet, Atomic, Exodus, Jaxx, Mist, Metamask, entre outras.

Uma medida adicional de segurança é os usuários usarem carteiras de hardware, como Ledger ou Trezor.

Benefícios Da Stablecoin

  • Independência Financeira Completa: a stablecoin permite que qualquer pessoa tenha acesso a serviços que ofereçam liberdade financeira incomparável e sem restrições.
  • Geração que cria seu próprio dinheiro: Embora muitos usuários comprem a moeda em várias exchanges para usar como quiserem, outros recorrem ao Maker Protocol para gerar DAI em vez de comprá-la. Eles simplesmente bloqueiam um excedente de garantias nos Maker Vaults, criando DAI com base na quantidade de garantias que eles escolhem bloquear. Muitos proprietários de empresas também criam DAI para gerar capital operacional, protegendo a volatilidade característica da criptomoeda, mantendo seus fundos no espaço blockchain.
  • Poupança: Os detentores da stablecoin DAI podem ganhar uma Dai Savings Rate (DSR) na moeda que possuem, bloqueando-a em um contrato inteligente especial. Isso é benéfico, pois não há taxas envolvidas, restrições geográficas e nenhum depósito mínimo é necessário para ganhar o DSR. Além disso, toda ou qualquer parte do valor pode ser sacado a qualquer momento.
  • Estabilidade em meio à volatilidade: A stablecoin DAI oferece estabilidade no mundo volátil das criptomoedas. A moeda Dai está atrelada ao dólar americano e é suportada por um excedente de garantias trancadas em Maker Vaults. Quando o mercado é altamente volátil, o DAI permite que os usuários armazenem seu valor sem sair do espaço cripto.
  • Remessa de baixo custo, conveniente e rápida: A DAI pode ser usada para pagamento de dívidas, transações e pagamento de bens e serviços. Enviar dinheiro através das fronteiras usando serviços financeiros tradicionais pode ser caro e demorado. Os usuários de moedas, no entanto, podem transferir peer-to-peer ao redor do mundo em segundos e a uma fração do custo.
  • Serviço 24/7: As empresas de serviços financeiros convencionais geralmente operam no horário comercial tradicional. A DAI, no entanto, está disponível para usuários 24 horas por dia, 7 dias por semana, pois é descentralizada e construída na blockchain.
  • Troca simplificada: A DAI pode ser facilmente trocada por moeda fiduciária através de várias plataformas regulamentadas, como Coinbase e Wyre.
  • Transparência: O Maker Protocol descentralizado permite que os usuários tenham uma visão de como a DAI funciona. Além disso, a tecnologia Blockchain possui suas próprias verificações e saldos inerentes, pois todas as transações são compartilhadas em um livro público para consumo público. Além disso, usuários com mentalidade técnica podem revisar os contratos inteligentes auditados e verificados para avaliar como essas tecnologias financeiras funcionam.